2.3 Анализ финансовой устойчивости

Произведем расчет коэффициентов финансовой устойчивости в таблице 6

Таблица 6

Коэффициенты финансовой устойчивости

показатель	формула	2012	2011	отклонение
Коэффициент концентрации собственного капитала.	СК/ВБ	0,48	0,45	0,03
Коэффициент финансовой зависимости	ВБ/СК	2,07	2,23	-0,16
Коэффициент маневренности	СОС/СК	-0,63	-0,6	-0,03
Коэффициент концентрации заемного капитала	ЗК/ВБ	0,52	0,55	-0,03
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	ДП/ВА	0,35	0,39	-0,04
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.	ДП/ДП+СК	0,37	0,39	-0,02
Коэффициент струкуры заемного капитала	ДП/ЗК	0,54	0,52	0,02
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.	ЗК/СК	1,07	1,23	-0,16

Проанализировав данные таблицы, можно сделать вывод, что предприятие ОАО «Магнит» является финансово-устойчивым, исходя из допустимых значений норма, а именно коэффициент концентрации собственного капитала в 2012 году = 0,48, а в 2011-0,45-допустимое значение для данного показателя =0,5, что свидетельствует о положительной тенденции в области наращивания собственных средств. Коэффициент финансовой зависимости по норме должен находиться в пределах 2,00-в данном случае в 2012 году этот показатель = 2,07, а в 2011=2,23-что тоже допустимо отнести к нормальной финансовой зависимости предприятия. Коэффициент концентрации заемного капитала по норме колеблется в значениях от 0,2 до 0,5 , в 2012 году этот показатель=0,52, а в 2011=0,55. Единственный показатель, который находиться не в рамках нормы, а в значительной степени меньше, это Коэффициент маневренности, который характеризует отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу, в норме должен составлять более 0,5, а в данному предприятии этот коэффициент в 2012 году =-0,63, а в 2011=-0,60.Таким образом, предприятие не способно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости, за счет собственных источников.

Произведем расчет типа финансовой устойчивости в таблице 7

Таблица 7

Анализ типа финансовой устойчивости

показатели	формула	2012	2011	отклонение
Наличие собственных оборотных средств	СОС=СК-ВА	-4 309 539	-1 472 600	-2 836 939
Функциальный капитал	ФК=СК+ДО-ВА	-115 123	80 931	-196 054
Наличие источников запасов	ИЗ=СК+ДО+КО-ВА	1 175 356	1 530 436	-355 080
Финансовая устойчивость за счет собственных оборотных средств	Фсос=СОС-Запасы+НДС	-5261920(<0)	-2 376 595(<0)	-2 885 325
Финансовая устойчивость за счет функционального капитала	Ффк=ФК-Запасы	-1 073 693(<0)	-824 284(<0)	-249 409
Финансовая устойчивость за счет источников запасов	Физ=ИЗ-Запасы	216 786(>1)	625 221(>1)	-408 435
Тип финансовой устойчивости		Фсос<0 Ффк<0 Физ>1	Фсос<0 Ффк<0 Физ>1
Трехфакторный показатель		S (0;0;1)	S (0;0;1)

Из данных таблицы видно, что на предприятии ОАО «Магнит» неустойчивое финансовое состояние, что видно по трехфакторному показателю, где только последний показатель соответствует норме. Данный тип финансовой устойчивости характеризует нарушенную платежеспособность, что влечет за собой увеличивающийся риск банкротства, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения собственных средств дебеторской задолженности или за счет ускорения оборачиваемости запасов и готовой продукции.