2.2 Аналіз причин фінансової кризи та слабких місць

Показник	Код рядка	Показники			Відхилення
		На поч. року, тис.грн.	На кін. року, тис.грн.
1	2	3	4	5
Короткострокові кредити банків	500	-	-	-
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями	510	-	-	-
Векселі видані	520	-	457	457
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	4880	7708	2828
Поточні зобов’язання за розрахунками:	-	-	-	-
з одержаних авансів	540	106	154	48
з бюджетом	550	2713	107	-2606
з позабюджетних платежів	560	254	311	57
зі страхування	570	71	102	31
з оплати праці	580	152	235	83
з учасниками	590	-	-	-
із внутрішніх розрахунків	600	14	115	101
Інші поточні зобов’язання	610	-	-	-
Усього заборгованості	620	8190	9189	999

Аналіз власного капіталу

Показник	Код рядка	Показники			Відхилення
		На поч. року, тис.грн.	На кін. року, тис.грн.
Статутний капітал	300	8753	8753
Пайовий капітал	310
Додатково вкладений капітал	330	3760	760	-3000
Резервний капітал	340
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	-4808	-3211	1597
Неоплачений капітал	360
Вилучений капітал	370
Усього за розділом	380	7705	6302	-1403

Негативні тенденції відбулися в співвідношенні власного і позикового капіталу: частка власного капіталу скоротилася з 46,42% до 39,5%;Це відбулося за рахунок вивільнення додатково вкладеного капіталу, який протягом звітного періоду зменшився на 17,89 % або на 3000 тис. грн

Частка довгострокової заборгованості скоротилася з 4,23% до 2,58%; частка ж поточних зобов'язань збільшилась з 49,34% до 57,59%, що є негативною тенденцією, оскільки свідчить про погіршення ліквідності та платоспроможності підприємства. Таким чином, у фінансовому стані відбулися як позитивні, так і негативні зміни.

Розділ 3. Стратегічні цілі санації, цільові орієнтири та розробка стратегії санації ЗАТ "Тканини"

За умови вдалого виконання Crash-програми підприємство буде здатним реалізувати план санації, тобто вжити заходів щодо відновлення прибутковості та досягнення стратегічних конкурентних переваг. До каталогу санаційних заходів можуть входити:

• рефінансування дебіторської заборгованості (форфейтинг, факторинг, звернення до арбітражного суду);

• мобілізація прихованих резервів завдяки продажу окремих позицій активів; зменшення та збільшення статутного капіталу;

• реструктуризація кредиторської заборгованості;

• заморожування інвестиційних вкладень;

• зворотний лізинг;

• розпродаж за зниженими цінами товарів, попит на які низький.

Власні фінансові ресурси ЗАТ "Тканини" спрямовувати переважно на поліпшення або відновлення платоспроможності та ліквідності суб'єктів господарювання. Ця процедура здійснюється, як правило, за такими напрямками: реструктуризація активів; зменшення витрат; збільшення виручки від реалізації.

Реструктуризацію активів здійснюють, вживаючи таких санаційних заходів:

• мобілізації фінансових резервів за рахунок реалізації окремих об'єктів основних засобів та обігових коштів, які безпосередньо не пов'язані з процесом виробництва та реалізації продукції (будівлі та споруди невиробничого призначення, нематеріальні активи, наднормативні запаси сировини й матеріалів, боргові цінні папери тощо);

• лізингу основних фондів;

• здачі в оренду основних фондів, які не використовуватися у виробничому процесі;

• продажу окремих нерентабельних або низькорентабельних структурних підрозділів;

• удосконалення структури оборотного капіталу за рахунок зменшення частки низько ліквідних оборотних активів;

• рефінансування дебіторської заборгованості шляхом переведення її в інші, ліквідні форми оборотних активів (гроші, короткострокові фінансові вкладення).

Зменшення витрат здійснюється за рахунок таких заходів:

• заморожування інвестиційних вкладів з довготривалим строком окупності;

• зниження валових витрат шляхом визначення їх оптимального рівня.

Збільшення виручки від реалізації продукції за рахунок стимулювання збуту шляхом надання знижок покупцеві, масової реклами тощо.

Санаційні заходи можуть бути спрямовані й на реструктуризацію пасивів підприємства, у результаті якої змінюються розміри та структура фінансових джерел формування активів. У цьому разі йдеться насамперед про зменшення статутного фонду за рахунок зменшення номінальної вартості акцій та їх кількості в таких цілях:

• одержання санаційного прибутку з наступним використанням його на покриття балансових збитків;

• приведення у відповідність розміру основних засобів та оборотних коштів підприємства з розміром його власного капіталу та ін.

Значний тягар фінансування санаційних заходів підприємства несуть, як правило, його власники — акціонери, пайовики та ін. Вони можуть фінансувати санацію, збільшуючи (зменшуючи) статутний фонд, надаючи позики, цільові внески на безповоротній основі та ін.

При цьому збільшуватися статутний фонд може шляхом збільшення кількості акцій існуючої номінальної вартості, номінальної вартості існуючих акцій, обміну облігацій на акції. Основною метою збільшення статутного фонду для санації є мобілізація додаткових внесків інвесторів.

Участь кредиторів у фінансовій санації боржника може здійснюватися шляхом:

• надання додаткових кредитних ресурсів;

• пролонгації та реструктуризації наявної заборгованості;

• надання кредитного забезпечення (поручництва, гарантії);

• трансформації боргу у власність тощо.

Фінансову підтримку санації ЗАТ "Тканини" може надавати і держава, якщо, мобілізованих з децентралізованих джерел фінансових ресурсів не вистачило для проведення санації державного підприємства, а продукція, що виробляється, суспільно необхідна. У цьому разі на рівні відповідних державних структур може бути прийняте рішення про надання фінансової підтримки збитковим підприємствам.

Розділ 4. План заходів щодо відновлення прибутковості та конкурентоспроможності ЗАТ "Тканини" в довгостроковому періоді