3.2. Анализ эффективности использования оборотных средств в зао «Покровская слобода»»

Эффективность использования оборотных средств существенно влияет на финансовые результаты деятельности предприятия, которые непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Для характеристики степени эффективности их использования применяют систему показателей.

Таблица 14 - Эффективность использования оборотных средств

в ЗАО «Покровская слобода»

Показатель	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение, (+,-)
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	39756	69796	57357	17601
Прибыль от реализации, тыс. руб.	13246	19687	26678	13432
Число дней в отчетном периоде	360	360	360	-
Средняя стоимость остатков оборотных средств, тыс. руб.	37055,5	54582	82416,5	45361
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	1,07	1,28	0,70	- 0,37
Коэффициент загрузки	0,93	0,78	1,44	0,51
Длительность одного оборота, дни	336	282	517	181
Рентабельность активов, %	35,75	36,07	32,37	- 3,38

По данным таблицы 14 можно сказать, что за анализируемый период в ЗАО «Покровская слобода» наблюдается ухудшение показателей эффективности использования оборотных средств.

При повышении средней стоимости оборотных средств коэффициент их оборачиваемость снизился на 0,37 единиц и составил в 2012 году 0,7 единиц. Это свидетельствует о том, что на один рубль средней стоимости остатков оборотных средств, приходится 70 копеек выручки от реализации продукции.

Данная тенденция является отрицательной, так как это говорит о том, что ЗАО «Покровская слобода» не эффективно использует оборотные средства. Вследствие этого, коэффициент загрузки увеличился на 0,51 единиц и составил в отчетном году 1,44 единиц. Это говорит о том, что чтобы получить 1 рубль денежной выручки необходимо вложить в оборот денежные средства на сумму 1,44 руб.

Необходимо отметить, что длительность одного оборота так же увеличивается. Данный показатель за анализируемый период увеличился на 181 день и составил в 2012 году 517 дней. Данная тенденция является отрицательной, так как вложенные в оборот денежные средства окупятся лишь за 517 дней.

Главнейшим показателем использования оборотных средств является коэффициент рентабельности активов. В ЗАО «Покровская слобода» в 2012 году данный показатель составил 32,37 %. То есть на 1 руб., вложенный в активы, предприятие получает 32,37 коп. прибыли.

Чтобы понять на каких стадиях произошло снижение оборачиваемости капитала, необходимо изучить изменение оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота. Для этого средние остатки отдельных видов оборотных активов нужно разделить на сумму однодневного оборота по реализации.

Таблица 15 - Анализ продолжительности оборота

оборачиваемого капитала

Показатель	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение (+,-)
Средняя стоимость остатков оборотных средств, тыс. руб. в т.ч. в запасах дебиторской задолженности денежных средств Однодневная выручка от реализации продукции, тыс. руб. Общая продолжительность одного оборота, дни в т.ч. запасов дебиторской задолженности денежных средств	37055,5 28182 8203 170,5 110,43 336 255 74 2	54582 40494 13427,5 160,5 193,88 282 209 69 1	82416,5 57743 24640,5 33 159,33 517 362 154 1	45361 29561 16437,5 - 137,5 48,9 181 107 80 - 1

По данным таблицы 15 видно, что наибольшая продолжительность одного оборота приходится на запасы - 362 дня. Продолжительность оборота дебиторской задолженности и денежных средств составляет 154 и 1 день соответственно.

Основная задача анализа оборачиваемости заключается не в оценке величины рассмотренных показателей, а в определении финансовых последствий от их изменения.

Для предприятия с большой долей заемных средств целесообразно рассмотреть ряд показателей деловой активности. При анализе деловой активности основное внимание уделяют динамике оценочных показателей, которые непосредственным образом зависят от скорости оборота средств, их оборачиваемости.

От скорости оборота средств зависит размер годового оборота (объем продаж). Чем быстрее оборот, тем мень­ше требуется на единицу объема продаж условно-постоянных рас­ходов.

Ускорение кругооборота средств на той или иной стадии оборота влечет за собой ускорение оборота на других стади­ях, что приводит к снижению общей потребности в средствах.

Таблица 16 - Анализ деловой активности в ЗАО «Покровская слобода»

Показатель	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение (+,-)
Выручка от реализации, тыс. руб. Средняя дебиторская задолженность, тыс. руб. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. Средняя кредиторская задолженность, тыс. руб. Оборачиваемость средств в расчетах, в оборотах Оборачиваемость средств в расчетах, дни Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни Коэффициент погашения дебиторской задолженности	39756 8203 29906 4109,5 4,85 74 49 0,27	69796 13427,5 57298 8591,5 5,20 69 54 0,23	57357 24640,5 43231 14965,5 2,33 154 125 0,57	17601 16437,5 13325 10856 - 2,52 80 76 0,30

По данным таблицы 16 следует отметить, что выручка от реализации продукции в ЗАО «Покровская слобода» за анализируемый период возросла на 17601 тыс. руб. и составила в 2012 году 57357 тыс. руб. Значительно увеличился объем дебиторской задолженности - на 16437,5 тыс. руб. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах в оборотах составил в 2012 году 2,33 оборота. Другими словами денежные средства, вложенные в оборот, обернутся почти в 2,33 раза. Оборачиваемость средств в расчетах в днях за анализируемый период увеличилась на 80 дней и составила в отчетном году 154 дня, то есть срок погашения дебиторской задолженности составляет 154 дня. Объем краткосрочной задолженности увеличился на 10856 тыс. руб. В 2012 году оборачиваемость кредиторской задолженности составила 125 дней.

Отрицательной тенденцией является то, что срок оборачиваемости дебиторской задолженности выше срока оборачиваемости кредиторской задолженности на 29 дней. Иначе говоря, организация в состоянии погасить выставленные её счета в течение 125 дней, в то время как дебиторская задолженность будет погашена полностью лишь через 154 дня.

Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в нем (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, следовательно, увеличению получаемой прибыли. Если наблюдается замедление оборачиваемости оборотных средств или увеличение оборотных средств в расчете на 1 руб. произведенной продукции, анализируют причины. Для этого целесообразно применить факторный анализ.

Таблица 17 - Факторный анализ оборачиваемости оборотных средств

в ЗАО «Покровская слобода»

Денежная выручка, тыс. руб. (Д.В.)			Остаток оборотных средств, тыс. руб. (Ооб. ср)			Коэффициент оборачиваемости				Отклонение
2010	2012	2010		2012	2010		2012	Усл.	За счет Д.В.		За счет Ооб. ср	Общее
39756	57357	37055,5		82416,5	1,07		0,70	0,48	0,22		- 0,59	- 0,37

Произведенные выше расчеты говорят нам о следующем. Снижение коэффициента оборачиваемости на 0,37 единиц произошло под влиянием качественного (денежная выручка) и количественного (среднегодовой остаток оборотных средств) факторов. За счет увеличения денежной выручки на 17601 тыс. руб. коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,22 единиц. За счет увеличения остатка оборотных средств на 45361 тыс. руб. коэффициент оборачиваемости сократился на 0,59 единиц. Стоит отметить, что наибольшее воздействие на результативный показатель оказал количественный фактор.

Таблица 18 - Факторный анализ коэффициента загрузки

оборотных средств в ЗАО «Покровская слобода»

Денежная выручка, тыс. руб. (Д.В.)			Остаток оборотных средств, тыс. руб. (Ооб. ср)			Коэффициент загрузки				Отклонение
2010	2012	2010		2012	2010		2012	Усл.	За счет Д.В.		За счет Ооб. ср	Общее
39756	57357	37055,5		82416,5	0,93		1,44	2,07	- 0,63		+ 1,14	+ 0,51

Произведенные в таблице 18 расчеты свидетельствуют о том, что увеличение коэффициента загрузки на 0,51 единиц произошло под влиянием качественного (денежная выручка) и количественного (среднегодовой остаток оборотных средств) факторов. За счет увеличения денежной выручки на 17601 тыс. руб. коэффициент загрузки снизился на 0,63 единиц. За счет увеличения остатка оборотных средств на 45361 тыс. руб. коэффициент загрузки увеличился на 1,14 единиц. Стоит отметить, что наибольшее воздействие на результативный показатель оказал количественный фактор.

Чтобы сопоставить эффективность использования предприятием оборотных средств с другими хозяйственными объектами, по имеющимся данным об их деятель­ности на основе единой системы показателей используют комплексную сравнительную оценку. Точная и объективная рейтинговая оценка не может базироваться на произвольном наборе показателей. В нашем случае наиболее полно характеризуют эффективность использования оборотных средств следующие показатели: выручка, среднегодовой остаток оборотных средств, коэффициент оборачиваемости, коэффициент загрузки, длительность одного оборота, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент текущей ликвидности и прибыль от продаж в расчете на 1 руб. среднегодового остатка оборотных средств. В качестве объектов сравнения были отобраны десять предприятий из близлежащих районов Нижегородской области. Рейтинговая оценка проводилась с помощью метода суммы мест (методика расчета представлена в приложении 2). Группировка организаций по эффективности использования оборотных средств представлена в таблице 19.

Таблица 19 - Группировка организаций по эффективности

использования оборотных средств

Группа организаций	Общее суммарное значение показателей
До 49
СПК «Березинки» Гагинский район	26
СПК «им. Карла Маркса» Гагинский район	36
СПК «им. Буденого» Спасский район	39
ОАО «Самородок» Перевозский район	40
ЗАО «Покровская слобода» Княгининский район	43
ООО «Дорофеево» Сокольский район	47
В среднем по первой группе	38,5
Свыше 49
ООО Агрофирма «Золотой колос» Сергачский район	52
СХП «Бармино» Лысковский район	53
СПК «им. Кирова» Пильнинский район	57
СХПК «Дружба» Воротынский район	63
ООО АП «Княгининское» Княгининский район	72
В среднем по второй группе	59,4
В среднем по совокупности	48

Анализируя данные таблицы 19, видно, что рассматриваемое нами предприятие ЗАО «Покровская слобода» входит в первую группу эффективного использования оборотных средств. Суммарное значение индивидуальных рейтинговых мест по данному предприятию равно 43, что на 4,5 единицы выше среднего значения данного показателя по первой группе и на 5 единиц ниже, чем в среднем по совокупности. Стоит обратить внимание, что анализируемое предприятие попало в первую группу лишь благодаря высокому уровню показателей ликвидности и прибыли от продаж на 1 руб. оборотных средств. Таким образом, ЗАО «Покровская слобода», занимая пятое итоговое место в рейтинге организаций, не достаточно эффективно использует оборотные средства.