29.Предложение денег. Денежная и банковская мультипликация.

Предложение денег (МS) — количество денег, находящихся в обращении, за пределами банковской системы. Предложение денег во всех странах регулируется центральными и коммерческими банками.

Предложение денег (МS) включает в себя наличные деньги (С) и депозиты:

МS =С +Д,

где МS — предложение денег;С — наличные деньги;Д — депозиты до востребования.

Центральный банк регулирует денежную базу, т. е. активы, от величины которых зависит денежная масса в стране. Если денежную базу примемMB, а банковские резервыR, тогда:MB =С +R,

где MB — денежная база;С — наличность;R — резервы.

В модель предложения денег включены три экзогенные переменные:

1. Денежная база (MB = С + R).

2. Норма резервирования депозитов (rr), т. е. доля банковских вкладов, помещенных в резервы. Центральный банк устанавливает для коммерческих банков нормы резервов в виде беспроцентных вкладов в центральном банке.

Этот процент дифференцирован: вклады до востребования имеют более высокий норматив, чем срочные вклады.

Коэффициент депонирования денег (cr), который отражает предпочтения населения в распределении денежной массы между наличными и депозитами. Данная модель показывает зависимость предложения денег от денежной базы, нормы резервирования депозитов и коэффициента депонирования.

Более общая модель предложения денег включает и такую переменную, как денежный мультипликатор, под которым понимается отношение предложения денег к денежной базе:

м = М/Н Где, м – денежный мультипликатор  М-денежная масса  Н- денежная база 

Денежный мультипликатор можно представить через норму резервирования депозитов (rr) и коэффициент депонирования (cr):

Следовательно, МS = mMB. Отсюда понятно, почему денежную базу (МB), обладающую свойством мультипликативного влияния на предложение денег, называютденьгами повышенной эффективности.

количество денег в стране увеличивается в том случае, если:

• растет денежная база;

• снижается норма минимального резервного покрытия;

• уменьшаются избыточные резервы коммерческих банков;

• снижается доля наличных денег в общей сумме платежных средств населения.

Различают краткосрочные и долгосрочные кривые предложения денег, отражающие зависимость предложения денег от ставки процента.

30. Денежная база.

Денежная база— совокупность обязательств центрального банка.

Денежная база - находящаяся в обращении денежная масса, включающая наличные деньги, счета и резервы коммерческих банков и другие финансовые активы.

Состоит из валюты и разменных монет, обращающихся вне банковской системы, плюс денежные обязательства перед сберегательными банками.

Размеры Д. б. регулируются Центральным банком страны путем операций на открытом рынке: продажи и покупки банком государственных ценных бумаг. Соотношение между Д. б. и денежной массой М2 определяется денежным мультипликатором: М2 = Д. б. × Д. м.

31. Денежная масс и ее агрегаты.

 Денежная масса — весь объём выпущенных в обращение бумажных денежных знаков и металлических монет, денежные средства на текущих счетах в банках. В статистических отчётах зачастую выделяется особо из общего объёма денежных средств в хозяйственном обороте сумма наличных денег.

Совокупная денежная масса — наличные денежные знаки в обращении, вклады в банках, средства на счетах в банках, другие безусловные финансовые обязателсьвства в данной стране или странах, если используется групповая валюта. Совокупная денежная масса рассчитывается по состоянию на 1-е число месяца на основе сведений сводного баланса банковской системы. В состав совокупной денежной массы входят:

- Денежный агрегат М0 - наличные деньги в обращении;

- средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий, населения и местных бюджетов;

- депозиты населения и предприятий в частных банках;

- депозиты населения до востребования в сберегательных банках;

- средства страховых организаций;

- срочные депозиты населения в сберегательных банках;

- сертификаты и облигации госзайма.

Показателями структуры денежной массы являются денежные агрегаты. Денежными агрегатами называются виды денеги денежных средств, отличающиеся друг от друга степеньюликвидности(возможностью быстрого превращения в наличные деньги).

Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему — каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий. Чаще всего используют следующие агрегаты:

• М0 = наличные деньгив обращении

• М1 = М0 + чеки,вклады до востребования(в том числе банковскиедебетовые карты)

• М2 = М1 + срочные вклады

• М3 = М2 + сберегательные вклады

• L = M3 + ценные бумаги