ГЛАВА 4

Балансовая увязка: 23+(-41)=-18.

Таблица 4.4 – Факторный анализ коэффициента оборачиваемости

Причины (факторы), повлиявшие на изменение коэффициента оборачиваемости материальных краткосрочных активов за 2013 год	Расчет влияния	Величина влияния, млн. руб.
Изменение коэффициента оборачиваемости МКА, всего	2,5-2,2	0,3
в т.ч.: 1.1 за счет изменения средней стоимости остатков МКА	(82315/42236 ) – 2,2	-0,2
1.2 за счет себестоимости продукции	2,5 – (82315/42236)	0,5

Балансовая увязка: -0,2 + 0,5 = 0,3.

Из таблицы 4.4 видно, что увеличение количества оборотов материальных текущих активов произошло за счет зпмедления темпов роста средних остатков МКА на темпами роста объема реализации.

Результаты проведенного анализа применяются при оценке процесса оборачиваемости оборотных активов с точки зрения рублевой отдачи в виде объема реализованной продукции, полученной предприятием с одного рубля средств, вложенных в МКА. Это позволяет использовать итоги факторного анализа коэффициента оборачиваемости и для измерения полученной предприятием отдачи с рубля МКА в виде прибыли, т.е. для измерения рентабельности МКА.

Проведем анализ рентабельности МКА. Определим влияние факторов на изменение рентабельности МКА, для чего используем следующую факторную модель:

РЕН = К х РЕН, (4.5)

где РЕН - рентабельность реализованной продукции.

Рассмотрим размеры влияния на рентабельность материальных краткосрочных активов основных групп факторов (таблица 4.5).

Таблица 4.5 – Факторный анализ рентабельности МКА

Причины (факторы), повлиявшие на изменение величины рентабельности материальных краткосрочных активов за 2014 год	Расчет влияния	Величина влияния, млн. руб.
1. Изменение рентабельности реализованной продукции	2,5*1,1	2,8
2. Изменение коэффициента оборачиваемости материальных краткосрочных активов, всего	0,3*8,7	2,6
2.1 в т.ч.: за счет изменения средней стоимости материальных краткосрочных активов, всего	-0,2*8,7	-1,7
2.2 себестоимости реализованной продукции	0,5*8,7	4,3
Отклонение рентабельности материальных краткосрочных активов, всего	24,5-19,1	5,4

Данные таблицы 4.5 позволяют сделать вывод, что увеличение рентабельности МКА произошло за счет изменения следующих показателей:

1. коэффициента оборачиваемости примерно на 2,6%;

2. рентабельности продукции примерно на 2,8%.

Далее определим экономический эффект от изменения оборачиваемости МКА, который измеряется следующими показателями:

• величиной дополнительно вовлекаемых или высвобождаемых МКА при замедлении или ускорении оборачиваемости. Для определения величины дополнительных МКА необходимо однодневный оборот по реализации (в оценке по себестоимости) умножить на изменение оборачиваемости в днях:

ОМКА = РП_сб/Д_к(Обор.1 – Обор.0), (4.6)

где Обор.1 – оборачиваемость на конец отчетного периода;

Обор.0 – оборачиваемость на начало отчетного периода.

Таким образом, дополнительное вовлечение МКА в результате замедления оборачиваемости примерно на 10 дней составило:

(2,128 — 2,969)/366х27810 = 63,9 млн.руб.

• величиной дополнительной прибыли, получаемой предприятием в результате ускорения оборачиваемости, или величина теряемой прибыли в результате замедления оборачиваемости. Для этого необходимо прибыль от реализации продукции, работ, услуг выразить через произведение показателей средних остатков МКА, коэффициента оборачиваемости и рентабельности продукции. Приращение прибыли(П) определяется следующей формулой:

П = ОМКА х К х РЕН. (4.7)

Проведем факторный анализ финансового результата, используя вышеприведенную факторную модель (таблица 4.6).

Таблица 4.6 – Анализ прибыли от реализации продукции

Факторы	Расчет влияния	Величина влияния, млн. руб.
Общее изменение прибыли	10366-7165	3201
в т.ч.:
1. за счет изменения стоимости материальных оборотных активов	5150*2,2*8,7/100	965
2. за счет изменения коэффициента оборачиваемости	42236*0,3*8,7/100	1087
3. за счет изменения рентабельности реализованной продукции	42236*2,5*1,1/100	1149

Из таблицы 4.6 можно сделать вывод, что увеличение оборотов текущих активов на 2,2 оборота или уменьшение сроков оборачиваемости текущих материальных активов привело к увеличению прибыли на 1087 млн. руб. Необходимо отметить темпы роста остатков МКА в 1,1 раза (42236/37086), что положительно повлияло на рост прибыли от реализации (увеличение на 965 млн. руб.).А увеличение рентабельности реализованной продукции на 1,1% привело к нарастанию прибыли на 1149 млн.руб.

Можно предложить следующие пути ускорения оборачиваемости оборотного капитала:

• сокращение продолжительности производственного цикла за счёт интенсификации производства (использования новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полного использования производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

• ликвидация излишних и ненужных для предприятия запасов товарно-материальных ценностей, т.к. их содержание и накапливание может привести к прямому замораживанию или потере (списанию на убытки) определенной части оборотных средств, поскольку возвращение их в оборот сопряжено со значительными трудностями или вовсе невозможно;

• улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

• ускорение процесса отгрузки продукции и оформление расчётных документов;

• сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности может быть достигнуто благодаря отбору потенциальных покупателей, определению условий оплаты, контролю за сроками погашения дебиторской задолженности и воздействию на дебиторов;

• совершенствование кадрового обеспечения хозяйственных служб, связанных с движением оборотных средств по их стадиям, т.е. на стадии обращения это обеспеченность квалифицированными кадрами отдела снабжения, комплектации и т.п., на стадии производства – технологического отдела, производственного отдела, а также производственных цехов, на товарной стадии – отдела маркетинга, юридического бюро, транспортного цеха и т.п.

57