16. Предложение денег и определяющие его факторы. Денежный и депозитный мультипликатор.

Предложением денег называется количество денег, находящихся в обращении, то есть за пределами банковской системы. Во всех странах предложение денег регулируется коммерческими банками и Центробанками.

Центробанк регулирует денежную базу, то есть активы, от величины которых зависит денежная масса в стране, то есть совокупность всех денежных средств, находящихся в хозяйстве в наличной и безналичной формах.

Баланс Центробанка.

Актив	Пассив
1) ценные бумаги	1) наличные деньги в обращении в РФ
2) кредиты Правительству	2) Минимальные обязательные резервы коммерческих банков и Центробанка
3) кредиты коммерческим банкам	3) избыточные резервы
4) валютные резервы	4) депозиты Правительства

Активная часть показывает, как возникает денежная база, то есть увеличивая свои активы, Центробанк создает деньги, а сокращая, он уничтожает их.

Пассив - в каждый данный момент денежная база распределена между наличными деньгами, находящимися в обращении и депозитами коммерческих банков, то есть резервами.

Возможность предоставления кредитов Центробанком безгранична, то есть долговые обязательства есть деньги.

Центробанк устанавливает для КБ резервы в виде безпроцентных вкладов в Центробанк. Система, когда в резервы направляется лишь часть банковских вкладов - частичное банковское резервирование.

Пример: норма резервирования = 0,2.

Баланс банка №1.

Активы	Пассивы
Резервы - 200	Депозиты - 1000
Выданные кредиты - 800

Финансовый рынок выполняет функцию посредника. Создание денег приводит к повышению ликвидности, но не к росту национального богатства страны. Кроме резервов в Центробанке, КБ держат собственную кассу, то есть определенный процент от поступивших вкладов.

Баланс банка №2

Активы	Пассивы
Резервы - 160	Депозиты - 800
Выданные кредиты - 640

Баланс банка №3

Активы	Пассивы
Резервы - 128	Депозиты - 640
Выданные кредиты - 512

Мультипликатор депозитный = 1 / rr = 1 / 0,2 = 5,

где rr - норма резервирования.

Чем больше резервы, тем меньше рост денежной массы.

Вмодель предложения денег входят 3 переменных:

- денежная база = наличные + резервы;

- норма резервирования депозитов rr, то есть доля банковских вкладов, помещенных в резервы;

- коэффициент депонирования денег cr - отражает предпочтения населения в распределении денег между наличными и депозитами.

Предложение денег - функция от этих 3 переменных.

Денежный мультипликатор определяется: m = (cr+1) / (cr+rr)

Предложение денег: M = mB, где В - денежная база.

Количество денег увеличивается:

1) если растет денежная база В;

2) если снижается норма минимальных резервов;

3) если уменьшаются избыточные резервы коммерческих банков.

17. Цели кредитно-денежной политики и виды кривой предложения денег.

Под кривой предложения денег понимается зависимость предложения денег от процентной ставки.

Краткосрочные кривые строятся при неизменной денежной базе В.

Долгосрочные - отражают реакцию банковской системы на изменение спроса на деньги.

Определяющим в формировании кривой предложения денег являются тактические цели Центробанка.

Существуют 3 варианта кривой:

1)

i M_s

M

Если в качестве тактических целей Центробанком рассматривается неизменность сохранения предложения денег в стране. При росте спроса на деньги Центробанк проводит операции на открытом рынке, изменяет денежную базу, что позволяет свободно меняться процентной ставке, не увеличивая предложения денег. M_s - вертикальная линия.

Такая политика называется жесткой кредитно-денежной политикой, и при росте спроса на деньги ведет к их удержанию. Такую политику Центробанк проводит, когда рост спроса на деньги обусловлен ростом цен.

2.

i

M_s

M

Гибкая кредитно-денежная политика. Она проводится тогда, когда происходит рост спроса на деньги прис охранении их неизменной стоимости, и кривая предложения в этом случае будет горизонтальной.

3.

i

M_s

M

Долгосрочная кривая предложения денег - возрастающая.

Такая политика проводится, если рост спроса на денбги обусловлен увеличением реального дохода, то есть экономика находится на родъеме.

Когда говорим о предложении денег, речь идет о номинальном количестве денег и реальных кассовых остатках.

РКО = М_н / Р,

где М_н - номинальная денежная масса;

Р - уровень цен.

Существуют 3 мультипликатора:

1) кредитно-денежный;

2) депозитный;

3) денежный.

1. Кредитно-денежный.

m = 1/rr

M = mx

где: m - мультипликатор;

М - предложение денег;

rr - коэффициент резервирования;

х - избыточные резервы.

2. Депозитный.

m_. = 1/ (cr + rr),

где cr - коэффициент депонирования.

3. Денежный.

m = (1 + cr) / (cr + rr)