Глава 2 анализ деятельности турфирмы на примере сп «алатан тур»

2.1 Краткая характеристика предприятия

Туристическая компания «АлатанТур» успешно работает на рынке с 1993 года и является одной из крупнейших в Беларуси. На данный момент «АлатанТур» располагает пятью офисами в Минске, а также филиалами в десяти крупных городах Республики Беларусь.

Важной составляющей в работе компании является организация деловых поездок и прием иностранных гостей в Беларуси. «АлатанТур» является ассоциированным партнером глобальной консалтинговой компании HOGG ROBINSON GROUP, что еще более увеличило наши возможности на международном рынке туристических услуг.

Целью предприятия всегда являлось внимание к каждому клиенту, постоянное расширение географии и повышение качества предлагаемого продукта. Опыт успешной многолетней работы в сфере туризма позволяет нам постоянно совершенствоваться и расширять спектр туристических услуг, исходя из пожеланий клиентов.

Основные услуги, предоставляемые СП «АлатанТур»:

• информационно-консультационные услуги по подбору и планированию отдыха и лечения;

• бронирование мест на автобусные пассажирские перевозки международного cообщения, рейсы компании для физических лиц и индивидуальных предпринимателей РБ;

• бронирования мест проживания на туры выходного дня в санаторно-курортных учреждениях Республики Беларусь;

• подбор и планирование темы и маршрута экскурсионного обслуживания в Республике Беларусь;

• бронирования номера в гостинице для пассажиров, следующих транзитом;

• услуга по оформлению и подаче документов в посольство;

• подбор и планирование маршрута авиаперевозки;

• услуга по оформлению документов иностранных граждан, прибывающих в Республику Беларусь;

• бронирование мест проживания в санаторно курортных учреждениях Республики Беларусь и зарубежья;

• услуга перебронирования мест на автобусные пассажирские перевозки международного cообщения;

• бронирования авиабилета;

• бронирования авиабилета (для корпоративных клиентов);

• бронирование мест проживания;

• бронирование номера для туристов, следующих транзитом;

• бронирование номера в гостинице по системе Амадеус, другим системам онлайн-бронирования;

• бронирование аренды автомобиля по системе Амадеус, другим системам онлайн-бронирования.

Таблица 2.1 – Показатели рентабельности по СП «АлатанТур», %

Показатель	2010	2011	2012
1	2	3	4
Рентабельность продаж	12,56	17,08	12,61
Рентабельность производства (Прибыль от реализации/Себестоимость продаж)	14,36	20,60	14,44

Источник: собственная разработка на основе данных Приложения А.

• Показатели рентабельности производства и рентабельности продаж свидетельствуют о прибыли, которую получает предприятие с каждого рубля произведенной и реализованной продукции. Наибольшие показатели наблюдаются в 2011 г. За период с 2010-2012 гг. все показатели рентабельности принимают положительное значение, т.е. производственно-хозяйственная деятельность предприятия является эффективной.

• Для проведения оценки рыночной устойчивости предприятия проанализируем изменения, происшедшие в структуре собственного и заемного капитала в табл. 2.2.

Таблица 2.2 - Динамика структуры собственного капиталаСП «АлатанТур» за 2011-2012 гг.

Источник капитала	Сумма, млн. руб.		Структура капитала, %
	2011 г.	2012 г.	2011 г.	2012 г.	измене- ние
Уставный фонд	1467	1617	86,50	83,44	-3,06
Резервный фонд	17	18	1,0	0,93	-0,07
Добавочный фонд	71	292	4,19	15,07	10,88
Нераспределенная прибыль	141	11	8,31	0,56	-7,75
Итого	1696	1938	100	100	-

• Источник: собственная разработка.

• По данным таб. 2.2 можно сделать следующие выводы: в структуре собственного капитала значительную часть составляет уставный фонд - это следует из организационно-правовой формы предприятия, но необходимо отметить, что произошло снижение доли уставного капитала на 3,06 % в общей сумме собственных средств в 2012 г.

• Возможно, это произошло из-за значительного роста (на 10,88 %) добавочного фонда.

• В таблице 2.3 рассчитана динамика структуры заемного капитала СП «АлатанТур» за два последних года.

Таблица 2.3 - Динамика структуры заемного капитала в СП «АлатанТур» за 2011-2012 гг.

Источник капитала	Сумма, млн. руб.			Структура капитала, %
	2011 г.	2012 г.	2011 г.		2012 г.	измене- ние
1	2	3	4		5	6
Долгосрочные кредиты банка	0	95	0		25,68	+25,68
Краткосрочные кредиты банка	0	0	0		0	0
Кредиторская задолженность: по оплате труда органам соцстраха бюджету и фондам поставщикам прочим кредиторам покупателями и заказчиками учредителям	155 47 16 30 0 6 56 0	180 55 17 18 1 17 72 95	100 30,32 10,32 19,35 0 3,87 36,14 0		48,65 14,86 4,59 4,86 0,27 4,59 19,46 25,68	-51,35 -15,46 -5,73 -14,49 +0,27 +0,72 -16,68 +25,68
Итого	155	370	100		100	-

• Источник: собственная разработка.

• Из таб. 2.3 видно, что основную долю в заемном капитале занимает кредиторская задолженность, в том числе задолженность покупателям (36,14 % и 19,46 % в 2011-12 гг.), учредителям в 2012 г. – 25,68%, а также задолженность по оплате труда (30,32 % и 14,86 % в 2011-12 гг.). Но за два года произошло снижение доли кредиторской задолженности (в основном за счет снижения задолженности по оплате труда на 15,46 % и покупателям и заказчикам) в пользу долгосрочных кредитов банка на 25,68 %. Это еще не говорит об ухудшение положения предприятия, т. к. рост кредитов банка может произойти из-за наращивания мощностей предприятия или из-за совершенствования технологий и пр. Но для инвесторов и прочих заинтересованных лиц этот факт может привести к выводу, что предприятие все больше становится зависимым от кредитов банка, но это не так, поскольку средства не замораживаются. В остальном кредиторская задолженность по остальным статьям незначительно выросла, что не повлияло на рост всей суммы кредиторской задолженности.

• Дальнейшим этапом в анализе финансового состояния является анализ активов предприятия, который в основном состоит из анализа оборотных средств (табл. 2.4).

Таблица 2.4 - Анализ структуры оборотных средств предприятия СП «АлатанТур» за 2011-2012 гг.

Виды средств	Наличие средств, млн. руб.				Структура средств, %
	2011 год	2012 год	измене- ние	2011 год		2012 год	изменение
Денежные средства	151	40	-111	24,12		5,60	-18,52
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0		0	0
Дебиторская задолженность	76	92	16	12,14		12,88	+0,74
Запасы, в том числе: незавершенное производство готовая продукция	399 0 130	582 0 142	183 0 12	63,74 0 20,77		81,52 0 19,89	+17,78 0 -0,88
Итого	626	714	88	100		100	-

• Источник: собственная разработка.

• По данным таб. 2.4 можно сделать вывод, что в структуре оборотных средств предприятия значительную долю занимают запасы, в том числе готовая продукция. Помимо этого увеличилась дебиторская задолженность предприятия на 0,74 %, что еще раз указывает на то, что увеличился объем отгрузки продукции покупателям.

• Оценка финансового положения предприятия позволяет определить эффективность деятельности на конечном интервале времени на основании бухгалтерского баланса, Отчёта о прибылях и убытках, Отчёта о движении денежных средств (Приложение А).

• Вначале проанализируем ликвидность баланса.

• Наиболее ликвидные активы (А1)  денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

• Быстрореализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы (стр.240, 270 баланса).

• Медленно реализуемые активы (А3) – материально-производственные запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям. Расходы будущих периодов в данную группу не входят. Ликвидность этой группы зависит от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности и др.

• Труднореализуемые активы (А4) – внеоборотные активы и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

• Основные средства и другие внеоборотные активы, приобретаемые для организации производственно-коммерческого процесса, отличаются длительным периодом использования и подлежат реализации в случае ликвидации предприятия при конкурсном производстве.

• Наиболее срочные обязательства (П1), погашение которых возможно в сроки до трех месяцев. К ним относятся кредиторская задолженность, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов.

• Краткосрочные пассивы (П2), погашение которых предполагается в сроки от трех месяцев до года. В их состав входят краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов и прочие краткосрочные обязательства.

• Долгосрочные пассивы (П3), погашение которых планируется на срок более одного года. К ним относят долгосрочные кредиты и займы.

• Постоянные пассивы (П4) – уставный, добавочный, резервный фонды, нераспределенная прибыль (убыток), доходы будущих периодов.

• Результаты расчётов показателей ликвидности представим в таблицах 2.5-2.6.

Таблица 2.5 - Анализ ликвидности баланса за 2011-2012гг.

Активы	2011 год	2012 год	Пассивы	2011 год	2012 год	Платёжный излишек или нед-к
						2011 г.	2012 г.
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы (А1)	151	40	Наиболее срочные обязат-ва (П1)	155	180	+4	+140
Быстрореализуемые активы (А2)	77	105	Краткосрочные пассивы (П2)	0	0	-77	-105
Медленнореализуемые активы (А3)	400	599	Долгосрочные пассивы (П3)	0	95	-400	-504
Труднореализуемые активы (А4)	1223	1564	Постоянные пассивы (П4)	1696	1938	+473	+374
Баланс	1851	2308	Баланс	1851	2308	х	х

• Источник: собственная разработка.

Таблица 2.6 - Сравнение показателей с нормативными значениями

2011 г.	2012 г.	Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее неравенство
1	2	3
А1>П1	А1<П1	А1=>П1
А2>П2	А2>П2	А2=>П2
А3>П3	А3>П4	А3=>П3
А4<П4	А4<П4	А4=<П4

• Данные таблиц 2.5 и 2.6 свидетельствуют о том, что в 2012 г. предприятие не обладало абсолютной ликвидностью. Наиболее ликвидные активы больше суммы кредиторской задолженности в 2011 г., но в 2012 г. это неравенство было в другую сторону.

• В 2012 г. было выявлено превышение краткосрочных пассивов над суммой быстрореализуемых активов. Это говорит о том, что краткосрочные пассивы не могут быть погашены средствами в расчетах в 2012 г.

• Медленно реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы, как в 2011 г., так и в 2012 г., соответственно, на 400млн. руб. и 504млн. руб. Выполнение данного неравенства говорит о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность.

• Превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами на 473 млн. руб. в 2011 г., и в 2012 г. на 374 млн. руб. свидетельствует о том, что предприятие обладает собственными оборотными средствами.

• Для анализа ликвидности баланса составим таблицу 2.7.

Таблица 2.7 - Коэффициенты ликвидности СП «АлатанТур»

Показатель	значение
	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Денежные средства	32	151	40
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0
Дебиторская задолженность	109	76	92
Запасы и затраты	326	399	582
Краткосрочные обязательства	197	155	275
Коэффициент абс. ликвидности К2.1.	0,16	0,97	0,15
Промежуточный коэф. покрытия краткосрочн. обязательств К2.2.	0,72	1,46	0,48
Общий коэффициент покрытия К2.3.	2,37	4,04	2,60

• Источник: собственная разработка на основе данных Приложения А.

• показатель эффективность туристский экскурсионный

• Показатели ликвидности и платежеспособности показывают способность предприятия оборотными (текущими) активами погасить краткосрочные обязательства.

• Чем выше покрытие обязательств за счет быстрореализуемых активов, тем надежнее финансовое положение предприятия.

• Как видно из таблицы 2.7 в 2012 г. уменьшилось покрытие обязательств за счет активов.

• В таблице 2.8 представлен расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности СП «АлатанТур» за 2010-2012 гг.

Таблица 2.8 - Коэффициенты ликвидности и платежеспособности СП «АлатанТур»

Показатель	01.01.2011	01.01.2012	01.01.2013
1	2	3	4
Коэффициент текущей ликвидности К1	4,03	2,93	2,94
Нормативное значение (не менее)	1,15	1,15	1,15
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2	0,75	0,66	0,66
Нормативное значение (не менее)	0,15	0,15	0,15
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами К3	0,08	0,11	0,10
Нормативное значение (не более)	0,85	0,85	0,85

• Источник: собственная разработка.

• Значение коэффициента текущей ликвидности выше нормативного, это характеризует стабильное состояние в части возможности погашения предприятием текущих обязательств. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами СП «АлатанТур» выше нормативного. За анализируемый период не наблюдается нехватки собственных оборотных активов, что обеспечивает финансовую устойчивость. Значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами полностью находится в пределах нормативных значений.

• Анализируя финансовую устойчивость СП «АлатанТур» составим таблицу 2.9.

Таблица 2.9 - Показатели финансовой устойчивости СП «АлатанТур» за 2010-2012 гг.

Показатель	значение
	2010	2011	2012
Собственные средства	1471	1696	1938
Заемные средства	197	155	370
Дебиторская задолженность	109	76	92
Долгосрочные заёмные средства	0	0	95
Стоимость имущества	1668	1851	2308
Коэффициент независимости К11	0,88	0,92	0,84
Коэффициент соотн. собств. и заёмн. средств К12	0,13	0,09	0,19
Удельный вес заёмн. средств в ср. ст. имущ. К13	0,88	0,92	0,88
Удельный вес дебиторской задолжен. К14	0,07	0,04	0,04

• Источник: собственная разработка.

• Коэффициент независимости снизился в 2012 г., что говорит об увеличении зависимости от внешних источников финансирования.

• Коэффициент деловой активности характеризует, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Показатели отражены в таблице 2.10.

Таблица 2.10–Данные расчета коэффициентов деловой активности СП «АлатанТур»

Показатель	значение
	2010	2011	2012
Выручка от реализации	2691	2664	3591
Себестоимость реализов. Продукции	2353	2209	3138
Запасы и затраты	326	399	582
Стоимость имущества	1668	1851	2308
Собственные средства	1471	1696	1938
Общий коэффициент оборачиваемости К3.1.	1,61	1,44	1,56
Коэффициент оборачиваемости запасов К3.2.	7,22	5,54	5,39
Коэффициент оборачиваемости собств. средств К3.3.	1,83	1,57	1,85

• Источник: собственная разработка.

• Для оценки и анализа эффективности деятельностииспользуем дифференцированные и обобщающие показатели эффективности.

• К числу дифференцированных показателей общей эффективности деятельностиСП «АлатанТур» можно отнести следующие показатели использования производственных ресурсов:

• - трудовые ресурсы: темпы роста производительности труда, доля прироста продаж за счет повышения производительности труда, экономия численности работников, зарплатоемкостьуслуг, трудоемкость услуг, относительная экономия трудовых ресурсов и фонда заработной платы;

• - основные фонды: фондоемкость продукции (фондоотдача), относительная экономия основных производственных фондов;

• - оборотные фонды: оборотная фондоемкостьуслуг (оборотная фондоотдача), относительная экономия оборотных фондов, материалоемкость продукции (материалоотдача), относительная экономия материальных ресурсов (затрат) и так далее;

• - инвестиции: капиталоемкость продукции (капиталоотдача), относительная экономия инвестиций.

• Для СП «АлатанТур»наиболее важным показателем деятельности является качество оказываемых услуг. Повышение качества услуг - одна из форм конкурентной борьбы, завоевания и удержания позиций на рынке туристических услуг.

• Стабильная динамика роста, гибкая долгосрочная стратегия развития, основанные на повышении эффективности производства, его модернизации, внедрении современных технологий, высоком профессионализме работников, взвешенности принимаемых решений, активном применении новых форм хозяйствования в сочетании с накопленным опытом позволяют СП «АлатанТур» занимать ведущие позиции в своей рыночной нише, быть активным участником реализации социально-экономической политики государства.

• Для итоговой оценки полученных данных о финансовом состоянии предприятия необходимо сопоставить показатели СП «АлатанТур» со стандартными показателями.

• Для этого вынесем ключевые показатели в отдельную таблицу 2.11.

Таблица 2.11 - Итоговая рейтинговая оценка показателей СП «АлатанТур»

Показатель	Норматив	Значение показателя
		2010	2011	2012
Коэффициент независимости	не ниже 0,7	0,88	0,92	0,84
Коэффициент заёмных средств	не выше 0,3	0,12	0,08	0,16
Соотношение заёмных и собственных средств	не выше 1,0	0,13	0,09	0,19
Коэффициент абсолютной ликвидности	не ниже 0,2	0,16	0,97	0,15
Промежуточный коэффициент покрытия	не ниже 0,7	0,72	1,46	0,48
Общий коэффициент покрытия	не ниже 1,0	2,37	4,04	2,6
Коэффициент рентабельности фондов	100%	13,53	20,44	12,47
Коэффициент Альтмана		18,67	28,84	17,53

• Источник: собственная разработка.

• Анализируя таблицу 2.11 можно сказать следующее:

• 1. Коэффициент независимости опустился лишь в 2012 г. и он соответствует нормативным показателям.

• 2. Коэффициент заёмных средств соответствует нормативным показателям во все периоды.

• 3. Соотношение заёмных и собственных средств во все рассматриваемые периоды соответствует нормативным показателям.

• 4. Коэффициент абсолютной ликвидности снизился в 2012 г.

• 5. Промежуточный коэффициент покрытия в 2012 г. уже не соответствует нормативным показателям.

• 6. Общий коэффициент покрытия во все периоды соответствует нормативным показателям.