3.4 Новые организационные формы деятельности

На протяжении последних десятилетий ос­новными экспортерами капитала были амери­канские промышленные корпорации, причем основную часть вывоза прямых инвестиций осуществляли компании, входящие в список 500 крупнейших ТНК мира. В конце 90-х годов XX в. к ним присоединяются холдинговые компа­нии США, которые сами, как правило, не зани­маются производственной деятельностью, а осуществляют международные инвестицион­ные сделки от своего имени. По данным Ми­нистерства торговли США, в 2007 г. объем капитала, вложенного холдинговыми компани­ями в каждую из 15 стран - основных объек­тов приложения капитала, превышал 15 млрд. долл. Всего в 2007 г. объем накопленных пря­мых иностранных инвестиций этих компаний составил 928,6 млрд. долл., или 33,2% общего объема вывезенного из США капитала, в том числе в страны Европы - 63%, в страны Ла­тинской Америки - 20,1, страны Азии -11,6 и Африки - 5,3%.

Таким образом, выход на арену новых (по форме собственности) субъектов вывоза ка­питала, в частности холдинговых компаний, - это еще один шаг в развитии международной инвестиционной деятельности США последних лет, свидетельствующий о гибкой тактике аме­риканского капитала. Арсенал форм и методов, применяемых американскими корпорациями за границей, весьма разнообразен. Традиционная форма их деятельности - создание зарубежных филиа­лов, как правило, под контролем материнских компаний. За последние 20 лет число зарубеж­ных филиалов корпораций США увеличилось в 2,4 раза и к настоящему времени превысило 23 тысячи.

Наряду с созданием зарубежных филиалов, американские корпорации широко применяют не акционерные формы международного со­трудничества. Это лицензионные соглашения, которые дают им возможность участвовать в делах зарубежных компаний и получать при­были за пользование патентами и лицензиями; соглашения об управлении, по которым они организуют управление и техническое обслу­живание зарубежных компаний за плату и долю в капитале; международная субконтрактация, когда ТНК заключают субконтракты с иност­ранными компаниями на выполнение различно­го рода работ или поставку отдельных това­ров по лизингу; соглашения типа франчайзинг; договоры об аутсорсинге и др. При этом раз­личные формы их зарубежной деятельности дополняют друг друга в зависимости от стра­тегии конкретной ТНК.

В последние годы в связи с расширением сферы деятельности Интернета возникают но­вые формы сотрудничества, как, например, система закупок товаров и услуг в режиме «он­лайн», которой пользуются многие ТНК, в том числе и конкурирующие между собой General Motors, Ford и Chrysler. Так как американские ТНК могут осуществлять контроль и управлять местными фирмами в иностранных государствах посредством подобного рода не акцио­нерных форм организации капитала (по край­ней мере, на срок действия этих соглашений), происходит тесное переплетение деятельнос­ти всех участников экономических процессов, что еще больше расширяет масштабы зару­бежного производства США.

Следует подчеркнуть, что развитие гло­бального производства американскими ТНК сопровождается довольно заметными измене­ниями в методах создания зарубежных корпо­ративных филиалов. Если в 80-е годы XX века явное предпочтение отдавалось созданию но­вых зарубежных филиалов, то во второй поло­вине 90-х годов - текущем десятилетии обо­значилась тенденция к повышению роли транс­граничных слияний и поглощений иностранных компаний. Другими словами, активизировался процесс сверхконцентрации производства и капитала американских корпораций, которые по своей величине уже и так достаточно мощны. В 2006 г. из вновь созданных ими 786 зарубеж­ных филиалов 351 возник в результате погло­щений главным образом западноевропейских компаний.

Настоящий бум происходил в 2000 г., когда стоимостной объем международных слияний и поглощений американскими ТНК (учитыва­ются только приобретения, превышающие 10%-ный пакет акций) возрос до 168 млрд. долл. В 2001-2002 гг. он значительно сократился и составил в 2001 г., около 115 млрд. долл. В пос­ледующие годы объем трансграничных слия­ний и поглощений американскими ТНК несколь­ко увеличился. В 2007 г. доля США в мировом объеме трансграничных слияний и поглощений составила около одной трети.

Несмотря на то что в этом процессе в се­редине текущего десятилетия лидировал Ев­ропейский Союз, Соединенные Штаты остава­лись весьма крупным участником подобных операций, особенно мегасделок (т.е. объемом 2 и более млрд. долл.). По данным ЮНКТАД, в 2006 г. большинство международных сделок было осуществлено иностранными компания­ми, входящими в список 100 крупнейших ТНК, а в числе первой десятки находилось четыре американских ТНК: General Electric, General Motors, ExssonMobil и IBM. Мировой финансовый кризис, охвативший многие сферы экономики, вносит серьезные изменения в стратегию развития ТНК.

Опрос в июне 2008 г. свыше 750 представителей ру­ководства международных предприятий пита­ния и розничной торговли показал, что 54,8% компаний отказываются от планов диверсифи­кации, слияний и поглощений, в том числе все из опрошенных компаний в США. Они склоня­ются к стратегии «ограниченного роста». Дальнейшее развитие рынка слияний и по­глощений пока трудно предсказуемо, однако, анализируя исторический опыт, можно сделать вывод, что сегодняшний финансовый кризис в мировой экономике погрузит данный рынок в стагнирующее состояние еще на 2-3 года, что в последствии, однако, приведет к новой волне слияний и поглощений.

К числу основных причин трансграничных слияний и поглощений относятся глобализация мировых рынков, дерегулирование и возраста­ние международной конкуренции, а также не­обходимость повышения прибылей в интересах акционеров.

Базовыми мотивами, подталкивающими к слияниям и поглощениям, являются стремле­ние американских ТНК получить новые воз­можности для сбыта; усилить влияние на ры­нок, вплоть до обеспечения доминирующих позиций на нем; повысить эффективность за счет синергизма (эффект от объединения ре­сурсов, по своей силе превосходящий простую сумму результатов действия отдельных ком­понентов); увеличить масштабы операций; сни­зить издержки; совершенствовать методы уп­равления; диверсифицировать риски. Стимулом к трансграничным слияниям и поглощениям послужило также открытие рынка услуг во многих странах (в области телекоммуникаций, энергоснабжения, транспорта, а также в бан­ковской сфере).

Нередко американские ТНК в зарубежной деятельности прибегают к созданию страте­гических альянсов и партнерств с компаниями зарубежных стран. В рамках этих формирова­ний ТНК стремятся решить самые различные задачи, которые они ставят перед собой, вклю­чая получение доступа к нововведениям, по­явившимся за пределами США. Так, амери­канская компания American Telephone and Telegraph и английская фирма British Telecom объединились и создали предприятие в облас­ти телефонной связи. Территория, где действу­ет новое объединение, охватывает Северную Америку, а также значительную часть Южной Америки, Европы, Азии и Океании (около 200 стран и территорий). По оценкам, годовой обо­рот объединения составляет 10 млрд. долл., а ежегодная прибыль превышает 1 млрд. долла­ров. Конкурирующие американские корпорации American Telephone and Telegraph, IBM, Apple Computer и германская фирма Siemens созда­ли альянс, в рамках которого производится про­дукция, «говорящая на одном языке», и разра­батываются компьютерные стандарты по со­вместимости техники, выпускаемой различны­ми фирмами. За 1990-2005 гг. было зафиксиро­вано более 1000 подобных альянсов, главным образом в информатике и биотехнологии.

В большинстве случаев стратегические альянсы между ТНК являются долгосрочны­ми и охватывают различные стадии всего про­изводственного цикла - от научных разработок до совместного производства и сбыта. При этом главные выгоды американских компаний от слияний в промышленности связаны с эко­номией на дорогостоящих разработках по со­зданию новых видов продукции, а также на капиталовложениях в новые технологии. До­полнительная экономия получается от сокра­щения административных расходов на содер­жание чрезмерно большого управленческого аппарата. Меньшее значение имеет экономия на масштабах производства (снижение теку­щих издержек производства), хотя и она суще­ственна.

Таким образом, изменения, происходящие в национальной и мировой экономике, вносят коррективы в тактику и стратегию американс­ких ТНК при одновременной активизации их зарубежной деятельности. Расширение масш­табов инвестиционного процесса, отраслевая и географическая диверсификация зарубежных инвестиций, гибкое приспособление механизма международной инвестиционной деятельности к меняющимся реалиям, использование новых организационных методов и форм превращают американские компании в глобальных хозяй­ствующих субъектов, влияющих на направле­ние развития мирового хозяйства.

Мировой экономический кризис и усилива­ющаяся финансовая нестабильность привели к значительному сокращению экспорта американ­ских прямых инвестиций. Количество ТНК, планирующих значительно увеличить инвести­ции в иностранные активы в ближайшие три года, сократилось. По прогнозам ЮНКТАД, (июнь 2008 г.), подобная тенденция охватит все

развитые страны, но особенно регион Север­ной Америки, что приведет к ослаблению меж­дународной инвестиционной активности амери­канских ТНК.[2]

Заключение

Таким образом, возникновение транснаци­ональных форм бизнеса определяется спект­ром специфических факторов мотивации зару­бежной экспансии, находится под вилянием от­раслевой и страновой принадлежности компа­ний и институциональных условий. Проведен­ный анализ показывает, что генезис ТНК име­ет двойственную производственно-сбытовую структуру:

1. ТНК выступают в качестве институтов включения в хозяйственный оборот факторов производства принимающих стран — природных ресурсов, рабочей силы, информации и техно­логий, национального капитала и т. д., которые объединяются с факторами производства страны базирования с целью достижения по­ложительного синергетического эффекта, вы­сокой рентабельности и территориальной ди­версификации активов.

2. ТНК представляют собой институт со­вершенствования систем сбыта продукции на рынках принимающих стран, функционирующий как механизм преодоления их внешнеторговых барьеров, а также позволяющий повысить кон­курентоспособность продукции и организовать зарубежный бизнес в сфере услуг. [4]

Основной стратегией транснационализации американских фирм является стратегия проникновения на внешние рынки, смысл которой заключается в стремлении ТНК преодолеть протекционистские барьеры во внешней торговле стран посредством организации зарубежного бизнеса. Проведение стратегии проникновения на внешние рынки во многом обусловило специализацию ТНК США на деятельности в отраслях обрабатывающей промышленности, т.к. на протяжении длительного периода времени внешняя торговля товарами характеризовалась высоким уровнем протекционизма.

Американские ТНК выступают крупными организаторами НИОКР, расходы на которые, по последним данным БЭА, составили в 2004 г 179,9 млрд. долл. Однако эти ТНК в основном предпочитают заниматься научно-технической деятельностью в материнской стране (86% затрат), а не в зарубежных филиалах (14%), причем по сравнению с 1999 г. доля последних в общих расходах компаний на НИОКР увеличилась на один процентный пункт. На протяжении 2002-2005 гг. объемы финансирования НИОКР крупнейших ТНК США росли со среднегодовым темпом 15,4%, существенно опережая указанный показатель для европейских и японских фирм, который составил порядка 6%. На основе оценок Всемирного банка о глобальных затратах на НИОКР можно заключить, что в настоящее время американские ТНК выполняют порядка 17-22% мировых НИОКР. Что касается российской ситуации, то американские ТНК представлены и в экономике России, однако масштабы их деятельности явно не соответствуют потенциалу двустороннего инвестиционного сотрудничества. На конец 2006 г. объемы американских ПИИ, накопленных в России, составили 4588 млн. долл., или 0,2% всех прямых капиталовложений США за рубежом. Сопоставимые объемы американских ПИИ вложены в такие страны, как Египет, Панама и Дания.

Уверенный рост ТНК США позволяет прийти к выводу, что важная роль американских транснациональных корпораций в мировой экономике сохраняется и занимает одно из первых мест, что также свидетельствует об углублении МРТ, развитии кооперации и повышении рентабельности использования зарубежных факторов производства. Однако, не имея сравнительной статистики по филиалам ТНК из других стран, трудно оценить, насколько это универсально или уникально для США, но бесспорно, ТНК занимают важнейшее место в развитии экономики страны.

Список использованных источников

1 Зименков Р.И. Прямые иностранные инвестиции в экономике США// Российский Внешнеэкономический вестник - №2 2011г.

2 Зименков Р.И. Новые тенденции в зарубежной деятельности американских транснациональных корпораций// Российский Внешнеэкономический вестник - №8 2009г.

3 Зименков Р.И. США и Россия в мировых инвестиционных процессах// Российский Внешнеэкономический вестник - №6 2008г.

4 Сапунцов А..Л. Развитие транснациональных форм бизнеса// Российский Внешнеэкономический вестник - №8 2008г.

5 Сапунцов А.Л.Транснациональные корпорации США в мировой экономике// Российский Внешнеэкономический вестник – №7 2007г.

6 Сапунцов А.Л. Транснациональные корпорации развивающихся стран в мировой экономике// Российский Внешнеэкономический вестник - №5 2006г.

7 www.partnerstvo.ru

8 www.literus.narod.ru

9 http://knowledge.allbest.ru.

10www.grandars.ru

11www.rusnauka.com

12www.westeast.us

13www.sakharov.ru

14www.socrates.ru

15www.catalog.fmb.ru

Приложение А

Динамика географической структуры накопленных ПИИ США

Годы Группы стран	1990		2000		2005
	Млрд. долл.	Доля (в %)	Млрд. долл.	Доля (в %)	Млрд. долл.	Доля (в %)
Европа	215,3	50,0	685,5	52,1	1057,0	51,1
Северная и Южная Америка	140,9	32,7	399,0	30,3	587,8	28,4
Азия	50,9	11,8	180,7	13,7	282,7	13,7
Австралия и Океания	18,3	4,2	39,1	3,0	118,2	5,7
Африка	3,7	0,8	11,9	0,9	24,3	1,2
Мир в целом*	430,5	100	1316,2	100	2070,0	100

Примечание к таблице:

* Статистическое расхождение в 1990 г. обусловлено применявшейся методикой учета хозяйственной деятельности в открытом море.

Источник: J.Koncz, D. Yorgason. Direct Investment Positions for 2005 // Survey of Current Business. N 7 (July). 2006. P. 20, 33.

Приложение Б

Географическая структура прямых инвестиций в США

Страна, регион	1980		1989		2000		2007
	млрд долл.	%	млрд долл.	%	млрд долл.	%	млрд долл.	%
Всего	215,6	100,0	373,4	100,0	1244,6	100,0	2791,3	100,0
Развитые страны	158,4	73,5	279,3	74,8	863,0	69,3	1954	70,0
В том числе:
Европа	96,5	44,8	176,7	47,3	637,7	51,2	1551,2	55,5
Канада	45,0	20,9	66,8	18,0	126,4	10,2	257	9,2
Япония	6,2	4,0	19,3	5,2	55,6	4,5	101,6	3,6
Развивающиеся страны	53,3	24,7	90,6	24,3	367,5	29,5	792,7	28,4
В том числе:
Латинская Америка	38,9	18,0	61,4	16,4	239,4	19,2	471,9	16,9
Азия	10,6	5,0	24,9	6,8	115,2	9,2	300,1	10,7
Африка	3,8	1,7	4,3	1,1	12,9	1,0	20,7	0,8
Страны с переходной экономикой	-	-	-	-	11,0	0,9	44,5	1,6
Инвестиции в проекты нескольких стран	3,9	1,8	2,8	0,8	2,8	0,2	-	-

Источник: Borga M. and Mataloni R. Jr. Direct Investment Position for 2000. Survey of Current Business, July 2001, p.16; U.S. Direct Investment Abroad Tables.Survey of Current Business, September 2008, p.58.

Приложение В

Отраслевая структура прямых иностранных инвестиций США.

Годы Отрасли	1979		1990		2000		2007
	млрд долл.	%	млрд долл.	%	млрд долл.	%	млрд долл.	%
Добывающие В том числе: нефтяная	48,8 41,6	25,3 21,5	64,9 56,9	15,3 13,4	117,3 105,5	9,4 8,4	147,3 99,6	5,3 3,6
Обрабатывающие 83,6 | 43,4 | 164,5 | 38,9 | 343,9 | 27,6 | 531,3 | 19,0
Услуги В том числе: Финансовые и страховые	60,4 27,5	31,4 14,3	190,1 112,4	44,8 26,5	702,4 497,3	56,4 39,9	2100 531,9	75,1 19,0

Источник: Oblie G. Whichard. U.S. Direct Investment Abroad. Survey of Current Business, August, 1981, p.21; U.S. Direct Investment Abroad Tables.Survey of Current Business, September 2008, p.58.

57