Питання 10: авансований і власний капітал аграрних підприємств
Завдання для виконання:
дати визначення авансованого і власного капіталу;
перерахувати складові власного і позикового капіталу;
аргументувати можливості залучення авансованого капіталу на підставі розрахунків в таблиці 20;
розрахувати показники ефективності використання авансованого капіталу.
Залежно від економічного сенсу і цільового призначення всі показники ефективності використання окремих виробничих ресурсів при об'єктивному вимірюванні її рівня доцільно об'єднати в чотири групи:
1. Показники абсолютної ефективності виробництва. Вони характеризують ефективність використання головного ресурсу підприємства – землі і визначаються діленням валової продукції, чистої продукції, товарної продукції і прибутку на фізичну площу сільськогосподарських угідь.
2. Відносні показники ефективності використання ресурсів. До них відносять:
- фондовіддачу основних виробничих фондів – відношення вартості валової продукції до вартості основних виробничих фондів;
- фондовіддачу оборотного капіталу – відношення вартості валової продукції до вартості оборотного капіталу;
- річну продуктивність праці – відношення вартості валової продукції до середньорічної чисельності працівників;
- землевіддача – відношення вартості валової продукції до вартості землі, на якій вироблена дана продукція.
3. Показники ефективності використання спожитих виробничих ресурсів. Серед них найважливіше значення мають такі показники, як:
- зарплатовіддача – відношення валової продукції до фактичного фонду оплати праці;
- амортовіддача – відношення валової продукції до нарахованої амортизації;
- материаловіддача – відношення валової продукції до матеріальних витрат, сформованих за рахунок спожитих оборотних фондів;
- коефіцієнт прибутковості – відношення операційної прибутку до суми всіх поточних витрат, віднесених на реалізовану продукцію.
4. Показники ефективності додаткових вкладень у виробничі ресурси.
- коефіцієнт ефективності додаткових вкладень в авансований капітал – ділення приросту валової продукції на приріст авансованого капіталу;
- коефіцієнт ефективності додаткових поточних виробничих витрат – розраховується відношенням приросту валової продукції до приросту поточних витрат в сільськогосподарському виробництві;
- коефіцієнт окупності прибутком додаткових поточних витрат – відношення приросту операційною прибутку до приросту витрат на реалізовану продукцію;
- норма прибутку на авансований капітал – визначається діленням чистого прибутку на авансований капітал виражена у відсотках;
- норма прибутку на власний капітал визначається по формулі:
де НПвк – норма прибутку на власний капітал;
НПак – норма прибутку на авансований капітал;
ПК – позиковий капітал, тис. грн.
ВК – власний капітал, тис. грн.;
Вк – ставка відсотків за кредит
Таблиця 20
Ефективність використання власного і позикового капіталу
|
№ п/п |
Показники |
Варіанти | |
|
базовий |
заданий | ||
|
1 |
Авансований капітал, тис. грн. |
20500,0 |
9635 |
|
2 |
Власний капітал, тис. грн. |
10742,0 |
5087,3 |
|
3 |
Позиковий капітал, тис. грн. |
9758,0 |
4547,7 |
|
4 |
Ставка платежів за кредит, % |
25 |
25 |
|
5 |
Операційний прибуток, тис. грн. |
3529,0 |
329,8 |
|
6 |
Відсотки за кредит, тис. грн.(4*3:100%) |
2439,5 |
1136,9 |
|
7 |
Питома вага позикового капіталу в авансованому капіталі % (3:1*100%) |
47,6 |
47,2 |
|
8 |
Прибуток на позиковий капітал, всього, тис. грн. (7*5):100 |
1679,8 |
155,66 |
|
9 |
Прибуток на позиковий капітал після плати за кредит, тис. грн.() (8-6) |
-759,7 |
-981,3 |
|
10 |
Прибуток на власний капітал, тис. грн.(5-8) |
-2769,3 |
174,14 |
|
11 |
Норма прибутку на: а) авансований капітал % ((5:1)*100%) б) власний капітал % ((10+9):2)*100%) |
17,21
32,85 |
3,42
-15,86 |
|
12 |
Норма прибутку на позиковий капітал % ((9:3)*100%) |
7,8 |
-21,57 |
|
13 |
Коефіцієнт фінансового ліверіджу (3:2) |
0,90 |
0,89 |
|
14 |
Диференціал фінансового ліверіджу (11а - 4) |
-7,79 |
-21,58 |
Таблиця 21
Ефективність використання авансованого капіталу
|
№ п/п |
Показники |
Базовий варіант |
Заданий варіант |
|
I. Показники абсолютної ефективності виробництва | |||
|
1. |
Отримано на 100 га сільгоспугідь, тис. грн.: - валової продукції |
208,94 |
177,51 |
|
2. |
- чистої продукції |
60,01 |
20,93 |
|
3. |
- товарної продукції |
184,9 |
157,09 |
|
4. |
- прибутку (чистого) |
61,91 |
12,31 |
|
II. Відносні показники ефективності використання ресурсів | |||
|
5. |
Фондовіддача, грн.: - основного капіталу, грн. |
1,05 |
0,89 |
|
6. |
- оборотного капіталу, грн. |
0,98 |
0,84 |
|
7. |
Річна продуктивність праці, тис. грн/чол. |
41,7 |
44,38 |
|
8. |
Землевіддача, тис. грн./грн. |
0,23 |
0,2 |
|
III. Показники ефективності використання спожитих виробничих ресурсів | |||
|
9. |
Зарплатовіддача, грн./грн. |
10,95 |
8,24 |
|
10. |
Амортовіддача, грн./грн. |
30,29 |
40 |
|
11. |
Матеріаловіддача, грн./грн. |
1,08 |
0,92 |
|
ІV. Узагальнені показники ефективності використання авансованого капіталу | |||
|
12. |
Норма прибутку на авансований капітал, % |
17,21 |
3,42 |
|
13. |
Норма прибутку на власний капітал, % |
17,32 |
0,03 |
|
14. |
Рентабельність основного капіталу, % |
31,26 |
6,22 |
|
15. |
Рентабельність оборотного капіталу, % |
29,20 |
5,8 |
|
16. |
Ефективність використання авансованого капіталу на стадії виробництва, грн./грн. |
0,50 |
0,43 |