Вопрос 3 Характеристика инструментов денежно-кредитной политики Центрального банка рф. Фз-86 о цб Статья 35. Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:
процентные ставки по операциям Банка России;
Основным инструментом Банка России для управления уровнем процентных ставок денежного рынка являются операции на аукционной основе на срок 1 неделя. Данные операции проводятся Банком России один раз в неделю в форме аукционов по предоставлению ликвидности (аукционы РЕПО) либо аукционов по изъятию ликвидности (депозитные аукционы). Банк России определяет направление основных операций, а также максимальный объем предоставления (изъятия) средств на основе анализа и прогноза ликвидности банковского сектора. Операции постоянного действия на срок 1 день применяются в целях ограничения колебаний ставок денежного рынка.
нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);
Минимальные резервы выполняют две основные функции:
1) они как ликвидные резервы служат обеспечением обязательств коммерческих банков по депозитам их клиентов.
2) минимальные резервы являются инструментом, используемым Центральным банком для регулирования объема денежной массы в стране.
На 1 апреля объем обязательных резервов составил 505 329,6
операции на открытом рынке;
В практике Банка России операции по покупке/продаже ценных бумаг на открытом рынке используются в относительно небольших масштабах как дополнительный инструмент регулирования банковской ликвидности. Основным фактором, снижающим потенциал его использования данного инструмента, является относительная узость и низкая ликвидность российского рынка государственных ценных бумаг. Кроме того, в период формирования профицита банковской ликвидности использование данного инструмента ограничено относительно небольшим размером собственного портфеля ценных бумаг Банка России.
рефинансирование кредитных организаций;
Кредиты Банка России могут быть обеспечены ценными бумагами, входящими в Ломбардный список Банка России, нерыночными активами (векселями организаций реального сектора экономики или правами требования по кредитным договорам с указанными организациями), поручительствами кредитных организаций, а также золотом.
Виды кредитов: Внутридневный (0%, предоставляется в течение дня), Овернайт (15%, предоставляется в конце дня, срок – 1 кал. День), Ломбардные кредиты (15%, предоставляется в теч. дня, срок – 1 кал. День), Кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами (15% - 1 кал. День, 15,75% - 2-549 кал. Д., на 3 месяца ставка определяется на аукционе), Кредиты, обеспеченные залогом золота( 15% - 1 кал. День, 15,5% - 2-549 кал. Д.)
валютные интервенции;
В Российской Федерации термин «валютная интервенция» обычно употребляется в связке с задачей поддержания российского рубля, его стабильного курса по отношению кдоллару США, когдаЦентральный Банк РФпродаёт доллары и/или евро, чтобы не дать упасть рублю на валютном рынке и тем самым воздействовать на покупательную силу денег, валютные курсы и на экономику страны в целом. И наоборот, скупка иностранной валюты Банком России влечёт за собой падение курса российского рубля.
установление ориентиров роста денежной массы;
Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2015 год и период 2016 и 2017 годов: годовые темпы прироста денежной массы (денежного агрегата М2) составят 7–11%. Кредитование экономики будет основным источником роста денежных агрегатов, увеличиваясь сопоставимыми темпами.
прямые количественные ограничения;
Под прямыми количественными ограничениями Банка России понимается установление лимитов на рефинансирование кредитных организаций и проведение кредитными организациями отдельных банковских операций. Банк России вправе применять прямые количественные ограничения, в равной степени касающиеся всех кредитных организаций, в исключительных случаях в целях проведения единой государственной денежно-кредитной политики только после консультаций с Правительством Российской Федерации
8) эмиссия облигаций от своего имени.