Тема 3. Управление источниками средств предприятия (6 часов)

Целью семинарских занятий по теме №3 является расширение знаний, полученных студентами на лекционных занятиях. Для достижения данной цели представляется целесообразным обсуждение докладов и курсовых работ, темы которых связаны с методами финансирования предприятия. Кроме того, студентам предлагается решить задачи. На заключительном занятии студентам предлагается выполнить тест промежуточного контроля по теме №3⁶ (ориентировочная продолжительность тестирования – 45 минут).

С9 – С11. Управление источниками средств предприятия.

Вопросы для обсуждения

1. Охарактеризуйте различные виды источников средств, опи­шите их достоинства и недостатки. Выделите ключевые параметры, по которым различаются источники финансирования.

2. Как показывает практика, прибыль является одним из основ­ных источников финансирования деятельности предприятия. Безус­ловно, основной фактор наращивания прибыли - производственная деятельность. Вместе с тем значением прибыли в известных преде­лах могут управлять представители аппарата управления, прежде всего, бухгалтеры и финансисты. Может ли бухгалтер регулировать прибыль законными методами? Приведите примеры.

3. Какие трактовки термина «капитал» вы знаете? Есть ли раз­ница между понятиями: а) привлеченные средства, заемные средства и заемный капитал; б) лендеры и кредиторы; в) капитал и денежные средства; г) основные фонды, основной капитал, основные средства; д) капитал и фонд.

4. Что вкладывается в понятие «собственный капитал» при ха­рактеристике финансового состояния компании? Дайте сравнитель­ную характеристику его компонентов. Какие изменения происходят в его структуре с течением времени?

5. В чем причины законодательного ограничения снизу величи­ны уставного капитала?

6. Изначально привилегированные акции эмитировались на ус­ловиях их бессрочности. Сейчас в экономически развитых странах в подавляющем большинстве случаев они эмитируются либо с усло­вием их конвертации в обыкновенные акции, либо с условием их постепенного погашения. Дайте экономическое обоснование такому подходу.

7. Дайте характеристику преимуществ и недостатков облигаци­онного займа: а) как способа финансирования компании, т.е. с пози­ции эмитента; б) как способа инвестирования денежных средств, т.е с позиции поставщиков капитала (держателей облигаций).

8. Какими основными нормативными актами регулируется эмис­сия долевых и долговых ценных бумаг в России? Дайте краткую их характеристику. Какие способы эмиссии акций предусмотрены в российском законодательстве?

9. Компания делает дополнительную эмиссию: а) акций; б) об­лигаций. Возможен ли здесь конфликт интересов некоторых групп лиц? Если да, то опишите его природу в каждом из указанных случаев.

10. Если акции компании растут в цене, оказывает ли это влия­ние на структуру ее источников?

11. Что такое резервный заемный потенциал? Как он оценивает­ся? Можно ли управлять его величиной?

12. Дайте характеристику различных видов банковского кредита.

13. В чем состоит принципиальное различие между операцион­ным и финансовым лизингом?

14. Поясните логику балансовых моделей управления источни­ками средств.

15. Опишите общую схему расчета, потребности во внешнем фи­нансировании.

Темы для докладов

1. Принципы классификации источников средств предприятия.

2. Собственные, заемные и привлеченные источники средств.

3. Внутренние и внешние источники средств.

4. Долгосрочные и краткосрочные источники средств.

5. Внешние источники финансирования и их характеристики.

6. Порядок осуществления эмиссии ценных бумаг в РФ и ее правовое регулирование.

7. Развитие коммерческого кредита в РФ и его правовое регулирование.

8. Дополнительные источники финансирования деятельности предприятия в РФ.

9. Проблемы банковского кредитования в России.

10. Развитие банковского кредитования в РФ и его виды.

11. Особенности банковской системы России.

12. Правовое регулирование банковской деятельности в России.

13. Правовое регулирование финансово-кредитной деятельности в России.

14. Проблемы и перспективы развития банковского кредита.

15. Деятельность коммерческих банков в Санкт-Петербурге.

16. Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг.

17. Современная конъюнктура рынка ценных бумаг в России.

Литература:

8. Бланк И.А. Управление денежными потоками. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2002. - 736 с.

9. Бригхэм Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: в 2-х томах/ Пер. с англ. Под ред. В.В.Ковалева. - Экономическая школа, 2001.

10. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2004.

11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2000.

12. Леонтьев В.Е. Бочаров В.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2004.

13. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник. 2-е изд./ Под ред. Стояновой Е.С. - М.: «Перспектива», 2003.

14. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 237 с.