денежно-кредитное регулирование экономики
.pdf
11
При освещении первой главы необходимо прежде всего остано& виться на подходах к понятию «денежно&кредитная политика», про& анализировать различные точки зрения относительно этого поня& тия и показать его место и роль в стабилизации денежных единиц стран мира. Исследуя комплекс мер, предпринимаемых государ& ством с целью регулирования количества денег в экономике, следует раскрыть различия между объектами и субъектами денежно&кредит& ной политики и показать, какое значение имеют спрос и предложе& ние на денежном рынке.
Из текста должно быть ясно, почему происходит регулирование центральным банком денежного оборота и какое место отводится в этом процессе коммерческим банкам, а также от чего зависит способ& ность успешного государственного регулирования денежно&кредит& ной сферы через центральный банк при воздействии на масштабы и характер операций коммерческих банков.
Центральный банк главный, но не единственный орган регули& рования. Существует целый комплекс регулирующих органов. Осу& ществляя кредитное регулирование, государство преследует следу& ющие цели: воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, оно, таким образом, достигает стабильно& го развития внутренней экономики, укрепления денежного обраще& ния, поддержки национальных экспортеров на внешнем рынке. Та& ким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубо& ких стратегических целей развития всего хозяйства в целом.
Раскрывая функции денежно&кредитного регулирования, следу& ет провести их связь с государственной денежно&кредитной полити& кой, ролью центральных банков в этом процессе и общим состояни& ем денежно&кредитной сферы стран мира. Нужно дать классифика& цию функций, охарактеризовать отдельные их виды.
Во второй главе при освещении эволюции целей денежно&кре& дитной политики следует обратить внимание на то, что цели денеж& но&кредитной политики разделяются на стратегические, конечные и промежуточные. Следует объяснить, чем обоснованы и различаются конечные цели денежно&кредитной политики.
В работе должно быть раскрыто соответствие конечных целей принятым на текущий год целям макроэкономической политики, а
12
также показало, почему цели денежно&кредитного регулирования выражаются в повышении благосостояния населения, обеспечении максимальной занятости и снижении инфляции.
В третьей главе важно показать центральный банк как главный, но не единственный орган регулирования. Раскрыть иные комплек& сы регулирующих органов и показать, каким образом достигается стабильное развитие внутренней экономики, укрепление денежного обращения, поддержка национальных экспортеров на внешнем рын& ке и как воздействие на кредит позволяет обеспечить более глубокое стратегическое развитие всего хозяйства в целом. Следует учесть опыт развития международной практики использования комитетов по денежно&кредитной политике.
Рекомендуется изучить:
1.Федеральный закон «О Центральном банке Российской Феде& рации (Банке России)» № 86&ФЗ от 10 июля 2002 г.
2.Федеральный закон «О банках и банковской деятельности»
№395&I от 2 декабря 1990 г.
3.Соколов Ю.А., Дубовой С.Е. Организация денежно&кредитно& го регулирования: учебное пособие. – М.: Флинта : МПСИ, 2008.
4.Основные направления единой государственной денежно&кре& дитной политики на 2011 год и период 2012 и 2013 годов.
5.Стратегии развития банковской системы России и Нацио& нальные программы развития банковской системы РФ на период 2015–2020 гг.
Тема 3. Типы и стратегия денежно0кредитной политики России
План
Введение.
Глава 1. Политика кредитной экспансии и рестрикции.
Глава 2. Стратегии денежно&кредитной политики и воздействие механизма денежной трансмиссии.
Глава 3. Современные проблемы установления типа и стратегии денежно&кредитной политики в РФ.
Заключение.
13
В первой главе следует раскрыть принцип «компенсационного регулирования», основанный на сочетании двух противоположных комплексов мероприятий, и показать специфику проведения экспан& сионистской, или расширительной, политики, направленной на стимулирование масштабов кредитования и увеличение количества денег. Необходимо четко определить, в зависимости от какой эконо& мической ситуации центральный банк проводит политику удорожа& ния или удешевления кредитов для коммерческих банков, а соответ& ственно, и для заемщиков.
Анализируя проведение рестриктивной политики, нужно свя& зать ее с изменениями величины процентной ставки, а также пока& зать, как меняется политика центрального банка при изменении инфляции и к чему может привести политика дорогих денег. Следу& ет объяснить, почему происходит подорожание кредита, что делает его труднодоступным и как изменяются продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке, рост резервной нормы и увеличе& ние учетной ставки и почему данный тип регулирования использует& ся при наличии инфляции и высоких темпов экономического роста.
Во второй главе рассматриваются стратегии денежно&кредит& ной политики и ее трансмиссионный механизм. Особого внимания заслуживает механизм воздействия изменения предложения денег на решения субъектов хозяйства, предприятий относительно объе& мов расходов на товары и услуги. Следует раскрыть воздействие трансмиссионного механизма на экономическую активность фи& нансового и реального секторов экономики и изменение денежного предложения.
Третья глава должна раскрыть влияние проводимой в России денежно&кредитной политики на состав и структуру ее механизмов и объяснить причины и последствия установления долгосрочной стратегии и основных ориентиров макроэкономической политики. Нужно обратить внимание на обеспечение роста ВВП и снижение темпов инфляции и показать, каковы перспективы и как будет ре& шаться главная задача Банка России в среднесрочной перспективе, направленная на плавное снижение инфляции.
Рекомендуется изучить:
1. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Феде& рации (Банке России)» № 86&ФЗ от 10 июля 2002 г.
14
2.Федеральный закон «О банках и банковской деятельности»
№395&I от 2 декабря 1990 г.
3.Соколов Ю.А., Дубовой С.Е. Организация денежно&кредитно& го регулирования: учебное пособие. – М.: Флинта : МПСИ, 2008.
4.Основные направления единой государственной денежно&кре& дитной политики на 2011 год и период 2012 и 2013 годов.
5.Стратегии развития банковской системы России и Нацио& нальные программы развития банковской системы РФ на период 2015–2020 гг.
Тема 4. Место и роль центральных банков в денежно0кредитной политике
План
Введение.
Глава 1. Эволюция денежно&кредитной политики и развитие организационно&правовых основ деятельности центральных бан& ков.
Глава 2. Участие в формировании и осуществлении денежно& кредитной политики центральных банков развитых и развиваю& щихся стран мира.
Глава 3. Полномочия Банка России при осуществлении денежно& кредитной политики.
Заключение.
В первой главе рекомендуется проанализировать различные точки зрения и показать, как изменился подход к формированию денежно&кредитной политики и какие следствия влекло за собой ис& пользование тех или иных теорий. Следует показать, что для реали& зации возложенных на них функций центральные банки в той или иной мере участвуют в разработке экономической политики в денеж& но&кредитной сфере и ее реализации.
Во второй главе следует проанализировать формы организации центральных банков промышленно развитых стран и их возможно& сти в сфере денежно&кредитного регулирования. Надо показать сте& пень их независимости от органов государственной власти для обес& печения стабильности цен и наличие факторов, которые формируют относительный характер этой независимости.
15
В третьей главе при освещении полномочий денежно&кредитной политики Банка России следует показать, почему Центральный банк играет ключевую роль и занимает монопольное положение не только в сфере эмиссии банкнот, но и в сфере проведения денежной политики государства, которая рассчитана на краткосрочные пери& оды и ведется косвенными методами.
Рекомендуется изучить:
1.Федеральный закон «О Центральном банке Российской Феде& рации (Банке России)» № 86&ФЗ от 10 июля 2002 г.
2.Федеральный закон «О банках и банковской деятельности»
№395&I от 2 декабря 1990 г.
3.Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ&ДАНА, 2011.
4.Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2010.
5.Соколов Ю.А., Дубовой С.Е. Организация денежно&кредитно& го регулирования: учебное пособие. – М.: Флинта : МПСИ, 2008.
6.Основные направления единой государственной денежно&кре& дитной политики на 2011 год и период 2012 и 2013 годов.
7.Стратегии развития банковской системы России и Нацио& нальные программы развития банковской системы РФ на период 2015–2020 гг.
Тема 5. Денежно0кредитная политика центральных банков промышленно развитых стран
План
Введение.
Глава 1.Теоретическая основа денежно&кредитной политики центральных банков.
Глава 2. Методы реализации денежно&кредитной политики цен& тральными банками развитых стран.
Глава 3. Перспективы развития денежно&кредитной политики центральных банков западных стран.
Заключение.
При раскрытии темы четыре следует дать характеристику ос& новных теоретических концепций, которые положены в основу де&
16
нежно&кредитной политики центральных банков промышленно развитых стран, раскрыть приемлемость и следствия кейнсианской, монетаристской и других теорий.
В проводимой промышленно развитыми странами денежно&кре& дитной политике особенно следует выделить целесообразность ис& пользования отдельных методов и инструментов. Обоснованность изменений центральным банком процентных ставок и норм обяза& тельных резервов, проведения операции на открытом рынке и ва& лютной интервенции.
Рекомендуется изучить:
1.Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ&ДАНА, 2011.
2.Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2010.
3.Основные направления единой государственной денежно&кре& дитной политики на 2011 год и период 2012 и 2013 годов.
4.Стратегии развития банковской системы России и Нацио& нальные программы развития банковской системы РФ на период 2015–2020 гг.
Тема 6. Денежно0кредитная политика Банка России
План
Введение.
1.Основы деятельности Центрального банка РФ при проведе& нии денежно&кредитной политики.
2.Современные методы регулирования денежно&кредитной по& литики Центральным банком РФ.
3.Направления денежно&кредитной политики Банка России. Заключение.
При освещении темы следует показать, что наделенный государ& ством особыми правами Центральный банк является проводником общегосударственной политики стабилизации экономики, товарно& денежной сбалансированности. Выделяя функцию Банка России, в соответствии с которой он во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую государ& ственную денежно&кредитную политику, направленную на защиту
17
и обеспечение устойчивости рубля, рекомендуется показать ее цент& ральное место и роль в системе других функций. Надо подчеркнуть, что для реализации возложенных на него функций Банк России уча& ствует в разработке экономической политики Правительства Рос& сийской Федерации. Банк России и Правительство Российской Фе& дерации информируют друг друга о предполагаемых действиях с учетом их воздействия на состояние банковской системы и приори& тетов единой государственной денежно&кредитной политики. Реко& мендуется раскрыть, по каким вопросам Банк России консультирует Министерство финансов РФ с учетом их воздействия на денежно& кредитную сферу экономики.
Обратите внимание на порядок разработки и проведения единой государственной денежно&кредитной политики. Следует знать дея& тельность Центрального банка РФ в свете реализации изменений, внесенных Федеральным законом «О Центральном банке Россий& ской Федерации (Банке России)» № 86&ФЗ от 10 июля 2002 г. (гл. VII), а также изучить роль в формировании и реализации денежно& кредитной политики Федеральных законов: «О валютном регули& ровании и валютном контроле» № 173&ФЗ от 10 декабря 2003 г., «О рынке ценных бумаг» № 39&ФЗ от 22 апреля 1996 г., других нор& мативных актов.
При анализе денежно&кредитная политика государства должна рассматриваться в контексте двух основных направлений: проведе& ние экспансионистской, или расширительной, политики, направ& ленной на стимулирование масштабов кредитования и увеличение количества денег, и проведение рестриктивной, или ограничитель& ной (жесткой), политики, направленной на увеличение процентной ставки. Желательно изучить нормативные документы, обеспечива& ющие правовую базу для операций по формированию обязательных резервов кредитных организаций (Положение Банка России от 29 марта 2004 г. № 255&П «Об обязательных резервах кредитных орга& низаций» (с доп. № 1827&У от 14 мая 2007 г.); по кредитованию ком& мерческих банков (Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» (ст. 46, 47); Положение Банка России от 11 января 2002 г. № 176&П «О порядке продажи Банком России государственных цен& ных бумаг с обязательством обратного выкупа и др.);
В третьей главе нужно учесть изменения, отраженные в Основ& ных направлениях единой государственной денежно&кредитной по&
18
литики на текущий год и среднесрочную перспективу, которые еже& годно публикуются в № 12 журнала «Деньги и кредит». В этой теме следует привести и проанализировать соответствующие статьи ба& ланса Центрального банка РФ за последние два&три года.
Тема 7. Модели денежно0кредитного регулирования
План
Введение.
1.Виды экономических моделей, используемых в денежно&кре& дитной политике и их классификация.
2.Модель трансмиссионного механизма при анализе денежно& кредитной политики. Каналы трансмиссионного механизма. Про& центный канал, канал замещения. Изменение канала, связанного с валютным курсом.
3.Проблема «финансовых пузырей» в контексте денежно&кре& дитной политики.
Заключение.
В первой главе при освещении темы следует раскрыть суть клас& сической и кейнсианской моделей, характеризующих общее макро& экономическое равновесие. Показать последствия денежно&кредит& ной политики в модели FEL – IS – LM и влияние сокращения про& центной ставки центральным банком на снижение издержек заим& ствования и рост инвестиций и потребления. Осветить подход к проблемам денежно&кредитного регулирования «Q» Тобина. Пока& зать, что понимается под «эффектом богатства» и кредитным кана& лом и в чем состоит оценка эффективности денежно&кредитной по& литики в условиях открытой экономики с применение модели Ман& делла–Флеминга. Раскрыть положительные и отрицательные сто& роны стохастической оптимизирующей модели общего равновесия с двумя странами и негибкими ценами М. Девере и Ч. Энгел, а также возможности модели временной несогласованности денежно&кре& дитной политики (Бэрроу Р. И., Гордон Д.) и модели предусмотри& тельного поведения (Кидлэнд Ф. и Прескотт Э.), сент&луисской мо& дели (Андерсен Л. и Джордан Д.) и модели Тинбергена–Тейлора (Тинберген Л. и Тейлор Г.). Следует высказать свой подход к разра& ботанной теории «финансовых пузырей» Ч.Киндлбергером и «не&
19
правильным концепциям» Дж. Сороса. Обосновать свою позицию относительно необходимости интеграции теорий денег и кредита и теорий функционирования финансовых рынков в новых условиях с привлечением посткейнсианской концепции эндогенного предложе& ния денег и перспектив использования модели регулирования ва& лютного курса и модели инфляционного таргетирования.
Рекомендуется изучить:
1.Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ&ДАНА, 2011.
2.Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2010.
3.Основные направления единой государственной денежно&кре& дитной политики на 2011 год и период 2012 и 2013 годов.
4.Стратегии развития банковской системы России и Нацио& нальные программы развития банковской системы РФ на период 2015–2020 гг.
Тема 8. Цели и инструменты денежно0кредитной политики
План
Введение.
1.Цели денежно&кредитного регулирования.
2.Инструменты кредитно&денежной политики.
3.Цели и инструменты денежно&кредитной политики России. Заключение.
В первой главе темы необходимо рассмотреть совокупность це& лей и мер экономического регулирования денежного обращения и кредита. Следует показать, что они направлены на обеспечение ус& тойчивого экономического роста путем воздействия на уровень и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие важней& шие макроэкономические процессы. Рекомендуется исходить из того, что основным объектом денежно&кредитного регулирования высту& пает совокупная наличная и безналичная денежная масса в экономи& ке. Обосновывая конечную цель данного регулирования со стороны центрального банка, целесообразно, например, показать, почему она заключается в обеспечении товарно&денежной сбалансированности в хозяйстве, стимулировании экономического роста, достижении
20
стабильности национальной валюты, урегулировании государ& ственного долга.
Необходимо четко определить, какое воздействие могут оказать в той или иной экономической обстановке нормативы обязательных резервов, денонсируемых в центральном банке (резервные требова& ния); процентные ставки по операциям центрального банка; опера& ции на открытом рынке; рефинансирование банков; валютное регу& лирование; установление ориентиров роста денежной массы; пря& мые количественные ограничения. Для анализа целей и инструмен& тов денежно&кредитной политики России рекомендуется оценить ее состояние, используя Бюллетень банковской статистики Банка Рос& сии, а также показать, какие цели ставились в перестроечный и пос& ледующие периоды развития страны для денежно&кредитного регу& лирования и насколько соответствовали им и эффективны были ис& пользуемые инструменты денежной политики.
Отдельно следует показать причины, особенности денежно& кре& дитной политики условий банковского кризиса 2008 г. в России, а также меры Центрального банка РФ по реструктуризации банков& ской системы, перспективы развития банковского сектора исходя из Стратегии развития банковской системы России и Национальных программ развития банковской системы РФ на период 2015–2020 годов.
Рекомендуется изучить:
1.Федеральный закон «О Центральном банке Российской Феде& рации (Банке России)» № 86&ФЗ от 10 июля 2002 г.
2.Федеральный закон «О банках и банковской деятельности»
№395&I от 2 декабря 1990 г.
3.Соколов Ю.А., Дубовой С.Е. Организация денежно&кредитно& го регулирования: учебное пособие. – М.: Флинта : МПСИ, 2008.
4.Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ&ДАНА, 2011.
5.Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2010.
6.Основные направления единой государственной денежно&кре& дитной политики на 2011 год и период 2012 и 2013 годов.