1. В зависимости от ссуженной стоимости различают товарную, денежную, и смешанную (товарно-денежную) формы кредита

162

Денежная форма преобладает в современных экономических отношениях, при которой в качестве ссуженной стоимости выступают денежные средства.

Товарная форма кредита исторически возникла ранее денежной. Товарную форму можно признать в тех кредитных отношениях, в которых предоставление и возвращение ссуженных средств происходит в форме товарных стоимостей.

Смешанная форма кредита используется при погашении денежных ссуд поставками товарно-материальных ценностей, или наоборот, если ссуда была предоставлена в форме товара, а погашена деньгами.

2. В зависимости от объектов кредитных отношений. Потребительский кредит. Как особая форма кредита он заключается в

предоставлении рассрочки платежа населению при покупке товаров длительного пользования. Объектом кредитования являются потребительские нужды населения. Специфика потребительского кредита заключается в том, что заемщиками в данном случае являются физические лица, берущие ссуду на удовлетворение своих личных потребностей.

Ипотечный кредит - это кредит, обеспеченный залогом недвижимого имущества. Отличительные особенности ипотеки заключаются в следующем:

- ипотека, как и всякий залог, является способом обеспечения надлежащего исполнения другого (основного) обязательства - займа или кредитного договора, договора аренды, подряда;

- предметом ипотеки всегда является недвижимость. К недвижимому имуществу относятся земельные участки и все, что с ними связано, -предприятия, жилые дома, другие здания и сооружения;

- предмет ипотеки остается во владении должника; последний остается собственником, пользователем и фактическим владельцем этого имущества;

- договор кредитора и должника об установлении ипотеки оформляется специальным документом - закладной - которая подлежит нотариальному удостоверению и государственной регистрации.

Лизинговый кредит - особая форма кредитных отношений, предметом которых является имущество, передаваемое во временное пользование на условиях срочности, возвратности, платности.

Лизинговые операции не относятся к традиционным банковским операциям и получили широкое распространение в мировой банковской практике относительно недавно. В 70-х годах XX века в США каждый пятый банк с активами свыше 100 млн. долларов принимал участие в развитии лизинга, общее количество банков, осуществляющих лизинговые операции превысило 500. В последующие годы стали широко использовать лизинговые операции банки Японии, Великобритании, Франции и Австралии. Развиваются лизинговые отношения и в Украине.

3. В зависимости от субъектов кредитных отношений различают следующие формы кредита: коммерческий, банковский, государственный, международный. Они отличаются друг от друга составом участников, спецификой кредитования, объектом ссуд, динамикой, величиной процентов и сферой функционирования. Всем им свойственны специфические формы отношений и методы кредитования.

Коммерческий кредит - кредит, предоставляемый предприятиями друг другу. Базой для возникновения коммерческого кредита является различная продолжительность производства и реализации товаров у разных товаропроизводителей. Возникает ситуация, когда одни предприятия уже имеют готовую продукцию для реализации, а другие - их потенциальные покупатели - еще не продали свои товары и в связи с этим не могут оплатить чужой товар.

Для оформления коммерческого кредита используется вексель -долговое обязательство покупателя перед поставщиком.

Банковский кредит. Банковский кредит представляет собой движение ссудного капитала, предоставляемого банками взаймы за плату на условиях обеспеченности, срочности, возвратности. Возвратность кредита, являясь основным его свойством, присутствует на всех этапах движения ссудного капитала: привлечение, размещение, получение и использование банковских ссуд осуществляются на возвратной основе.

Государственный кредит. Государственный кредит - это такая форма кредита, при которой кредитором или заемщиком является государство. Исторически раньше стал развиваться государственный кредит, при котором государство выступало как заемщик.

Международный кредит - это кредит, предоставляемый государствами, банками, юридическими и физическими лицами одних стран государствам, банкам, иным юридическим и физическим лицам других стран на условиях срочности, возвратности, платности. Движение ссудного капитала может осуществляться как при помощи посредников, так и без их участия.

Каждая форма кредита при осуществлении конкретной кредитной сделки, с учетом ее специфики, делится на виды. И в этом случае как экономическая категория реализует себя в виде ссуд.

Под видом ссуд следует понимай, конкретное использование

кредитных отношений панка с заёмщиками, имеющих

особые, специфические ор| анизаниопно-жономические

признаки (харакмериешки) кредита и сопровождающиеся

юридическими процедурами и фиксированием в

бухгалтерском учете

Каждая форма кредита имеет множество или несколько видов ссуд. Например, банковские ссуды можно классифицировать по многим критериям: по степени риска, по сроку, по обеспечению, по видам ссуд, по механизму выдачи и погашения ссуд и т.д.

164

7.5. Роль и границы кредита

Вопрос о роли кредита в современных условиях имеет значение не только для формирования теоретических основ его развития, но и для развития практических мер воздействия банков на эффективность кредитных отношений. Последнее достигается использованием банковскими работниками специфических принципов (правил, установок) при организации кредитных отношений.

| Роль кредита - по результат, к которому приводи! функционирование кредита мри выполнении ею специфических функции и использовании принципов его организации.

К основным специфическим принципам кредитования относятся:

Для того, чтобы определить роль кредита и его специфику в конкретных условиях применения, необходимо анализировать результат использования кредитных отношений на следующих уровнях:

I уровень: специфическая роль кредита в определенные периоды развития экономики. В зависимости от качества использования кредита в экономике результат может быть положительным для ее развития или отрицательным.

Для современной украинской экономики специфическая роль кредита проявляется в следующем: в условиях несогласованного взаимодействия кредита, финансов и цен кредит из активного инструмента повышения эффективности производства превращается в тормозящий фактор.

Повышение роли кредита нельзя доказывать только ростом кредитных вложений, расширением границ его использования. Указанные процессы могут свидетельствовать о количественных, а не о качественных изменениях в применении кредита. Воздействие кредита на экономику может быть положительным лишь при оптимальном уровне кредитных вложений.

Чтобы достичь оптимального уровня, следует решить вопрос о границах применения кредита.

Количественные границы кредит связаны с количественным ограничением или расширением кредитных ресурсов Качественные границы кредита - границы, за которыми кредит может оказывать истинное воздействие как на микро-. так и ни макроуровне

Объемы кредитных ресурсов, необходимых для развития экономики зависят:

на макроуровне: от роста объемов производства, изменения его структуры, задач оптимизации величины денежных средств в экономике.

на микроуровне: от возможности кредиторов (населения, субъектов хозяйственной деятельности, банков) и заемщиков (банков, субъектов хозяйственной деятельности, населения).

II уровень: специфическая роль кредита в определенной области его воздействия.

Результаты выполнения кредитом различных функций дают возможность определить качество использования кредита как экономической категории, т.е. его роль в различных направлениях его воздействия: в формировании оборотных средств предприятий, в процессе воспроизводства основных фондов, в регулировании ликвидности банковской системы, в регулировании денежного оборота, а также создании эффективного механизма государственных расходов.

1. Роль кредита в формировании оборотных средств. Каждое предприятие как самостоятельный субъект рынка функционирует в режиме самофинансирования. В любой момент оно должно иметь определенную сумму средств. Эти средства постоянно совершают непрерывный 166

кругооборот. В процессе последнего у предприятия может возникнуть временная потребность в дополнительных средствах или, наоборот, его денежные ресурсы временно высвобождаются. Эти колебания четко улавливаются при помощи кредитного механизма. Тем самым осуществляется саморегулирование величины средств, необходимых для совершения хозяйственной деятельности.

Благодаря кредиту предприятия располагают в любой момент такой суммой денежных средств, которая необходима для нормальной работы. Например, при сезонных условиях снабжения производства или реализации продукции кредит нужен для формирования временных запасов.

Особенно важна роль кредита для пополнения оборотных средств, потребности в которых у любого предприятия не стабильны: то увеличиваются, то уменьшаются (величины производственных запасов колеблются в зависимости от сроков поступления сырья и материалов). Величины остатков готовых изделий и необходимых предприятию денежных средств также зависят от условий поставки, сроков получения платежей от покупателей, оплаты счетов поставщиков, выплаты заработной платы. В связи с этим, несмотря на равномерный процесс производства, у предприятий даже несезонных отраслей в процессе кругооборота средств постоянно образуются кратковременные отклонения от установленных средних величин. Объективный процесс притока и оттока средств у отдельных предприятий требует гибкой системы организации движений капитала, и банки этому способствуют, развивая овердрафтное кредитование.

2. Роль кредита в процессе воспроизводства основных фондов. Предприятиям часто нужны средства до того, как они накопят прибыль в размерах, достаточных для инвестиций. Использование заемных средств позволяет совершенствовать технологию производства, быстро переходить к выпуску новых видов продукции, а, следовательно, расширять или стабильно поддерживать на рынке свою долю реализуемой продукции. Сочетание собственных ресурсов предприятия с заемными средствами дает возможность им эффективно эксплуатировать основные фонды, наращивать объемы производства конкурентоспособной продукции.

3. Высока роль кредита в сфере денежного оборота - наличного и безналичного. Кредит воздействует на объем и структуру денежной массы в обращении, платежный оборот и скорость обращения денег. Поступление наличных денег в обращение и изъятие из обращения происходят на кредитной основе через банки. Безналичный денежный оборот необходим для согласования денежных поступлений и расходов (достижение соответствия денежной массы в обороте с потребностями производства). Кредит обеспечивает ускорение развития безналичных расчетов, способствуя, таким образом, экономии издержек обращения и повышению эффективности общественного воспроизводства.

4. Большое значение кредит имеет в регулировании ликвидности банковской системы, денежного оборота, а также в создании эффективного механизма финансирования государственных расходов.

7.6. Теории кредита

Сущность кредита изучалась в течение многих веков экономистами, и до настоящего времени не выработана единая точка зрения по поводу сущности современных кредитных отношений.

Основными теориями кредита являются: натуралистическая и капиталотворческая

1. Натуралистическая теория. Экономисты XVIII в. трактовали кредит как способ перераспределения материальных ценностей в натуральной форме.

Представители теории:

Англия: А.Смит, Д.Рнккарло Франция: Ж. Сэй. Ф. Бастия Америка: Д. Мак-Куллох

Основные особенности натуралистической теории, разработанной английскими экономистами Смитом и Риккардо заключались в следующем.

Ошибочность взглядов натуралистов заключалась в том, что они не понимали кругооборота промышленного капитала в трех формах и сущности ссудного капитала как обособившейся части промышленного капитала в денежной форме, а следовательно, его самостоятельной роли и специфики. Отождествляя ссудный и действительный капитал, они не осознавали не только роли кредита и его создателя — банков, но и его двойственного

168

характера, в силу которого заемные средства могут способствовать как расширению воспроизводства, так и обострению его противоречий. Позитивные стороны теории: натуралисты правильно считали, что кредит не создает реального капитала, который образуется в процессе производства, и что процент зависит от колебания и динамики прибыли заемщика.

Позитивные стороны теории: кредит не создает реального

капитала, величина процента зависит от колебаний и

динамики прибыли

2. Капиталотворческая теория. Основные концепции этой теории сформулировал английский экономист Дж. Ло: по его мнению кредит занимает независимое от процесса воспроизводства положение, ему принадлежит решающая роль в развитии экономики. Кредит по его концепции отождествлялся с деньгами и богатством.

Основной недостаток теории Дж.Ло: он делал ставку ни

эмиссию банкнот с принудительным курсом, носившим

спекулятивный характер

По мнению Ло, кредит способен привести в движение все неиспользуемые производственные возможности, создавать богатство и капитал. Банки рассматривались не как посредники, а как создатели капитала.

Предоавшсли юории: Основа гель: Англия: Дж.Ло . Нослелоиагелн:

Англия: Г. Маклеод, Дж.Ксйнс. Р.Хоугри Австрия: 11. Ш\ мIтетер Германия: А.Гаи

Кредитные отношения получили широкое распространение в XIX — XX вв. По мере формирования кредитной системы капитализма, образования акционерных обществ, внедрения чекового обращения идеи Ло развили английские и французские экономисты. Так, Г. Маклеод стал наиболее крупным активным последователем капиталотворческой теории.

Концепция Г.Маклеода: деныи и кредит, имея покупательную силу, являннея богатством. Кредит приносит прибыль и полому выступает «производительным капиталом», банки — «фабрики кредита», ибо они создают кредит, а значит, и капитал

Однако капиталотворческая теория ошибочно трактовала кредит, считая, что деньги, кредит и капитал — одинаковое понятия. Кроме того, ее представители ошибочно полагали, что кредит и деньги — богатство, так как чеки, облигации могут быть обменены на деньги, а банки создают капитал посредством своих активных операций. Они не понимали, что размеры банковских заемных средств определяются условиями воспроизводства, а не собственным желанием банков устанавливать объемы ссудных операций.

Последователями и теоретиками капиталотворческой концепции в начале XX в. были западные экономисты И. Шумпетер, А. Ган, Дж. Кейнс и Р. Хоутри.

Сторонников поздней капиталотворческой теории объединяло то, что они отдавали предпочтение сфере обращения перед производством. Ошибочность взглядов А. Гана и И. Шумпетера заключалась в оправдании кредитной экспансии и инфляции.

Кризис 1929—1933 гг. показал полную несостоятельность капиталотворческой теории. Однако ее «рациональные зерна» были использованы Дж. Кейнсом и его последователями, обосновавшими принципы кредитного регулирования экономики, согласно которым кредит определяет экономическое развитие. По их мнению, чтобы стимулировать производство и потребительский рынок, необходимо способствовать расширению инвестиций путем снижения ссудного процента, что в конечном итоге увеличит производственный и потребительский спрос, снизит безработицу.

Дж. Кейнс приравнивал ссудный капитал к деньгам и определял его уровень в зависимости от количества денег в обращении.

Концепция Дж. Кейнса: деньги влияют на процент, процент - на инвестиции, инвестиции - на производство, производство - на доход, а последний - на цеы

В то же время в конце своей жизни Дж. Кейнс признавал, что денежная масса влияет на величину процента до определенного уровня, а инвестиции не всегда должным образом реагируют на него.

В качестве последователей Дж. Кейнса в послевоенные годы выступили американские экономисты — П. Самуэльсон, Л. Лернер, С. Харрис, 170

Э. Хансен, Дж. Гэлбрейт, которые представляли неокейнсианскую школу денежно-кредитного регулирования. В основе их взглядов лежит идея Дж. Кейнса об активном вмешательстве государства в хозяйственные процессы, в том числе с помощью кредита. При этом главная ставка в регулировании экономики делается, с одной стороны, на бюджетное финансирование (рост государственных расходов), а с другой — на способность. Центрального банка определять денежно-кредитную политику путем изменения учетной ставки.

В США появилась и другая группа экономистов (Р. Голдсмит, С. Кузнец, X. Дугел, Д. Кример), тщательно исследовавшая рынок ссудных капиталов, его взаимодействие с экономикой через аккумуляцию и мобилизацию капиталов, структуру кредитной системы и ее отдельных звеньев. Эти ученые проследили определенную зависимость развития экономики от накопления денежного капитала, динамики рынка капитала и кредита, а также создали четкую структуру и параметры функционирования рынка капитала и кредита. В целом их концепция базировалась на кейнсианской и неокейнсианской идеях о кредите.

Капнгалотворчсская теория поучила дальнейшие развитие в теории монетаризма, прелствнтелями

которой являются:

В США- М.Фрплмен, Р.Рлза, А.Берне, во Франции -Ж.Рюэфф, в Германии -О.Фант

Особо следует выделить концепцию монетаризма М. Фридмена, согласно которой основными инструментами регулирования экономики являются изменения денежной массы и процентных ставок, что дает возможность чередовать кредитную экспансию и рестрикцию. Установление среднегодовых темпов роста денежной массы в сочетании с определенным уровнем процентных ставок позволяет влиять на динамику производства и цен.

Вопросы для самоконтроля

1. На какой стадии производства возникает кредит?

2. Определите сущность рынка ссудных капиталов, перечислите этапы его развития?

3. Обоснуйте взаимосвязь финансового, денежного и ссудного рынков.

4. Докажите необходимость использования кредита?

5. В чём отличие ссуды денег от ссуды капитала?

6. Перечислите условия возникновение кредитных отношений?

7. Перечислите основные функции кредита.

8. В чём сущность перераспределительной функции кредита?

9. Какова особенность стимулирующей функции кредита?

10. Какова особенность функции создания кредитных средств обращения и замещения наличных денег?

11. Перечислите основные формы кредита. По каким критериям их можно классифицировать?

12. В чем главное различие между формами и видами ссуд?

13. Охарактеризуйте роль кредита в современных условиях.

14. Почему необходимо определять границы применения кредита?

15. Какова роль кредита в процессе воспроизводства основных фондов?

16. Определите роль кредита как источника формирования оборотных средств.

17. Определите роль кредита в организации денежного оборота.

18. Назовите основные теории кредита.

19. В чем сущность натуралистической теории кредита?

20. В чем сущность капиталотворческой теории кредита?

Тесты