· иной информации, раскрытие которой предусмотрено Федеральным законом,82 иными федеральными законами и нормативными правовыми актами Банка России. Информация и документы раскрываются организатором торговли путем размещения на его сайте в информационно-телекоммуникационных сетях (в том числе в сети "Интернет"). В случае внесения изменений в правила организованных торгов, в том числе принятия правил организованных торгов в новой редакции, указанные изменения (новая редакция правил) подлежат (подлежит) размещению на сайте организатора торговли в информационнотелекоммуникационных сетях (в том числе в сети "Интернет") после их (ее) регистрации в Банке России.
Организатор торговли несет ответственность за убытки, возникшие в связи с использованием недостоверной и (или) неполной информации, раскрытой (предоставленной) организатором торговли, если использование такой информации обязательно в силу федеральных законов и принятых в соответствии с ними нормативных правовых актов или договора.
Ценные бумаги Российского фондового рынка
Кторгам у организатора торговли могут быть допущены:
¾эмиссионные ценные бумаги (в процессе их размещения и обращения) , а именно:
·акции обыкновенные, привилегированные
·облигации корпоративные;
·государственные облигации и облигации субъектов федерации,
·облигации муниципальных образований,
·облигации Центрального банка Российской Федерации;
·биржевые облигации;
·еврооблигации;
·облигации международных финансовых организаций;
·российские депозитарные расписки;
¾инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов (в процессе их выдачи и обращения всех типов фондов);
¾ипотечные сертификаты участия (в процессе их выдачи и обращения);
¾ценные бумаги, выпущенные от имени иностранных государств.
4.2. Органы регулирования финансового рынка
Регулирование рынка ценных бумаг государство осуществляет путем выпуска различных законов и нормативных актов, обеспечивающих единое понимание операций с ценными бумагами участниками торговли, создание единой системы налогообложения, учета и отчетности по операциям с ценными бумагами
Роль органов государственного регулирования финансового рынка в России следующая:
1.На Правительство Российской Федерации возложены функции общего регулирования рынка ценных бумаг.
2.Центральный банк Российской Федерации (Банк России) во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит политику развития и обеспечения стабильности функционирования финансового рынка Российской Федерации. Банк России не менее двух раз в год публикует обзор финансовой стабильности.
82Федеральный закон от 21 ноября 2011 г. N 325-ФЗ"Об организованных торгах"
- 79 -
В соответствии с Указом Президента РФ83 и Федеральным законом84 Банк принял на себя
принял на себя полномочия по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков" с 1
сентября 2013 г. Банк России является правопреемником Федеральной службы по финансовым рынкам .
Банк России не вправе участвовать в капитале открытого акционерного общества "Московская Биржа ММВБ-РТС" и закрытого акционерного общества "Санкт-Петербургская Валютная Биржа" с 1 января 2016 года, за исключением случаев, предусмотренных статьей 39 Федерального закона от 10 июля 2002 года N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)".
Совет директоров Банка России, в срок до 1 ноября 2013 года должен быть сформирован в новом составе в порядке, установленном законодательством Российской Федерации.
Для обеспечения исполнения Банком России функций по регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков с 1 сентября 2013 года образована Служба Банка России по финансовым рынкам. Служба Банка России по финансовым рынкам будет осуществлять функции упраздненной ФСФР России.85
Внастоящее время в компетенции Банка России:
¾государственная регистрация выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг;
¾порядок ведения реестра и ведет реестр эмиссионных ценных бумаг, содержащий информацию о зарегистрированных им выпусках (дополнительных выпусках) эмиссионных ценных бумаг и об аннулированных индивидуальных номерах (кодах) выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг, а также о выпусках (дополнительных выпусках) эмиссионных ценных бумаг, не подлежащих государственной регистрации.;
¾изменения в реестр эмиссионных ценных бумаг;
¾государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг ( Банк России рассматривает отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг в течение 14 дней и при отсутствии связанных с эмиссией ценных бумаг нарушений регистрирует его. Банк России несет ответственность за полноту зарегистрированного им отчета);
¾регулирование деятельности в области негосударственного пенсионного обеспечения, обязательного пенсионного страхования и профессионального пенсионного страхования. Надзор и контроль за указанной деятельностью"
¾регулирование выпуска ипотечных ценных бумаг, деятельности ипотечных агентов и управляющих ипотечным покрытием, а также надзор за их деятельность
¾регулирование, контроль и надзор в сфере финансовых рынков за некредитными финансовыми организациями и (или) сфере их деятельности в соответствии с федеральными законами.86;
83Указ Президента Российской Федерации от 25 июля 2013 года N 645 « Об упразднении Федеральной службы по финансовым рынкам изменении и признании утратившими силу некоторых актов Президента Российской Федерации».
84Федеральный закон от 2 июля 2013 года N 251-ФЗ « О внесении изменений в ФЗ О банках и банковской деятельности».
85Центральный банк России Департамент внешних и общественных связей. Информация от 5 июля
2013.
86Некредитными финансовыми организациями в соответствии с настоящим Федеральным законом признаются лица, осуществляющие следующие виды деятельности:
-80 -
¾осуществляет регулирование, контроль и надзор за соблюдением эмитентами требований законодательства Российской Федерации об акционерных обществах и ценных бумагах, а также регулирование, контроль и надзор в сфере корпоративных отношений в акционерных обществах в целях защиты прав и законных интересов акционеров и инвесторов и др.
Банк России вправе проводить проверки деятельности эмитентов и участников корпоративных отношений, направлять им обязательные для исполнения предписания об устранении выявленных нарушений законодательства Российской Федерации об акционерных обществах и ценных бумагах, а также применяет иные меры, предусмотренные федеральными законами. Порядок проведения проверок и порядок применения иных мер устанавливаются нормативными актами Банка России.
В целях информирования инвесторов и предупреждения их о совершенных и возможных правонарушениях на рынке ценных бумаг Банк России на своем официальном сайте в информационно-телекоммуникационной сети "Интернет" размещает информацию:
¾об аннулировании или о приостановлении действия лицензий на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
¾о саморегулируемых организациях профессиональных участников (далее - саморегулируемые организации);
¾об административных взысканиях, наложенных Банком России;
¾о судебных решениях, вынесенных по искам Банка России." и др.
2.Министерство финансов Российской Федерации, устанавливает правила совершения
операций на рынке с государственными ценными бумагами, регистрирует выпуски государственных ценных бумаг.
Помимо этого, определенные функции по регулированию российского рынка ценных бумаг осуществляют:
¾Министерство Экономического Развития Российской Федерации,
¾Федеральное агентство по управлению государственным имуществом,
¾Федеральная антимонопольная служба.
Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг
1)профессиональных участников рынка ценных бумаг;
2)управляющих компаний инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда и негосударственного пенсионного фонда;
3)специализированных депозитариев инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда и негосударственного пенсионного фонда;
4)акционерных инвестиционных фондов;
5)клиринговую деятельность;
6)деятельность по осуществлению функций центрального контрагента;
7)деятельность организатора торговли;
8)деятельность центрального депозитария;
9)деятельность субъектов страхового дела;
10)негосударственных пенсионных фондов;
11)микрофинансовых организаций;
12)кредитных потребительских кооперативов.
13)жилищных накопительных кооперативов;
14)бюро кредитных историй;
15)актуарную деятельность;
16)рейтинговых агентств;
17)сельскохозяйственных кредитных потребительских кооперативов
-81 -
На российском рынке ценных бумаг действуют две крупные саморегулируемые организации - Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) и Профессиональная ассоциация регистраторов, трансферт агентов и депозитариев (ПАРТАД).
ПАРТАД и НАУФОР являются официально признанными организациями, имеют лицензию ФСФР России.
Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) — общероссийская саморегулируемая организация, объединяющая профессиональных участников фондового рынка — брокеров, дилеров, управляющих ценными бумагами и депозитариев. Ассоциация объединяет более 400 компаний. Филиалы НАУФОР действуют в 14 крупных городах России.
Целями и задачами ассоциации являются развитие и совершенствование системы регулирования рынка ценных бумаг, обеспечение условий деятельности членов НАУФОР, установление правил и стандартов деятельности членов НАУФОР и контроль за их соблюдением, осуществление мониторинга деятельности своих членов, принятие мер к урегулированию конфликтов.
НАУФОР является аффилированным членом IOSCO (англ.) — международной организации, объединяющей государственные органы по регулированию рынка ценных бумаг.
Важнейшее достижение НАУФОР - это внедрение РТС (системы внебиржевой торговли ценными бумагами).
Профессиональная Ассоциация Регистраторов, Трансфер-Агентов и Депозитариев (ПАРТАД), осуществляет свою деятельность уже более 13 лет. ПАРТАД является с 1997 года саморегулируемой организацией регистраторов, депозитариев, с 2000 года, - и клиринговых организаций, а с 2003 года - регулирует и деятельность специализированных депозитариев по контролю за институтами коллективного инвестирования (как сопутствующую депозитарной деятельности). В ПАРТАД созданы единственные информационные базы данных:
«Депозитарии России»87, «Регистраторы России» и «РЭТАН»- база данных по регистраторам, эмитентам, трансфер-агентам и номинальным держателям88.
Благодаря работе ПАРТАД в целом достигнута унификация правил ведения реестров ценных бумаг и внесения в них изменений.
Внастоящее время основными направлениями деятельности ПАРТАД являются:
¾участие в лицензировании регистраторов и депозитариев,
¾сбор информации,
¾контроль за деятельностью членов ассоциаций,
¾реализация программ укрепления регистраторов,
¾гарантии подписи и ряд других программ.
Всоответствии с требованиями ПАРТАД учетные институты – члены ассоциации обязаны соблюдать требования к системе мер по снижению рисков их профессиональной деятельности, предоставлять в ПАРТАД договоры страхования своей профессиональной деятельности для прохождения процедуры регистрации, разработать документы, определяющие систему мер по снижению рисков в их профессиональной деятельности.
Для защиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг саморегулируемые организации имеют право направлять материалы по жалобам инвесторов в правоохранительные органы, создавать компенсационные фонды в целях возмещения понесенного инвесторами физическими лицами ущерба в результате действий профессиональных участников.
Саморегулируемой организацией для доверительных управляющих в России является некоммерческое партнерство «Национальная лига управляющих» (НЛУ), объединяющее на добровольной основе компании, управляющие активами паевых инвестиционных фондов, инвестиционных фондов, пенсионными резервами, осуществляющие деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, а также инвестиционные фонды. Лига была зарегистрирована 26 января 2001 года.
87http://www.rusdepo.ru
88http://www.retan.ru
- 82 -