Глава 11.
Размещение целевых стопов.
Хорошее планирование диктует то, что у Вас должна быть своего рода цель, по крайней мере, для части Вашей позиции. Я использую три шага для размещения целевых стопов.
Стоп, покрывающий расходы.
1. Целевой стоп для покрытия расходов.
Для меня важно то, что я покрываю расходы. Эта одна простая идея, была одной из самых важных понятий для моего успеха на рынках.
Я не когда не позволял себе роскошь подсчитывать прибыли, пока не покрыл свои расходы. Пока я забочусь об этих деталях, кажется, что прибыль заботится о себе сама.
Под покрытием расходов я подразумеваю только непосредственные расходы на торговлю, комиссионные и гонорар.
Я делаю это вместе с рыночной волатильностью. Волатильносто должна быть, по крайней мере, равна двойным непосредственным затратам или я не торгую.
Это означает, что если у меня нет шансов покрыть расходы хотя бы половиной моей позиции, я не буду торговать. Исключение из этого правила, торговля тремя контрактами. Тогда я хотел бы быть способным покрыть расходы одним или двумя контрактами.
Давайте предположим, что я хочу купить внутри дня на S&P, используя 5-и минутный график, и что мои расходы составляют 25$ за контракт, и что я собираюсь пойти тремя лотами.
Мне нужно было бы 75$ для покрытия расходов. Так как один тик на S&P стоит 25$, я нуждался бы в шести тиках при средней волатильности, согласно моему правилу волатильность должна в двое превышать мои непосредственные расходы.
Почему в два раза, а не на другое кратное число? Или почему не любое кратное число вообще?
Причиной, почему кратное двум является склонность цены к частичному наложению.
Посмотрите на это:
Используя двойную волатильность как наименьшую, при которой я пожелал бы войти в сделку, я увеличиваю свои возможности в достижении цели по покрытию расходов.
Эти стопы, где только возможно, помещены как приказ "по достижении определенного рыночного курса" (MIT).
Стоп для маленькой прибыли.
2. Целевой стоп для маленькой прибыли.
Как только я покрыл свои расходы, я пытаюсь взять какую-нибудь прибыль. В зависимости от действий рынка, я могу взять прибыль на той же цене, на которой покрыл расходы. Всякий раз, когда такое возможно, я пытаюсь взять прибыль по лучшей цене, чем расходы, но это не всегда возможно.
Если рынок энергично двигался до моего входа в сделку, особенно если тренд на старшем временном периоде, чем тот на котором я торгую, я спокойно дам приказ MIT только для того количества контрактов, которые позволят мне покрыть расходы. Мой первый стоп для прибыли будет расположен на расстоянии продиктованном средней рыночной волатильностью. Например, если мне для покрытия расходов необходимо шесть тиков, а средняя рыночная волатильность тринадцать тиков, то тогда я установлю для покрытия расходов MIT на шесть тиков, а для взятия маленькой прибыли MIT на шесть или семь тиков от стопа MIT покрывающего расходы.
Стоп для всей прибыли.
3. Целевой стоп для всей прибыли.
Моей третьей целью является захват как можно большего движения, насколько это позволит рынок. Это делается со скользящим стопом (trailing stop). Другими словами, моя цель быть выбитым. Есть два соображения.
А. Пока я не уверен, что рынок в тренде или будет сильный тренд, я передвигаю стоп на 50%. Когда я убедился, что нахожусь в сильном тренде, то тогда могу сделать многие вещи, которые будут рассмотрены в следующей части про скользящий стоп.
Б. Когда я удовлетворен тем, что сделал хорошую прибыль и чувствую, что там нет ничего, что могло бы причинить боль, я сниму свой 50% скользящий стоп, чтобы дать рынку всё пространство.
Скользящие стопы (trailing stops).
Как заявлено ранее, я перемещаю 50%-ый стоп, пока не почувствую, что могу рискнуть, предоставив рынку больше пространства.
Есть, по крайней мере, три способа как я могу это сделать. Существует четвертый способ, но я показываю его только на своих семинарах. Однако, эти три способа превосходны и я всё ещё пользуюсь ими, согласно своему восприятию рынка.
1.Естественная поддержка и сопротивление. Я уже упоминал про них, но в другом контексте. Места естественной поддержки и сопротивления являются превосходными точками размещения стопа на рынке с сильным трендом. Используя их, Вы должны смотреть на анатомию рынка и видеть работают ли они на этом рынке в прошлом тренде или в текущем тренде. Если они работали хорошо, то используйте их. Это самый простой и наименее сложный способ передвигать стоп. Он требует, что бы Вы знали рынок, на котором торгуете. Вы придете к «знанию», изучая его историю.
2.Исследование волатильного стопа, который доступен в некоторых торговых программах и который легко может быть вычислен в ручную. Исследование волатильного стопа и как его вычислить освещается в другой части этой книги.
3.Кривая соответствующая скользящему среднему значению в тренде. Это используется так же, как я показал для кривой исследования волатильного стопа. Изучите следующие графики. Там есть важные уроки для изучения.
Просто удалите непригодные бары с Вашего графика. Они не отражают истину всего движения на рынке, но они дают ложное чтение любых технических исследований, которые могут быть на Вашем графике.
На следующих графиках, Вы увидите, о чём я говорю.
В вышеупомянутой фиктивной ситуации, тренд на рынке устойчивый, но не крутой. Хотя я возможно в качестве первоначального стопа использовал естественный уровень поддержки, рыночное действие и небольшой угол тренда, продиктовали бы использование 50%-ого скользящего стопа.
Другими словами, этот рынок не убегает. Он тащится.