2.5 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала и от оптимальности структуры активов предприятия, от соотношения основных и оборотных активов, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия. Поэтому в начале необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска.

Текущие активы образуются за счет собственного капитала и краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они на половину были сформулированы за счет собственного капитала, тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

Собственный капитал (Iраздел пассива) отражается общей суммой, чтобы определить, сколько его используется в обороте необходимоIраздел пассива отнятьIраздел актива.

Существует несколько показателей, характеризующих финансовую устойчивость:

1. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

(14)

На начало года:

На конец года:

2. Коэффициент обеспеченности.

(15)

На начало года:

На конец года:

При анализе финансового предприятия нужно также знать запас его финансовой устойчивости. С этой целью все затраты предприятия делят на 2 группы:

1. Постоянные – затраты, которые не меняются с изменением объема производства (амортизация, аренда и т. д.).

2. Переменные – их общая величина находится в непосредственной зависимости от объема производства (материалы, топливо).

Постоянные затраты вместе с прибылью составляют маржинальный доход предприятия.

Деление затрат на постоянные и переменные и использование показателей

маржинального дохода позволяет рассчитать порог рентабельности, т.е. сумму выручки, которая необходима, чтобы покрыть все постоянные расходы предприятия. Прибыли и убытков при этом не будет. Рентабельность при такой выручке будет равна 0.

(16)

(18)

(19)

Таблица 3- Расчёт порога рентабельности и запас финансовой устойчивости предприятия.

Показатели	Отчётный период
Выручка от реализации продукции за минусом НДС	1154876
Прибыль	71565
Полная себестоимость реализованной продукции	1046466
Сумма переменных затрат	837172,8

Продолжение таблицы 3 – Расчёт порога рентабельности и запас финансовой устойчивости предприятия

Сумма постоянных затрат	209293,2
Сумма маржинального дохода	317703,2
Доля маржинального дохода к выручке	27,51
Порог рентабельности	7607,89
Запас финансовой устойчивости	99,34

Вывод: Финансовая устойчивость- стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования.

На основании приведённых данных можно сделать расчёты, то есть найти коэффициент маневренности, которая показывает часть собственного капитала, используемая для финансирования деятельности предприятия - на начало года равен 0,32, а на конец- 0,44. По этим результатам можно определить увеличение собственных средств.

Коэффициент обеспеченности на начало года составило 0,09, на конец- 0,72.

В начале года порог рентабельности был равен 4974,7 руб., в конце- 5687,3 руб. За счёт этих результатов предприятие может покрыть свои расходы.

Запас финансовой устойчивости на начало года- 99,6%, в конце года он уменьшился на 0,1% и составил 99,5%.

На основании расчётов строим график безубыточности

График безубыточности

На оси абсцисс откладываем объём реализации продукции, по оси ординат – постоянные затраты, переменные затраты и прибыль. Пересечение линии выручки и затрат – есть порог рентабельности.

В этой точке выручка равна затратам. Выше её зона – прибыли, ниже – зона убытков. Отрезок линии выручки от этой точки до верхней и есть запас финансовой устойчивости.