Вопрос 4.
Рентабельность это показатель эффективности деятельности предприятия, выражающий относительную величину прибыли и характеризующий степень отдачи средств использованных в производстве. Обычно рентабельность изменяется в следующих показателях:
Рентабельность продукции;
Рентабельность продаж ( определяет процентное отношение прибыли от реализации и выручки от реализации продукции );
Рентабельность производства ( отражает отдачу авансированных средств)
Эти показатели явл базовыми, в зависимости от цели финансового анализа могут использоваться различные варианты.
Тема: управление оборотными активами предприятия
1. Сущность оборотных средств
2. Определение плановой потребности в оборотных средствах
3. Показатели эффективности оборотных средств
Вопрос 1.
Оборотные средства это денежные средства инвестируемые предприятием в текущие активы. В состав вкл оборотных и производственные фонды, фронты обращения. К оборотных фондам относятся производственные запасы, они принимают одно кратное участие в хоз процессе и полностью переносят свою стоимость на изготовляемый продукт в течение одного производственного цикла. Фондом обращения относятся готовая продукция, товары отгружённые, денежные средства и дебиторская задолженность . Основные признаки классификации оборотных средств:
1. По источникам формирования:
- собственные
- заемные ( платим проценты)
- привлеченные ( пользуемся бесплатно)
2. В зависимости от практики контроля и методов планирования и управления:
- нормируемые
- не нормируемые ( задолженность)
3. В зависимости от отражения баланса предприятия
- средства запаса
- дебиторская задолженность
- денежные средства
- прочие оборотных активы
4. В зависимости от материально- вещественного содержания
- предмет труда
- незавершенное производство
- денежные средства и средства в расчетах
Принято различать состав и структуру оборотных средств. Под составом понимают совокупность элементов и статей образующие оборотные средства. Структура это соотношение между их элементами и статьями. Она неодинакова в различных отраслях.
Вопрос 2. Определение плановой потребности
Определение плановой потребности в оборотных средствах предполагает оптимизацию их величины с целью обеспечения непрерывность процесса производства и реализации. Нормирование осуществляется на каждом предприятии в соответствии со сметами затрат. В процессе нормирования разрабатываются нормы и нормативы. Норма это относительная величина, которая характеризует отношение необходимого предприятию запаса материальных ценностей к определенному показателю его деятельности. Норматив это минимально необходимая сумма денежных средств, авансированная в оборотные производственные фонды и фонды обращения, обеспечивающая нормальную работу предприятия (Н=Д*Ор)
Д -норма оборотных средств в днях
Ор - однодневный расход
Однодневный расход рекомендуется исчислять по прогнозным данным на 4 квартал планируемого года. 4 квартал является большим по объему производства, а исчисленный норматив действует на конец планируемого периода и поэтому должен обеспечить потребности производства на начало следующего периода.
Методы, которые применяются при нормировании:
Метод прямого счета ( наиболее точный и сложный)
Экономико-аналитические
П+Р+Т+ 0,5И+С - норма оборотных средств на каждый вид
П - транспортный запас, характеризует время пребывания оплаченных материалов в пути
Р - время на приемку, разгрузку и складирование ( обычно 1-2 дня)
Т - технологический запас ( время на подготовку материалов к запуску производства), для тех материалов, которые к запуску производства подвергаются дополнительной обработке.
0,5И - текущий (складской) запас, равен половине среднего интервала между поставками.
С - страховой ( гарантийный ) запас, необходим для гарантии непрерывность процесса производства, равен половине текущего запаса.
Экономико-аналитические метод. Суть метода: нормативы рассчитываются по отдельным элементам оборотных средств, а общая потребность определяется как сумма частных нормативов. Вначале по данным учета проводится анализ фактических запасов товарно-материальных ценностей и по средней хронологической формуле определяется фактический средний остаток сырья, материалов, готовой продукции за отчетный период. Затем этот остаток нужно разделить на фактический однодневный расход или выпуск ценностей в отчетном периоде. Частное деление составляет сложившуюся на предприятии норму запасов в днях по конкурентному элементу или в целом по нормируемым оборотных средствам. Норматив определяется как норма запасов в днях умножается на однодневный расход либо выпуск ценностей.
Метод коэффициентов. Суть метода: расчет норматива производится по предприятию в целом и необходимость исчисления нормы запаса отпадает . Совокупный норматив делится на две группы: 1. Элементы оборотных средств, которые зависят от изменения объема производства; 2. Те элементы, которые не изменяются при изменении объема производств либо изменяются незначительно.
Норматив по первой группе определяется путем корректировки норматива отчетного года на темпы изменяя объема производства и цен на покупные материалы, а также на планируемое ускорение оборачиваемости оборотных средств. При расчете второй группы может учитываться предполагаемых индекс инфляции, а также определяться динамики сложившейся на предприятии.... По усмотрению предприятия величина норматива во второй группе может прятаться в расчет без изменений ( в задаче обычно дан индекс инфляции в среднем на месяц, необходимо рассчитать на год!!!!)
3. Показатели эффективности оборотных средств
Эффективность использования оборотных средств характеризуется скоростью их оборачиваемости: чем быстрее оборот, тем достигается наилучший результат, т.е. С одной и той же суммой средств реализуется и производится больше средств.
Существуют показатели:
1. Коэффициент оборачиваемости Коб=Р/С ( Р- объем ела изорванной продукции по себестоимости, С- средний остаток оборотных средств) показывает количество оборотов, которое совершают оборотные средства за определенный период. Оборачиваемость может быть представлена также в днях, то есть отражать длительность одного оборота (П=Д/Коб; Д-количество дней в периоде)
2. Коэффициент загрузки оборотных средств ( определяется как показатель обратный показателю оборачиваемости)
Количественным результатом эффективности использования оборотных средств является их высвобождение из оборота или дополнительное вовлечение возясь венных оборот. Под абсолютным высвобождением понимается снижение суммы оборотных средств в текущем периоде по сравнению с предшествующим при одновременном росте объема реализованной продукции. Относительная - имеет место тогда, когда темпы роста продаж опережают темпы роста оборотных средств.
Тема: финансовое планирование и прогнозирование на предприятии.
1.значение и задачи финансового планирования
2.... В составе бизнес плана
3. Оперативное финансовое планирование
4. Текущее финансовое планирование
1. Финансовое планирование это разновидность управленческой деятельности , направленной на определение необходимого объема финансовых ресурсов, их оптимальное распределение и эффективное использование с целью обеспечения финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.
Задачи:
1. Обеспечение денежными ресурсами планируемых затрат по всем видам деятельности;
2. Сбалансированность материальных, трудовых и финансовых ресурсов.
3. Определение взаимоотношений с бюджетом, оптимизация налоговой нагрузки.
Цели:
1. Обоснование финансовой политик предприятия
2. Обоснование финансовых возможностей, обеспечение намечаемых проектов, заданий и их эффективность
Методы:
1. Расчетно-аналитический (анализ движения финансовых ресурсов за истекший период). Метод опирается на фактически сложившиеся ситуации, расчеты основывается на данных бухучета и прогнозных процентах будущего.
2. Метод коэффициентов ( имеет в своей основе корректировку плановых заданий истекшего периода исходя из фактически достигнутых результатов и прогнозов на предстоящий период)
3. Метод оптимизации (предполагает составление нескольких вариантов плановых расчетов, из которых выбирают оптимальный на основе различных критериев)
4. Балансовый метод ( используется для взаимной увязки расходов с источниками их покрытия)
предприятия самостоятельно определяют виды и периодичность разрабатываемых финансовых планов. Финансовый план - это плановый документ, отражающий объем поступления и расходования средств на текущий и долгосрочные период. Может составляться в виде баланса доходов и расходов, в виде бюджета или сметы.