Элементы и принципы организации денежной системы

Элементы	Принципы
1. Денежная единица	1. Принцип государственного управления денежной системой.
2. Виды денег, находящихся в обращении	2. Принцип эластичности денежно­го обращения.
3. Масштаб цен	3. Принцип кредитного характера денежной эмиссии.
4. Эмиссионный механизм	4. Принцип обеспеченности денеж­ных знаков.
5. Денежно-кредитный механизм	5. Принцип независимости Цен­трального банка от правительства.
6. Структура денежной массы
7.Организация кассовой дисциплины
8. Орган регулирования денежной системы

Денежная единица − это исторически возникшее и закрепленное в законодательстве наименование денежной единицы, которая служит для соизмерения и выра­жения цен всех товаров и услуг в данной стране. Официальной денежной единицей (валютой) в РФ является рубль, который состоит из 100 копеек.

Виды денег − это платежные средства, находящиеся в обращении – банкноты, казначейские и банковские билеты определенного вида и номинала, а также раз­менная монета, которые являются законным средством платежа на территории данного государства. В России в обращении находятся банкноты и монеты Банка России.

Масштаб цен − весовое содержание драгоценного металла в данной денежной едини­цы. Этот элемент утратил свой экономиче­ский смысл, так как в РФ, как и в большинстве других стран, официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается. Является техническим элементом денежной системы.

Эмиссионный механизм определяет установленный законом порядок выпуска денег в оборот, а также их изъятие из оборота. Эмиссия наличных денег, организация их обращения и их изъятие из обращения осуществля­ются исключительно Банком России, тогда как эмиссия безналич­ных денег осуществляется коммерческими банками при участии и регулировании Банком России.

Денежно-кредитный механизм. Он представляет собой набор инструментов и методов денежно-кредитной политики, цели, задачи и функции органов денежно-кредитного регулирования.

Структуру денежной массы характеризуют денежные агрегаты ,,.

Организация кассовой дисциплины. Это набор общих правил проведения кассовых операций, кассовой документации и отчетности, которыми должны руководствоваться кре­дитные организации, организации и предприятия при работе с наличными деньгами.

Денежная масса и денежные агрегаты. Между потребностями на­циональной экономики в деньгах и их массой в обращении сущест­вует постоянно действующая устойчивая связь, нарушение которой приводит к обесценению денег и расстройству всей экономической системы. Денежная масса является важнейшим количественным показателем денежного обращения и представляет собой совокуп­ный объем покупательных, платежных и накопленных средств. Параметры денежной массы (объем, структура, динамика и др.) исполь­зуются при разработке экономической политики государства и ус­тановлении количественных ориентиров макроэкономических про­порций. В нашей стране денежная масса определяется как совокуп­ность денежных средств в валюте Российской Федерации, предна­значенных для оплаты товаров, работ и услуг, а также осуществления накоплений.

Денежная масса в нашем национальном определении рассчиты­вается как сумма наличных денег в обращении и безналичных средств в банках и складывается из отдельных денежных агрегатов, последо­вательно входящих друг в друга по принципу «матрешки».

Денежные агрегаты являются кластерами, в которых различ­ные виды денег (платежных средств) сгруппированы по определен­ным признакам. Набор денежных агрегатов в различных странах отличается, однако принципы их построения едины для всех. Методологической основой построения денежных агрегатов является схема денежного обзора, разработанная Международным валютным Фондом (МВФ) в качестве стандарта аналитического представления данных денежно-кредитной статистики.

Осно­вополагающий принцип построения денежных агрегатов − убыва­ние ликвидности. Ликвидность различных составляющих денежной массы означает, насколько быстро деньги способны выполнять свои базовые функции, прежде всего функции средства обращения и платежа. Другим принципом построения денежных агрегатов является последовательное вхож­дение предыдущего агрегата в последующий. При этом каждый аг­регат имеет свои характерные черты и различную скорость обраще­ния.

Денежная масса в России складывается из следующих агрегатов:

• Агрегат = наличные деньги в обращении вне банков.

• Агрегат = агрегат + деньги на счетах «до востребования» (расчетных, текущих счета и т.п.).

• Агрегат = агрегат + срочные вклады и депозиты в банках.

• Агрегат - агрегат + депозитные сертификаты и обли­гации госзаймов.

Необходимо отметить чрезмерно высокий удельный вес наличных денег в структуре денежной массы в России: в развитых странах доля М₀ обычно не превышает 10 %. Такая структура денежной массы в России отражает целый ряд негативных моментов: роль теневой экономики, степень коррупционности экономических отношений, распространение «серых зарплат» и «черного нала». В связи с тем, что налично-денежное обращение является более дорогим, чем безналичный денежный оборот, повышаются издержки обращения и снижается эффективность российской экономики в целом.

Кроме указанных агрегатов, существуют другие де­нежные показатели, такие, как «денежная база» и «широкие деньги».

Широкие деньги М₂Х = + рублевый эквивалент депозитов в иностранной валюте в коммерческих банках РФ. Использование этого показателя связано с широким применением иностранной валюты (прежде всего долларов США) экономическими агентами в нашей стране в качестве средства накопления для защиты своих сбережений в условиях общей политической и финансовой нестабильности. Такое явление называется «долларизация экономики» и характерно для разных стран при наличии высоких темпов инфляции и страновых рисков.

Денежная база составляет ядро денежной массы все компоненты, которой находятся под контролем денежных властей (ЦБ РФ). Воздействуя на денежную базу Банк России, может влиять на объем и структуру денежной массы, увеличивая или уменьшая предложение денег.

Между денежной массой и денежной базой существует тесная связь, которую выражает специальный показатель, называющийся «денежный мультипликатор». Иными словами, денежный мультипликатор представляет собой коэффициент, характеризующий увеличение денежной массы по мере роста (под контролем Центрального банка) денежной базы. Этот коэффициент рассчитывается по формуле:

,

где Дm − денежный мультипликатор;

−денежная масса;

Б – денежная база.

Фактическое значение денежного мультипликатора в России на 01.04.2011 г. по данным Банка России составило 2,6.

Инфляция (от лат. − вздутие) представляет собой обесценение денег, снижение их покупательной способности, проявляющееся в общем и неравномерном росте товарных цен не обусловленном повышением качества товаров.

Обычно это явление связывают с переполнением сферы обращения избыточной по сравнению с потребностями товарооборота массой бумажных денег. Однако, избыточное денежное предложение - не единственная причина развития инфляционных процессов в экономике, поэтому такое определение инфляции является слишком узким, неполным.

Обратное явление – дефляция – устойчивая тенденция к снижению среднего (общего) уровня цен в стране.

Закономерности инфляционного процесса.

В условиях инфляции различные виды цен изменяются неравномерно: одни цены растут быстрее, другие медленнее. При этом под уровнем инфляции понимают относительное изменение среднего (общего) уровня цен.

В современных условиях инфляция носит хронический характер, полностью ликвидировать ее невозможно, в определенных границах можно говорить о регулировании инфляционных процессов. Одной из особенностей инфляционных процессов является то, что в связи с циклическим развитием экономики умеренная инфляция может перейти в галопирующую. Одной из причин этого является кумулятивная инфляционная спираль заработной платы и цен.

Выделяют два основных вида инфляции:

1. Инфляция спроса − это появление избыточного платежеспособного спроса. Инфляция спроса имеет место в том случае, когда денежные доходы экономических агентов растут быстрее, чем реальный объем товаров и услуг. Экономика может попытаться тратить больше, чем она способна производить. Производственный сектор не в состоянии ответить на этот избыточный спрос увеличением реального объема продукции, потому что все имеющиеся ресурсы уже полностью использованы. Поэтому этот избыточный спрос приводит к завышенным ценам на постоянный реальный объем продукции и вызывает инфляцию спроса. Характерно, что занятость в такой ситуации полная, так как стимулируемая высокой ценой промышленность максимально загружает производственные мощности. Инфляция спроса и ее последствия графически изображены на рис.1.

Рис. 1. Инфляция спроса

На промежуточном отрезке AS (совокупное предложение) рост цен соответствует

росту производства или обгоняет его.

Инфляция спроса вызывается следующими денежными факторами:

- милитаризация экономики и рост военных расходов;

- дефицит государственного бюджета и рост внутреннего долга;

- кредитная экспансия банков;

- притоком иностранной валюты, то есть увеличением денежной массы не обеспеченной товарами.

Таким образом, инфляция спроса возникает как следствие избыточных совокупных расходов (совокупного спроса) в условиях, близких к полной занятости.

2. Инфляция издержек. Объясняет рост цен такими факторами, которые приводят к увеличению издержек на единицу продукции. Повышение издержек на единицу продукции сокращает прибыль и объем продаж, которые предприятия готовы предложить при существующем уровне цен. В результате уменьшается предложение товаров и услуг в масштабе всей экономики. Это уменьшение предложения, в свою очередь, повышает уровень цен. Следовательно, по этой схеме не спрос, а издержки взвинчивают цены. Инфляция издержек и ее последствия графически изображены на рис.2.

Рис. 2. Инфляция издержек

Кривая AS под воздействием роста издержек на единицу продукции сдвигается влево, что вызывает сокращение объема производства при одновременном повышении цен.

Инфляцию издержек провоцируют следующие факторы:

- монополизм крупнейших фирм на определение цен и собственных издержек;

- снижение производительности труда и падение производства;

- рост издержек производства (индексация заработной платы, удорожание сырья, энергоносителей, рост тарифов ЖКХ).

Таким образом, инфляция издержек возникает как следствие повышения средних издержек на единицу произведенной продукции и снижении совокупного предложения. Этот тип инфляции приводит к стагфляции – то есть к одновременному росту инфляции и безработицы на фоне спада производства (стагнация + инфляция).

Монетарные и немонетарные факторы, провоцирующие инфляционные процессы, порождают первичную инфляцию. Однако инфляционные ожидания экономических агентов могут спровоцировать дальнейший рост цен, который принято рассматривать как вторичную инфляцию. В результате роста инфляционных ожиданий, а также упоминавшихся выше бегства от денег и ускорения их обращения, инфляционный процесс начинает сам себя воспроизводить, раскручивая «инфляционную спираль». Развитие процессов вторичной инфляции является чрезвычайно опасным явлением, поскольку имеет под собой не столько экономические, сколько психологические причины.

Показатели измерения уровня инфляции:

1. Индекс потребительских цен показывает соотношение стоимости «рыночной корзины» в данном периоде к стоимости «рыночной корзины» в базовом периоде. В состав «рыночной корзины» входят более 80 наименований товаров и услуг.

3. Индекс оптовых цен (индекс товаров производственного назначения) показывает изменение цен определенного количества промежуточных товаров, используемых в производстве. Изменение оптовых цен отражает динамику цен на сырье, полуфабрикаты, материалы, конечные виды продукции на оптовом рынке.

4. Дефлятор ВВП (валового внутреннего продукта)– это отношение номинального ВВП (расходы в нынешнем году по текущим ценам) к реальному ВВП (расходы в нынешнем году по ценам базового года). Реальный ВВП показывает, насколько возрос валовой внутренний продукт исключительно за счет роста цен.

Классификация видов инфляции

1. По характеру проявления:

а) Открытая инфляция проявляется через рост цен на товары и услуги, не связанный с повышением их качества. Избыточная денежная масса, не обеспеченная товарами и услугами, приводит к нарушению закона денежного обращения.

б) Скрытая инфляция проявляется через товарный дефицит и бартерные сделки. Такая инфляция имеет место в административно-командных экономиках, где заработная плата и цены регулируются государством.

II. По темпу роста цен:

а) низкая – до 10% в год;

б) умеренная – от 10% до 20% в год;

в) галопирующая – от 20% до 40% в год.

г) гиперинфляция – неуправляемая инфляция свыше 50% в месяц.

Если уровень инфляции превышает 40% годовых в течение 2-х лет подряд, то возникает угроза спада в экономике и перехода в фазу гиперинфляции, оказывающей разрушительное влияние на экономическую систему.

III. По степени влияния на уровень доходов экономических агентов:

а) ожидаемая

б) непредвиденная

Социально-экономические последствия инфляции:

– инфляция может рассматриваться как дополнительный инфляционный налог (издержки несут владельцы денег в результате снижения реальной стоимости денежных остатков, а доход извлекает государство в результате выпуска в обращение дополнительного количества денег);

– нарушение принципов налогообложения (по мере повышения номинальной заработной платы и номинального дохода увеличиваются ставки налогов);

– перераспределение дохода и собственности между различными группами населения (инфляционный налог - это регрессивный налог, так как бедные слои населения в качестве инфляционного налога выплачивают более высокую долю своего дохода);

– понижение реальных доходов населения, особенно социальных групп с фиксированным доходом;

– обесценивание сбережений населения. Меняется схема сбережений: возрастает спрос на активы, способные сохранять реальную стоимость, в итоге сбережения переводятся в инвалюту, золото или недвижимость;

– несостоятельность социальных программ, поскольку правительство не увеличивает свои расходы в той же степени, в какой возрастает стоимость жизни, и государственные социальные выплаты бедным слоям населения в реальном выражении сокращаются;

– увеличение политической нестабильности в обществе, рост социальной напряженности;

- замедляются и прекращаются инвестиционные процессы, инвестиции обесцениваются;

- капиталы перетекают из сферы производства в сферу обращения, где скорость оборота меньше, развиваются спекулятивные процессы.

Основными методами борьбы с инфляцией являются денежные реформы и антиинфляционная политика.

Денежная реформа представляет собой полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством, с целью упорядочения и укрепления денежного обращения. Денежные реформы предполагают изменение одного или нескольких элементов денежной системы и законодательное закрепление таких изменений. Существуют разные виды денежных реформ: нуллификация, ревальвация, девальвация, деноминация, дефляция.

Нуллификация – объявление государством обесцененных денег недействительными. Проводится путем аннулирования старой и введением новой национальной денежной единицы, на основе которой строится новая денежная система.

Ревальвация – увеличение золотого содержания и курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам. Девальвация – это снижение золотого содержания и курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам.

Деноминация – уменьшения номинала денежных знаков и обмен их на новые денежные знаки с одновременным пересчетом в таком же соотношении цен, тарифов, заработной платы.

Дефляция – изъятие из каналов обращения излишней денежной массы в процессе обмена денежных знаков на деньги нового образца.

Антиинфляционная политика − комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленный на борьбу с инфляцией в рамках существующей денежной системы без ее кардинального изменения. Антиинфляционная политика может осуществляться на основе использования методов налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики. Для ее эффективного проведения необходима координаций действий Центрального банка и Правительства страны.

Существуют два основных подхода: дефляционная политика и политика доходов.

Дефляционная политика:

• регулирование платежеспособного спроса через денежно-кредитный и налого­вый механизм;

• снижение государственных расходов;

• повышение процентных ставок за кредит;

• усиление налогового бремени;

• ограничение денежной массы;

• стимулирование отдельных производств путем сниже­ния налогового бремени;

Политика доходов - это:

• контроль за ценами;

• контроль за заработной платой путем ее замораживания или установ­ления пределов роста;

• замораживание вкладов в банках;

• индексация, полная или частичная, фиксированных доходов;

• компенсация расходов.

Особая форма борьбы с инфляцией - шоковая терапия. Шоковая терапия направлена на стимулирование рыночных отношений, свободного ценообразования и сочетает отказ от регулирования цен с замораживанием заработной платы. Следствием является сниже­ние жизненного уровня населения, рост социальной напряженности. Шоковая терапия может быть весьма эффективной, но этот метод очень болезненный для населения, поэтому он может использоваться в течение короткого периода времени, иначе возможен социальный взрыв.