74. Анализ платежеспособности предприятия по денежным потокам

ПС – спос-ть предп-ия своевр-но произв-ть платежи по своим срочным обязательствам.

Денежные потоки анализируются по отдельным договорам, их совокупности, в целом по предприятию, по видам д-ти. Осущ предварительный (провод на стадии заключ договров), последующийм (анализ инвестиц проекты и лизинговые конктракты) и перспективный анализ денежных потоков.

Анализ движения ден потоков осущ по каждому договору и всей их совокупности. Послед и перспективный анализ провод в целом по пр-тию и видам д-ти с целью изуч их динамики, возможностей внутрен финансирования, опред перспективной платежеспособности.

Если пр-тие производит и реализует рентабельную пр-цию, то это яв важнейшей предпосылкой хорош сост потока ден ср-в. Анализ потоков ден ср-в м б внутренним и внешним. Для осущ внутрен анализа им вся треб. информац. Для внешнего анализа необх наличие соот доступной инф. Такая информ предст в отчете «Отчет о движ. ден ср-в». Показ. сод в Ф№4, могут быть исп для анализа динамики потока ден ср-в, расчета показ. платежесп-сти, изуч ст-ры расхода ден ср-в.

Для оценки динами движ ден ср-в можно исп аналит таблицу: разделы, сумма за период прошлый и отчетный, абсолютный прирост(отч-прошл), темп прироста% (абсол. прирост/прошлый*100). В графе разделы м б отражены урупненные разделы и показ поступления, расхода ден ср-в. Абсолютный прирост пост всех ден ср-в свид о повышении деловой активности, росте лбъема реализации и др поступлений. Уровень темпа прироста ден поступлений в динамике за 3-5 лет позволяет делать обоснов выводы о стабильном развитии.

Важное знач им информ о движ потоков ден ср-в и для изуч платежесп.:

1 коэф общей платежеспособности=ост ден ср-в на нач года (010) +пост-ло ден ср-в (020) / Отток ден ср-в (направл ДС (150));

2. коэф срочной платежеспособности= ост ден ср-в на нач года (010) + поступило ДС всего(020) /отток ден ср-в по срочным платежам и об-вам(160,180,230,240,270,280 и др) К срочным платежам отн: оплата за приобр товары, оплата труда, выплата диведентов, %, расчеты с бюджетом, оплата % по получ кредитам.

Если коэф платежеспособности больше1 на прот нескольких отч периодов. То платежеспособность яв устойчивой.

87. Анализ наличия и технического состояния основных средств

При проведении ан-за обеспеч-ти предп-ия ОС-ми надо изучить, достат-но ли у предп-ия ОС, каково их наличие, динамика, состав, стр-ра, технич-ое сост-ие, уровень произв-ва и его орг-ция.

Повыш-ие уд.веса актив-ой части ОС (машин и обор-ия) способ-ет росту технич-кой оснащ-ти, увел-ию производс-ной мощности предп-ия, возраст-ию фондоотд-чи. Но важно и роль пассивной части ОС (здания, соор-ния), т.к. отсутс-вие нормал-ых усл-ий труда прив-ит к болез-ям, травмат-зму, текуч-ти кадров, сниж-ию произв-ти труда. Целесообр-но иметь опред-ую долю ОС др-их отр-ей, произв-их товары и оказ-их услуги, к-ые спос-ют расш-ию сферы услуг, оказ-мых работ-м предп-ия, улучш-ют их благосост-ие, что влияет на рост эфектив-ти произ-ва.

Для опред-ия измен-ий, произош-их в составе пром-но-произв-ых ОС, надо проан-з-ть их стр-ру.

Обобщ-щую оценку движ-ия ОС дают:

- коэф-н обновления (Коб), отраж-щий интенс-ть обнов-ия ОС и исчис-ся как отнош-ие ст-ти вновь поступ-ших за отч-ый пер-од ОС (Фн) и их ст-ти на конец этого же пер-да (Фк): Коб=Фн/Фк. Надо срав-ть Коб по актив-ой части с Коб по всем ОФ и выяс-ть за счет какой части ОФ в бол-ей степ-ни происх-ит ее обнов-ие. Обновление может происх-ть за счет приоб-ия новых ОФ и за счет модерниз-ции имеющ-ся. Обнов-ие техники харак-ет и коэф-нт автоматиз-ции (Кавт) :Кавт=Фавт / Фм, где Фавт-ст-ть автоматизир-ых ср-тв, Фм-общая ст-ть машин и обор-ия.

- коэф-нт выбытия ОФ (Кв), харак-щий степень интенс-ти выбытия ОФ из сферы произ-ва и расч-ся как отош-ие ст-ти выб-ших за отч-ый пер-од ОФ (Фвыб) к их ст-ти на нач-ло этого же пер-да (Фн): Квыб=Фвыб / Фн.

- коэф-нт прироста (Кпр), харак-щий уровень прироста ОФ или отдел-ых его групп за опред-ый пер-од и расч-ся как отнош-ие ст-ти прироста ОФ (Фпр) к их ст-ти на нач-ло пер-да (Фн): Кпр=Фпр / Фн.

- коэф-нт воспроиз-ва ОФ расчит-ся как отнош-ие капит-ых влож-ий к ст-ти вводимых ОФ.

Эти коэф-ты также харак-ют технич-ое сост-ие ОС. Обобщ-щими показ-ми технич-го сост-ия ОФ явл-ся:

- коэф-нт амортиз-ции (Ка) опред-ся как отнош-ие сумы аморт-ции (А) к первонач-ой ст-ти ОС (Ф): Ка=А / Ф.

- коэф-нт годности (Кг) –это отнош-ие остат-ой ст-ти ОС (Фо) к первонач-ой (Ф): Кг=Фо / Ф = 1-Ка.

Ка и Кг расчит-ся как на начало пер-да так и на конец. Чем ниже Ка (выше Кг), тем лучше технич-ое сост-ие, в к-ом наход-ся ОФ.

Технич-ий уровень ОФ и степень их морал-го износа харак-ет возрас-ой состав обор-ия. Для ан-за действ-щее обор-ие групир-ся по видам, а внутри этих видов – по продолж-ти использ-ия; исчис-ся их уд. вес. При пров-ии ан-за исх-ят из того, что срок около 7 (максимум 10) лет явл-ся оптим-ым для замены действ-го обор-ия.

Технич-ое сост-ие ОФ зав-ит от своевр-го и кач-го ремонта. Ан-з-ся выполн-ие плана ремонта ОФ. Таблица (Показатели (затраты на ремонт), по плану, факт., откл., выполн. плана) . Особое вним-ие обращ-ют на сроки выполн-ия рем-ых работ и их кач-во.

Анализ финансовой устойчивости

Оценка фин-ой устойч-ти(ФУ) позв-ет внешним суб-ам ан-за опред-ть финанс-ые возмож-ти предп-ия на длит-ную преспек-ву. ФУ оценив-ся через ряд показателей.

1.Коэф соотн заемных ср-в=ДО(590)+КО(690)/ВБ(300)2.Коэф соот заемных и собств ср-в= ДО(590)+КО(690)/СК(490) (не более1) 3.Коэф долгосрочного привлеч заемных ср-в= ДО(590)/СК(490)+ ДО(590)4.Коэф маневренности собств ср-в= СК(490)-ДА(190)/СК(490)5.Коэф накопл амортиз=сумма накопл А/первонач. ст-ть ОС и НМА 6.Коэф реальной ст-ти осн и мат оборотных ср-в=ост ст-ть+мат затраты+НЗП/ВБ (не более 0,5) 7.Коэф реальной ст-ти ос=стр110/300. 8.Коэф собственности=СК(490)/ВБ(300) (не менее 0,4-0,6).

4 типа фин устойчивости:1.абсолютная устойчивость фин состояния

З<Ипл;Коз=Ипл/З (больше1), где З-запасы и затраты, Ипл-план источники формир запасов,Коз-коэф обеспеч запасов и затрат план источниками 2.нормальная устойчивость, при кот гарант-ся платежеспос-ь предпр-тия: З = Ипл; Коз = Ипл / З =1 3.неустойчивое (предкризисное) фин сост З=Ипл+Ивр; Коз=Ипл+Ивр/З=1, где Ивр-временно свободные источники ср-в, кредиты банка на временное пополнение оборотных ср-в 4.Кризисное фин сост-е (предприят нах на грани банкротства) З >Ипл+Ивр Коз=Ипл+Ивр/З (меньше1).

Предприятие м.б. заинтересовано в большем привлечении заемных ср-в в случае, если доход от исп собств ср-в выше ур% ставки.

Плечо фин рычага=заемные ср-ва/собствен ср-ва.

Повышение плеча фин рычага не след рассм односторонне, лишь как постепен утрату фин независимости, т.к. данная ситуация м-т содействовать росту прибыльности собственных ср-в. Приб-ть собств-х ср-в=чистая прибыль/СК.

Важно стремиться к оптимальному ур. рассм отношения. Устан-ть этот ур-нь достат сложно, т.к. на него помимо кол-ва измеримых факт-в оказыв влияние неизмеримые.

Эффективность фин рычага возникает:

1.В связи с появлен разницы в ур % и прибыльности собственных ср-в; 2.С возд-м плеча фин рычага.

Т.к. предприят уплачив-т налоги на прибыль, то не весь эффект от разницы между %-ой ставкой и прибыль- собств-х средств берется в расчет, а лишь его часть (например 75%).

= 0,75(, где - эффект фин рычага, – прибыльность собств средств, Пс - %ая ставка, – плечо финансового рычага.

86

Ритмич-ть- равномерность выпуск прод-и в соотв с графи­ком в объеме и ассортименте, предусм-ных планом.

Ана-з проводиться: берутся план-е показ-ли и отчет, счит-ся уд веса план и фактич, далее счит-сядоля прод, зачтенная в выполнение плана по ритмичности (бер-ся только те уд.веса кот. равны либо не превыш план).

Коэф ритмич-и-это сумма доли прод, зачтенной в вып плана по ритми-ти.

Качество: Различают обобщ, индивид и косвенные пок-ли качества прод.

-Обобщ пок-ли характеризуют качество всей произведенной прод независимо от ее вида и назначения (уд вес новой прод, в общем выпуске; уд вес прод высшей категории качества; ср-взвеш бал прод; средний коэфф сортности; уд вес сертиф прод и др)

-.Индивид (единичные) пок-ли - характеризуют одно из ее свойств: полезность, надежность, технолог-сть, эстетичность изделий.

Косвенные пок-ли – это штрафы за некач прод, объем и уд вес забраков прод, уд.вес прод, на кот поступили рекламации от покупателей, потери от брака и др. При пров-и ан-за срав-сяпланое и фактические показатели.

Ассортимент: Анализ выпол-я плана по ассор-ту

Ассо-т	Выпуск прод-ии,			Вып-е плана,%		Засчит-ся в выпол-ие плана по ассор-ту, млн. руб.
Роллеты	16 702	17724	106,12		16 702
Отливы	20220	17300	85,56		17300
Профиля	15600	21600	138,46		15600
Валы	18400	19 420	105,54		18400
Короба	14646	15151,5	103,45		14646
Крышки	14646	15151,5	103,45		14646
ИТОГО	100 214	106 347	106,12		97 294

В выпол-ие плана по ассор-ту засчит-ся факт выпуск, но не выше план-

Анализстр-рыпродпредполагизуч-е уд веса кажд вида продв план и фактич объеме, т.е. план и фактич структуры выпускаемой прод, степени выполнения плана по стр-ре. Выпол-е плана по стр-ре означает сохранение в фактич выпуске соотношотд видов прод, определ планом. Измен-е стр-ры пр-ва продоказ влияние на все эконом пок-ли: с/c товар прод, ур-ньрентаб-сти, объем товар продв стоим выраж. Объем товарной и реализованной прод может возрасти без увеличения кол-ва прод в натур выраж, но в рез-те структурных сдвигов в ассортименте, т.е. по причине уд веса более дорогой прод