Добавил:

Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Арзамасский политехнический институт (филиал НГТУ)

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

дип.doc

Скачиваний:

Добавлен:

04.02.2016

Размер:

790.02 Кб

Скачать

☆

<<< < Предыдущая 1 23 / 33

1.4 Виды финансирования инвестиционных проектов.

Инвестиционный проект можно представить в виде матрицы, элементы которой представляют собой потоки денежных средств, расписанные по годам, где расходная часть со знаком минус, доходная со знаком плюс.Оценивая инвестиционный проект, сопоставляют его расходную часть с доходной по определённым правилам, а по результатам сравнения делают заключение о рентабельности и финансовой целесообразности проекта.

Если говорить о классификации инвестиционных проектов в зависимости от их целей, можно выделить следующие основные их виды. Во-первых, это финансирование основных средств, (в соответствии с тематикой данной работы в дальнейшем, именно процесс финансирования капитальных вложений и осуществления долгосрочных инвестиций в основные производственные фонды предприятий будет отождествляться с понятием «инвестиционный проект»); во-вторых, финансирование оборотных средств; и, в-третьих, финансирование корпоративных трансакций. Последний вид операций особенно популярен последнее время в мире: слияние и поглощение компаний новыми владельцами и так далее. Мотивы этого явления вполне обоснованы с экономической точки зрения – получение доступа к новым рынкам за счёт увеличения масштабов деятельности, интеграция технологических цепочек в рамках единой структуры, выход на новые рынки и т.д.

Исходным положением при оценке инвестиционных проектов является то, что проект должен быть коммерческим, а не бюджетно-затратным. То есть, инвестиционный проект – это вложение денег для того, чтобы получить новые деньги, в общем случае превосходящие первоначальные вложения.

Существуют самые разные форматы описания инвестиционных проектов. Это могут быть бизнес-планы, инвестиционные исследования, прединвестиционные исследования и др. Но суть одна: описывается проект, делаются определённые заключения по рынку и прогнозы по окупаемости проекта. Выводятся числовые параметры проекта – потоки денежных средств, которые будут необходимы для того, чтобы реализовать этот проект и оценить экономический эффект от его реализации.

Главным требованием к оценке эффективности инвестиционных проектов является то, что она должна быть выражена количественно. Методы оценки инвестиционных проектов также существуют самые разные. В настоящее время всё активнее заимствуются международные методы оценки. Это происходит в первую очередь потому, что эти методы более совершенны. При этом следует сделать оговорку, что зарубежные методы оценки более строгие и имеют научную обоснованность потому, что они применяются на развитом рынке. То есть, в этих методах используется предположение о том, что рынок является совершенным, прозрачным, эффективным и так далее, что в значительной степени соответствует зарубежной действительности. Если такие оговорки в отношении рынка справедливы, то этот рынок достаточно предсказуем и его поведение, а также поведение его участников (в первую очередь инвесторов) поддаётся точному описанию.

Основная концепция подхода к проблеме оценки – это понятие стоимости как количественной меры оценки. Другими словами, стоимость можно и нужно измерять. Каким образом? Деньгами – долларами, евро, рублями – так же, как и стоимость товаров. Концепция стоимости денег известна: деньги завтра – это не то, что деньги сегодня; деньги завтра дешевле. Поэтому возникает понятие дисконтирования – приведения стоимости денег в будущем к стоимости денег сегодня. Когда мы говорим про деньги в будущем и хотим себе представить их сегодняшний эквивалент, мы должны эту сумму уменьшить. Этот коэффициент (так называемый фактор дисконтирования) на развитых рынках просчитывается достаточно точно, разработаны методики, есть соответствующие таблицы. В российской практике процесс выбора фактора или коэффициента дисконтирования, к сожалению, достаточно субъективный, но методология – та же самая. Будущие потоки денежных средств дисконтируются и приводятся к настоящей стоимости, сравниваются с тем, что есть сейчас. В результате сравнения получается приведённая текущая стоимость, которая и позволяет количественно оценивать проект.

Существуют, конечно, и другие методы оценки инвестиционных проектов. Например, традиционный и для российской, и для международной практики метод оценки: срок окупаемости проекта. Предположим, мы имеем возможность вложить сегодня некоторую сумму в два различных проекта. Срок окупаемости первого проекта три года, второго – пять лет. Ясно, какой проект инвестору интереснее. Ещё один популярный метод – внутренняя норма рентабельности – даёт альтернативное представление о сроках окупаемости проекта. Однако объективно метод оценки настоящей приведённой стоимости проекта превосходит остальные традиционные методы.

Ещё одно современное понятие – риски – очень актуально как на международном, так и на российском рынке. В средствах массовой информации всё чаще встречаются термины: риски фондового рынка, риски валютного рынка и т.д. С точки зрения теории вероятности, понятие риска можно рассматривать как вероятность наступления неблагоприятного события. Почему важно оценивать риски? Потому, что оценка риска проекта по классическим канонам напрямую связана с той нормой прибыльности или эффективности, которую мы ожидаем от инвестиционного проекта.

Теперь перейдём к вопросу финансирования инвестиционных проектов. Сделав ранее предположение, что нами будут рассматриваться только коммерческие проекты, которые являются экономически целесообразными, можно сказать, что финансирование таких проектов традиционно разделяют на два основных типа – долговое и инвестиционное.

Возникает вопрос: какая форма финансирования лучше? Он решается достаточно просто на бытовом уровне: лучше то, что дешевле. Слово «дешевле» подразумевает, что мы опять-таки говорим про стоимость. Есть много экономических и бухгалтерских подходов к определению стоимости. Однако, современные исследователи этой проблематики пытаются включить в понятие «стоимость» многое из того, что в традиционном понимании к нему не относится. Например, говорят про «экономическую стоимость» и учитывают при этом «стоимость капитала» и даже «стоимость упущенных возможностей».

Итак, долговое финансирование. В российских условиях – это в первую очередь кредит, который для многих предприятий наиболее привычная и предпочтительная форма финансирования, предполагающая раскрытие определённой информации заёмщиком перед банком. Банк, в свою очередь, использует собственных специалистов для анализа проекта и заёмщика. В этом случае не нужно делать никаких открытых заявлений, давать публичных гарантий, публиковать информацию. Нужно просто договориться с банком, и банк даст кредит. Чаще всего банковский кредит используется для финансирования оборотных средств. При активном расширении своей сферы деятельности Сбербанк РФ выдаёт и долгосрочные инвестиционные кредиты. Со Сбербанком РФ можно договориться и о финансировании покупки основных средств, и о лизинге, и о проектном финансировании.

На российском рынке пользуется активным спросом ещё один инструмент – вексель. Особенно он был интересен до кризиса, хотя привлекателен и сейчас, но вера в него несколько подорвана из-за присущего ему высокого риска.

Инвестиционное финансирование (инвестиции) – это в первую очередь выпуск и другие операции с акциями. Акции дают их владельцам право контроля над компанией, которая их выпустила. С точки зрения эмитента, акции можно выпускать для ограниченного круга участников (частное размещение), размещать их на рынке по открытой подписке. В этом случае размещение может быть первичным (акции размещаются впервые) или вторичным (в ином случае).

На российском рынке ценных бумаг наиболее распространены акции и облигации, на международном – американские депозитарные расписки, глобальные депозитарные расписки и другие инструменты для привлечения финансовых средств.

Нельзя не упомянуть также смешанные формы финансирования, которые ни к первому, ни ко второму классу не относятся, или которые эволюционируют со временем. Это, например, привилегированные акции, которые, строго говоря, акциями не являются, потому что не дают право голоса на собраниях акционеров. По сути, это облигации, владельцы которых получат свои деньги в виде дивидендов и больше практически ничего. В мире используют различные методики вычисления, например, такого параметра, как доходность на одну акцию в качестве меры её инвестиционной привлекательности. В России такой показатель не особенно применяется, поскольку не даёт объективного представления о её привлекательности. При вычислении этого показателя в США, в американской системе бухгалтерского учёта, применяются стандартные алгоритмы: смешанные формы финансирования, используемые компанией, в зависимости от ситуации трактуются по-разному. Например, конвертируемую облигацию (с опционом превратить её в акцию) при вычислении доходности можно в некоторых случаях считать как акцию, а в некоторых – как обыкновенную облигацию. На российском рынке общепринятых правил стандартизации алгоритмов расчёта доходности на акцию (кроме простейших) не существует.

Теперь о проектном финансировании. Этот способ финансирования проектов, выделяемых с баланса учредителей (спонсоров) в самостоятельную структуру. Для этого создаётся специальное юридическое лицо или корпоративная структура. Если проект оказался убыточным, то убытки в первую очередь понесёт это специально созданное юридическое лицо, а не спонсоры проекта. На практике, проекты, финансируемые таким образом, – долгосрочные и крупномасштабные. Суть проектного финансирования с финансовой точки зрения состоит в том, что гарантируются в некотором смысле будущие доходы проекта, и под эти гарантии привлекаются средства. В России эта форма финансирования по ряду причин не пошла. Зато подобные проекты ранее хорошо реализовывались в странах третьего мира.

Основными тенденциями развития, как с точки зрения финансовой науки, в общем, так и методов оценки инвестиционных проектов, в частности, являются всё более широкое применение количественных методов и попытка отказа от субъективизма. С этим тесно связаны реформы корпоративного управления, в этом числе защита прав акционеров. У акционеров с покупкой акций появляется всё больше прав и становится всё более реальной возможность их отстаивания. Владельцы и менеджеры российских компаний обязаны будут следовать определённым правилам игры, если захотят привлекать средства не только на российском, но и на международном рынке.

Не делая категоричных прогнозов, можно предположить, что Россия будет всё активнее перенимать передовой международный опыт, в том числе и в области финансов.

1.5 Субъекты и объекты инвестиционной деятельности.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные фонды) и другие участники инвестиционного процесса. Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации. Инвесторы осуществляют вложение собственных средств, заемных и привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивают их целевое использование.

Заказчиками могут быть инвесторы, а также любые физические и юридические лица, уполномоченные инвестором осуществлять реализацию инвестиционного проекта, не вмешиваясь при этом в предпринимательскую или иную деятельность других участников инвестиционного процесса, если иное не предусмотрено договором (контрактом) между ними. В случае если заказчик не является инвестором, он наделяется правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на период и пределах полномочий, установленных договором.

Пользователями объектов инвестиционной деятельности могут быть инвесторы, а также другие физические и юридические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности. В случае, если пользователь объекта инвестиционной деятельности не является инвестором, взаимоотношения между ним и инвестором определяются договором (решением) об инвестировании. Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух или нескольких участников.

Объектами инвестиционной деятельности РФ являются

- вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, и оборотные средства во

всех отраслях народного хозяйства;

- ценные бумаги;

- целевые денежные вклады;

- научно – техническая продукция и другие объекты собственности;

- имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Законом запрещается инвестирование в объекты, создание и использование которых не отвечают требования экологических, санитарно – гигиенических и других норм, установленных законодательством, действующем на территории РФ, или наносящих ущерб охраняемым законом правом и интересам граждан, юридических лиц или государства.

Субъекты инвестиционной деятельности действуют в инвестиционной сфере, где осуществляется практическая реализация инвестиций. В состав инвестиционной сферы включаются:

- сфера капитального строительства, где происходит вложение инвестиций в

основные и оборотные производственные фонды отраслей. Эта сфера объединяет

деятельность заказчиков – инвесторов, подрядчиков, проектировщиков,

поставщиков оборудования, граждан по индивидуальному и кооперативному

жилищному строительству и других объектов инвестиционной деятельности;

- инновационная сфера, где реализуется научно – техническая продукция и

интеллектуальный потенциал;

- сфера обращения финансового капитала (денежного, ссудного и финансовых

обязательств а различных формах).

Все инвесторы имеют равные права на осуществление инвестиционной деятельности. Инвестор самостоятельно определяет объемы, направления, размеры и эффективность инвестиций. Он по своему усмотрению привлекает на договорной, преимущественно конкурсной, основе юридических и физических лиц, необходимых ему для реализации своих инвестиций. Инвестор не являющийся пользователем объектов инвестиционной деятельности, вправе контролировать их целевое использование и осуществлять в отношениях с пользователем таких объектов другие права, предусмотренные договором. Инвестору предоставлено право владеть, пользоваться и распоряжаться объектами и результатами инвестиций, в том числе осуществлять торговые операции и реинвестирование. Инвестор может передать по договору свои права по инвестициям, их результатам юридическим и физическим лицам, государственным и муниципальным органам.

1.6 Критерии и правила принятия инвестиционных решений.

Все предприятия в той или иной степени связаны с инвестиционной деятельностью. Принятие решений по инвестиционным проектам осложняется различными факторами: вид инвестиций, стоимость инвестиционного проекта, множественность доступных проектов, ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, риск, связанный с принятием того или иного решения. В целом, все решения можно классифицировать следующим образом.

Классификация распространенных инвестиционных решений:

обязательные инвестиции, то сеть те, которые необходимы, чтобы фирма

могла продолжать свою деятельность:

- решения по уменьшению вреда окружающей среде;

- улучшение условий труда до гос. норм;

решения, направленные на снижение издержек:

-решения по совершенствованию применяемых технологий;

-по повышению качества продукции, работ, услуг;

-улучшение организации труда и управления.

решения, направленные на расширение и обновление фирмы:

-инвестиции на новое строительство (возведение объектов, которые будут обладать

статусом юридического лица);

-инвестиции на расширение фирмы (возведение объектов на новых площадях);

-инвестиции на реконструкцию фирмы (возведение СМР на действующих площадях с частичной заменой оборудования);

-инвестиции на техническое перевооружение (замена и модернизация оборудования).

решения по приобретению финансовых активов:

-решения, направленные на образование стратегических альянсов (синдикаты,

консорциумы, и т.д.);

-решения по поглощению фирм;

- решения по использованию сложных финансовых инструментов в операциях с

основным капиталом.

решения по освоению новых рынков и услуг;

Степень ответственности за принятие инвестиционного проекта в рамках того или иного направления различна. Так, если речь идет о замещении имеющихся производственных мощностей, решение может быть принято достаточно безболезненно, поскольку руководство предприятия ясно представляет себе, в каком объеме и с какими характеристиками необходимы новые основные средства. Задача осложняется, если речь идет об инвестициях, связанных с расширением основной деятельности, поскольку в этом случае необходимо учесть ряд новых факторов: возможность изменения положения фирмы на рынке товаров, доступность дополнительных объемов материальных, трудовых и финансовых ресурсов, возможность освоения новых рынков и т.д.

Очевидно, что важным является вопрос о размере предполагаемых инвестиций. Так, уровень ответственности, связанной с принятием проектов стоимостью 100 тыс.$ и 1 млн.$ различен. Поэтому должна быть различна и глубина аналитической проработки экономической стороны проекта, которая предшествует принятию решения. Кроме того, во многих фирмах становится обыденной практика дифференциации права принятия решений инвестиционного характера, т.е. ограничивается максимальная величина инвестиций, в рамках которой тот или иной руководитель может принимать самостоятельные решения.

Нередко решения должны приниматься в условиях, когда имеется ряд альтернативных или взаимно независимых проектов. В этом случае необходимо сделать выбор одного или нескольких проектов, основываясь на каких-то критериях. Очевидно, что каких-то критериев может быть несколько, а вероятность того, что какой-то один проект будет предпочтительнее других по всем критериям, как правило, значительно меньше единицы.

Два анализируемых проекта называются независимыми, если решение о принятии одного из них не влияет на решение о принятии другого.

Два анализируемых проекта называются альтернативными, если они не могут быть реализованы одновременно, т.е. принятие одного из них автоматически означает, что второй проект должен быть отвергнут.

Весьма существенен фактор риска. Инвестиционная деятельность всегда осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может существенно варьировать. Так, в момент приобретения новых основных средств никогда нельзя точно предсказать экономический эффект этой операции. Поэтому решения нередко принимаются на интуитивной основе.

Принятие решений инвестиционного характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных формализованных и неформализованных методов и критериев. Степень их сочетания определяется разными обстоятельствами, в том числе и тем из них, насколько менеджер знаком с имеющимся аппаратом, применимым в том или ином конкретном случае. В отечественной и зарубежной практике известен целый ряд формализованных методов, с помощью которых расчёты могут служить основой для принятия решений в области инвестиционной политики. Какого-то универсального метода, пригодного для всех случаев жизни, не существует. Вероятно, управление все же в большей степени является искусством, чем наукой. Тем не менее, имея некоторые оценки, полученные формализованными методами, пусть даже в известной степени условные, легче принимать окончательные решения.

Критерии принятия инвестиционных решений:

критерии, позволяющие оценить реальность проекта:

-нормативные критерии (правовые) т.е. нормы национального, международного права, требования стандартов, конвенций, патентоспособности и др.;

-ресурсные критерии, по видам:

-объем и источники финансовых ресурсов.

количественные критерии, позволяющие оценить целесообразность реализации

проекта.

-соответствие цели проекта на длительную перспективу целям развития деловой

среды;

-Риски и финансовые последствия (ведут ли они дополнения к инвестиционным

издержкам или снижения ожидаемого объема производства, цены или продаж);

-Степень устойчивости проекта;

-Вероятность проектирования сценария и состояние деловой среды.

количественные критерии (финансово-экономические), позволяющие выбрать

из тех проектов, реализация которых целесообразна (критерии приемлемости)

-стоимость проекта;

-чистая текущая стоимость;

-прибыль;

-рентабельность;

-внутренняя норма прибыли;

-период окупаемости;

-чувствительность прибыли к горизонту (сроку) планирования, к изменениям в

деловой среде, к ошибке в оценке данных.

В целом, принятие инвестиционного решения требует совместной работы многих людей с разной квалификацией и различными взглядами на инвестиции. Тем не менее, последнее слово остается за финансовым менеджером, который придерживается некоторым правилам.

Правила принятия инвестиционных решений:

инвестировать денежные средства в производство или ценные бумаги имеет смысл только, если можно получить чистую прибыль выше, чем от хранения денег в банке;
инвестировать средства имеет смысл, только если, рентабельности инвестиции превышают темпы роста инфляции;
инвестировать имеет смысл только в наиболее рентабельные с учетом дисконтирования проекты.

Таким образом, решение об инвестировании в проект принимается, если он удовлетворяет следующим критериям:

-дешевизна проекта;

-минимизация риска инфляционных потерь;

-краткость срока окупаемости;

-стабильность или концентрация поступлений;

-высокая рентабельность как таковая и после дисконтирования;

-отсутствие более выгодных альтернатив.

На практике выбираются проекты не столько наиболее прибыльные и наименее рискованные, сколько лучше всего вписывающиеся в стратегию фирмы.

2 Анализ основных фондов.

2.1 Технико-экономическая характеристика ООО «ШЗН».

ООО «Шатковский завод нормалей» расположен в р.п.Шатки, который находится в 150 км к югу от Нижнего Новгорода на реке Теша, железной дороге Н.Новгород - Пенза (узловая станция, откуда отходит ветка на Первомайск) и шоссе Н-Новгород - Саратов. 10 тысяч жителей.

В 1969 году приказом МАП № 216 от 15.05.1969 г. началось строительство филиала Арзамасского приборостроительного завода на базе здания бывшей церковки в р. п. Шатки, для обеспечения крепежом авиационной промышленности.

В 1970 году было выделено место для строительства промышленной площади по ул. Нечаевка, 83, где в настоящее время размещаются производственная площадка и административный корпус.

В июне 1970 года выпущена первая продукция.

К выпуску серийной продукции завод нормалей приступил в июне 1971 года. Тогда изготавливали лишь винты с полукруглой и цилиндрическими головками. Постепенно ассортимент продукции расширялся: стали выпускать заклепки, шайбы, гайки, винты и т.д.

В 1976 году завод переименован в Шатковский механический завод (ШМЗ).

На основании приказа министра авиационной промышленности № 342 от 11.08.1981 г. Шатковский механический завод переименован в Шатковский завод нормалей.

Валовой объем к 90-м годам достиг двух миллиардов штук крепежа в год.

Завод оказал большое влияние на развитие социальной инфраструктуры поселка, да и всего района. Построены 400 квартир, детский сад-ясли «Сказка». В летнее время работает детский оздоровительный лагерь «Дружба». В поселке начали функционировать очистные сооружения. Благодаря заводу в Шатках появилось новое здание аптеки, два магазина и много другое.

Сейчас завод в основном работает с предприятиями автомобильной промышленности. Для этого пришлось осваивать производство новых изделий, переходить на новые стандарты. Параллельно учитывая большой спрос, завод начал выпуск шурупов. С этой целью необходимо было закуплено новое и модернизировано имеющееся оборудование,

изготовлен необходимый инструмент. Из отходов проволоки наладили выпуск гвоздей и сетки «Рабитца».

Завод специализируется на производстве крепежных изделий стержневого типа диаметром 1-6 мм (винты, болты, заклепки, шайбы, гайки, шурупы, самонарезающие винты) с полукруглой, цилиндрической, потайной головкой, гвозди.

Материал - сталь, латунь, алюминиевые сплавы.

Покрытие - цинк.

Основные потребители — более 400 заводов России и стран СНГ. Среди них: ГАЗ, УАЗ, ВАЗ, «ТОП-ПЛАСТ» г. Самара, Авто ВАЗ агрегат, СДК, УПП № 11 ВОС г. Москва. Витебский телевизионный завод «Витязь», АО «Брестгазоаппарат», Кировский завод им. Лепсе, «Авиастар» г. Ульяновск, а также заводы Санкт-Петербурга, Волгограда, Уфы, Перми, Екатеринбурга, Ростова-на-Дону, Саратова и др.

Общество зарегистрировано в государственных органах РФ и руководствуется в своей деятельности Законодательством РФ, а так же Уставом.

Имущество состоит из уставного капитала, резервного и других специальных финансовых фондов, зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и другого имущества.

Взаимоотношения завода с наемными работниками строятся на основе контракта.

Среднесписочная численность предприятия 646 человек.

При расчете заработной платы работникам завода повременно-премиальной системой оплаты труда. При этом основанием для начисления гарантированной части фонда оплаты труда работников является табель учета рабочего времени.

Организационная структура - это упорядоченная совокупность находящихся между собой в устойчивых отношениях обеспечивающих как единое целое.

Структура отражает цели и задачи организации, т.е. должна подчиняться производству и меняться вместе с происходящими изменениями.

Структура организации также отражает функциональное разделение труда и объем полномочий.

Структура управления (приложение А) закрепляется в Уставе предприятия и документально оформляется специальными положениями либо должностными инструкциями.

Данная структура относится к линейному типу управления.

К линейным службам относятся - зам. по МТС и производству, главный инженер, зам. по качеству, главный бухгалтер, начальник ФО, начальник ПЭОТиЗ, начальник ОК, БОДиХО, социальный отдел.

К исполнителям относятся - коммерческий отдел, отдел сбыта, производственные цеха, транспортные цеха, ОГТ, ОГМ, ОГЭ, ЦИЛ, группа ОТ и ТБ, ОТК, бухгалтерия, финансовый отдел, ПЭОТиЗ. ОК.

У этой организационной структуры есть достоинства и недостатки.

Достоинства структуры:

1. Четкое разграничение ответственности.

2. Простой контроль.

3. Быстрые формы принятия решений.

4. Простые иерархические коммуникации.

Недостатки структуры:

1. Широкая специализация линейных руководителей.

2. Авторитарный стиль управления.

3. Сложные коммуникации между исполнителями.

Завод организован в 1992 году на базе приватизации коллективом действующего государственного деревообрабатывающего предприятия. Место нахождения общества: Российская Федерация, Нижегородская обл. р.п. Шатки ул. Нечаевка д.83.

ООО «ШЗН» производит пиломатериалы, древесностружечные плиты, дверные блоки, мебель, различные строительные конструкции, поставляет свою продукцию на АО «Стройиндустрия», ООО «Стройсервис», АО «Промикс», а также осуществляет оптовую и мелкооптовую торговлю через сеть магазинов Нижнего Новгорода и области.

2.2 Анализ эффективности использования основных средств ООО «Нормаль».

Проблема повышения эффективности использования основных фондов и производственных мощностей предприятий занимает центральное место в период перехода России к рыночным отношениям. От решения этой проблемы зависит место предприятия в промышленном производстве, его финансовое состояние, конкурентоспособность на рынке.

Имея ясное представление о роли каждого элемента основных фондов в производственном процессе, физическом и моральном их износе, факторах, влияющих на использование основных фондов, можно выявить методы, направления, при помощи которых повышается эффективность использования основных фондов и производственных мощностей предприятия, обеспечивающая снижение издержек производства и рост производительности труда.

Улучшение технических качеств средств труда и оснащенность работников ими обеспечивают основную часть роста эффективности производственного процесса.

Сущность основных фондов.

Любой процесс производства есть процесс преобразования предметов труда, осуществляемый живым трудом при помощи средств труда. Совокупность средств труда образует основные производственные фонды, которые применяются в нескольких производственных циклах, постепенно изнашиваются и переносят свою стоимость на продукт по частям в течение всего срока службы, не теряя при этом своей натуральной формы.

Основные производственные фонды состоят из машин и оборудования, передаточных устройств, транспортных средств, зданий, сооружений и так далее.

Однако в основные производственные фонды включаются не все средства труда, а лишь те из них, которые представляют собой продукты общественного труда, имеют стоимость. Но и не всякая вещь, обладающая стоимостью и являющаяся по своей натуральной форме средством производства, входит в состав основных производственных фондов. К примеру, машины или станки, которые лежат на складе как готовая продукция в ожидании реализации, входят не в основные фонды, а в фонды обращения.

Итак, производственные основные фонды участвуют в материальном производстве и по мере изнашивания переносят частями свою стоимость на стоимость готовой продукции, производимой с их помощью.

Наряду с ними в народном хозяйстве функционируют и основные непроизводственные фонды - объекты длительного непроизводственного использования, сохраняющие свою натуральную форму и постепенно утрачивающие стоимость. К ним относятся фонды жилищно-коммунального хозяйства, организаций культуры, науки, здравоохранения и тому подобное. Основные непроизводственные фонды не участвуют в создании потребительных стоимостей.

От основных фондов следует отличать оборотные фонды, включающие такие предметы труда, как сырьё, основные и вспомогательные материалы, топливо, тара и так далее. Оборотные фонды потребляются в одном производственном цикле, вещественно входят в продукт и полностью переносят на него свою стоимость.

Каждое предприятие имеет в своем распоряжении основные и оборотные фонды. Совокупность основных производственных фондов и оборотных фондов предприятий образует их производственные фонды.

Физический и моральный износ основных фондов.

При физическом износе происходит утрата основными фондами их потребительной стоимости, то есть ухудшение технико-экономических и социальных характеристик под воздействием процесса труда, сил природы, а также вследствие неиспользования основных фондов.

Значительная доля устаревших основных фондов в производстве, например в промышленности, вызывает существенные потери в народном хозяйстве, так как, во - первых, старение оборудования требует увеличения вложения средств в капитальный ремонт для поддержания его в рабочем состоянии; во - вторых, устаревшее производство не имеет возможности использовать новую технику - по крайней мере полностью. Вследствие этого объём продукции и услуг уменьшается. Технически отсталое и морально устаревшее, а потому убыточное производство создаёт зону застоя, препятствующую научно - техническому прогрессу.

Моральный износ обычно наступает раньше физического износа, то есть основные фонды, которые ещё могут быть использованы, уже экономически не эффективны, и бывает двух видов (форм).

Моральный износ первого вида (формы) - это потеря части стоимости машин без соответствующего физического износа в результате удешевления изготовления этих машин в новых условиях (при использовании достижений научно-технического прогресса). Моральный износ этого вида вызван уменьшением рабочего времени для выпуска таких же машин, одной и той же конструкции.

Моральный износ первого вида связан не с продолжительностью срока службы оборудования, не со степенью его физического износа, а с темпами технического прогресса, приводящего к снижению стоимости изготовления продукции вследствие роста производительности труда в отрасли, производящей новые основные фонды.

При моральном износе первого вида потребительная стоимость основных фондов не изменяется. В новых машинах, аналогичных прежним, нет никаких конструктивных изменений; производительность оборудования также остаётся прежней. Изменяется лишь стоимость основных фондов.

Моральный износ второго вида - это сокращение продолжительности действия наличных машин, оборудования, обусловленное не уменьшением их производительности или мощности (данные характеристики обычно остаются на том же уровне, что и при вводе в производство), а тем, что дальнейшая эксплуатация старых машин по сравнению с новыми приводит к большим издержкам производства.

В условиях рыночных отношений на первый план выдвигаются такие вопросы, касающиеся основных фондов, как технический уровень, качество, надежность продукции, что целиком зависит от качественного состояния техники и эффективного её использования. Улучшение технических качеств средств труда и оснащенность работников ими обеспечивают основную часть роста эффективности производственного процесса.

Производственные основные фонды участвуют в материальном производстве и по мере изнашивания переносят частями свою стоимость на стоимость готовой продукции, производимой с их помощью.

Одним из источников экономического роста предприятия становится повышение эффективности использования основных фондов, которое на предприятии проявляется в увеличении объема деятельности, прибыли, экономии затрат труда. Интенсивное использование основных фондов дает возможность получать продукцию без дополнительных затрат.

Для определения экономической эффективности использования основных фондов предприятия применяется система показателей.

Фондорентабельность- отношение прибыли от основной деятельности к среднегодовой стоимости основных средств.

Фондоотдача ОПФ – отношение стоимости произведенной продукции к среднегодовой стоимости ОПФ.

Фондоотдача активной части ОПФ – отношение стоимости произведенной продукции к среднегодовой стоимости активной части основных средств.

Фондоемкость – отношение среднегодовой стоимости ОПФ к стоимости произведенной продукции за отчетный период.

Относительная экономия ОПФ:

, (2.1)

Где,- соответственно среднегодовая стоимость основных производственных фондов в базисном и отчетном годах

- индекс объема производства продукции.

В процессе анализа изучаются динамика перечисленных показателей, выполнение плана по их уровню, производятся сравнения. После этого изучают факторы изменения величины фондоотдачи и фондорентабельности.

Наиболее обобщающим показателем эффективности использования основных фондов являются фондорентабельность. Ее уровень зависит не только от фондоотдачи, но и от рентабельности продукции. Взаимосвязь этих показателей можно представить следующим образом:

(2.2)

Таблица 2.1- Исходная информация для анализа фондорентабельности и

фондоотдачи

Показатель	Значение показателя		Изменение(+,-)
Показатель	2008г.	2009г.	Изменение(+,-)
1	2	3	4
Выручка от реализации тыс.руб.	105916	123267	17351
Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.	14785	15273	+488
Обуем выпуска продукции, тыс. руб.	104577	120161	+ 15584
Среднегодовая стоимость, тыс. руб: Основных производственных фондов ()	49142	51729	+ 2587
Активной их части ()	19442	21662	+ 2220
Действующего оборудования ()	11363	12420	+1057
Единицы оборудования, тыс. руб.	170	220	+50
Удельный вес активной части ОПФ ()	0,396	0,419	-0,023
Удельный вес действующего оборудования в активной части ОПФ ()	0,584	0,573	-0,011
Удельный вес действующего оборудования в общей сумме ОПФ ()	0,231	0,240	0,009
Фондорентабельность ,%	30,086	29,525	-0,561
Рентабельность продукции,%	14,138	12,710	-1,427
Фондоотдача,руб.	2,128	2,323	0,195
Фондоотдача активной части фондов	5,379	5,547	0,168
Фондоотдача действующего оборудования	9,203	9,675	0,472
Среднегодовое количество действующего оборудования (К), шт.	58	64	6
Отработано за год всем оборудованием (Т), Машино-часов	170520	153600	-16920
В том числе единицей оборудования: Часов	2940	2400	-540
Смен (См)	350	300	-50
Дней (Д)	252	240	-12
Коэффициент сменности работы оборудования ()	1,39	1,25	-0,14
Средняя продолжительность смены (П), ч.	8,4	8	-0,4
Выработка продукции за 1 машино-час (ЧВ), руб.	613,283	782,298	169,015

Данные таблицы 2.1 показывают, что текущий уровень рентабельности основных производственных фондов ниже базового на 1,427 процентного пункта. Чтобы определить, как он изменился за счет фондоотдачи и рентабельности продукции, можно воспользоваться приемом абсолютных разниц.

Изменение фондорентабельности за счет:

Фондоотдачи основных производственных фондов

, (2.3)

Рентабельность продукции

, (2.4)

Факторами первого уровня, влияющими на фондоотдачу ОПФ, являются изменение доли активной части фондов в общей сумме ОПФ, удельного веса действующего оборудования в активной части фондов и фондоотдачи действующего оборудования:

, (2.5)

По данным таблицы 2.1 способом абсолютных разниц рассчитаем изменение фондоотдачи ОПФ за счет:

1)Удельного веса активной части ОПФ

, (2.6)

2)Удельного веса действующего оборудования в активной части фондов

, (2.7)

3)Фондоотдачи действующего оборудования

, (2.8)

________________________________

Итого +0,194 руб.

Влияние данных факторов на объем производства продукции устанавливается умножением изменения фондоотдачи ОПФ за счет каждого фактора на фактические среднегодовые остатки ОПФ текущего периода, а изменение среднегодовой стоимости ОПФ – на базовый уровень фондоотдачи ОПФ

Изменение валовой продукции за счет:

а) увеличение среднегодовой стоимости ОПФ:

, (2.9)

б) изменение удельного веса активной части ОПФ в общей их сумме:

, (2.10)

тыс. руб.

в) изменения удельного веса действующего оборудования в активной части ОПФ:

, (2.11)

г) изменения фондоотдачи действующего оборудования:

, (2.12)

После этого следует более детально изучить факторы изменения фондоотдачи действующего оборудования, для чего можно использовать следующую модель:

, (2.13)

Факторную модель фондоотдачи оборудования можно расширить, если время работы единицы оборудования представить в виде произведения количества отработанных дней (), коэффициента сменности () и средней продолжительности смены ().

Среднегодовая стоимость технологического оборудования равна произведению количества () и средней стоимости его единицы ():

, (2.14)

Расчет влияния факторов на прирост фондоотдачи оборудования можно выполнить способом цепной подстановки:

, (2.15)

Для определения первого условного показателя фондоотдачи необходимо вместо базовой взять текущую среднегодовую стоимость единицы оборудования:

, (2.16)

В результате изменения стоимости оборудования уровень фондоотдачи уменьшился на 2,414 руб. (8,191-10,606).

Далее следует установить, какой была фондоотдача при фактической стоимости оборудования и фактическом количестве отработанных дней, но при базовой величине остальных факторов:

, (2.17)

Снижение фондоотдачи на 0,39 руб. (7,802-8,192) является результатом увеличения целодневных простоев оборудования (в среднем по 10 дней на каждую единицу).

Третий условный показатель фондоотдачи рассчитывается при фактической его стоимости, фактическом количестве отработанных дней, фактическом коэффициенте сменности и при базовом уровне остальных факторов:

, (2.18)

За счет уменьшения коэффициента сменности работы оборудования его фондоотдача снизилась на 0,78 руб. (7,02-7,802).

При расчете четвертого условного показателя фондоотдачи остается базовым только уровень среднечасовой выработки оборудования:

, (2.19)

В связи с тем что фактическая продолжительность смены ниже базового значения на , фондоотдача оборудования уменьшилась на 0,33 руб. (6,69-7,02).

При фактической выработке оборудования фондоотдача составит:

, (2.20)

Что на 1,84 выше, чем при выработке базового периода (8,53-6,69).

Чтобы узнать, как эти факторы повлияли на уровень фондоотдачи ОПФ, полученные результаты надо умножить на фактический удельный вес технологического оборудования в общей сумме ОПФ:

Изменение фондоотдачи ОПФ за счет:

стоимости оборудования -2,414*0,24=-0,579руб.

целодневных простоев -0,39*0,24=-0,09 руб.

коэффициента сменности -0,78*0,24=-0,187 руб.

внутрисменных простоев -0,33*0,24=- 0,079 руб.

среднечасовой выработки _+1,84*0,24=+0,442_руб.

Итого -0,493 руб.

Зная, из-за каких факторов изменилась фондоотдача, можно определить их влияние на уровень фондорентабельности за счет i-того фактора на базовый уровень рентабельности продукции(табл.2.2)

, (2.21)

Таблица 2.2 – Результаты факторного анализа фондорентабельности

Фактор	Изменение фондоотдачи, руб.	Расчет влияния на фондорентабельность	Изменение фондорентабельности, %
1	2	3	4
Первого уровня
1.Доля активной части фондов	+0,123	+0,123*14,138	+15,877
2. Доля действующего оборудования в активной части фондов	-0,042	-0,042*14,138	-0,594
3.Отдача активной части фондов	+0,194	+0,194*14,138	+2,743
Итого			+18,026
Второго уровня
1	2	3	4
1.Стоимость оборудования	-0,579	-0,579*14,138	-8,186
2.Целодневные простои	-0,09	-0,09*14,138	-1,272
3.Коэффициент сменности	-0,187	-0,187*14,138	-2,643
4.Внутрисменные простои	-0,079	-0,079*14,138	-1,117
5.Выработка за 1 машино-час	+0,442	+0,442*14,138	+6,249
Итого			-6,969

На основании этого расчета можно установить неиспользованные резервы повышения уровня рентабельности ОПФ. За счет увеличения доли действующего оборудования в активной части фондов, сокращения целодневных и внутрисменных его простоев и повышения коэффициента сменности до базового уровня предприятия имело возможность повысить рентабельность основных фондов на 5,63% (0,594+1,272+1,117+2,643).

2.3 Анализ использования производственной мощности предприятия.

После анализа обобщающих показателей эффективности использования основных фондов более подробно изучается степень использования производственной мощности предприятия, под которой подразумевается максимально возможный выпуск продукции при достигнутом или намеченном уровне техники, технологии и организации производства.

Степень использования производственной мощности ().Факторы изменения ее величины можно установить на основании отчетного баланса производственной мощности, которой составляется в натуральном и стоимостном выражении в сопоставимых ценах по видам выпускаемой продукции и в целом по предприятию:

, (2.22)

Где - соответственно производственная мощность на конец и начало периода;

- увеличение мощности за счет строительства новых и расширения действующих предприятий;

- увеличение мощности за счет реконструкции действующих предприятий;

- увеличение мощности за счет внедрения оргтех мероприятий;

- изменение мощности в связи с изменением ассортимента продукции с различным уровнем трудоемкости;

- уменьшение мощности в связи с выбытием машин, оборудования и других ресурсов.

Таблица 3- Анализ использования производственной мощности.

Показатель	Базовый период	Отчетный период	Изменение
Выпуск продукции в сопоставимых ценах, тыс. руб.	104577	118369	+13792
Производственная мощность в сопоставимых ценах, тыс.руб.	120870	140500	+19630
Производственная мощность,	600	680	+80
Выпуск продукции на производственной площади, тыс.руб	174,295	174,07	-0,225

Для характеристики степени использования пассивной части фондов рассчитывают показатель выхода продукции на производственной площади. Который в некоторой степени дополняет анализ использования производственных мощностей предприятия. Повышения уровня данного показателя способствует увеличению производства продукции и снижению ее себестоимости.

Из таблицы 2.3 следует. Что объем производства на анализируемом предприятии в отчетном году вырос на 19630 тыс. руб. В ценах прошлого года, в том числе за счет увеличения:

Производственной площади предприятия

ВП= (+80)*174,295=13943,6 тыс.руб.

Выпуска продукции на площади

ВП=680*(-0,225)=-153 тыс. руб.

Таким образом, можно сделать вывод. Что предприятие недостаточно использует не только активную. Но пассивную часть ОПФ. Неполное использование производственной мощности приводит к снижению объема выпуска продукции. К росту ее себестоимости. Так как на единицу продукции приходится больше постоянных расходов.

После этого необходимо более детально изучит использование отдельных видов машин и оборудования.

2.4 Анализ использования технологического оборудования

Для анализа работы оборудования используется система показателей, характеризующих использование его численности, времени работы и мощности.

Различают следующие группы оборудования:

1) Наличное;

2) Установленное (сданное в эксплуатацию);

3) Фактически используемое в производстве;

4) резервное.

Наибольший эффект достигается. Если размер первых трех групп приблизительно одинаков.

Степень привлечения наличного оборудования в производство характеризуют следующие показатели:

Коэффициент использования парка наличного оборудования:

Коэффициент использования парка установленного оборудования:

Разность между количеством наличного и установленного оборудования, умноженная на плановую среднегодовую выработку продукции на единицу оборудования, - это потенциальный резерв роста производства продукции за счет увеличения количества действующего оборудования.

Для характеристики степени экстенсивной загрузки оборудования изучается баланс времени его работы:

Календарный фонд времени – максимально возможное время работы оборудования (количество календарных дней в отчетном периоде умножается на 24 ч. И на количество единиц установленного оборудования);

Режимный (номинальный) фонд времени (количество единиц установленного оборудования умножается на количество рабочих дней отчетного периода и на количество часов ежедневной работы с учетом периода и на количество часов ежедневной работы с учетом коэффициента сменности);

Плановый фонд – время работы оборудования по плану; отличается от режимного временем нахождения оборудования в плановом ремонте и на модернизации;

Фактический фонд отработанного времени (по данным учета).

Для характеристики использования времени работы оборудования применяются следующие показатели:

Коэффициент использования календарного фонда времени:

, (2.23)

Коэффициент использования режимного фонда времени:

, (2.24)

Коэффициент использования планового фонда времени:

, (2.25)

где - соответственно фактический, плановый, режимный и календарный фонды рабочего времени оборудования.

Интенсивная загрузка оборудования – это выпуск продукции за единицу времени в среднем на одну машину (1 машино-час). Показателем интенсивности работы оборудования является коэффициент интенсивной его загрузки:

, (2.26)

где- соответственно фактическая и плановая выработка оборудования за 1 машино–час.

Обобщающий показатель, комплексно характеризующий использование оборудования, - коэффициент интегральной нагрузки – представляет собой произведение коэффициентов экстенсивной и интенсивной загрузки оборудования:

, (2.27)

В процессе анализа изучаются динамика этих показателей, выполнение плана и причины их изменения.

По группам однородного оборудования рассчитывается изменение объема производства продукции за счет его количества, экстенсивности и интенсивности использования:

, (2.28)

где -количествоi-того оборудования;

-количество отработанных дней единицей оборудования;

-коэффициент сменности работы оборудования (отношение количества

отработанных смен к количеству отработанных дней);

-средняя продолжительность смены;

-выработка продукции за 1 машино – час на i– м оборудовании.

Расчет влияния этих факторов производится одним из способов детерминированного факторного анализа.

Методика расчета способов цепной подстановки (по данным таблицы 2.1)

58*252*1,39*8,4*613,283=104660,68 тыс. руб. ,

64*252*1,39*8,4*613,283=115487,65 тыс. руб.

64*240*1,39*8,4*613,283=109988,23 тыс. руб.

64*240*1,25*8,4*613,283=98910,282 тыс. руб.

64*240*1,25*8*613,283=94200,269 тыс. руб.

=64*240*1,25*8*782,298=10826,97 тыс. руб.

Изменение выпуска продукции за счет:

а) количества действующего оборудования

, (2.29)

=115487,62-104660,68= + 10826,97 тыс. руб.

б) среднего количества отработанных дней единицей оборудования за год

, (2.30)

=109988,23-115487,65= - 5499,41 тыс. руб.

в) коэффициента сменности работы оборудования

, (2.31)

=98910,282-109988,23= - 11078 тыс. руб.

г) средней продолжительности смены

, (2.32)

94200,269-98910,282= - 4710,01 тыс. руб.

д) среднечасовой ваработки

, (2.33)

120160,97-94200,269= + 25960,7 тыс. руб.

Результаты факторного анализа показывают, что выпуск продукции за счет Увеличение целодневных, внутрисменных простоев оборудования и снижения коэффициента сменности вызвали уменьшение выпуска продукции на сумму 21287,4 тыс. Руб. Следовательно, данное предприятие располагает резервами увеличения производства продукции за счет более полного использования оборудования.

3.Разработка плана инвестиционной деятельности ООО «ШЗН».

3.1 Разработка мероприятий по модернизации действующего оборудования.

Холодновысадочный агрегат служит для высадки из проволоки заготовок для винтов и шурупов с полукруглой цилиндрической и потайной головкой.

Калиброванная проволока подается до упора, установленного на требуемую длину. Заготовки через правильное приспособление и отрезную матрицу подаются по средствам падающих роликов. Нож двигается перпендикулярно подаваемой проволоки, отрезает заготовку и переносит ее на линию высадки.

Заготовительный пунсон во время хода ползуна в перед заталкивает заготовку в высадочную матрицу до упора и высаживает из выступающей части заготовки предварительную форму головки.

При втором ходе ползуна, отделочный пунсон придает головки окончательную форму. После второго удара во время обратного хода ползуна срабатывает выталкиватель и выталкивает из матрицы изделие.

Холодновысадочный агрегат состоит из станины и тумбы, на которых смантированны все механизмы. Станина и тумба отлиты из чугуна. Станина воспринимает основные усилия высадки. Приданная ей форма обеспечивает наибольшую жесткость при минимальном весе. В станине устанавливается матричная колодка, в которой закреплены отрезная и высадочная матрицы. Положение колодки по высоте регулируется винтом. Пуансонодержатель с предварительным и отделочным пуансоном закреплен на салазках, которые расположены в передней части ползуна.

Зазор между пуансоном и матрицей регулируется клином. Вертикальное перемещение салазок в верхнем и нижнем положениях ограничивается упорами и фиксируется фиксатором, который управляется копиром закрепленным на станине.

Ползун приводится в возвратно поступательное движение от коленчатого вала при помощи шатуна.

Коленчатый вал получает вращение от электродвигателя через моховик при помощи клиновых ремней.

Моховик соединен с коленчатым валом по средством фрикционной муфты, которая

при перезагрузках обеспечивает проскальзывание маховика на ступице коленчатого вала.

На высадочном агрегате производится высадка заготовок винтов и шурупов. После чего заготовки загружаю в тару и переносят к резьбонакатному агрегату для накатки резьбы плоскими плашками на заготовках.

Данный вид производственного процесса имеет существенные недостатки, такие как целодневные и внутрисменные простои. Они связанны с тем, что холодновысадочный агрегат работает с частотой 80 ударов в минуту, а резьбонакатной агрегат работает с частотой 130 ударов в минуту.

Высокий процент износа основных производственных фондов влечет за собой большие затраты на капитальный ремонт и наладку оборудования. Как следствие снижается объем производства и увеличивается себестоимость за счет увеличения постоянных затрат.

Предприятие располагает резервами увеличения производства продукции за счет более полного использования основных производственных фондов, для этого необходимо провести мероприятия по модернизации оборудования:

- Замена двигателя на холодновысадочном агрегате. Это позволит увеличить частоту

ударов в минуту с 80 до 130. Данное мероприятие синхронизирует работу станков.

- Объединение холодновысадочный агрегата и резьбонакатного автомата по

транспортера (автомат-комбайн) позволит наиболее эффективно

использовать оборудование.

Транспортер служит для передачи заготовок от холодновысадочного агрегата к резьбонакатному. Привод транспортера осуществляется от коленчатого вала высадочного агрегата, через клиноременную передачу и фрикционную муфту. Транспортер состоит из жалоба, на концах которого приварены щеки, являющихся опорами для звездочек транспортной цепи. К цепи на шарнирах подвешены качающиеся скребки, которые в нижнем положении захватывают из приемного лотка поступающие из холодновысадочного агрегата и затем по средства транспортера передают заготовки в вибробункер резьбонакатного агрегата.

Автомат – комбайн предназначен для полного изготовления винтов и шурупов с полукруглой цилиндрической головкой из калиброванной проволоки.

Благодаря относительной простоте конструкции, замкнутому технологическому циклу быстрой переналадке с одного размера винта на другой автомат-комбайн может успешно эксплуатироваться в массовом и серийном производстве.

Организация специализированных участков для изготовления винтов и шурупов на автомате-комбайне позволит рационально использовать производственные мощности, повысить производительность труда снизить количество обслуживающего персонала, улучшить условия труда.

Также для увеличения объемов производства данное оборудование можно использовать в две смены, что позволит избежать сокращение штата и увеличить коэффициент сменности.

Перечень деталей выпускаемых на данном оборудовании:

- Винт с потайной головкой с крестообразным шлицем ГОСТ 13475-80;

- Винт с полукруглой головкой ОСТ 131528-80;

- Винт с полукруглой головкой ГОСТ 17473-80;

- Винт с полупотайной головкой ГОСТ 17474-80;

- Винты с цилиндрической головкой ОСТ 131581-91;

- Винты с полукруглой головкой ГОСТ131566-80;

- Винты с полукруглой головкой ОСТ10621-80;

- Винты с полукруглой головкой и острым концом ГОСТ 11650-80;

- Шуруп ГОСТ 1145-80;

- Шуруп ГОСТ 1144-80;

- Шуруп ГОСТ 11443-80.

3.2 Организационный план.

Организационное планирование является составной частью процесса проработки инвестиционного проекта и представляет собой временные и организационные (исполнительные) оценки будущих параметров деятельности по инвестиционному проекту.

Суть инвестиционного проекта состоит в объединение холодновысадочный агрегата и резьбонакатного автомата по средством транспортера и замене двигателя на холодновысадочном агрегате

Для внедрения данного проекта необходимо выполнить следующие работы и мероприятия.

-произвести разработку технического процесса под новое оборудование;

-произвести расчет себестоимости;

-произвести подготовительные работы в цеху;

Стоимость транспортера составляет 110 тыс. руб.

Стоимость двигателя 94 тыс. руб.

Затраты по инвестиционному проекту включают в себя:

- стоимость оборудования;

- доставка оборудования;

- монтаж и пусконаладочные работы.

Затраты по инвестиционному проекту запишем в таблицу.

Таблица 3.1 - План финансовых вложений.

Перечень планируемых затрат (этапы проекта)	Величина затрат, тыс. руб.
Приобретение оборудования	3060
Доставка оборудования	20
Монтаж и пусконаладочные работы	40
Итого	3120

3.3 Финансовый план.

Настоящий раздел рассматривает вопросы финансового обеспечения деятельности фирмы и наиболее эффективного использования имеющихся средств на основе оценки текущей финансовой информации и прогноза объемов реализации товаров на рынке. Финансовое планирование необходимо для обеспечения устойчивости хозяйственной деятельности, мобилизации доходов, сокращении непроизводственных расходов.

Для того чтобы определить стратегию финансирования деятельности предприятия необходимо на основе планируемого выпуска продукции рассчитать основные показатели его работы (выручку, прибыль, себестоимость), а также срок окупаемости инвестиций, ВНД и ЧТС.

Себестоимость продукции – важнейший показатель экономической эффективности ее производства, отражающий все стороны хозяйственной деятельности и аккумулирующий результаты использования всех производственных ресурсов. От его уровня зависят финансовые результаты деятельности предприятий, темпы расширенного производства, финансовое состояние субъектов хозяйствования.

Анализ себестоимости продукции, работ услуг позволяет выяснить тенденции изменения данного показателя, выполнение плана по его уровню, влияние факторов на его прирост, резервы, а также дать оценку работы предприятия по использованию возможностей снижения себестоимости продукции. Анализ себестоимости является важным показателем.

Основным источниками резервов снижения себестоимости промышленной продукции являются:

1) увеличения объема ее производства за счет более полного использования

производственной мощности предприятия;

2) сокращения затрат на ее производство за счет повышения уровня

производительности труда, экономного использования сырья, электроэнергии,

топлива, оборудования, сокращения непроизводственных расходов,

производственного брака и т.д.

Резервы увеличения производительности продукции выявляется в процессе анализа выполнения производственной программы. При увеличении объема производства продукции на имеющихся производственных мощностях возрастают только переменные затраты (прямая зарплата рабочих, прямые материальные расходы и др.), сумма же постоянных расходов, как правило не изменяется; в результате снижения себестоимости изделий.

Резервы сокращения затрат устанавливаются по каждой статье расходов за счет конкретных инновационных мероприятий (внедрение новой, более прогрессивной техники и технологии производства, улучшение организации труда и др.), которые будут способствовать экономии заработной платы, сырья, материалов, энергии и др.

Таблица 3.2 – Анализ себестоимости, руб. на 1000 шт.

Статьи затрат	Сумма
Статьи затрат	Базовый вариант	Проектный вариант
1	2	3
Покупные комплектующие изделия и материалы	250,00	250,00
Расходы на оплату труда	551,00	275,00
Единый социальный налог и отчисления в фонд социального страхования от несчастных случаев на производстве и профзаболеваний – 26%	132,24	66,00
Накладные расходы – 300%	270,00	66,00
Производственная себестоимость	1203,24	811,00
Полная себестоимость	1203,24	811,00
Прибыль	300,81	693,05
В том числе: Переменные расходы	933,24	591,00
Постоянные расходы	270,00	66,00
ЦЕНА	1504,05	1504,05
НДС, 18%	270,729	270,729
Отпускная цена	1774,78	1774,78

3.4 Прогноз финансовых результатов.

Прогноз финансовых результатов определяется на основании выручки от реализации продукции. Она определяется по мере оплаты. То есть по мере поступления средств за товары на счет в учреждения банка. Выручка от реализации продукции, поступающая на расчетный счет включат средства на возмещение затрат предприятия на реализованную продукцию, то есть полную себестоимость; денежные накопления – прибыль; налоги – НДС.

Для модернизации оборудования необходимо 3120 тыс. руб. Руководство предприятия решило не изымать эти денежные средства из оборота, а взять кредит в банке. Так как у предприятия хорошая кредитная история и положительный баланс, банк предоставляет кредит под 18 % годовых. Кредит взят на шесть лет с равным ежегодным погашением кредита.

Таблица3.3 – Календарный план погашения кредита.

	Сумма займа, тыс. руб.	Постоянные выплаты по кредиту, тыс. руб.	Проценты по кредиту, тыс. руб.	Сумма выплат, тыс. руб.	Остаток тыс. руб.
20010	3120	520	561,6	1081,6	2600
2011		520	460,512	988	2080
2012		520	377,619	894,4	1560
2013		520	309,648	800,8	1040
2014		520	253,912	707,2	520
2015		520	208,207	613,6	0
Переплата составила, тыс. руб.			1965,6			5085,6
Общая сумма выплат банку, тыс. руб.			5085,6

Общая сумма выплат банку за 6 лет составит 5085,6 тыс. руб., из них выплата процентных денег 1965,6 тыс. руб.

Выручка и прибыль, которую будет иметь предприятие ежегодно при спрогнозированных объемах производства и неизменных ценах на сырье и другие материальные затраты.

Отчет о прибылях, называемый в разных странах по – своему: ведомость чистых доходов или отчет о прибылях и убытках, или отчет о финансовых результатах, представляет собой самую привычную форму финансовой оценки. Анализ соотношения доходов и расходов позволяет оценить резервы увеличения собственного капитала проекта. Выручка от реализации (Чистый объем продаж) – это цена всего объема отгруженной продукции за выбранный промежуток времени, в данном случае – год. Как правило, при определении объема реализации не учитываются налоги с оборота, таможенные и акцизные сборы. Итоговой строкой во всех этих случаях будет « Чистая выручка от реализации».

При определении ставки дисконтирования используют следующие подходы:

- ориентация на банковскую процентную ставку;

- ориентация на средне отраслевую рентабельность;

- определение ставки дисконтирования исходя из интересов инвесторов.

Для приведения денежных потоков к одному моменту времени, в дипломе исходя из банковского процента и ставки, учитывающий риск.

Е=Еб+Ер, (3.1)

Где Е – ставка дисконтирования,

Еб – банковская ставка,

Ер – уровень риска.

Банковская ставка для данного проекта составляет 18%.

Для определения уровня риска используем шкалу, приведенную в таблице 3.7

Таблица 3.4 – Шкала примерных оценок риска

Характеристика уровня риска	Рекомендуемая поправочная норма эффективности капитальных вложений с учетом риска (Ер)
Практически отсутствует	0,01
Незначительный	0,03
Малый	0,04
Ниже среднего	0,17
Существенный	0,25
Значительный	0,33
Высокий	0,4
Сверх высокий	0,5

Экспертным методом получено, что уровень риска малый. Это связано с тем что существует вероятность роста цен на сырье, хотя ООО «Шатковский завод Нормалей» и имеет возможность поднять цены на готовую продукцию до уровня конкурентных и сохранить свою конкурентоспособность.

Таким образом, ставка дисконтирования для нашего проекта становится равной 4%:

Е=0,18+0,04=0,22

Ставка дисконтирования составляет для инвестиционного проекта 22%.

3.5 Инвестиционная деятельность.

Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. Она представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.

Значение экономического анализа для планирования и осуществления инвестиционной деятельности трудно переоценить. При этом особую важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений.

Степень ответственности за принятие инвестиционного проекта в рамках того или иного направления различна. Нередко решения должны приниматься в условиях, когда имеется ряд альтернативных или взаимно независимых проектов. В этом случае необходимо сделать выбор одного или нескольких проектов, основываясь на каких-то критериях. Очевидно, что таких критериев может быть несколько, а вероятность того, что какой-то один проект будет предпочтительнее других по всем критериям, как правило, значительно меньше единицы.

Принятие решений инвестиционного характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных формализованных и неформализованных методов. Степень их сочетания определяется разными обстоятельствами, в том числе и тем из них, насколько менеджер знаком с имеющимся аппаратом, применимым в том или ином конкретном случае. В отечественной и зарубежной практике известен целый ряд формализованных методов, расчеты, с помощью которых могут служить основой для принятия решений в области инвестиционной политики. Какого-то универсального метода, пригодного для всех случаев жизни, не существует. Вероятно, управление все же в большей степени является искусством, чем наукой. Тем не менее, имея некоторые оценки, полученные формализованными методами, пусть даже в известной степени условные, легче принимать окончательные решения.

Главным направлением предварительного анализа является определение показателей возможной экономической эффективности инвестиций, т.е. отдачи от капитальных вложений, которые предусмотрены по проекту. Как правило, в расчетах принимается во внимание временной аспект стоимости денег.

Весьма часто предприятие сталкивается с ситуацией, когда имеется ряд альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов. Естественно, возникает необходимость в сравнении этих проектов и выборе наиболее привлекательных из них по каким-либо критериям.

Инвестиции – это долгосрочное вложение средств в активы предприятия с целью увеличения прибыли и наращивания собственного капитала. Они отличаются от текущих издержек продолжительностью времени, на протяжении которого предприятие получает экономический эффект (увеличение выпуска продукции, производительности труда, прибыли и т.д.)

По объектам вложения инвестиции делятся на реальные и финансовые.

Реальные инвестиции – это вложение средств в обновление имеющихся материально – технической базы предприятия, наращивание его производственной мощности, освоение новых видов продукции или технологий, инновационные нематериальные активы, строительство жилья, объектов соцкультбыта, расход на экологию и др.

Финансовые инвестиции – это долгосрочные финансовые вложения в ценные бумаги, корпоративные совместные предприятия, обеспечивающие гарантированные источники доходов или поставок сырья, сбыта продукции и т.д.

Инвестиции имеют большое значение не только для будущего положения предприятия, но и для экономики страны в целом. С их помощью осуществляется расширенное воспроизводство основных средств как производственного, так и непроизводственного характера, укрепляется материально – техническая база субъектов хозяйствования. Это позволяет предприятиям увеличивать объемы производства продукции, наращивать прибыль, улучшать условия труда и быта работников. От инвестиций зависят себестоимость, ассортимент, качество, новизна и привлекательность продукции, ее конкурентоспособность.

Задача анализа – оценка динамики, степени выполнения плана и изыскания резервов увеличения объемов инвестиций и повышения их эффективности.

Анализ объемов инвестиционной деятельности следует начинать с изучения общих показателей, таких, как объем валовых инвестиций и объем чистых инвестиций

Валовые инвестиции – это объем всех инвестиций в отчетном периоде.

Чистые инвестиции меньше валовых инвестиций на сумму амортизационных отчислений в отчетном периоде. Если сумма чистых инвестиций является положительной величиной и имеет значительный удельный вес в общей сумме валовых инвестиций, то это свидетельствует о повышении экономического потенциала предприятия, направляющего значительную часть прибыли в инвестиционный процесс. Напротив, если сумма чистых инвестиций является величиной отрицательной, то это означает снижение производственного потенциала предприятия, «проедающего» не только свою прибыль, но часть амортизационного фонда. Если суммы чистых инвестиций равна нулю, это, значит что инвестирование осуществляется только за счет амортизационных отчислений и что на предприятии отсутствует экономический рост и не создается база для роста прибыли.

В процессе анализа необходимо изучить динамику объемов инвестиций с учетом индекса роста цен. Наряду с абсолютными показателями нужно анализировать и относительные, такие, как размер валовых и чистых инвестиций на одного работника, коэффициент обновления основных средств производства.

После этого нужно изучить динамику и выполнение плана по основным направлениям инвестиционной деятельности (модернизации оборудования, приобретение основных средств, инвестиции в нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения).

Большой удельный вес в общем объеме инвестиций занимают расходы на приобретение и модернизацию основных средств. При изучении этого вопроса необходимо рассмотреть выполнение плана модернизации по общему объему и номенклатуры.

Следует изучить динамику, структуру и объем инвестиций и финансовые инструменты (акции, облигации, совместные предприятия)

3.6 Ретроспективная оценка эффективности реальных инвестиций

Для оценки эффективности инвестиций используются следующие показатели:

Дополнительный выход продукции на рубль инвестиций:

, (3.2)

Где - эффективность инвестиций;

- валовой объем производства продукции соответственно при

исходных и дополнительных инвестициях;

- сумма дополнительных инвестиций;

(17747,79 -5324,337) /3120=3,982 тыс.руб.

Снижение себестоимости продукции в расчете на рубль инвестиций:

, (3.3)

Где - себестоимость продукции соответственно при исходных данных и

дополнительных капитальных вложениях;

- годовой объем производства продукции в натуральном вырождении

после дополнительных инвестиций.

10000(1,20324 – 0,811)/ 3120=2,97 тыс.руб.

Сокращение затрат труда на производство продукции в расчете на рубль инвестиций:

(3.4)

где - соответственно затраты труда на производство единицы продукции до и после дополнительных инвестиций.

Если численностьразделить на годовой фонд рабочего времени в расчете на одного рабочего, то получим относительное сокращение количества рабочих в результате дополнительных инвестиций;

10000(0,551 – 0,275)/3120=0,885 тыс.руб.

Увеличение прибыли в расчете на рубль инвестиций:

(3.5)

Где - соответственно прибыль на единицу продукции до и после

дополнительных инвестиций;

срок окупаемости инвестиций:

10000(0,693-0,300)=3922,4 тыс. руб.

или (3.6)

Все перечисленные показатели используются для комплексной оценки эффективности инвестирования как в целом, так и по отдельными объектам.

Необходимо изучить динамику показателей, выполнения плана, привести межхозяйственный сравнительный анализ, определить влияние факторов разработать мероприятия по повышению уровня.

Основным направлением повышения эффективности инвестиций является комплексность их использования. Это означает, что с помощью дополнительных инвестиций предприятия должны добиваться оптимальных соотношений между основными и оборотными фондами и т.д.

3.7 Оценка инвестиционного проекта.

Для оценки эффективности производственных инвестиций применяются показатели:

- Внутренняя норма доходности;

- Срок окупаемости капитальных вложений;

- Рентабельность проекта.

Перечисленные показатели являются результатами сопоставления распределенных во времени доходов с инвестициями и затратами на производство.

Метод чистой текущей стоимости (NPV) состоит в следующем.

1)Определяется текущая стоимость затрат (), т.е. решается вопрос сколько

инвестиций нужно зарезервировать для проекта в нашем случае необходимо

3120 тыс. руб.

2) Рассчитывается текущая стоимость будущих денежных поступлений от проекта, для чего дохода за каждый год CF(Кеш флоу) приводятся к текущей дате:

(3.7)

3)Текущая стоимость затрат () сравнивается с текущей стоимостью дохода (PV). Разность между ними составляет чистую текущую стоимость проекта(NPV):

(3.8)

NPVоказывает чистые доходы или убытки, еслиNPV>0, значит, проект принесет прибыль и его стоит принять, еслиNPV=1, то проект не является ни прибыльным, ни убыточным, еслиNPV<1, то проект является убыточным его стоит отклонить.

Произведем расчеты NPVс помощью дисконтирования денежных поступлений.

Таблица 3.5 - Расчеты NPVс помощью дисконтирования денежных поступлений

Этапы реализации проекта	Годы
	1	2	3	4	5	6
	технологическая подготовка производства	Производство
1	2	3	4	5	6	7
Ставка дисконтирования	1	0,82	0,67	0,55	0,45	0,37
Приток наличностей	0	4963,37	18199,01	20018,91	22020,80	24222,88
выручка от реализации продукции	0	4963,37	18199,01	20018,91	22020,80	24222,88
дисконтированный поток наличностей	0	4068,332	12227,23	11024,5	9940,167	8962,446
Отток наличностей	4443,50	4460,50	14719,65	10794,41	11873,85	13061,24
инвестиции в основной капитал	3120
производственно-сбытовые издержки	1323,5	4460,50	14719,65	10794,41	11873,85	13061,24
дисконтированный отток наличностей	4443,50	3656,15	9889,58	5944,56	5359,85	4832,65
Чистый денежный поток	-4443,5	502,87	3479,36	9224,50	10146,95	11161,64
1	2	3	4	5	6	7
Кумулятивный денежный поток (Cumulative Cash Flow)	-4443,5	-3940,64	-461,28	8763,22	18910,16	30071,80
Дисконтированный денежный поток	-4443,50	412,18	2337,65	5079,99	4580,32	4129,80
Чистая текущая стоимость, (NPV) (нарастающим итогом)	-4443,50	-4031,32	-1693,67	3386,33	7966,65	12096,45

За шесть лет работы предприятия чистый дисконтированный доход составил 11365,22 тысяч рублей, при ставке дисконтирования 22 %.

Найдем срок окупаемости проекта. Из таблицы 3.5 видно, что накопленный дисконтированный денежный поток становится неотрицательным между первым и вторым годами, следовательно, срок окупаемости находится в этом интервале. Еще точнее срок окупаемости можно определить по выражению:

, (3.9)

= 3,3года.

Важным показателем, который применяется для оценки эффективности инвестиций является внутренняя норма доходности (IRR), т.е. ставка дисконта, при которой дисконтированные доходы от проекта равны инвестиционным затратам. Смысл расчета этого коэффициента при анализе эффективности планируемых инвестиций заключается в следующем: IRR показывает максимально допустимый относительный уровень расходов,

которые могут быть ассоциированы с данным проектом. Например, если проект полностью финансируется за счет ссуды коммерческого банка, то значение IRR показывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которого делает проект убыточным.

Экономический смысл этого показателя заключается в следующем: предприятие может принимать любые решения инвестиционного характера, уровень рентабельности которых не ниже текущего значения показателя CC (или цены источника средств для данного проекта, если он имеет целевой источник). Именно с ним сравнивается показатель IRR, рассчитанный для конкретного проекта, при этом связь между ними такова.

Если: IRR > CC. то проект следует принять;

IRR < CC, то проект следует отвергнуть;

IRR = CC, то проект ни прибыльный, ни убыточный

Если это условие выдерживается, инвестор может принять проект, в противном случае он должен быть отклонен.

Значение IRRможет трактоваться как нижний гарантированный уровень прибыльности инвестиционных затрат. Если он превышает среднюю стоимость капитала в данном секторе инвестиционной активности и с учетом инвестиционного риска данного проекта, то последний может быть рекомендован к осуществлению.

Значение внутренней нормы доходности находят из следующего уравнения:

(3.10)

Для нахождения IRR можно использовать финансовые функции программы калькуляции электронной таблицы EXCELили финансового калькулятора. При отсутствии возможности их использования определить его уровень можно методом последовательной интеграции, рассчитываяNPVпри различных уровнях дисконтной ставки (r) до того значения покаNPVне станет отрицательным. После этого значение IRR находят по следующей формуле:

(3.11)

При этом должны соблюдаться следующие: неравенства:

(3.12)

Таблица 3.6- Расчет исходных данных для определения IRR.

Этапы реализации проекта	Годы
	1	2	3	4	5	6
	1	2	3	4	5	6
	технологическая подготовка производства	Производство
1	2	3	4	5	6	7
Ставка дисконтирования	1	0,53	0,28	0,15	0,08	0,04
Приток наличностей	0	4963,37	18199,01	20018,91	22020,80	24222,88
выручка от реализации продукции	0	4963,37	18199,01	20018,91	22020,80	24222,88
дисконтированный поток наличностей	0	2612,297	5041,276	2918,63	1689,735	978,2677
Отток наличностей	4443,50	4460,50	14719,65	10794,41	11873,85	13061,24
инвестиции в основной капитал	3120
производственно-сбытовые издержки	1323,50	4460,50	14719,65	10794,41	11873,85	13061,24
дисконтированный отток наличностей	4443,50	2347,63	4077,47	1573,76	911,12	527,49
Чистый денежный поток (Net Cash Flow)	-4443,5	502,87	3479,36	9224,50	10146,95	11161,64
Кумулятивный денежный поток (Cumulative Cash Flow)	-4443,5	-3940,64	-461,28	8763,22	18910,16	30071,80
Дисконтированный денежный поток	-4443,50	264,67	963,81	1344,87	778,61	450,78
Чистая текущая стоимость, (NPV) нарастающим итогом)	-4443,50	-4178,83	-3215,02	-1870,15	-1091,54	-640,76

Находим внутреннюю норму доходности по данным таблицы 3.6:

При единственном инвестиционном проекте для оценки принятия решения существует ряд критериев, которые должны выполняться:

1)Суммарные инвестиции () составляют 3120 тыс. руб.

2) >0 (3.13)

- Суммарные затраты составляют:

Зt=4443,50+3656,15+9889,58+5944,56+5359,85+4832,65=29682,78 тыс. руб.

-Суммарный полезный результат составит:

Rt=4963,37+18199,01+20018,91+22020,80+24222,88=46222,72 тыс. руб.

-Дополнительная прибыль от внедрения инвестиций:

Rt - Зt=46222,72-29682,78= 16539,95 тыс. руб.

=16539,95 – 3120=13419,95 тыс. руб.

3)Найдем индекс доходности:

, (3.14)

ИД==3,7%

Сведем данные в таблицу

Таблица 3.7- Оценка эффективности инвестиционного проекта.

Название критерия	Значение показателя по инвестиционному проекту	Условие принятие инвестиционного проекта
Rt - Зt (дополнительная прибыль от внедрения инвестиций)	16539,95 тыс. руб.
Суммарные инвестиции	3120 тыс. руб.
(экономический эффект)	13419,95 тыс. руб.	>0
ИД (индекс доходности)	3,7	>1
IRR(внутренняя норма доходности)		>22
Ток(срок окупаемости)	3 года и 3 месяца	6 лет

Таким образом, можно сделать вывод, что рассчитанные показатели экономической оценки эффективности инвестиций отвечают условиям принятия проекта.

3.8 Оценка коммерческого риска

Для оценки коммерческого риска работы предприятия рассчитаем запас финансовой прочности (ЗПФ), который показывает насколько далеко мы ушли от точки безубыточности.

, % (3.15)

Где - рабочий объем реализации, рубли,

- критический объем реализации, рубли.

Таблица 3.8- Расчет запаса финансовой прочности при базовом и проектируемых вариантах.

Показатели	Базовый вариант	Проектный вариант
Объем планируемого производства, шт.	3000	10000
Выручка, тыс. руб.	5324,34	15973,01
Постоянные издержки, тыс. руб.	810	660
Переменные издержки, тыс. руб.	2799	5910
Критический объем производства, шт.	963	558
Критический объем выручки, тыс.руб.	1708	989
ЗПФ, шт.	2037	9442
ЗПФ тыс. руб.	3616	14983
ЗПФ, %	68	94

Критический объем в данном случае составит пи базовом варианте 1708 тыс. рублей, при проектируемом варианте 989 тыс. рублей. Запас финансовой прочности – 68% при базовом и 94 % при проектируемом. Инвестиционный проект на 26% имеет больше запас финансовой прочности, то есть на 26% проектируемый вариант отклоняется от точки безубыточности и менее рискованный.

3.9 Инвестиционная деятельность как один из инструментов дальнейшего развития предприятия ООО «Нормаль».

Как уже было сказано выше, поступательное развитие экономики непосредственно связано с воспроизводством основных фондов, поскольку удовлетворение возникающих общественных потребностей реконструкции, модернизации основных фондов или создание новых, способных производить продукцию в больших объемах и лучшего качества. Еще раз отметим, что для достижения этой цели нужны дополнительные ресурсы, капитал(инвестиции).

Итак, инвестиционная деятельность – это комплекс работ по нахождению объектов инвестиций, их анализу, установлению контактов между участниками инвестиционного рынка, разработке технико-экономическое обоснование реализации проекта, юридическому оформлению сделки между соискателем инвестиций и инвестором, и осуществление проекта.

Степень ответственности за принятие инвестиционного проекта в рамках того или иного направления различна. Так, если речь идет о замещении имеющихся производственных мощностей, решение может быть принято достаточно безболезненно, поскольку руководство предприятия ясно представляет себе, в каком объеме и с какими характеристиками необходимы новые основные средства. Эти вопросы решаются инженерами, маркетологами и экономистами, которые разрабатывают техническую политику. Для того чтобы быть конкурентоспособными в современном, динамичном мире предприятие должно развиваться

Рост и стабильность предприятия во многом зависит от привлечения инвестиций в предприятие ООО «ШЗН», от вложения денег в расширение и развитие производства.

Заключение

В данном дипломном проекте проводился анализ основных фондов, в ходе анализа выявился ряд отрицательных показателей, для улучшения которых внедрены мероприятия, осуществление котрых требует инвестиций, а также проведена оценка эффективности инвестиционного проекта.

Анализ основных фондов за два годапоказал что, что текущий уровень рентабельности основных производственных фондов ниже базового на 1,427. Выявлены резервы увеличения рентабельность основных фондов на 5,63% (0,594+1,272+1,117+2,643), за счет увеличения доли действующего оборудования в активной части фондов, сокращения целодневных и внутрисменных его простоев и повышения коэффициента сменности до базового уровня предприятия. Прибыль увечилась на 488 тыс. руб., объем выпуска продукции увеличился на 15584 тыс. руб., так же ряд показателей ухудшился: удельный вес активной части ОПФ на 0,023, удельный вес действующего оборудования в активной части ОПФ на 0,011.

После анализа обобщающих показателей эффективности использования основных фондов более подробно излучина степень использования производственной мощности рассчитан показатель выхода продукции на по сравнению с базовым периодом он уменьшился на 0,225 тыс. руб. Таким образом, сделан вывод, что предприятие недостаточно использует не только активную, но пассивную часть ОПФ. Неполное использование производственной мощности приводит к снижению объема выпуска продукции. К росту ее себестоимости. Так как на единицу продукции приходится больше постоянных расходов.

Для анализа работы оборудования используется система показателей, характеризующих использование его численности, времени работы и мощности. Результаты факторного анализа показали, что выпуск продукции за счет увеличения целодневных, внутрисменных простоев оборудования и снижения коэффициента сменности вызвали уменьшение выпуска продукции на сумму 21287,4 тыс. Руб. Следовательно, данное предприятие располагает резервами увеличения производства продукции за счет более полного использования оборудования.

Для улучшения показателей проведены мероприятия по модернизации оборудования:

- Замена двигателя на холодновысадочном агрегате. Это позволит увеличить

частоту ударов в минуту с 80 до 130. Данное мероприятие синхронизирует работу станков.

- Объединение холодновысадочный агрегата и резьбонакатного автомата по

транспортерам (автомат-комбайн) позволит наиболее эффективно

использовать оборудование.

Благодаря полному использованию производственных мощностей увеличится объем производства с 3000 до 10000 шт., сократились постоянные затраты на единицу продукции по базовому варианту 270 тыс. руб. по проектному 66 тыс. руб. в том числе уменьшились переменные расходы на 324,24 тыс. руб. Следовательно уменьшилась полная себестоимость продукции по базовому варианту 1203,24 по проектному 811 тыс. руб.

Цена осталась не изменой, т.к. она конкурентоспособная.

Для модернизации оборудования необходимы инвестиции в размере 3120 тыс. руб. Руководство предприятия решило не изымать эти денежные средства из оборота, а взять кредит в банке под 18% годовых. Общая сумма выплат банку за 6 лет составит 5085,6 тыс. руб., из них выплата процентных денег 1965,6 тыс. руб.

Проведен анализ эффективности инвестиционного проекта. За шесть лет работы предприятия чистый дисконтированный доход(NPV) составил 11365,22 тысяч рублей, приставки дисконтирования 22 %. Найден срок окупаемости проекта 3 года и 3 месяца. Важным показателем, который применяется для оценки эффективности инвестиций является внутренняя норма доходности (IRR) он составил 86,6%.

Суммарные затраты составили 29682,78 тыс. руб. Суммарный полезный результат составил 46222,72 тыс. руб. Дополнительная прибыль от внедрения инвестиций 16539,95 тыс. руб. Экономический эффект 13419,95 тыс. руб. >0. Индекс доходности 3,7%>1. Таким образом, можно сделать вывод, что рассчитанные показатели экономической оценки эффективности инвестиций отвечают условиям принятия проекта.

Дана оценка коммерческого риска. Критический объем в данном случае составит пи базовом варианте 1708 тыс. рублей, при проектируемом варианте 989 тыс. рублей. Запас финансовой прочности – 68% при базовом и 94 % при проектируемом. Инвестиционный проект на 26% имеет больше запас финансовой прочности, то есть на 26% проектируемый вариант отклоняется от точки безубыточности и менее рискованный.

Поступательное развитие экономики непосредственно связано с воспроизводством основных фондов, поскольку удовлетворение возникающих общественных потребностей реконструкции, модернизации основных фондов или создание новых, способных производить продукцию в больших объемах и лучшего качества. Для достижения этой цели нужны дополнительные ресурсы, инвестиции.

В данном дипломном проекте я произвел полный анализ основных фондов и доказал необходимость в капитальных вложениях для модернизации оборудования. Обосновала эффективность инвестиционного проекта.

Библиографический список

1. Савицкая Г.В., Анализ хозяйственной деятельности – М.: ИНФРА-М, 2005

2. Бородина Е. И. Финансы предприятий - Москва, изд-во «ЮНИТИ», 2002

3. Ворст Й., Ревентлоу П. Экономика фирмы. – М.: “Высшая школа” 2003

4. Мутнян А. В., Оконников И. М. Микроэкономика. Кн. 1 – М.,2002

5. Шеремет А.Д., Теория экономического анализа, - М.: ИНФРА-М, 2005

6. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности, - М:, «ЮНИТИ», 2005

7. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М., "Финансы и статистика", 2005

8. Безруких П.С. Бухгалтерский учет. – М.: «Финансы и статистика», 2004

Карпова Т. П. Основы управленческого учета. - М. 2003
Ковалева А.М. Финансы. Учебное пособие. - М., "Финансы и статистика", 2005
Кондратков. Бухгалтерский учет. М. 2003
Люблинский Я.Г. Анализ затрат на создание, производство и эксплуатацию изделий. М.: «Финансы и статистика», 2004
Мамедов О. Ю. Современная экономика - Ростов-на-Дону, изд-во «Феникс», 2005
Николаева С.А. Учетная политика предприятия, - М.; "ИНФРА-М", 2003
Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. – М.: “Перспектива” 2004
Сидорович А. В. Курс экономической теории - М, изд-во «ДИС», 2005
Финансовый анализ деятельности фирмы. – М., "Ист-Сервис", 2004
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. Учебное пособие. - М.. «ИНФРА-М» 2005
Яркина Т. В. Основы экономики предприятия: краткий курс. - М. 2004
Шишкин А. К., Вартанян С. С., Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятия. – М.: “Инфра - М” 2004
Сергеев И.В. Экономика предприятия: учебное пособие 2-е издание, перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2002
. Экономический справочник руководителя предприятия/ Сост.: С.В.Рыжиков, В.Г.Золотогоров, Б.С.Рыжиков – Ростов-на-Дону: изд-во «Феникс», 2001

Список ГОСТов

2.004-88 ЕСКД. Общие требования к выполнению конструкторских и технологических документов на печатающих и графических устройствах вывода ЭВМ.

2.102-68 ЕСКД. Виды и комплектность конструкторских документов

2.103-68 ЕСКД. Стадии разработок

2.104-68 ЕСКД. Основные надписи

2.105-95 ЕСКД. Общие требования к текстовым документам

2.106 -96 ЕСКД. Текстовые документы

2.109-73 ЕСКД. Основные требования к чертежам

2.111- 68 ЕСКД. Общие требования к текстовым документам.

2.118-73 ЕСКД. Техническое предложение

ЕСКД. Эскизный проект

ЕСКД. Технический проект

2.201-80 ЕСКД Обозначение изделий и конструкторских документов

2.301-68 ЕСКД. Форматы

2.316-68 ЕСКД. Правила нанесения на чертежах надписей, технических требований и таблиц

7.1-2003 Система стандартов по информации, библиотечному и издательскому делу. Библиографическая запись. Библиографическое описание. Общие требования и правила составления

7.9- 95 (ИСО214-76) Система стандартов по информации, библиотечному и издательскому делу. Реферат и аннотация. Общие требования

7.12- 93 Система стандартов по информации, библиотечному и издательскому делу. Библиографическая запись. Сокращение слов на русском языке. Общие требования и правила

7.32-2001 (ИСО5966-82) Система стандартов по информации, библиотечному и издательскому делу. Отчет о научно-исследовательской работе. Структура и правила оформления

8.417 – 81 ГСИ. Единицы физических величин

<<< < Предыдущая 1 23 / 33

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]

#
04.02.201638.01 Кб6Анализ си.docx
#
22.09.2019286.21 Кб113Билеты по экономике 1-22.doc
#
25.04.2019579.07 Кб18Гл.1-4(диоды, Бип.тр, пол.тр)ип.doc
#
25.04.2019922.11 Кб6Гл.5_ ИСрн.doc
#
03.09.2019195.69 Кб4готовые ответы.docx
#
04.02.2016790.02 Кб6дип.doc
#
03.05.20191.09 Mб9Диплом_н.doc
#
04.02.2016879.62 Кб38Древний мир.doc
#
07.05.20193.5 Mб204ЕМКО СЭВ.doc
#
04.02.2016107.26 Кб17еренрер.docx
#
04.02.2016154.62 Кб8Журнал практика.doc