Шпаргалка

Б1. макроэк как особ раздел ЭТ Макроэкономика является тем разделом экономической теории, который изучает функционирование народного хозяйства как единого целого. М. тесно связана с ОЭТ и микроэкономикой. М. использует тот же самый понятийный аппарат, что и ОЭТ, но в отличие от ОЭТ, она изучает не сам понятийный аппарат и не причинно-следственные связи, а изучает функционирование национальной экономики. Поэтому в М. синтез превалирует по сравнению с анализом. Этот понятийный аппарат М. использует для того, чтобы определить логику принятия решений экономическими субъектами. Во-вторых, этот понятийный аппарат она использует для того, чтобы выявить механизм взаимодействия отдельных экономических субъектов как на отдельных рынках, так и в системе взаимосвязанных рынков. Этот понятийный аппарат М. использует для появления закономерностей в экономической динамике.

Макроэкономика, как и микроэкономика, изучает логику поведения экономических субъектов, но, в отличие от микро, она изучает логику поведения всех экономических субъектов. Во-вторых, макроэкономика изучает как логика поведения отдельных экономических субъектов воздействует на народное хозяйство в целом, с 1 стороны, и, с другой стороны, изучают, как государственная политика воздействует на отдельные экономические субъекты.

Маэк – часть эк теор, изуч-я эк в целом: Осн разделы : теор(Т) денег(д-г), Т занят-и, Т эк циклов, Т эк ,Т инф-и,Т эк пол-и, Т м/д эк, Тперех эк. Осн проблемы:1)какими факт-ми руков-ся эк суб-ты при прин-ии реш-й о вел-е план расх-в в предст периоде 2)чем опр-ся спрос на д-ги (Ld), какова их роль в эк 3)что опр-т ур-ь зан-и и каковы методы борьбы с б/цей 4)какова природа инф-и 5)каовы ист-ки эк  и как опр-ть оптим темпы и усл-я  6)что лежит в осн-е цикл колеб-й эк актив-ти 7)каковы осн принципы, методы пределы гос рег-я эк. Цели и крит-ии фун-я эк субъ-та в маэк неодноз-ы Разделяют неск-ко осн концеп-й: класс концеп-я, кейн-во и монет-м. Их разл-е закл в интерприт-и исх посылок фун-я эк, хар-ра повед-я эк суб-в, особ-ей и закон-ей фун-я отд р-ков и хар-ра вз/связи между(м/у) ними эк пол-ки. Класс шк: 1эк – эк сов конкур-и , проявл-я несов конкур-и –экзоген факторы(ф-ры) 2 Цены(ц) гиб-е, т.е.  в корот периоде, разл-ют ц на блага и на ф-ры пр-ва, реагируют на др /др.3 эк суб-ы дей-ют рацион-но maх свою выгоду 4 ф-ры пр-ва вз/замен-ые 5 в эк есть встроен стабил-ры , обесп-е эк =е на всех р-ках 6 зан-ть полная 7 эк разд-а на2 сектора (класс дихот-я): ден и реал (р-ки кап-а, труда, благ). Р-ки реал сектора - =ые, д-ги нейтральны не имееют самост ценн-и и служат сч ед-ей, ср-вом обращ-я.В ден сект-е устан-ся номин зн-ния реал эл-в.8 в модели совок D и S глав-ет сов S. С появл-ем кейн-ва класс шк постеп трансфор-сь в неокласс конц-ю. Кейн-во полное отриц-е класс шк. Осн пол-я:1р-ки несов-ы особ-но р-к труда 2цены не гиб, цена з/пл может номинально только. Эк построена так, что в целом цены сложно.3суб-ты дей-ют не рац-но, а в соот с трад-ми псих-и, ментал-м и др суб-ми обст-вами. 4 ф-ры пр-ва невз/замен-е 5 стабил-в прак-и нет 6 =е уст-ся как прав в усл\х б/цы 7 д-ги бог-во имееют свою самост цен-ть есть связь ден и реал сектора 8 совок D главен-т.Монет-м 1д-ги не просто бог-во, а один из эл-в шир набора активов 2 эк суб-ты дей-ют в соот с конц-ей адапт ожид-й 3 дом хоз (ДХ) ориент-ся не на тек, а на перман-й(пост) д-д и при этом каж суб-т оптим-ет свою f полез-ти 4 спрос на д-ги есть вел-а устой-я 5 ден и реал сек-р тесно связ-ы, причем эти связи как косвен-е(кейн-во) так и непосред-е 6 д-ги играют важ роль в эк , они нейтр-ы толькр в долгоср периоде, изм-я в ден сек-е первичны по отн-ю к реал сек-у. Прав-ву надо проводить устойч монет пол-ку

Б2 Методология и инструментарий Методы макроэкономики: Общие: 1) метод научной абстракции в сочетании с историческими и логическими подходам; 2) анализ; 3) синтез; 4) экономико-математическое моделирование; 5) позитивный подход; 6) нормативный подход. Специфические: 1) метод макроэкономического агрегирования. Этот метод и определяет общие методы. Под макроэкономическим агрегированием понимается рассмотрение явлений и процессов как единого целого. Метод макроэк-го агрегирования распространяется на: а) макроэкономические понятия - ставки процента, ВНП, уровень инфляции и безработицы; б) экономические субъекты. В макроэк выдел 4 макроэкономических субъекта: 1) д/х; 2) бизнес; 3) заграница; 4) государство. На макроуровне выделяют 6 рынков: 1) Рынок товаров и услуг - отражает связи между экономическими субъектами по купле-продаже всего объема конечных товаров и услуг; 2) Денежный рынок - обеспечивает экономические субъекты ликвидными средствами, которые входят в тот или иной денежный агрегат. 3) Рынок ценных бумаг - а макроэкономике представлена государственными облигациями. 4)Рынок труда - представлен рынок труда как таковой - профессия и территориальные различия. 5)Валютный рынок - связан с купля-продажей иностранной валюты. 6)Рынок реального капитала. Все 6 рынков представлены в долгосрочной модели открытой экономики. Первые 4 рынка рассматриваются только в замкнутой национальной экономике. Рынок реального капитала рассматривается только в долгосрочных моделях экономического роста и экономического цикла. Все эти рынки изучают при помощи матаматическо-экономической модели (МЭМ). МЭМ рассматривается по фактору - учету времени - долгосрочные и краткосрочные модели. По степени охвата явлений и процессов - открытые и закрытые модели. 3 вид модели - по учету времени как фактору - динамические и статические модели. В моделях присутствуют 2 вида пораметров - экзогенные и эндогенные. Экзогенные параметры находятся вне модели (входная информация). Эндогенные являются результатом решения этой модели. Цель модели - выяснить, как экзогенные параметры влияют на эндогенные. Эти модели описываются с помощью следующих функциональных зависимостей:

Дефиниционные зависимости отражают содержание понятия или его структуру. Пример: НД = Доход нас. = С (потр. расходы) + I (инвестиции) + G (госуд. закупки) + X (экспорт). Поведенческие функциональные зависимости отражают логику поведения экономического субъекта и принятия им решений. I (доход) = С (потребление) + S (сбережения). Технологические зависимости связаны с уровнем развития производительных сил и научного прогресса. Они выражают связи между затратами и результатами производства. Пример: V (объем производства) = L (труд) + K (капитал) + N (научные разработки). Институциональные зависимости - отражают связи между различными показателями и многочисленными институтами. Пример: величина капитальных поступлений зависит от уровня налоговой стввки и величины дохода. Большая роль в макроэкономике отводится ожиданиям. Ожидаемый экспост - оценка прошлого опыта экономическими субъектами. Пример: национальное счетоводство. Эксанд - связан с прогнозами и оценками экономических субъектов. В зависимости от этого выделяют 3 теории, связанные с ожиданием: 1) теория статических (экстраполюционных) ожиданий. Здесь предполагается, что в будущем экономические события будут развиваться также, как и в предшествующий период. 2) концепция адаптивных ожиданий (связана с монетаризмом). Суть: экономический субъект строит свои прогнозные оценки эксанда с учетом ошибок, допущенных в прошлом. 3) концепция рациональных ожиданий. Экономические субъекты не только оценивают прошлый опыт, но и заглядывают в будущее, чтобы предвидеть решения правительства и соответственно строить свое поведение. Согласно теории рациоциональных ожиданий экономические субъекты: 1) оценивают прошлый опыт, 2) не повторяют сделанных ошибок, 3) строят модель своего рационального поведения. Позитивный подход к макроэкономике - анализ фактического состояния функционирования экономики в целом; Нормативный подход носит рекомендационный характер. В макроэкономике преобладает позитивный анализ, который состоит из 3 этапов: 1) выдвигается и обосновывается какая-либо гипотеза относительно поведения экономических субъектов; 2) рассм-я поведение экономических субъектов и как оно влияет на функционирование экономики как единого целого; 3) проверяется правильность выдвинутой гипотезы и даются прогнозные оценки. Нормативный подход дополняет позитивный. Он применяется по отношению к государственной экономической политике. В начале с помощью позитивного подхода те или иные направления экономической политики. Затем разрабатывается система рекомендаций относительно тех направлений экономической политики, которые ведут к желаемому результату, например, стабилизации цен. Нормативный и позитивный подходы являются теоретической основой для разработки государственной экономической политики.

Б3. Модель кругооб-а дох и расх Различают 2 вида количественных переменных - запасы и потоки.

Все сбережения государства или запасы стекаются в сектор имущества, который хоть и не является субъектом, но включается в модель кругооборота. Все имущество страны представляет национальное богтство страны. В макроэкономике различают 3 основных моделей:

1) модель, действующая в закрытой экономике без участия государства. Здесь представлен только частный сектор;

2) модель с участием государства;

3) модель открытой экономики. где, помимо государства, есть еще и частный сектор.

Для того, чтобы в модели наблюдалось равновесие, необходимо, чтобы национальный доход был равен расходам на его приобретение, т.е.

НД = потребительские расходы + плановые инвестиции.

Если помимо запланированных инвестиционных ресурсов есть внеплановые инвестиции, то система не находится в равновесии;

В модели государство участвует 3 способами:

1. Собирает налоги и осуществляется социальные выплаты (трансфертные платежи);

Трансфертные платежи - безвозмездные выплаты индивидам, которые не связаны с их трудовой деятельностью.

Налоги государство собирает с предприятий и отдельных граждан, но в модели кругооборот предполагает, что экономические субъекты разделены по функциональному признаку и поэтому уплачивают налоги граждане, состоящие в сфере хаусхолда (домохозяйства). Домохозяйство уплачивает налоги и получает трансферты. Разница между налогами и трансфертными платежами называется чистым налогом.

2. Государство осуществляет государственные закупки, т.е. выступают в качестве покупателя на рынке благ. Но, помимо государственных закупок, государство осуществляет затраты на оплату труда государственных служащих. Поэтому они также входят в государственные закупки.

3. Государство оказывает косвенное влияние на экономику, регулируя запас денег в экономике.

Государственные расходы по закупкам и налоги, как правило, совпадают, поэтому разница между чистыми налогами и государственные расходами образует сбережения государства, которые в случае дефицита государственного бюджета может быть величиной отрицательной. Сбережения государства, как и сбережения государств, направляются в сектор имущества. Если они - с отрицательным знаком, то в стране - государственный долг. Дефицит госбюджета погашается путем займом займом или на денежной, либо на финансовом рынке путем государственных займов.

В открытой экономике учитывается влияние иностранного сектора. Он также, как и государство, оказывает влияние по 3 направлениям:

1) через экспорт товаров из национальной экономики в иностранный сектор;

2) через импорт. Разница между экспортом и импортом образует чистый экспорт, который тоже поступает на рынок благ

3) иностранный сектор поставляет в экономику капитал (фиктивный капитал) - закупка иностранцами ценных бумаг.

Рынок факторов производства

Б25. Совокуп спрос, его стр-ра Система товаров и услуг связана с купля-продажей конечных товаров и услуг, проводимых в экономике. Экономические отношения включают в себя 3 группы:

1) отношения, связанные с решением экономических субъектов относительно расходования средств на покупку товаров и услуг.

Совокупный спрос - объем плановых расходов на покупку товаров и услуг. Он объединяет 4 типа расходов:

- потребительские расходы домохозяйств;

- частные плановые инвестиции;

- читсый экспорт;

- государственные закупки.

2) Эта группа связана с решением предприятий об объеме производства конечных товаров и услуг.

Это синтезируется в совокупном предложении.

3) отношения, связанные с взаимодействием производителя и потребителя в процессе купля-продажи созданного в стране национального дохода. Эти отношения в краткосрочных моделях сводтся к приспособлению экономики к состоянию равновесия в неизменных экономических условиях, а также эти отношения связаны с приспособлением экономических субъектов к изменению экономических условий на рынке.

3. Под совокупным спросом понимается вся сумма запланированных расходов на приобретение национального продукта страны.

Совокупный спрос состоит из следующих элементов:

Y = Цены - потребительские расходы + инвестиции (чистые частные) + Гос.закупки + чистый экспорт,

где Y- совокупный спрос.

Под инвестициями в макроэкономике понимаются номинальные инвестиции в реальный капитал.

Под реальным капиталом понимаются инвестиции в оборудование, строительство и запасы.

Разница между валовым экспортом и валовым импортом называют чистым экспортом.

Разница между государственными расходами и трансфертными платежами образуют государственные закупки.

В классике обосновывают кривую совокупного спроса при помощи количественной теории денег. Для этого они используют уравнение обмена:

M * V = p * Y,

где : M - масса денег, находящихся в обращении;

V - скорость обращения денежных единиц;

р - уровень цен;

Y - объем национального дохода.

Монетаристы обосновали кривые совокупного спроса также при помощи уравнения обмена, но считали, что скорость обращения денег не является величиной постоянной, а зависит от проценной ставки.

Кейнс считал, сто совокупный спрос практически неэластичен. Он считал, что из всех элементов совокупного спроса на изменение уровня цен реагируют только инвестиции и чистый экспорт.

Инвестиционный спрос реагирует на повышение или понижение уровня цен через процентную ставку. Возникает "эффект Кейнса" или "эффект процентной ставки". Суть: в приросте цен спрос на деньги растет. При данном объеме предложения денег процентная ставка растет. Деньги становятся дороже. При росте процентной ставки спрос на инвестиции падает. т.к. спрос на инвестиции есть убывающая функция от процентной ставки. Но т.к. доля инвестиций в совокупном спросе сос-тавляет примерно 15-20 процентов, то, по мнению Кейнса, совокупный спрос практически неэлас-тичен.

Современные представители неоклассики обратили свое внимание на другой элемент - потребительские расходы и возник "эффект Пигу". Суть: по мере роста цен потребительские расходы имеют тенденцию к понижению. "Эффект Пигу" называют "эффектом богатства" или "эффектом реальных кассовых остатков". С ростом цен происходит обесценение имеющегося у людей бога-тства, особенно в денежных активах. И в этом случае люди стремятся восстановить утраченное богатство путем снижения потребительских расходов.

"Эффект импортных закупок" - объем импорта и экспорта зависит от соотношения цен у нас и зарубежом. Если у нас уровень цен повышается по сравнению с ценами за рубежом, то мы будем больше покупать импортных товаров, а иностранцы - меньше наших, что ведет к понижению чистого экспорта в совокупном спросе.

Таким образом, эластичность совокупного спроса зависит от 3 факторов - "эффекта Кейнса","эффекта Пигу" и "эффекта импортных закупок". Эмпирические данные показывают, что "эффект Пигу" сказывается незначительно, а "эффектом импортных закупок можно пренебречь". Таким образом, совокупный спрос зависит от спроса на инвестиции. Большинство теоретиков считают, что эластичность совокупного спроса меньше 1: AD<1.

Б26. совокуп предл. И опред его факторы. Под кривой совокупного предложения благ на макроуровне понимается объем всех товаров и услуг, которые планируют поставит на рынок все предприниматели страны. Зависимость объемов предложения от среднего уровня цен называется кривой совокупного предложения (AS).

Кривая AS бывает:

- статическая;

- динамическая;

В отличие от статической, динамическая кривая AS используется для оценки темпов инфляции на изменение объема национального производства.

Для определения кривой AS важное значение имеют 2 момента:

1. Продолжительность периода.

2. Различие между ценами на товары и ценами на ресурсы.

В макроэкономике различают долгосрочные и краткосрочные периоды. Но это различие не временное, а концептуальное. Здесь речь идет различии экономического времени, то есть скорости событий. На самом деле эти события иные, чем в макроэкономике.

Кривая совокупного предложения в долгосрочном периоде.

Долгосрочный период - это период, в котором цены на ресурсы успевают приспосабливаться к ценам на товары. Таким образом в стране поддерживается полная занятость.

В долгосрочном периоде кривая AS представлена вертикальной линией. Это происходит потому, что объем производства задается производственной функцией и зависит от затрат труда, капитала и технологий.

где точка Е - точка экономического равновесия;

_

у - называется естественным уровнем производства или объемом производства при полной занятости. Эта кривая - вертикальная AS - строится на основе классической модели. В краткосрочном периоде такая модель неприемлима. Разными экономическими школами выделяются разные причины есовершенства рынков в коротком периоде.

1. Кейнсианская. В условиях неполной занятости все цены на товары и ставка заработной платы могут оставаться неизменными, поскольку рабочие соглашаются на любую зарплату, которую им предлагают предприниматели. Иначе их просто уволят. Прелприниматели могут увеличивать объем производства по мере увеличения числа рабочих. Поэтому краткосрочная кривая AS является горизонтальной линией.

Денежная масса сократилась.

Точка Е - точка экономического равновесия. Денежное предложение сократилось, происходит сдвиг кривой совокупного спроса AD. Объем производства сократился, а цены остались постоянными.

Долгосрочное равновесие характеризуется точкой пересечения долгосрочной AS и кривой совокупного спроса AD. Поскольку цены должны прийти в соответствие с этим уровнем, краткосрочная AS также пересекает эту точку.

Совокупный спрос уменьшился.

Экономическое равновесие пришло в точку пересечения AS кр. и AD1.

Уровень цен снижается и экономическое равновесие переходит в точку С.

Уровень цен понизился, а объем производства остался прежним.

Б4. Макроэк тождества

Взсвязь м/у П-ми расх-в и дох-в отражается в бюджете кжд маэк суб-та. Б-т будет сбал-н, если ые зн-ния указ потоков будут =ы м/у собой. Пусть экспорт и импорт осущ-ся непоср-но м/у Ф, отеч Ф формируют предлож-е как отеч, так и импорт благ. Тогда бюджет ДХ будет: у =С +Т +S.Б-т Ф: у+Z = С + I+ G+ Е. Б-т гос-ва: G = Т+(G - Т), где (G - Т) дефицит гос б-та. Б-т ин с-ра:Z=Е+(Z-Е), где(Z - Е) сальдо плат б-са. Если б-т не сбаланс-н, у дан суб-та произ-о -е в сост-е им-ва: им-во  если рас-ды д-дов; и им-во if д-ды  рас-дов.If б-ты сбалан-ны, 1) весь произв-ый нац продукт будет потреблен,if предлож-е благ соот-ет плановым рас-дам 4х маэк суб-тов: y(AS) C+I+NE (1)осн маэк тож-во, примен-ся для опр-я усл-й =ия на РБ. Т.к. получ-ые факторные д-ды за минусом T ДХ направляют на C и S, то запишем: y”y-TC+S (2),объединив (1)и(2) получим: S-I(G-T)+ NE(3). Выражение (3.3) показ-ет, что в сбаланс-ой эк превыш-е S над I = дефициту гос б-та и сальдо тор-го б-са. Кроме того, оно постулирует, что кжд эк суб-т, у кот расх-ды д-дов, должен оплатить свои избыт-е расх-ды.

Б11 Макроэк трак-ка сущности потреб выбора и его оптимизация Фи-ии потреб-я и сбереж-я

Потреб-е(С)ДХ явл одним из агрегатов совок спроса(AD).Учит-ся, что в раз странах рас-ды на С сост 70% всех рас-дов в эк.Изуч=е свод-ся к выявл-ю осн парам-ров опр-х размер С. Одним из осн пар-ров во всех конц-ях явл раз-мер располаг дохода(у”=у-Т=.С+S, кжд функ-ии С соот своя функ-я S.

Б12 Потреб решения при экзоген форм-ии дох и мод их форм-я

Кеинс-во 1вел-на д-да -экзоген пар-р,2 С зависит только от тек располаг д-да,3 распред-е у на С и S зависит от психол закона с  у С, но в меньш степени. Ф-ция С: С(у)=Со+Су*у, S(y)=So+Sy*y, где Су=С/У – пред склон-ть к С по д-ду( на ск-коС с У на1), Sy=S/у – пред склон-ть к S, Су+Sy =1,Со=- So. Предельная склонность к потреблению Су выраж-т субъект-е предпочтения отн-но распред-я у на Си S ,в коротком периоде Су- константа. В отличие от предельной, средняя скл-ть к С - (С/у)- доля д-да, идущая на С в соот с осн псих законом с  дохода должна  рис.

Б13. Потреб реш при эндоген форм-ии дох

Совр неоклас конц-я осн-ся 1)на теор межврем-го потреб выбора И Фишера и2)Концеп-и эндогенного д-да. До распред-ия дох-да.на С и S необ опр-ть от чего зависит вел-на самого д-да. Прелпосылка неокласс: кжд суб-т сам опр-т вел-ну своего д-да, ориент-сь ст-ку реал з/пл на рынке труда и доход-сть своего им-ва.Это происх-т так: суб-т стрем-ся к опр ур-ню жизни, кот хар-ся 2 ключ пар-рами: исходя из 1)ур-ня получ-го д-да(у) и наличием своб-го вр-ни (F). Тогда ф-ция полезности эк суб-та будет:U= maxU(y,F).Кжд суб-т оптим-ет свою ф-цю полез-ти, стремясь , с од ст, к max ур-ню д-да, с др – своб-го вр-ни. При этом он должен срав-ть свои стремления с реал возмож-ми своего бюдж-го огр-ния. If суб-т получает д-д только от труд деят-ти то, чтобы достичь б-го ур-ня д-да, необх б-ше работать, но чем б-ший ур-нь д-да дост-ся, тем б-шую часть календар вр-ни можно посвятить отдыху. Но суб-т получ-ет д-д еще и от им-ва,  бюдж-ое огр-ние суб-та будет: y=wN + rV, где w-ст-ка реал з/пл, N- раб. время, V- вел-на им-ва, r- дох-сть от им-ва. У↑ if ↑w и ↑r. При экзог-но заданной w и известного на тек момент вр-ни д-да с им-ва у будет опр-ся только кол-вом отраб-го вр-ни.Чем б-ше N, тем б-ше У.РИС5.1 стр34.Ф-ция полез-ти, отраж-ая желания суб-та по соотношению "д-д – своб время", предст-на семей-вом кривых безраз-я U1…U4.Бюдж-е огр-ние- линия, восходящая из (•) гУ на оси ординат, их (•) касания опр-т опт ур-нь у* и, соот, N*. N сильно коррелирует с ур-нем занятости в стране.( Неоклсс постулат: средивсех маэк р-ков важн-м явл р-к труда, имеено на нем опред-е =е ведет к общ =ю).Чем выше w и r(экзог), тем более высок крив безраз-я..w- линия б-тного огр-ния круче.V(в тек периоде пост-на) сдвиг лин-ю бюдж-го вверх. неокласс ф-ция С есть С(i), при этом тек д-д – эндог пар-р С(i)=Co+ y-Ci*i S(i)=So+Ci*i, где Co-автон потреб-е Co=-So;Ci- предел склон-ть к С по i – на ск-ко ед  С, если iна 1.

Б14 Рац ожид-я потреб выбор д/х

КЛАСС. С зависит от располаг д-да,бюждет-е огр-е: у - Т = С + S. В распред-и у" на С и S вед роль у С. Ход рассуждений: ДХ рассм-ют S как отлож-е C, стремясь max C в д/срочном периоде.(рацион повед-е).  ст-ка %(i) явл . парам-ром предпочтения тек С буд-му С Чем i выше, тем более эффект-ым стан-ся S, .  , и отлож-е (буд) C, чем ниже - тем, предпочт-ней С сегодня. Т.о., S - воз↑ая ф-ция от i, а C уб↓ая.

Б15 Эк содерж процесса инвестир. Виды инвест, крив

Изуч-е I важно т к 1)им принад-т 15-20% совок расх-в 2)I обеспеч-т поступательное дв-ние эк.3) ID самая неустойч состав совок спроса. Особенносты I-го пр-сса состоит в том, что I-ии - поток ресурсов в тек периоде в целях увя запаса кап-ла в буд периоде. М/у моментами I-ия и получения выгод проходит некот интервал. Мотивы склад-ся из опр-я I-ий и ID.I-ии – д/срочное влож-е эк ресурсов с целью создания и получения чистых выгод в будущем. ID- спрос предпр-лей на блага для восстан-я изношенного и прироста реал-го кап-ла.Валовые (брутто-Ibr) и чистые (нетто In) I-ии, Ibr-In= амортизация.Совок-е частные Iии подраз-cя на I в осн кап-л, I в жилищное стр-во и I в запасы.

Б16 Оптим поведение фирм при прин-ии инвест реш. Баз неоклас теор инвест

Неокласс исходит из1)сов конкур-и 2)вз/замен-сти ф-ров пр-ва 3) полной зан-сти в эк. Исходя из (3) макс выпуск достиг-ся только путем увел-я кап-ла (К). А ув-е К возможно т к 1)производ-ая ф-ция (пр/ф) допускает разл-е сочет-я долей факторов. 2)по з-ну Сея люб предлож-е рожда-ет соотв спрос. I-ие б происх-ть до тех пор, пока ст-сть предел продукта (ПП) не с=ся с ценой предел затрат(ПЗ). ПЗ= рентным изд-кам, т е (тек i + d), где d-норма аморт. .( пока ПППЗ Iие продолж-ся).Осн мотивация -стремл-е к макс П, кот соотв- желаемая вел-на ожид выпуска(В*) и оптим вел-на капла(К*). При этом, учит-ся д/срочный хар-р Iия, что ведет к поэтап-у, в теч неск-ких лет,  раз-ра своего К.  ф-ция Iго спроса(In): In= b(К*-Кt), где Кt- тек вел-на К; b- мера приближ-я Кt к К*(0b1) .Как опр-ся К*? Если предел продукт К (г) = рентным издержкам (i+d), макс П. Алгебр-ки К* опр-ся путем макс-и производ ф-ции (у=у(К)): 1-ую производную по К необ при=ть к зн-нию рентных изд-к и решить получ урав-е отн-но К. Граф-ки:1)есть график у=у(К) в усл-ях полной зан-ти ; tg - предел производ-ть К при Кt ;2)график предел продукта К(г) на основе ия tg. При заданых рент изд-ках (r= i+ d) опр-ся К*.. Цепочка рассуж-й: 1)есть тек выпуск (у0), и К0, то при тек (i+d) желаемый у будет у*, кот м б только при К* .2) при зад-ой (i+d) ся технол-я пр-ва, ся К*, т к  tg сдвигает график предел производ-ти и. I=f(y+,i-)

Б17. Неопр-ть при принятии инвест решений (кейнс теор инвестиций)

Рент изд-ки(i+d) – определяющий пар-р КЕЙНС. Основа- анализ ф-ров, опр-х мотивы при принятии реш-й об Iии. Ф-ры 1 высокая степень неопред-сти 2 различ-го рода риски 3 ориент-ка не на формальные показ-ли, а на внутр ощущения и оценки Iго климата 4 необ-ть сопост-я ценностей в различные периоды t., д-д от проекта должен  влож К. Д-ды от реал-и проекта поступ-ют в разное t, а кап/вл треб-ся сейчас. буд д-ды(БД) надо оценить на сег день с пом дисконт-я ден потоков. БД=наст ст-сть*(1+R) в степени n., где R норма диск-та. Любой I проект эк-ки целесообразен

, где D1,n – потоки чист номин-х д-дов в момент t ? К0- стартовые кап/вл. R*, кот превращает  в = наз-ся пред эффек-тью К. Инвестор ранжирует Iые проекты по R* и отбирает те из них, где макс R*. R* служит только как оценочный показ-ль, привяз-ый к усл-ям эк конъюн-ры через i. В реал кап-л делаются вложения, если R* i, где i-% по альтер-ым активам с высокой степ-ю надеж-ти. I, если i ф-ция инвет-го спроса: Iавт=Ii*(R*---i), где Ii- склонность к инвест-ю.

18. Реальные инвестиции и фондовый рынок. Инвестиционные решения в условиях рационирования кредита.

В наст врем при оценке I-х проектов рассчит-ся аналог-ый R* показ-ль – внутр норма дох-сти.Отличие кейн-го подхода закл-ся в том, что формир-е ID напрямую увязывается с отбором Iх проектов по критер-ю дох-сти на влож К. Если R*= const, т е при устойч состоянии эк конъюн-ры Iавт =Iа – Ii*i, где Iа – макс ур-нь автон-х I, если i близкой к 0, то Iа=Ii*(R* ) В кейн-ве большое зн-ние имеет выделение авт-х состав-х AD.

Б19. Модели простого и гибкого акселератора инвест процесса

Модель акселератора (а). В самом общем виде модель а постулирует сущ-ие устойч связи м/у вел-ной кап-ла и V выпуска, т е подраз-ся, что доля кап-ла в вал выпуске (НД) есть вел-на постояная. If в эк наблюд-ся НД, вызван-й  AD, то необ обеспечигь прирост(пр) предлож-я благ(Пб), а для пр Пб ,увть V примен-го кап-ла. Чтобы опр-ть пр V кап-ла, необ вел-ну пр НД ум*ть на пост-ую долю кап-ла в д-де, кот-ю в дан сл называют приростной капиталоемкостью продукции или акселератором(а).а – показ-ль, отраж-й, ск-ко ед допол-го кап-ла треб-ся для пр-ва доп-ой ед продукции. V ID в модели аксел-ра опр-ся: Iинд=Кt+1 --- Кt= Ак(Уt+1 ---- Уt), где Ак- акс-р.

Б21. Бюдж дефецит и его виды. Пробл связ с денежн и долговым финансир-ем бюдж деф-а

Государственный бюджет представляет собой роспись госу­дарственных доходов и расходов за определенный период, утверж­денную в законодательном порядке. За период исчисления бюджета принимается финансовый год. В Российской Федерации финансо­вый год совпадает с календарным годом, в некоторых странах он отличается от последнего.

Бюджетный дефицит (D) - сумма превышения расходов госу­дарства над его доходами в пределах финансового года. D = G - T. Бюджетный избыток - сумма превышения доходов государства над его расходами в пределах финансового года. Если бюджетный дефицит по определению отрицательная величина, то бюджетный избыток - положительная.

Различают структурный и циклический дефицит. Структурный дефицит представляет собой разность между те­кущими государственными расходами и доходами, которые могли бы поступить в бюджет в условиях полной занятости при су­ществующей системе налогообложения. Dстр = G – Ty x Yf. Циклической дефицит представляет собой разность между фак­тическим и структурным дефицитом. Dцикл = Ty(yf – y)

Государственный долг - сумма накопленных бюджетных дефицитов за минусом бюджетных излишков.

Бюджетный дефицит принципиально может обслуживаться двумя способами - с помощью кредитов Центрального Банка и пу­тем эмиссии государственных ценных бумаг, то есть можно запи­сать: D = ?M + ?В. Первый способ, как правило используется пра­вительствами слаборазвитых стран, стран с переходной экономи­кой, как это имело место в Российской Федерации до августа 1995 года. По определению такое финансирование является чисто инфляционным, так как происходит монетизация дефицита госбюджета. Для развитых стран характерно обслуживание дефицита госбюджета через эмиссию гособлигаций. В этих условиях государ­ственный долг можно интерпретировать как размер задолженности государства владельцам государственных ценных бумаг, то есть: ГД = ?B. При этом также может происходить монетизация дефици­та госбюджета, если Центральный Банк осуществляет покупки на открытом рынке государственных ценных бумаг, согласовывая та­кие действия с правительством.

О размере задолженности и величине дефицита бюджета судят по доле этих показателей в валовом национальном продукте, одна­ко вопрос о критическом значении показателей остается открытым, так, в некоторых странах размер государственного долга превы­шает половину ВНП, а расходы на его обслуживание приближают­ся к десятой части всех расходов бюджета. Однозначно можно утверждать следующее: размер государственного долга становится непосильным бременем для бюджетной системы, если процентные выплаты по нему настолько велики, что становятся основной причиной дефицита госбюджета. Поэтому при анализе динамики госу­дарственной задолженности дефицит госбюджета разделяется на общий и первичный.

Первичный дефицит представляет собой общий дефицит, уменьшенный на сумму процентных выплат по государственному долгу. Именно первичный дефицит необходимо рассматривать как инструмент стабилизационной политики. Если же при большой величине государственной задолженности общий дефицит бюджета формируется за счет выплат процентов по государственным ценным бумагам, то такая ситуация должна рассматриваться как критическая для финансовой системы страны.

На динамику государственной задолженности влияет целы ряд факторов, ключевыми из которых являются соотношение между общим и первичным дефицитом, темп роста валового национального продукта и реальная ставка процента по государственным ценным бумагам. Государственная задолженность уменьшается, когда образовывается первичный избыток, а также когда темп прироста ВНП превышает реальную ставку процента, и увеличивается в про­тивном случае.

Зависимость между текущим бюджетным дефицитом и темпами экономического роста можно представить в формальном виде.

Пусть g - доля государственной задолженности (GD) в ВНП (у). a n - темп экономического роста.

Тогда дефицит госбюджета в момент времени t составит: (14.2)

Последнее выражение легко приводится к виду: (14.3)

Выражение (14.3) представляет собой зависимость между долей дефицита госбюджета в ВНП и темпом экономического роста. Если значение уо задано, то Do и g являются константами: (14.4) Кроме того, существуют некоторые проблемы технического и институционального характера, учет которых

вносит определенные коррективы в точную оценку размера государственной задолжен­ности:

1. Бюджетирование капитала. Вспомним, что точная и полная оценка финансовых возможно­стей любого экономического субъекта выражается в его бюджет­ном ограничении. Однако бюджетное ограничение можно считать корректным, если оно отражает не только изменения текущих дохо­дов и расходов субъекта, но и изменения в величине его имущества. Поэтому для точной оценки величины государственной задолжен­ности ее целесообразно соотносить не только с уровнем ВНП, но и с изменением в объеме государственных активов, вычитая последние из общего размера государственного долга. Проблема, однако, за­ключается, во-первых, в том, что именно относить к государствен­ным активам и, во-вторых - по какой стоимости их учитывать.

2. Неучтенные обязательства.Из общей государственной задолженности, как правило, ис­ключаются различного рода неучтенные обязательства, которые, тем не менее, существенно влияют на размер бюджетного дефицита и государственного долга. Это пенсии государственным чиновникам, социальные пособия, различного рода обусловленные обяза­тельства, которые по своей сути тесно связаны с формированием и обслуживанием госдолга, но в бюджете учитываются самостоятель­но.

3. Инфляция. Бюджетный дефицит и государственный долг, как правило, до­статочно жестко номинированы. Однако как минимум в целях макроэкономического анализа и для оценки реальной величины задолженности необходимо делать поправку на инфляцию, что тех­нически не представляет никакой сложности но далеко не всегда осуществляется на практике.

Б27 Краткоср и долгоср макроэк равновес в мод AD-AS

Рав=ие явл одним из ключ понятий в эк. Оно опр-ся как соотв-е спроса(D) и предложения (S) при задан пар-рах эк конъюнктуры. Различают частное рав=ие на к-либо одном из р-ков, совместное рав=ие (на р-ках благ, д-г и цен бумаг) и общее рав=ие - на всех рынках одновременно. Рассмотрим осн моменты рав=ия на р-ке благ и возможную реакцию эк на его нарушен-я. Рав=ие на р-ке благ можно опр-ть как рав=во AD и AS при кжд из возможных P . Условия рав=ия вытекают из осн-го макроэк-го тождества, кот постулирует рав=во объема реал выпуска сумме всех план-х расх-в: у(AS)=C+I+G+NE. Это рав=во соблюд-ся, если балансируются оттоки и притоки с р-ка благ эк системы. В простой модели усл-я рав=ия можно записать: S=I. В полной модели, соотв-но: S+T+Z=I+G+E. Дан усл-е вытекает из модели н/х-го кругооборота, его можно обосновать и логическим путем. Представим себе эк-ку-робинзонаду, в кот производится ст-ко благ, ск-ко необ-мо для тек-го С . Т о, весь объем предложения состоит из потреб-х т-ров. Он будет потреблен, если ДХ направят на С все получ-е факторные д-ды, т е должно соблюдаться рав=во: С(АS) = С(АD). Далее пусть ДХ решили часть располаг-го д-да сберегать.  будет нарушено рав=ия, т к часть факторных д-дов "уводится" с р-ка благ и AD становится меньше, чем AS. Для восстан=я рав=сия необх-мо либо сокие AS, либо какой-то допол-ый спрос, приток на р-к благ. Таким притоком становится инвест-ый спрос предпринимателей (I), ср-ва для кот они могут получить на р-ке кап-ла в размере уже размещенных там S. При этом структура AS также должна изм-ся.  рав=ие будет: С + S= С + I. При появл-и на р-ке гос-ва образ-ся новый отток с р-ка благ в виде налогов(T), и рав=ие может восстан-ся, если гос=во обеспечит соотв-ий приток на р-к в виде госзакупок(G): С + S+ Т = С + I+G. При появл-и междунар-й тор-ли (сектора "заграница") с р-ка благ "уводится" часть д-дов(Z), кот переводятся на оплату импортных т-ров и услуг. Соотв-им притоком в дан сл служит экспорт(Е): С + S+Т +Z = С + I+ G+E. Т о получается рав=сие. Если на р-ке благ в целом достигнуто рав=сие, то частные р-ки конечных т-ров и факторов тоже находятся в рав=ии. Однако чтобы рав=ие было устойч-ым, необх-мо, чтобы цены на товары и услуги и цены на факторы были соглас-ны опр-ым образом.1 Цены на товары и услуги должны обесп-ть достат-ый д-д для возмещения изд-к и получ-я прибыли.2 Цена труда должна быть достаточно высока для обесп-я высокик мотиваций к труду и получения д-дов. Однако вопрос не только в опр-нии усл-й рав=ия, но и в том, каким образом оно достигается в эк. Класс и кейнс концепции отвечают на этот вопрос различным образом. Классики: эк явл-ся саморегул-ой, и на р-ке благ достиг-ся устойч-е рав=ие автом-ки с пом такого встроенного стабил-ра, как гибкая i, кот приводит в соотв-е заплани-ые объемы I и S. Кейнс-во: эк явл-ся внутренне нестабильной, рав=е если и достигается, то носит неустойчивый хар-р, нарушения рав=ия для нее достаточно хар-ны,  для поддержания рав=я необх-а активная политика гос-ва.

Б28. Рынок фин активов. Его ст-ра

Д-ги (Д) явл всеобщим плат ср-вом, кот может также быть исп-но в кач-ве измерения и сохранения ценности., их основ ф-ции: ср-во платежа, обращ-я, счета, накоп-я и сохран-я ценности.Совок-ть всех имеющихся в обращ-и д-г сост-т ден массу (М) . При этом в совр эк М вкл-т разл-ые компоненты, кжд из кот предназначен для преим-венного выпол-я той ини иной ф-ции.Компон-ты М, выпол-ие ф-цию ср-ва платежа: наличные(С); тек счета (жиро-деньги)(ТС); долг обяз-ва (ДО). С и ТС создаются БС, ДО- др эк/суб-тами. При этом далеко не все из ДО можно отнести к М, а только те из них, кот, 1, эмитируются в полном соотв-и с устан-ым в стране порядком выпуска и обращ-я цен бумаг, и 2 имеют высок степень ликвид-ти и надеж-ти, остал-ые обычно относят к так наз ден суррогатам. Д по опр-ию явл наиболее ликв-ым активом, но абсол-я ликв-сть – св-во только С, др компон-ты М обладают ликв-стью в менш степени. в практ-ких и в теор-их целях М структуирована по критерию ликв-сти ее компон-ов. Не сущ-т к-либо общепринятой стр-ры агр-тов М, в кжд стране имеется своя специфика, тем не менее общ правило таково: по мере возря индекса агр-та М убт степень ликв-ти вход-х в дан агр-т компонентов и возрт их роль как ср-ва сохран-я ценности. Напр-р: М0 = С; М1 = М0 + чек вклады; М2 = М1+нечек сберег вклады и небол срочные вклады; М3 = М2 + крупные срочные вклады; L = М3 + прочие фин активы (кр/срочные гособл-ции, коммер цен бумаги высокой степени надеж-ти и ликв-ти и т.п.).В РФ ЦБ учит-т порядка 20 компонентов М, кот объединятг в 3 агр-та: - М1, М2, М3, при этом в М2 учит-ся все сроч вклады, а в М3 -депоз сертификагы банков и облигации госзаймов. Более 90% общей М сост М1, росс ден система консерв-а. В США ФРС выдел-т 4 агр-та: М1-М3 и L, при этом М1=20 %в МЗ и 16% в L (самый широк – М2), и наблюд-ся тенд-я к сню доли М1, высок степень развитости амер фин р-ка.Общим у всех агр-тов М явл то, что их компоненты отражаются в пассиве консол-го баланса БС , сост-ей из ЦБ и КБ.

Б29 Альтернативная теор спроса на деньги

L отлич-ся от спроса на любое др благо и AD. If AD явл потоковой вел-ной, выраж-ей  план-х расх-в эк: суб-тов, то д-ги - опр запас, актив., L выражает желание эк/суб-тов иметь в своем распор-и в опр момент t некот вел-ну дан актива. Иначе L наз-ся спросом на реал ден (кассовые) остатки. L – вел-на дост fix-ная В Класс Колич ден теории(постулат д-ги нейтральны, это счет-я ед, ср-во платежа выполнают техн-ую ф-цию) В класс-ки выделяют только трансакц-ый L, т на д-ги для сделок ( Lсд), - это спрос на реал кассовые (ден) остатки, кот необ-мы для равномерного осущ-ния платежей при неравномерных поступлениях д-г. Реал кассовые остатки -это средняя вел-на ден запаса за период между моментами получ-я д-да. На уровне эк в целом совок-ые тек платежи равны НД , а частота получ-я д-да = ск-сти ден оборота.(v)  Lсд можно описать кол-венным ур-нием обмена, кот известно в 2х вариантах: ур-ние Фишера M*v=P*y и кембриджское ур-ние y=(1/k)*(M/P), где k –коэфф-т касс-х остатков., формально v1/k, но м/у v и k cущ-ет содержательная разница v- поток-я вел-на, k- некот запас, а именно - ту долю совок предложения, кот суб-ты желают иметь в виде налич-сти реал ден остатков. Т о, в усл-ях =ия на ден рынке и при предполож-и о v=const Lсд явл ф-цией от номин д-да. Lсд=f(Y(+)). Кейнс (постулат д-ги бог-во имеют самост ценность)Ценность д-г опр-ся альтер ст-стью их хранения. Выдел-т 3 осн-х мотива предъявления L 1трансакц-ый- Lсд , 2 по предосторож-ти отражает портебность в в д-гах для осущ-ия непредвид платежей-(Lпр; 3 спекулят-й L как на им-во (Lим). L по 1ым двум мотивам выводится, как и в класс модели, из колич-го ур-ния обмена и явл ф-цией от д-да. ( Lпр возник-т , если к сроку осущ-ия платежей у суб-та нет д-г, придется взять кредит или продать часть им-ва, все это связано с затр-ми, для предотвращ-я кот и должен служить опр запас д-г. Lпр =f(Y+). Интерес представляет Lим. Достоин-ва 1ф-ция L придает д-гам опр ценность, и в рез ия на ден р-ке могут и оказывают влияние на реал переменные в эк.2 описан мех-зм этого влиния, в кот важнейшим передаточным звеном явл гибкая i. Т к д-ги рассматр-ся как 1 из видов кап-ых активов, то ур-ние L должно включать в качестве переменных и им-во, и все ожид-ые нормы дох-сти на неденеж активы. Портфель активов суб-та сост из ден и неден активов. , оптим-я портфеля сводится к сравнению д-дов от неден состав-их с той выгодой в виде полезности, удобства, кот суб-ты получают от хран-я налич-ти. В чистой кейнс модели д-гам противопоставляется только 1 вид неден актива – гособлигации (г/обл). кжд суб-т решает проблему: хранить ли с S в виде наличных(нал-х) или в виде г/обл. Важнейшим пар-ром, явл тек i по г/обл . If суб-т считает i высокой, то он наличность в г/обл, т к держать наличность для него дорого. If i понися ниже опр зн-ния  наоборот. Зн-ние i, при превышении, кот происходит обмен д-г на обл, и наоборот - продажа обл за нал-ые, если i  данн зна-ния, назыв-ся критич ik: ik=ie/(1+ie), где ie- ожид-ая в буд i. У кжд суб-та свои представления о ik, но вся совок-сть зн-ний imin  ik imax. При imin никто не хочет иметь обл, хотят д-ги  maxLим , но ограничен бюдж-м огр-ем. При imax все стремятся иметь обл, не хотят д-г,  Lим=0.  Lим уб ф-ция от i: Lим=Li*(imax – i), где Li- пред склон-ть к предпоч-ю д-г в кач-ве им-ва ,т е на ск-ко  Lим, если i  на 1 пункт. При стаб эк конъюнк-ре imax=const,  Lим = L- Li*i, где L = Li*imax- макс ур-нь Lим, при i близкой к min. Общий номинал спрос на д-ги L = f(у(+), i(-)), где у-НД.  L =ky P + (Li – Li*i). На вел-не реал ден спроса(l) сказыв-ся темп инфляции (), т к  ифл-ии  реал ценность д-г, из-за  альтер затрат облад-ия налич-ю.  совок спрос на реал касс остатки :l = f[ y(+), i(-), (-)]. Так же, как и в у кейнс-цев,в модели Бауоля-Тобина L рассмат-ся с позиции оптим-и ден запаса эк/суб-та. Считается, что у ДХ поддерж-т некот ден запас(д/з) для соверш-я тек сделок. При недост-ти д/з ДХ вынуждено конвертировать неден активы в наличные. Цепочка : часто (редко) мал (больш) неден активов  налич-сть  зат-ты на конверт-ю (), потери от альтерн-го д-да (). Т о цель оптим-ии – миним-ть эти затраты и потери. Пусть суб-кт получ-т номин ден д-д Yпутем зачисл-я Y на тек сч с fix i . Затраты при снятии  сост h, альтерн-е затраты - Х  Общие затраты Тс м/у моментами получения д-да, при усл снятия наличных со сч равными долями, сост: Тс = h( Y/X) + i(X/2), минимиз-вав Тс по Х, получили оптим  изъятия Х=((2hY)/i),  спрос на реал касс остатки l=L/P=X/2=  [(hy)/2i]  l = f(y+, i-). Спрос на деньги : монетаризм. Д-ги не только ср-во обращ-я ( сущ-т только Lсд), но и 1 из важнейших видов активов. Тогда спрос на д-ги (L) дополняется 3 важными обст-вами. 1 д-ги - актив, эк/суб-ты при форм-нии своего L оптим-ют вел-ну этого актива.2 владение наличностыо связано с альтернат-ми изд-ками.3 вел-на L опр-ся в рез оптим-ии вел-ны и стр-ры всего портфеля активов. 1обст-во учит-ся уже в класс колич-ной теории в ее кембриджском варианте. 2 - в кейнс-ве и в мод Б/Т. Но лишь в портф теориях, таких, как монетаризм,(3) L тесно увязан со спросом на остал-ые важнейшие активы. L по Фридману есть ф-ция от 5 переменных: L=f(P +, ra -, rb -,  -,V +), где Р – ур-нь цен; ra, rb - дох-сть по акциям и обл-ям,  - инфляция;V – совок-е бог-во, исчисл-ое в соот-ии с кон-цей перман-го д-да. Учитывая, что V = уp/r, а Yp = Р уp, то L = Yp(+)* f[ ra(-), rb(-), (-), yp(+)] Хар-р влия-я перем-х:  Р к спроса на реал денеж остатки(l), и наоборот.   к  реальной ценности д-г и ценности реальных благ, что приводит к "бегству от денег". Альтер-ые изд-ки хран-я наличности, в кач-ве кот выступают дох-сти по реал активам, по опр-ию влияют на ден спрос обратно пропорционльно. Так же вкл-н в число аргум-тов ф-ции ден спроса перманент д-д, кот есть дисконт-ная оценка ожид-х суб-том буд д-дов из всех источ-ов.Концеп-я перманент д-да лежит в основе монетаризма. Именно то обст-тво, что перманен д-д – вел-на устойчивая по срав-ю с тек д-дом, де~тает обоснов-ым объяснение устойч-сти ден спроса.Колеб-я же тек L происходят1 в рез ия тек Р и 2 в рез дей-вий эк/суб-тов по оптим-ции стр-ры своих портфелей.

Б30 Ф-я S денег Завис-ть вида кривой SD от целей кред-ден пол-ки

Спрос на д-ги (L) зависит от объясн-я поведения эк/суб-тов, а ден предложение(Пд) опр-ся преимущ-но инстит-ми ф-рами и  внеконц-но. Пд и регул-е денеж массы (М) явл важн ф-цией гос-ва. Д-ги созд-ся и унич-тся банк сист(БС),гл орган ЦБ. На Пд оказ-т влияние 3 ключ ф-ра. 1)р-р ден базы (Н), 2) соотн-е"резервы-депозиты" 3)соотн-е "наличность (С) -депозиты(D). В рез в формир-ии Пд участ-т ЦБ, сист КБ и насел-е . Пусть М=С+D,мод Пд будет. Основу М сост С, т е банкноты и монеты. Если вся М состояла бы только из С без D ,то КБ не могли бы создавать д-ги. Однако в реал эк часть ден д-дов переводится во вклады (D) КБ и последние получают возм-сть выдавать кредит, вызывая т о пр-сс мультипл-го расширения М. КБ выдают кредит не на всю D, т к часть D они переводят в рез-вы. Различают обяз-ые (R), факт-ие(ФР) и избыт-е рез-вы(ИР).Рез-вы -  ср-в, внесенных на банк счета и не выданных в кач-ве кредитов (кр-тов).R - миним раз-р вклада, кот КБ должен держать в ЦБ. ИР -касс налич-ть КБ. ФР = R+ ИР. Норма R устан-ся ЦБ. R исп-т ф-цию страх-я D и служат важ инстр- том денежно-кредитной полтики (ДКП) ЦБ. В КБ (R+С)=Н , кот назыв-ся также д-гами высокой эффек-сти.Н – это та часть Пд, кот непоср-но создает ЦБ. Н обесп-ся активами(А) ЦБ, среди кот важн-ми явл зо-вал резервы, цен бумаги и кр-ты КБ-ам. Увая А, ЦБ создает д-ги высок эффект-ти, сокая – унич-ет их. Возможности ЦБ по созданию д-г высокой эффек-ти очень велики, т к его обяз-ва и есть д-ги. ИР держатся 1для испол-я тек обяз-ств перед клиентами, кот могут востр-ть нал д-ги со своих счетов, 2 при ухуд-и конъюн-ры на ден р-ке банки  объем выдав-х кр-тов в целях  рисков их. невозврата. ИР служат источником создания новых д-г КБ и их также относят к Н. Если вся масса кред-х ресурсов (D-R) выда~~ся в безналичной форме, то кжд выдан кредит опять зачисляется в той или иной форме в D и система КБ создает макс-но возможное при задан норме резер-ния кол-во новых D. Соотв-но в этом сл при задан Н ден масса достигает макс размера. Но в реал-сти часть выданных кр-тов по разным причинам переводится в наличность и оседает на руках у населения и фирм, общий объем D , часть Н выводится из системы КБ и возможности последних по созд-ю новых д-г. Чем выше в кжд момент t доля C в соотношении "C- D ", тем меньше вел-на М при заданной Н, и наоборот. Кроме того, часть D переводится КБ в кассовую наличность. В этом случае соотношеие "С-D" также изменяегся в пользу С однако у КБ сущ-ют резервы по созданию новых денег.Пр-сс создания д-г в БС : rr коэфф обяз резер-я fг – доля ИР;сг - коэфф депонирования (доля С в общем объеме D).  М = С + D = сг D + D= (сг + 1)D,  D=М/(1+сr) ; Н = С + R= сr D+ rrD+ frD= (сr + rr + fr)D  Dый мульт-ром.(м-р)(Dм) показывает, наск-ко система КБ может объем D при заданной Н. D= Dм*Н. Денежный м-р (Дм) показывает, наск-ко система КБ может  М при заданной денежной базе Н. М= Дм*Н .Сумму выдаваемых кредитов можно выразить:К = D- R= D - rrD = (1 - rr)D. Кредит-ый м-р (Км) показ, наск-ко сист КБ может объем предложения кредитов при заданной денежной базе Н.Обьем Пд находится в прямой зависимости от вел-ны М и в обратной завис-ти от коэфф-та депониров-я и нормы резер-ния. М и Н опр-ся ЦБ, в модели Пд их можно считать экзогено зад-ми переменными.Коэфф депон-ия(cr) и норма ИР явл убми ф-циями от i, т к  i  ИР из-за повышения привлекат-сти кредита для КБ. Для населения же i привлекат-сти D и приводит к  доли C. Пд можно представить М = f( H(+), гг(-), i(+)) . H и rr сдвигают граф М. Цели ден-кред политики 1обесп-е устойч-сти нац валюты в целях эффект-го осущ-ия платежей и расчетов; 2 выработка правил ден обращ-я, их регул-е и контроль за их выпол-ем; 3 воздей-е на эк конъюнктуру путем изменения находящихся в обращении д-г.

Б31. Равновес-е ден рынка. Мех-м его устан-я

=ие на ден р-ке достигайся, когда спрос на реал касс остатки.( l (y+, i-)) поглащает все созданное банковской системой количество д-гВ класс концепции =ие на р-ке д-г выводится из колич-го уравнения обмена, тождества Сэя и закона Вальраса. Так, в эк «продукты уплач-ся за продукты» Сей, не может быть расхождения м/у спросом и предложением, если и спрос и предложение выражены в относительных ценах, т к любое предлож-е порождает соотв спрос. В ден эк ,т е когда 1 из благ функ-ет как ср-во обращ-я, суммарный спрос на n-1 благо будет = их предлож-ю лишь при усл =ва спроса и предлож-я д-г (n-го блага), что следует из з-на Вальраса. Любые же отклон-я от =весных зн-ний носят кр/срочный хар-р и преодолеваются с пом мех-зма .автом-ой стабил-ции… Р=ие на ден рынке опр-ся условиями колич-го ур-ния обмена: М=куР=L В дан концепции эк-ка относ-ых цен выступаег как некое абстрактное образ-е, не учит-е абсолютных цен. В рез ценность д-г оказ-ся неопр-ой., т е д-ги нейтральны. ия, происходящие на ден р-ке, никоим образом не влияют на реал переменные в эк. Един-ным пар-ром, связ=им д-ги и реал переменные, явл цены, а т к цены абсол-но гибкие, то любые врем-ые несоотв-я в спросе и предлож-и как в реал, так и в ден секторах проявл-ся иск-но в ценовых колебаниях. Кейнс р=ие на ден р-ке устан-ся, если все созданное БС ден предложение полностью распределено м/у 'транак-ым и спекул-ым спросом на д-ги и держится суб-тами в виде реал касс остатков: М/Р = ку+L - Li*i ()При зад Н ф-ции ден спроса и предложения д-г явл функ-ми одних и тех же аргументов: у и i . Т о, условия р=сия на ден р-ке опр-ся из одного ур-ния () с 2 неизв-ми (у, i). сущ-ет множ-во вариантов его реш-я, т е имеется множ-во комбинаций парных зн-ний НД(у) и i , при кот на рынке д-г устан- ся р=сие , совок-сть всех комбин-й равновесных у и i составляют кр LМ. (по граф-у из уч-ка Гальпер. Рис 4.12 стр 120 оси i и l, М/Р  l (y+, i-) = М/Р (Н+,rr-, i-) При Н0и у0 i=i0, if HН1,то при у0 i0 i1. Если у0у1 при Н0 i i2. Кейн трактовка ден спроса и р= ия на ден р-ке приводит к выводу, д-ги не явл нейтральными, ия на р-ках д-г и благ оказыв-т др надр взаимное влияние через мех-зм i. В монетаризме р=ие на ден р-ке устан С учетом фридман-го ур-ния ден спроса М*[ 1/( f(ур , ra , rb, )] = Р*ур напом-т ур- е Фишера Мv=Ру. НО здесь 1тек д-д заменен на перманентный , это корректно т к д=д явл бюдж огр-нием ден спроса , а в монетор-е ДХ ориент-ся не на тек , а на перман д-д.  т к перман д-д явл более устойч-м по сравн-ю с тек спрос на д-ги –более устой по срав с колич теорией .2 ск-сть обрщ-я д-г (v) из экзог-го пар-ра превращ-ся ф-цию зн-ние кот эндог опред-ся в пр-ссе оптим-ии структуры портфеля активов. При этом хар-р дан ф-ции таков, v представ-ся по Фридману достат-но устойч вел-ну. 3 вкл-е в  в ф-цию ден спроса превращ ет ее и статич в динам-ую. Монетаризм отлич-ся от кейнс –ва еще тем, что монет-зм расшир портфель активов( т.е по мимо им-ва есть и др активы )  вз/дей-е ден р-ка с реал переменными в эк осущ-ся не только с пом i , но и через эфф-кты им-ва и субституции. Эф-т им-ва :д-г(касс ост-в) в составе портфелянаруш-е оптим стр-ры портф-я и

 им-ва.  избыток д-г 1 фин акитивы 2 реал капитал 3 реал блага :AD . Эф-т суб-и эк/суб-ты реаг-т не на реал касс ост-в, а на  i по фин активам, вызван-е М(ден масса). Если фин активы и реал капитал вз/замен-ы  дох-сти по обл-м,доли акций, I,  AD.

Сдвиги кр спроса и предложения д-г+ ден-кред политика Принцип нейтральности денег у (нео) классиков Никакие мероприяти не фискальные не монет-ые не явл не только не эфф-ми, но и вообще не дейст-ми. Влияние ден предлож-я (М) на эк опис-ся колич ур-нием у=(1/к)*(М/Р), у реал НД, М номин ден предл-е, Р- ур цен ,к –коэфф реал касс остатков.Это Кембриджский эфф-т (цель восстановить оптим р-р реал касс остатков): М наруш-е оптим р-ра М/Р, а т к предъявл-ся только Lсдспрос на блага(AD), а AS фиксир-но (вертик прямая в силу полной занятости)  Р. Кенс-во . Д-ги ср-во обращ-я и вид им-ва (т е фин активы наряду с обл-ями). Т к есть Lим ие М влияет на реал сектор через сектор им-ва. Эфф-т Кейнса: М наруш оптим стр-ра портфля фин активов( д-ги и обл-ии), т е спрос на обл-ии   тек курс обл-й  i  I   AD. Т о д-ги не нейтральны, ден-кр политика оказ-т влияние на реал сектор эк через  i. В соотв-ии с кейн-вом ден-кр политика дей-на, но наоболее эфф-на как сдерж-ая в период подъема. Возмож-сти активз-ии эк во время спада огр-ны т к эк в это время зачастую оказ-ся в инвест или ликвид ловушках.

Б36. Модель IS-LM и теор спроса. Ликвид и инвест ловушки в модели

Модель IS-LM хар-т вз-связь нормы процента и объема пр-ва. IS строится на осн-и “кейнс. креста” и гр-ка плановых инвестиций. ГРАФИК Кейнс. крест - опр-т равн-е эк-ки в точке пересеч. ПЗ-гр-ка f-и план. затрат (потр-е, инв-и, гос. расх.)и нац. продукта (НП). График план. инв-й (ПИ) хар-т вз-связь м-ду нормой %-а (i) и вел-ной инв-й (сниж-е %-а - уменьш-е альтерн. стоимости инв-й и рост их планового р-ра). Объединение закономерн-й, выраж-х кейнс. крестом и гр-ком план. инв-й позв-т найти связь м-ду нормой %-а и НД при равн-и на рынке благ.ГРАФИК Сниж-е %-а ведет к росту план. инв-й, вызывая увелич-е план. затрат (считая неизмен. р-р автономн. потребл. и гос. расх) и сдвигая ур-нь равн-я НД из точки А в Б. IS выраж-т вз-связь м-ду норм. %-а и НД при равн-и на рынке благ. ГРАФИК Крив. LM выраж. связь м-ду норм. %-а и НД на рынках денег. Рост НД ведет к росту спроса на деньги (сдвиг MD1 к MD2. Пересеч-е IS и LM дает точку совм. равн-я. ГРАФИК На графике: есть только 1 сочет-е вел-ны нац. дохода и ставки %-а (y0, i0), при кот. достиг-ся совместн. равн-е (на рынках благ, денег и ц/б). Планы уч-ков рынка при знач-х iн и yн не совп-д последует коррект-ка D и S на рынках. В больш-ве случ. равн-е на ден. рынке уст-ся быстрее, чем на рынке благ, т.к. на измен-е кол-ва денег в обр-и потреб-ся меньше времени, чем на измен-е объема пр-ва. Избыток предл-я на ден. рынке сниж-е ст-ки %-аинв. спрос предпр-лей, из-за сверхнормативн. запасов на складах пр-водоход. Наконец, пре снижении i до i0 и у до у0 равн-е восст-ся. При заданн. распол-и IS И LM совм. равн-е явл. устойчивым.

Одно из осн. теоретич. полож-й кред.- ден. политики: при соверш. эластичности предл-я благ увелич-е кол-ва денег в обр-и сопровожд-ся ростом нац-го дохода. Однако оно не всегда верно. Е- точка исходн. совместн. равн-я на рынках благ, денег и ц/б. Увелич-е кол-ва денег не ведет к росту нац. дохода (при сдвиге LM точка пересеч-я с IS ост-ся на месте), т.к. ст-ка %-а i, обеспеч-я первонач. равн-е, близка к мин. при увел-и доли денег в портфеле дом. хоз-в они все равно не станут покупать ц/б ставка %-а не измен. объем инвест-й и нац. доход не возрастут. Эта сит-я-”Ликвидн. ловушка”: если совмест. равн-е достигнуто в кейнс. области кривой LM, то эк-ка в л.ловушке: измен-е кол-ва денег (ликв-ти) не мен-т нац. доход. Инвест. ловушка- когда спрос на инвест-и неэластичен по ст-ке %-а. Тогда график инвест-й стан-ся перпенд. к оси у IS тоже перпенд. Тогда сдвиг крив. LM, т.е. измен-е кол-ва денег, не мен-т вел-ну реальн. нац. дохода. Обе ловушки возн-т только тогда, когда IS строится на осн. кейнс. f-и потребл-я.

Б37. Мех-м дост-я совр равн-я в усл гибк цен

Модель IS-LM хар-т вз-связь нормы процента и объема пр-ва. IS строится на осн-и “кейнс. креста” и гр-ка планов. инвест-й. График 1,2 Кейнс. крест - опр-т равн-е эк-ки в точке пересеч. ПЗ-гр-ка f-и план. затрат (потр-е, инв-и, гос. расх.)и нац. продукта (НП). График план. инв-й (ПИ) хар-т вз-связь м-ду нормой %-а (i) и вел-ной инв-й (сниж-е %-а - уменьш-е альтерн. стоимости инв-й и рост их планового р-ра). Объединение закономерн-й, выраж-х кейнс. крестом и гр-ком план. инв-й позв-т найти связь м-ду нормой %-а и НД при равн-и на рынке благ.График 3 Сниж-е %-а ведет к росту план. инв-й, вызывая увелич-е план. затрат (считая неизмен. р-р автономн. потребл. и гос. расх) и сдвигая ур-нь равн-я НД из точки А в Б. IS выраж-т вз-связь м-ду норм. %-а и НД при равн-и на рынке благ. График 4 Крив. LM выраж. связь м-ду норм. %-а и НД на рынках денег. Рост НД ведет к росту спроса на деньги (сдвиг MD1 к MD2). Пересеч-е IS и LM дает точку совм. равн-я. Граф.5. В краткоср. периоде цены фиксир-ны. Низк. ур-нь спроса на товары заставляет цены снижаться, что помогает эк-ке восстан-ть свой потенц-й объем ВНП  сниж-е ур-ня цен увелич-т реальн. запасы денег и  сдвиг LM вниз. К-точка краткоср. равн-я, С- долгоср.

38. Функционирование рынка труда в долгосрочном периоде (неоклассическая концепция занятости).

Равн-е на рын. труда (РТ) дост-ся, когда кол-во запрашив-го труда=кол-ву предлаг-го. В классич. конц-и равн-е на РТ совпад-т с полн. занят-ю(кажд. желающий м. продать свой труд по сложивш. ставке з/пл (w). ГРАФИК При ст-ке реальн. з/пл w0 предл-е (NS) труда соотв-т спросу (ND). Это не значит, что исчерп. все сущ-щие труд. рес-сы. Если бы w  до w1, то предл-е труда  бы до N1. Но на граф. нет безр-цы: трудоспособные (N0,N1) не желают наним-ся при w0. В предпос-ках класс. конц-и равн-е на РТ устойчиво. Если w=w11) работу начнут искать трудоспособные (N0,N1); 2)спрос на труддо N2.возн. безр-ца в р-ре N1-N2. Конкур-я за раб. места заставит ищущих работу соглас-ся на более низк. з/пл, и ст-ка номин. з/пл будет, пока w не примет знач. w0. Класс. f-я ND основ-ся на предпол-и, что на рынке господ-ет соверш. конк-я. Верхн. часть- произв. f-я y=y(N); tg угла накл. касательн. к эт. граф.- предел. произв-ть труда при соотв. числе занятых. На осн. измен-я вел-ны tg по мере движ-я вдоль крив. y(N), внизу строится граф. пред. произв-ти труда. Для опр-я ND на нижн. граф. наложим граф. ставки реальн. з/пл (w). Их пересеч-е - кол-во труда (N0), кот. обесп. макс. приб.. Кол-во предлаг-го труда растет при росте w.

39. Функционирование рынка труда в краткосрочном периоде (кейнсианская концепция занятости)

Спрос на труд (ND) опред-ся вел-ной эфф-го спроса на блага. f-я пред. пр-ти труда (dy/dN) использ-ся в кейнс. конц-и для опр-я цены ND, то есть. макс. ставки реал. з/п (w), кот-ю согласны заплатить предпр-ли: w(D)= dy/dN. Из IS-LM модели (IS- равн-е на рынке благ, LM- финансов) опр-ся вел-на эфф. спроса (у0). Графиком кейнс. f-и ND явл. только ломаная ABN0: по мере роста w от w0 до А, ND сократится с N0 до 0, но при ст-ке ниже w0 ND сохран-ся на ур-не N0. Изменить объем ND и вел-ну предлаг-й предпр-лями w м. т-ко в рез-те сдвига линий IS и LM. В кейнс. теории решение о предл-и труда ориент-но на номин. ст-ку з/пл из-за боязни потерять работу при налич. безр-цы и долгосрочн. труд. дог-ров. В таких усл-х при росте цен люди согласны трудиться за меньш. реальн. з/пл.

40. Закон Вальраса. Общее макроэкономическое равновесие в долгосрочном периоде: неоклассический вариант.

Закон: если все рынки, кроме одного в равн-ии, то и он нах-ся в равн-и. Классики выделяют два сектора эк-ки: реальн. и денежн. (у классиков деньги - не реальн. товар). Ведущ. роль в неокласс. модели принадл-т рынку труда, на кот. всегда достиг-ся устойч. равн-е за счет гибкости ст-ки з/пл. Свои доходы дом. хоз-ва распред-ют м-ду пынком благ и рынком кап-лов.Произвед-й объем прод-и предпр-ли продают на рынке благ, удовлетворяя потреб. спрос и свой инвест. спрос.  если объем инвест-й=объему сбереж-й, на рынке благ S=D. Выравн-е D и S на рынке кап-ла происх. за сч. гибкости ст-ки %-а. Если дом. хоз-ва и предпр-ли реализовали планы на рынках труда и кап-ла, то в соотв. с з-ном Вальраса и на рынке благ планируемое предл-е совпадет с заплан. спросом. Ден. сек-р: кол-во денег в обр-и опр-т ур-нь цен, посредством кот. исчисл-ся номин. знач-я ставки з/пл и нац. дохода. Для опр-я ур-ня цен исп-ся ур-ние колич-й теории денег:MV=Pу (M-ден. масса, V-скор-ть обращ. денег, Р- ур-нь цен, у- доход). Классич. модель ОЭР предст-на на граф. В 1 квадранте точка перес-я граф-в спроса на труд (ND) и предл-я (NS), указ-т на значения равновесн. ст-ки реальн. з/пл (w*) и объема используемого труда при полн. занят-ти (N*). Далее по гр-ку произв. f-и y (N) нах-ся знач-е объема сов. предл-я, соотв-щего нац. доходу при полн. занят-ти (у*). Знач-е ст-ки %-а, кот. обеспеч-т равн-е на рынке кап-ла, а и на рынке благ (при сбалансир-м рынке труда), опр-ся точкой пересеч-я гр-ков f-й сбереж-й и инвест-й (граф.2). Во 2 и 3 квадрантах отражены: 1.процесс формир-я знач-й ур-ня цен и номин. ст-ки з/пл; 2.посл-я измен-я кол-ва денег в обр-и. На осн. заданн. знач-й y* и V в 3 кв. строится граф. класс. f-и совок. спроса: y=MV/P. Чем больше М, тем дальше график. Перп-р к у*- совок. предл. Точка перес-я опр-т ур-нь цен. Во 2 кв. приведено граф. изобр-е номин. ст-ки з/пл: W=Pw. Граф. показ-т “классич. дихотомию”: измен-е кол-ва денег не отраж-ся на реальн. сек-ре; сдвиг-ся лишь графики во 2 и 3кв. (ден. сек-ре). Выводы: благодаря гибкости ст-ки номин. з/пл и ст-ки %-а рын. мех-зм постоянно напр-т эк-ку к сост-ю ОЭР при полн. зан-ти. Превыш-е S над D на рынке труда (безр-ца) или на рын. благ (перепр-во) возм. лишь временно и связ. с откл-м относит-х цен от св. равновесн. знач-й. Измен-е кол-ва денег в обр-и не влияет на равновесн. знач-я реальн. парам-ров эк-ки, а меняет т-ко их номин. знач-е. гос-ву не следует вмеш-ся в эк-ку.

41. Общее макроэкономическое равновесие в краткосрочном периоде: кейнсианский вариант.????

=23 Рассм-ся 2 страны. ГРАФИК Модель кейнс-я, т.к. она базир-ся на предполож-и о заданн. общем ур-не цен ( Р=Рср) и ситуации неполной занят-ти.  сущ-ет соверш. эласт-ть пр-ва по отнош-ю к ценам (Ys - гориз.). Равновес. нац. доход (НД) - Yо - опред-ся сов. спросом- Yd. При этом плат. баланс долж. быть уравновешен. BB - сов. точек, соотв-х равновесию плат. баланса. С-ма нах-ся в равновесии, когда достигается одноврем. “внутреннее” (полн. занятость и стаб-ть цен) и “внешнее” (равновесие плат. баланса) равнов. состояния. В анализе модели двух стран рассм-ся рынок благ, денеж. и валют. рынок. В открытой эк-ке, с од. стор., импорт ин-х товаров и услуг (Im) суммируется с предлож-м благ отеч. произв-ва (Y), а с др. стороны, к нац. спросу (C+I) прибавляется экспорт товаров (X) . равновесие на рынке благ: Y+Im(Y) = C(Y)+I+X, а в стране-контрагенте: - Y+Im(Y) = C(Y)+I+X. Экспорт=импорту (Х=Im). Рынок денег: PсрL(i,Y)=M, где L-спрос на деньги, М-предлож. денег, а Р-цены. Плат. баланс (В)= сальдо торг. баланса (L)+сальдо баланса капитала (К), где L-разница между Х и Im благ и услуг, К- разница между Im капитала и Х капитала. Более высокая нац. ставка % благоприятна для Im капитала и затрудняет Х. В=L(Y,Y*)+K(i,i*) -завис-ть плат. баланса от НД и % ст. График ВВ-графич. отображение равновесного плат баланса для разл-х знач. Y и i. Y* и i* устан-ся за границей. Избыток торг. баланса (“d”) уменьш-ся по мере роста НД из-за наличия функциональной завис-ти импорта от дохода. Предполаг-ся, что чистый Х кап-ла снижается по мере роста % ст. (“в”). При разл-х знач-х Y и i дефицит баланса к-ла соотв-т избытку плат. баланса, в рез-те чего плат. баланс уравновешивается (“а”). Точки расположения влево и вверх от ВВ - соотв-т избытку плат. баланса, а вправо и вниз-дефициту плат. баланса. Если плат. баланс уравновешен, то рост реального НД приведёт к увелич. Im товаров и услуг, что , в свою очередь, может привести к дефициту плат. бал. Утраченное равновесие можно восстановить, повышая % ст, что будет стимулировать импорт к-ла и снижение экспорта. В модели двух стран плат. балансу нац. эк-ки должен соотв-ть точно такой же баланс страны-контрагента, но взятый с противополож. знаком.

42. Общее макроэкономическое равновесие в концепции неоклассического синтеза.

Неокласс. синтез при макроэкономич. моделировании осущ-ся путем соедин-я f-и совок. спроса, построенной на осн. IS-LM модели., с f-й совок. предл-я, соответствующей неоклассич. варианту функционирования рынка труда, когда спрос на труд и его предл-е опред-ся реальн. ставкой з/пл. Модель достиж-я равн-я: благодаря гибкости денежной ставки з/пл на рынке труда (3 квадрант) устан-ся полн. зан-ть N* и естественная ставка реальной з/пл w*. Т.к. рабочие не подвержены денежн. иллюзиям- изменение уровня цен не повлияет на занятостьграф. f-и совок. предл. yS(P) занимает вертик. пол-е в точке, соотв-й нац-му доходу полн. занят-ти. График f-и совок. спроса yD(P) (1 кв., низ) построен, как проекция IS, пересечет перпенд-р yS(P) в точке равновесн. ур-ня цен Р0 и размера эфф. спроса на ур-не НД полной занятости yf. Если бы величина эфф. спроса соответств-ла бы пересеч-ю IS и LM1, то на рынке благ образовался бы избыток yf-y1, кот. привел бы к сниж-ю цен. Не влияя на объем совок. предл. падение цен будет увеличивать сов. спрос до р-ра uf. Так достиг-ся устойч. ОЭР при полн. занят-ти. В синтезир-й модели нет классич. дихотомии, т.к. измен-е ур-ня цен воздейств-т на вел-ну реальн. спроса на рынке благ. Деньги нейтральны в длит. периоде, но не нейтр. в коротком.

44. Взаимосвязь между инфляцией и безработицей а краткосрочном и долгосрочном периодах. Теоретическое обоснование и практическое значение кривой Филлипса.

Вз-связь м-ду б. и и.- наибол. слаб. звено кейнс. учения. Утверждалось, что и. и б. не могут сущ-ть одноврем. При налич. б. и недогрузок произв. мощн-й рост совок. спроса вызовет увелич-е реал. объема пр-ва и занят-ти при пост. ур-не цен (т.е. без инфл-и), до достиж-я полн. занят-ти. Дальнейш. рост совок. спроса приведет к инфл. без измен-й объема пр-ва. Главное- найти оптим. ур-нь совок. спроса, кот. даст полн. занят-ть и стаб. ур-нь цен. Последов-ли Кейнса вывели закономерн-ть, по кот. выс. инфл-я сопровожд-ся низк. безр-цей и наоборот (крив. Филл.). По итогам анализа б. и и. в UK за 1862-1957гг. обнаруж. устойч. связь м-ду ними. На графике: 1.- крив. Филл., 2.- в усл-х стагфл-и. Согл. кривой, связь м-ду б. и и. обратно пропорц., но и. м. предшеств-ть достиж-ю полн. занят-ти, т.к. рынок труда не сбалансирован- деф-т труд. рес-сов по нек. видам спец-тей и нек. регионам странывозникает рост з/пл, издержек и уровня цен. Т.е реакция рынка труда недостат. быстра чтобы препятств-ть росту цен до достиж-я полн. занят-ти. Главн. удар по кейнс. эк теории нанесла стагфл-я (1970-е гг.- одновр. длит-й рост цен и ур-ня безраб-цы). Это дало толчок разв-ю нов. эк. учения - монетаризма.

46. Механизм развития инфляционной спирали при фискальном импульсе.

. Реакция экономики на инфляцию, как со стороны спроса, так и предложения, может быть различна, в зависимости от характера поведения экономических субъектов и их инфляционных ожиданий. При определенных условиях инфляционные ожидания эконо­мических субъектов могут сыграть роль спускового крючка для запуска механизма инфляционной спирали, то есть сочетания ин­фляционных процессов со стороны спроса и предложения. Рассмотрим действие данного механизма, используя графи­ческую модель совокупного спроса и предложения:

Рис. 11.1. Инфляционная спираль вызванная ростом совокупного спроса.

Пусть экономика находится в состоянии равновесия в усло­виях полной занятости (точка Ео на рис. 11.1). Рост совокупного спроса вызывает смещение кривой сово­купного спроса в положение AD2, и новое равновесие устана­вливается в точке E1. В результате повышается уровень нацио­нального дохода и занятость при росте цен на товары и услуги. Однако устойчивость нового равновесия зависит от характера инфляционных ожиданий вла­дельцев факторов производства. При пересмотре цен на факторы кривая совокупного предложения начнет смещаться вверх до установления нового равновесия в точке Е2. Таким образом, экономика возвращается к прежним уровням национального дохода и занятости при возросшем уровне цен. Если причиной сдвига AD1=>AD2 является автономное измене­ние инвестиционного или потребительского спроса, то рост цен может носить разовый характер. Однако если совокупный спрос возрастает в результате экспансионистской политики правитель­ства, то последнее часто предпринимает новые попытки стимулиро­вания совокупного спроса, тогда рост цен принимает характер ин­фляционной спирали.

47. Модель развития инфляционной спирали при монетарном импульсе.

Инфляция со стороны предложения также может являться при­чиной вхождения экономики в инфляционную спираль. Принципи­альное отличие инфляции издержек состоит в том, что рост сово­купного предложения оказывает не повышающее, а понижающее влияние на уровень реального ВНП. Наглядно это проиллюстриро­вано на рис.11.2.

Так, если экономика находится в состоянии равновесия в точке Ео, то сдвиг кривой AS из положения ASo в положение AS1 приведет экономику в состояние E1.

Рис. 11.2. Инфляция издержек.

Это происходит потому, что рост издержек производ­ства, не компенсируемый изме­нением в совокупном спросе, приводит к росту товарно-материальных запасов нерас­проданной продукции и пред­приниматели вынуждены пере­сматривать свои производ­ственные планы в сторону по­нижения.

Теоретически возможно возвращение экономики из состояния E1 в состояние Ео в случае, если продавцы факто­ров производства начнут сни­жать цены на них, однако на практике такое наблюдается крайне редко. Поэтому наиболее вероятно преодоление спада путем стиму­лирования роста совокупного спроса (ADo =>AD1). Однако переход в состояние E2 означает, что продавцы факторов добились исклю­чительно повышения цен (остановка процесса на точке Е2 вероятна только в том случае, если имел место какой-либо внешний для эко­номики шок предложения), и процесс раскручивания инфляционной спирали может запускаться заново.

Следует отметить то обстоятельство, что инфляция, инспири­руемая затратами, отражает, как правило, происходящие в об­ществе процессы борьбы за перераспределение национального до­хода, и практически единственный способ ее остановить - нахожде­ние общественного согласия между экономическими субъектами.

55. Методологические предпосылки неоклассического анализа устойчивого динамического равновесия. Модель экономического роста Солоу без технологического прогресса.

Модель Солоу, впервые предложенная им в 1956 году, является наиболее известной моделью ЭР. Модель построена в рамках предпосылок неоклассической школы: совершенной конкуренции, гибкости цен, взаимозаменяемости факторов производства и ной занятости.

Модель Солоу является простой моделью, то есть в ней представлены только домохозяйства и фирмы. Для анализа экономической динамики используется производственная функция вида У = T * f(N,K)

Рис. 13.1. Производст­венная функция Солоу

В целях упрощения анализа предполагается, что некоторые параметры экономики являются константами:

•доля работающих в общей численности населения;

•темп роста населения (и трудовых ресурсов) ?N/N=n;

•доля амортизируемого капитала в общей численности капитала = dК;

•доля сбережений в национальном доходе (средняя норма сбере­жений) = Sу.

Вследствие взаимозаменяемости факторов капиталовооружен­ность труда не является постоянной величиной, а изменяется в раз­личные промежутки времени. Забегая вперед, отметим, что именно капиталовооруженность труда является параметром, обеспечивающим динамическое равновесие в экономике. Предположим, что технология производства постоянна, то есть технический прогресс равен нулю: ?Т/Т = 0. Тогда, в силу постоян­ной отдачи от масштаба выражение можно преобразовать в функцию производительности труда от капиталовооруженности труда, то есть в производственную функцию в расчете на душу на­селения.

где

qt-производительность труда в период t;

φt-капиталовооруженность труда в период t.

График производственной функции Солоу представлен на рис. 13.1. Выпуклость кривой qt(φt) объясняется убыванием предельной производительности капитала. Использование уравнения (13.3) значительно упрощает анализ, так как фактически оно выражает зависимость национального дохода от количества капитала. Соответственно, прирост национального дохода зависит от прироста величины используемого капитала. Прирост величины используемого капитала в каждый момент времени представляет собой разность между объемом инвестиций и амортизацией: (13.4)

Условием статического равновесия в каждый момент времени является равенство сбережений и инвестиций: (13. 5)

Объем сбережений есть доля сбережений в доходе: Подставим выражение в (13.4): (13.6)

Преобразуем выражение (13.6) в удельные параметры на душу населения, разделив обе части на Nt: (13.7)

Темп роста в условиях постоянной отдачи от масштаба можно выразить:

(13.8).

Преобразовав уравнение (13.8) относительно ?Kt, получим: (13.9)

Преобразуем выражение 13.9 в удельные параметры на душу населения, разделив обе части на Nt: (13.10)

Приравняв правые части (13.7) и (13.10) и преобразовав полу­ченное выражение относительно

?φt, получим базовое уравнение накопления капитала

в модели Солоу:

(13.11)

Проведем краткий анализ уравнения (13.11). ?φt представляет собой изменение капиталовооруженности труда в момент времени t.

то есть представляет собой удельный объем сбережений на одного занятого в периоде t.

nφt выражает возможное изменение капитала на одного заня­того при темпе роста населения, равном n.

dφt представляет собой долю обновляемого капитала на одного занятого в периоде t.

(n+d)φt представляет собой удельный объем валовых инвести­ций на одного занятого в периоде t.

В модели Солоу выдвигается концепция устойчивого стацио­нарного состояния, согласно которой при отсутствии технического прогресса и постоянной доле обновляемого капитала равновесие обеспечивает некоторый равновесный уровень капиталовооружен­ности φt . Для обеспечения динамического равновесия необходимо, чтобы уровень капиталовооруженности не менялся, то есть чтобы выпол­нялось условие: ?φt = 0. Чтобы обеспечить постоянный уровень капиталовооружен­ности при темпе роста населения, равном n, согласно выраже­нию (13.11), необходимо соблюдение условия: (13.12)

Для удобства анализа запишем параллельно выражение 13.12 в виде: (13.13)

То есть для обеспечения капиталовооруженности на постоян­ном равновесном уровне необходимо, чтобы удельные сбережения в каждый момент времени t были полностью распределены между удельными чистыми инвестициями, идущими на прирост капитала, и удельными реновационными инвестициями на обновление капи­тала. Тогда при темпе роста населения, равном n, инвестиции обес­печат новые рабочие места в объеме, достаточном для сохранения полной занятости при постоянном уровне капиталовооруженности. Следовательно, любое изменение удельного объема сбереже­ний, вызванное приростом населения, должно соответствовать удельному приросту инвестиций: ?St/Nt = ?It/Nt. При выполнении этого условия в экономике будет наблюдаться динамическое равно­весие при полной занятости. Такое развитие экономики Солоу на­зывает состоянием устойчивой капиталовооруженности. Принципиально возможны три варианта развития:

56. «Золотое правило» накопления и дилемма государственной политики регулирования экономического роста в динамически эффективной экономике.

Экономич. рост нац. хоз-ва- его развитие, при кот. увелич-ся реальн. нац. доход. Мерой эк. роста служит темп прироста реальн нац. дохода в целом. Солоу доказывает, что равновесн. рост обеспеч-ся автоматически, использует в своей модели f-ю Кобба-Дугласа: y(t)=y(Kt,Nt), где y(t)- темп прироста реальн. нац. дохода в период t, К-капитал, N- труд. В модели Солоу сред. произв-ть труда- f-я его капиталовооруж-ти. Для равн. роста нужно, чтобы все сбереж-я были инвестир-ны. Спрос на инвестиции в период t опред-ся потребн-ю в дополн. капитале для оснащения нанятых в эт. периоде рабочих. Условие сблансир-го роста с пост. капиталовооруж-тью и пост. пр-тью труда: S(y)q(t)=n(t), где S(y)q(t) - объем осуществляемых занятым, доход которого= q(t),сбереж-й в пер-д t, n(t)- сколько треб-ся доп. капитала на одного работающего, чтобы капиталовооруж-ть нанятых в период t равнялась (t). В модели Солоу темп сбалансир-го роста=темпу роста насел-я (n). n= S(y), где -пред. произв-ть кап-ла, S(y)- пред. склонн-ть к сбереж-ю. Золотое правило накопления: S(у)=I/y=S/y=П/у, где S(y)- пред. склонн-ть к сбереж-ю, I- инвестиции, П- прибыль, у- нац. доход. Из модели Солоу след-т, что в усл-х соверш. конкур-и при люб. норме сбереж-й рын. эк-ка тяготеет к сбалансиров. росту, при кот. у и К растут с темпом, равным темпу роста предл-я труда.

61. Фискальная политика как инструмент стабилизации в рыночной экономике.Механизм воздействия фискальной политики на совокупный спрос и мультипликативные эффекты в экономике.

Фискальная политика представляет собой воздействие государства на экономику посредством формирования величины и структуры государственных расходов, объема трансфертных вы­плат и системы налогообложения.

Государственные расходы представляют собой закупки госу­дарством товаров и услуг в целях выполнения государственных программ, включая оплату труда госслужащих. Трансферты пред­ставляют собой адресные, целевые выплаты домохозяйствам (гражданам) без предоставления со стороны последних каких-либо товаров или услуг. В целях упрощения в дальнейшем при анализе фискальной политики мы будем подразумевать под государствен­ными расходами как собственно госрасходы, так и трансферты, если специально не оговорено иное. По существу, фискальная политика сводится к формированию и расходованию средств государственного бюджета, так как налоги представляют основные доходы госбюджета, а госзакупки и транс­ферты - его расходы. Поэтому фискальную политику можно интер­претировать также и как налогово-бюджетную политику.

Анализ фискальной политики предполагает получение ответов на следующие вопросы.

1.насколько широка степень государственного влия­ния в современной экономике, а именно: какая доля национального дохода перераспределяется через госбюджет, какова степень цент­рализации финансовых потоков и какова оптимальная бюджетная нагрузка для экономических субъектов?

2. каким образом изменение величины госрасходов и объема налогов влияет на экономическую конъюнктуру?

3. каковы принципы собственно бюджетной политики: должен ли бюджет быть сбалансированным либо может исполнять­ся с дефицитом или избытком?

Степень государственного влияния в экономике непосред­ственно связана с целями общественного развития и функциями, исполнение которых берет на себя государство. Так, для стран с планово-централизованной экономикой характерен широкий диа­пазон исполняемых государством функций - от государственного управления до освоения капитальных вложений - и доля нацио­нального дохода, перераспределяемого через госбюджет, достигает 75%. В рыночной экономике степень государственного вмешатель­ства значительно ниже, соответственно ниже, примерно в два раза, и доля централизованно распределяемого национального дохода. В то же время за последнее столетие наблюдается ярко выра­женная тенденция к усилению роли государства. Второй и третий вопрос тесно взаимосвязаны. Уже сама по се­бе тенденция к усилению роли государства придаст особое значение проблеме формирования спроса государства как составной части совокупного спроса. Однако финансовую политику необходимо рассматривать не только исходя из задач финансового обеспечения текущей деятельности государства, но и как важнейший инструмент стабилизации экономического развития.

Общее правило таково: государство стимулирует совокупный спрос, увеличивая госрасходы и(или) снижая налоги в периоды спа­да и сдерживает его в периоды подъема, тем самым сглаживая коле­бания экономического цикла. Соответственно различается экспан­сионистская (стимулирующая) и контрактивная (сдерживающая) фискальная политика. Особенно широко распространено использо­вание фискальной политики в качестве инструмента стабилизации наблюдалось во второй половине XX столетия, когда оно получило теоретическое обоснование в рамках кейнсианской экономической доктрины.

Различают дискреционную и автоматическую фискальную по­литику.

Дискреционная фискальная политика - политика, которая осно­вана на сознательном вмешательстве в налоговую систему и изме­нении объема государственных расходов с целью воздействия на экономический рост, безработицу и инфляцию. Примеры дискреци­онного вмешательства можно найти в практике любого правитель­ства.

Ароматическая фискальная политика основана на действии встроенных стабилизаторов, обеспечивающих естественное приспо­собление экономики к фазам деловой конъюнктуры.

Наиболее известными встроенными стабилизаторами являются прогрессивная система налогообложения и система социальных пособий. В период подъема вследствие роста доходов налоги начи­нают взиматься по более высоким ставкам, вследствие чего темп роста располагаемого дохода начинает отставать от темпа роста национального дохода, что сдерживает рост потребительского спроса. Кроме того, в результате роста доходов снижаются затраты государства на социальные пособия. В результате рост совокупного спроса сдерживается. В период спада, наоборот, совокупный спрос стимулируется.

Встроенными стабилизаторами являются также изменение ре­ального национального дохода, изменение уровня цен, изменение ставки процента.