Банкноти, що повертаються до цб, у балансі не відобра­жаються

4. власний капітал- належить державі як засновнику ЦБ

ЦБ має такі інструменти впливу на поточний стан економіки:

1. операції на відкритому ринку; 2. резервна норма; 3. облікова ставка.

1. Операції на відкритому ринку (на вторинному ринку державних зобов'язань) - найбільше гнучкий і тонкий інструмент контролю за пропозицією грошей.

Механізм дії:

А/ Купівля державних зобов'язань:

1. ЦБ підвищує ціну (курс) зобов'язань для стимулювання попиту на них

2. це зменшує розмір проценту /доходу/ по зобов'язанню

3. комерційні банки, фірми та домогосподарства починають продавати дер­жавні зобов'язання центральному банку, отримуючи натомість гроші

4. грошова маса збільшується

5. збільшується пропозиція грошей

6. зменшується процентна ставка

7. зростають інвестиції

8. зростає сукупний попит

9. зростає ЧНП, тобто обсяг виробництва

10. зменшується безробіття.

Б/ Продаж державних зобов'язань- все іде навпаки і в кінцевому рахункузменшується інфляція.

Переваги операцій на відкритому ринку: висока оперативність;висока гнучкість;добровільність з боку громадськості.Можливі недоліки - зменшення ефекту внаслідок спекуляцій.

Комерційні банки складають основу кредитної системи. Вони виступають в якості посередників між тими, хто зберігає гроші і тими, хто їх інвестує. Комерційний банк - це установа, що здійснює торгівлю грошима. Мета - отримання прибутку на різниці процентних ставок /маржі/.

Баланс комерційного банку

Актив:

1. Каса - готівка (банкноти центрального банку) у касі комерційного банку, доходу немає.

1. Резервний рахуноку центральному банку, доходу немає.

2. Видані позики- це кошти, які банк віддав у користування фірмам та домогосподарствам.

За це комерційний банк бере позичковий процент.

2. Державні зобов'язання- це державні цінні папери, якими володіє комерційний банк. По ним він

отримує доход у вигляді проценту.

3. Основні та обігові коштикомерційного банку.

Пасив:

1. Власний капітал- це зобов'язання комерційного банка перед власниками, звичайно поділений на акції, по ним комерційний банк виплачує дивіденд;

2. Депозити фірм та домогосподарств- це залучені гроші, по яким комерційний банк сплачує доход у вигляді банківського проценту.

3. Позики, отримані у центрального банка- це кошти, які центральний банк передав у корис­тування комерційного банка і вимагаєза це облікову ставку.

Сучасна банківська справа заснована на системі часткових резервів.

2. Резервна норма - це обов'язкові відрахування комерційних банків від суми отри­маних депозитів на резервний рахунок в центральному банку або у готівку. Розмір резервної норми встановлює центральний банк.

Механізм дії:

А) ЦБ підвищує резервну норму: а) комерційні банки повинні збільшити обов'язко­ві резерви; б) це зменшує надлишкові резерви; в) це, в свою чергу, зменшує видані пози­ки, або зменшує отримані депозити - у будь-якому випадку це зменшує можливість комерційних банків до кредитування; г) зменшується кількість грошей з обігу; д) підвищується норма відсотка; е) зменшуються інвестиції; ж) зменшується сукупний попит; з) зменшується ЧНП; і) зменшується рівень інфляції.

Б/ При зменшенні резервної норми все відбувається у зворотному порядку,

тобто в кінці перетворень зростає інфляція, але зменшується безробіття

Перевага резервної норми, як інструмента макроекономічного регулювання полягає у тому, що зміни резервної норми мають пряму дію, тобто не залежать від спекуляцій.

Недоліки - а/ певний часовий лаг (затримка), поки банки при­ведуть у відповідність свої баланси;

б/ часті зміни резервної норми сприймаються негативно комерційними банками

(нестабільність, неможливість надійного планування)

3. Облікова ставка - це процент по позиках, які ЦБ видає комерційним банкам. Механізм дії:

А) ЦБ знижує розмір облікової ставки.

1. це призведе до збільшення отримання комерційними банками позик у ЦБ

2. у них збільшаться надлишкові резерви (на позики ЦБ не діє резервна норма)

3. збільшується здатність банків до креди­тування

4. зменшується процент на грошовому ринку

5. збільшуються інвестиції

6. збільшу­ється сукупний попит

7. збільшиться ЧНП

8. зменшиться безробіття.

Б) ЦБ підвищує розмір облікової ставки - все іде навпаки.

Перевагиоблікової ставки: безпосередня дія, тобто відсутність спекулятивних ризиків,

добровільність отримання кредитів у центрального банка, досить висока оперативність.

Недолікомє слабкий вплив на економіку через невелику частку позикЦБу пасиві комбанків.

! Облікова ставка ЦБ є важливим макроекономічним орієнтиром для економічних суб’єктів.

Центральний банк встановлює для комерційних банків норму обов'язкових резервів, тобто частку активів, що у виді готівки і засобів на рахунку в центральному банку являють собою резерв комерційного банки.

Фактичні резерви рівні сумі обов'язкових і надлишкових резервів.

Використовуючи систему резервів, центральний банк може контролювати об’єм банківських депозитів, динаміку грошової маси, що обертається, і умови кредитування.

Комерційний банк, надаючи позички, створює гроші, але його можливості робити гроші обмежені. Випуск додаткових грошей в обіг можливий доти, поки розміри обов'язкового резерву по сумі знову створених чекових рахунків не виявляться рівними розміру надлишкових резервів банку.

Створені банком гроші перетворюються в депозити інших банків, які також створюють гроші, Чим менше норма обов'язкових резервів, тим більше сукупний обсяг позичок наданих усіма комерційними банками, і їхніх інвестицій.

• ДЕПОЗИТНИЙ/ГРОШОВИЙ МУЛЬТИПЛІКАТОР

Надлишкові резерви породжують ланцюг послідовних операцій, у результаті яких виникає ефект грошового мультиплікатора, тобто відбувається багатократне розширення обсягу кредитування.

Грошовий мультиплікатор- це величина, зворотно пропорційна нормі обов'язкових резервів.

Грошовий мультиплікатор показує, яку кількість нових кредит­них грошей може створити одиниця додаткових надлишкових резервів.

Значення грошового мультиплікатора та ефекту багатодепозитного розширення полягає в тому, що банківська система здатна створю­вати нові гроші /чекові депозити/ у значно більшому розмірі, ніж надходження додаткових резервів.

Грошово-кредитна політика на фазах циклу діє таким чином:

В економіці спад та безробіття.

ЦБведе політику здешевлення грошей: купує державні зобов'язання у громадськості; знижує резервну норму, знижує облікову ставку. Ці заходи збільшують грошову пропозицію, знижують процент, збільшують інвестиції, збільшують сукупний попит, зростає ЧНП.

В економіці інфляція.

ЦБведе політикудорогих грошей: продає державні зобов'язання громадськості; підвищує резервну норму; підвищує облікову ставку, вводить певні адміністративні обмеження у банківській сфері.

Ці заходи зменшують грошову пропозицію, підвищують процент, зменшують інвестиції, зменшують сукупний попит, зменшують но­мінальний ЧНП.