1)Оптимальный объём оборотного капитала (Модель Вильсона)

Целью моделирования при управлении запасами является определение оптимального объёма товарно-материальных ценностей, учитывая риск потери ликвидности и поддержание определённой доходности. Для этого используется модель EOQ. Модель позволяет найти оптимальный объём одной партии заказа определённого вида оборотных средств, необходимых для осуществления запланированного объёма производства.

где

EOQ — экономически целесообразный объём одной партии заказа;

F — постоянные затраты на выполнение заказа;

S — объём годовых продаж в натуральных измерителях;

C — текущие затраты в % от стоимости товарно-материальных ценностей;

P — покупная цена единицы продукции.

Модель действует при следующих ограничениях:

Объём продаж можно точно прогнозировать.

Продажи распределены равномерно в течение года.

Заказы партий товарно-материальных ценностей поступают без задержек.

2)Модель Баумоля

Для определения оптимального остатка денежных средств используют чаще всего модели Баумоля или Миллера-Орра.

В соответствии с моделью Баумоля затраты предприятия на реализацию ценных бумаг в случае хранения части денежных средств в высоколиквидных бумагах сопоставляются с упущенной выгодой, которую будет иметь предприятие в том случае, если откажется от хранения средств в ценных бумагах, а следовательно не будет иметь процентов и дивидендов по ним. Модель позволяет рассчитать такую величину денежных средств, которая минимизировала бы и затраты по трансакциям и упущенную выгоду.

где

C - оптимальный остаток денежных средств

В — общие издержки, связанные с продажей ценных бумаг (затраты по транзакциям);

Т — общий объём денежных средств (сумма всех платежей), необходимых для данного периода времени;

r — процентная ставка, определяющая среднерыночную доходность по ликвидным ценным бумагам.

3) Модель Миллера-Орра

В том случае, когда невозможно определить объём необходимого на период размера денежных средств, а остаток денежных средств изменяется случайным образом, для определения оптимального размера денежных средств применяется модель Миллера-Орра.

В этом случае устанавливаются контрольные границы величины денежных средств: верхняя и нижняя. Когда остаток денежных средств достигает верхнего предела, то ценные бумаги покупаются, при достижении им нижней границы бумаги продаются. Нижняя граница часто принимается равной нулю, при этом целевой остаток денежных средств определяется по формуле:

Z — целевой остаток денежных средств

b — фиксированные издержки по сделкам с ценными бумагами,

δ² — дисперсия чистых дневных денежных потоков,

r — дневная процентная ставка по высоколиквидным рыночным ценным бумагам (ставка альтернативных издержек).

Нормирование оборотных средств

Определение объективно необходимых размеров оборотных средств, для формирования на предприятии производственных запасов материальных ресурсов имеет весьма важнейшее значение. Обусловлено это тем, что наличие излишних запасов и, соответственно, «замороженых» в них оборотных средств увеличивает размер неэффективно используемых части финансовых ресурсов.

Оборотные средства, вложенные, предприятием в «пролеживающие» производственные запасы снижает эффективность использования у него трудовых, материальных и финансовых ресурсов. В условиях рыночных отношений должна усиливаться экономическая ответственность и заинтересованность предприятия в сокращении запасов и, соответственно, вложенных в них оборотных средств. Оптимальная величин