Тема 4. Внутрішні джерела фінансування підприємств

План семінарського заняття

1. Класифікація внутрішніх джерел фінансування підприємства.

2. Самофінансування підприємства.

3. Забезпечення наступних витрат та платежів як внутрішнє джерело фінансування.

Питання для обговорення

1. Що відносять до внутрішніх джерел фінансування підприємств?

2. Що розуміють під поняттям «приховане самофінансування»?

3. Яким способом формуються приховані резерви в балансі підприємства?

4. Що розуміють під поняттям «тезаврація прибутку»?

5. Що відносять до основних переваг самофінансування?

6. Дайте визначення грошового потоку та чистого грошового потоку підприємства.

7. Назвіть склад вхідних та вихідних грошових потоків при фінансовій діяльності підприємства..

8. У чому полягає різниця у методиці визначення грошового потоку по операційній діяльності прямим та непрямим методом?

9. Що таке надлишковий грошовий потік та дефіцитний грошовий потік?

Завдання для роботи зі словником. Дайте визначення термінам

Самофінансування

Тезаврація прибутку

Завдання для самостійної роботи

Регулювання грошового потоку підприємства

Завдання дослідницького спрямування

1. Критерії прийняття рішення щодо використання внутрішніх джерел фінансування.

2. Світова практика використання забезпечення наступних витрат і платежів як джерела фінансування підприємства.

3. Дезінвестиції як інструмент фінансування підприємств.

4. Проблемні питання прихованого фінансування товариств з обмеженою відповідальністю.

5. Показник операційного грошового потоку як індикатор фінансування за рахунок внутрішніх джерел.

6. Вплив оподаткування на рівень самофінансування підприємства.

7. Внутрішнє фінансування і ринкова вартість підприємства.

8. Амортизаційні відрахування як внутрішнє джерело фінансування.

9. Нерозподілений прибуток як джерело фінансування.

10. Методи розрахунку чистого грошового потоку.

Типові задачі

1. Розрахувати за непрямим методом операційний cash – flow (чистий грошовий потік), якщо чистий прибуток від операційної діяльності 150 тис.грн.; витрати, не пов’язані з грошовими виплатами 50 тис.грн.; доходи, не пов’язані з грошовими надходженнями - 60 тис.грн.; приріст, зменшення оборотних активів – -80 тис.грн.; зменшення, збільшення поточних зобов’язань – 15 тис.грн..

2. Розрахувати тривалість погашення заборгованості, показник самофінансування та маржу чистого грошового потоку, якщо позичковий капітал складає 850 тис.грн., грошові кошти та їх еквіваленти – 65 тис.грн.; поточні фінансові інвестиції – 130 тис.грн.; операційний cash – flow 950 тис.грн.; нематеріальні активи -350 тис.грн., основні засоби – 570 тис.грн., довгострокові фінансові інвестиції – 100 тис.грн., оборот від реалізації продукції – 1150 тис.грн.

Тести

1. Тезаврація прибутку свідчить про приховане самофінансування суб’єкта господарювання.

а) Так б) Ні

2. До недоліків самофінансування відносять те, що обмежуються можливості контролю за внутрішнім фінансуванням.

а) Так б) Ні

3. Тезаврація прибутку – це:

1. розподіл чистого прибутку між власниками підприємства;

2. спрямування прибутку на формування власного капіталу підприємства з метою фінансування інвестиційної та операційної діяльності;

3. приховання прибутку;

4. спрямування чистого прибутку виключно на поповнення власних обігових коштів;

5. спрямування прибутку на формування фонду споживання.

4. До переваг самофінансування можна віднести:

а) відсутність затрат при мобілізації коштів;

б) необмежені можливості контролю за внутрішнім фінансуванням;

в) підвищення вимог до ефективного використання коштів;

г) відтер мінування оплати податків і виплати дивідендів;

д) забезпечення для покриття майбутніх збитків від діяльності підприємства.

5. Рефінансування дебіторської заборгованості – це :

1. продаж її третім особам, зокрема банкам чи іншим фінансово-кредитним особам;

2. факторинг;

3. відтермінування строків погашення дебіторської заборгованості;

4. переведення дебіторської заборгованості в інші, ліквідніші форми оборотних активів;

5. облік векселів або їх продаж на фондовому ринку.

6. Для розрахунку операційного Cash – flow непрямим методом слід ураховувати такі показники:

1. надходження у вигляді виручки від реалізації продукції;

2. приріст чи зменшення поточних зобов’язань, пов’язаних з операційною діяльністю;

3. приріст чи зменшення власного капіталу;

4. приріст чи зменшення поточних фінансових інвестицій;

д) амортизаційні відрахування.

7. При розрахунку операційного Cash – flow прямим методом використовуються такі показники:

1. чистий дохід від реалізації продукції;

2. чистий прибуток від операційної діяльності;

3. приріст чи зменшення оборотних активів (крім грошових коштів, їх еквівалентів та поточних фінансових інвестицій);

4. приріст чи зменшення поточних зобов’язань, пов’язаних з операційною діяльністю;

5. витрати, не пов’язані з грошовими виплатами.