Тема 2. Управление активами коммерческой организации (10 часов)

Л8. Понятие и структура активов предприятия. Цели и задачи

управления активами

Понятие активов предприятия. Значение активов в деятельности предприятия. Понятие финансовых и реальных активов. Виды финансовых активов. Оборотные и внеоборотные активы, их состав и структура. Цели и задачи управления активами предприятий. Информационная база принятия управленческих решений по управлению активами предприятия. Значение временной ценности денежных средств для управления активами предприятия.

Л9. Управление финансовыми активами предприятия

Понятие и виды финансовых активов. Классификация финансовых активов. Теоретические подходы к оценке финансовых активов: фундаменталистский, технократический, теория «ходьбы наугад». Цена и стоимость финансовых активов. Виды стоимостных оценок финансовых активов. Долговые ценные бумаги и их оценка: облигации. Долевые ценные бумаги и их оценка: акции. Понятие доходности финансового актива, ее виды и оценка. Доходность акций и облигаций. Взаимосвязь риска и доходности финансового актива. Доходность и риск инвестиционного портфеля.

Л10. Принципы и модели формирования портфеля инвестиций

Понятие инвестиционного портфеля. Принципы формирования портфеля инвестиций. Риск и доходность инвестиционного портфеля. Диверсифицируемый и недиверсифицируемый риск. Оценка доходности финансового актива. Модель САРМ. -коэффициент. Индикаторы рынка ценных бумаг.

Л11. Внеоборотные активы и управление инвестициями предприятия

Понятие и значение инвестиционной деятельности предприятия. Варианты и классификация инвестиционных проектов. Анализ прогнозируемого денежного потока, как основа принятия решений по инвестиционным проектам. Критерии оценки инвестиционных проектов и методы их расчета. Критерии, основанные на дисконтированных оценках (NPV, IRR, IP и др.). Критерии, основанные на учетных оценках. Преимущество критериев, основанных на дисконтированных оценках. Оценка инвестиционных проектов с неординарными денежными потоками. Понятие и оценка модифицированной внутренней нормы прибыли. Влияние продолжительности на выбор инвестиционного проекта. Оценка эффективности инвестиционного проекта в условиях инфляции и риска. Формирование и оптимизация бюджета капиталовложений.

Л12. Управление оборотными активами

Понятие, значение и структура оборотного капитала предприятия и его кругооборот. Постоянный и переменный оборотный капитал. Цели управления оборотными активами. Отраслевые особенности структуры текущих активов. Риск и уровень оборотного капитала. Взаимосвязь прибыли и уровня оборотного капитала. Оптимизация управления производственными запасами. Логика модели оптимальной партии заказа (EOQ) и ее значение для оптимизации продолжительности обращения производственных запасов. Оценка и управление дебиторской задолженностью. Цели и задачи управления денежными средствами и их эквивалентами.

Тема 3. Управление источниками средств предприятия (10 часов)

Л13. Понятие и структура источников средств предприятия.

Понятие и структура источников средств предприятия. Источники собственных средств, их виды и характеристики. Источники привлеченных средств, их виды и характеристика. Состав и структура долгосрочных пассивов.

Л14. Внешние источники финансирования и их характеристики.

Внешние источники финансирования и их характеристики: долевые частные ценные бумаги, долговые частные ценные бумаги, банковские ссуды. Индикаторы финансового рынка. Понятие инвестиционного налогового кредита. Порядок осуществления эмиссии ценных бумаг и ее законодательное регулирование в РФ.