- •Тема 1. Сутність біржової діяльності.
- •1.2 Біржі як елемент інфраструктури ринку. Класифікація бірж.
- •2. За принципом організації (ролі держави у створенні бірж) розрізнюють три види бірж:
- •1.3 Біржовий товар та його види.
- •2) Промислова сировина і напівфабрикати ( близько 20 видів):
- •1.4 Задачі та функції біржі.
- •1.5 Становлення і розвиток біржового ринку в Україні.
- •Тема 2. Товарна біржа та діяльність брокерських контор
- •Товарна біржа. Організаційно - правові засади діяльності товарної біржі.
- •Поняття і необхідність регулювання біржової діяльності. Регулювання біржової діяльності в Україні.
- •Завдання державного регулювання:
- •Органи державного регулювання біржового ринку України
- •Товарна біржа зобов’язана:
- •2.3 Учасники біржової торгівлі та їх роль у торговельно-посередницькій діяльності.
- •2.4 Організація торговельного процесу в біржовій операційній залі
- •2.5 Особливості біржової мови жестів та жаргону
- •2.6 Взаємовідносини біржових посередників з клієнтами.
- •Біржова угода: ознаки, сутність, зміст, класифікація
- •Переваги форвардної угоди:
- •Форвардні угоди мають і ряд недоліків:
- •Угода з умовним продажем зі сплатою премії.
- •2.8 Біржовий механізм ціноутворення. Формування цін на біржі. Структура елементів біржової ціни. Сутність та правила біржового котирування.
- •Тема 3. Ф’ючерсна біржа. Ф’ючерсний контракт і хеджування
- •3.1 Становлення ф'ючерсної торгівлі у біржових центрах світу. Види біржових операцій на ф’ючерсному ринку.
- •3.2 Ринок ф'ючерсних угод та його специфіка
- •3.3 Хеджування угод на біржовому ринку
- •Тема 4 Опціони і ф’ючерсні контракти
- •Мета опційної торгівлі. Поняття та відмінні особливості опційних угод.
- •Види опціонів: опціон-запит і опціон-пропозиція, їх сутність
- •Різновиди опційних стратегій
- •Тема 5. Фондова біржа
- •5.1 Загальна характеристика основних видів цінних паперів як біржового товару на фондовій біржі.
- •5.2 Емісія і розміщення цінних паперів.
- •Вимоги до лістингу цінних паперів та його процедура
- •5.4 Фінансово-економічна оцінка діяльності ринку цінних паперів
- •5.5 Біржові індекси та їх аналіз
- •Тема 6 Валютна біржа
- •6.1 Поняття, функції і суб’єкти валютного ринку
- •1. Регіональні ринки валют:
- •6.2 Передумови і етапи становлення валютного ринку України
- •6.3 Види і порядок укладання угод на валютній біржі
- •6.4 Сутність маржинальної торгівлі
- •6.5 Розрахунок прибутку або збитку трейдера
Переваги форвардної угоди:
Продавець має змогу продати ще незроблений товар за ціною, що покриває витрати на виробництво.
Покупець гарантує забезпечення свого виробництва сировиною і матеріалами за прийнятною ціною.
Форвардні угоди прискорюють рух товарів, знижують витрати на транспортування, вантажно-розвантажувальні роботи, перевірку якості, витрати на складування продукції, яка буде потрібна лише через кілька місяців.
При масовому укладанні форвардних угод формуються майбутні ціни на товари, що визначають стратегію підприємств - виробників з погляду середнього прибутку й споживачів - з погляду витрат.
Форвардні угоди мають і ряд недоліків:
З форвардними угодами пов’язаний ризик втрат через зміну реальної ціни товару до терміну його поставки за контрактом, унаслідок чого один з біржових контрагентів за угодою може зазнати фінансових втрат.
Виникає ризик непостачання товару в зв’язку з виробничими умовами, що змінилися, бо форвардна угода укладається на товар, якого, як правило, у продавця немає в наявності.
До різновидів форвардних біржових контрактів, що не змінюють їх суті, але покликані знизити ступінь ризику контр агентів у біржовій торгівлі, належать наступні угоди (рис. 7).
Угода із заставою – договір, в якому один контрагент виплачує іншому контрагенту в момент укладання договору суму, визначену договором між ними як гарантії виконання своїх зобов’язань. Розмір заставимо може коливатися від 1 до 100%. Застава може забезпечувати як інтереси продавця, так і інтереси покупця.
а) угода із заставою на купівлю
Платником застави є покупець, застава забезпечує інтереси продавця .
Покупець сплачує продавцеві встановлену суму, що забезпечує вимоги продавця в частині оплати товару, а також неустойок штрафів, пені, відшкодування збитків, пов’язаних з неналежним виконанням контракту покупцем.
У випадку безпідставної відмови або відхилення від оплати товару покупцем застава залишається у продавця. У випадку належного виконання зобов'язання покупцем сума застави може зараховуватися у взаємних розрахунках за згодою покупця;
б) угода із заставою на продаж
Платником застави є продавець, застава забезпечує інтереси покупця.
Під час підписання контракту сторони обмінюються гарантіями поставки й оплати товару. Продавець сплачує покупцеві станову суму, що забезпечує вимоги покупця про сплату неустойок, штрафів, пені, пов’язаних з неналежним виконанням контракту продавцем. У випадку належного виконання зобов’язань продавцем покупець зобов’язаний повернути заставу. У випадку неналежного виконання зобов’язань продавцем, застава залишається в покупця.
Угода з премією – договір, в якому один з контрагентів на підставі особливої заяви на певний день за встановлену винагороду (премію) одержує право відмовитися від угоди або видозмінити її початкові умови.
Розрізняють прості, подвійні, складні й кратні угоди з премією
а) проста угода з премією
У цій угоді сторона – платник премії одержує так зване право відступлення, тобто контрагент за сплату раніше встановленої суми відмовляється від виконання контракту в разі його невигідності або втрачає певну суму в разі виконання контракту.
Залежно від того, хто є платником премії, розрізняють угоди з умовним продажем і умовною покупкою.