Lecture_Ivanow_shale_gas_12.11.2014_НИУ_ВШЭ-2
.pdfСЛАНЦЕВАЯ РЕВОЛЮЦИЯ В США Истоки и последствия для мировых рынков и международных отношений
Н.А. Иванов, заведующий сектором «Энергетические рынки»
Института энергетики и финансов n_ivanov@fief.ru
Клуб НИУ ВШЭ по геоэнергетической политике
12 ноября 2014 г.
Москва
Добыча газа из разных источников в США
2
Источник: U.S. Energy Information Administration Annual Energy Outlook 2013 Early Release
Отец сланцевой революции
3
Первопроходцем в добыче сланцевого газа стал геолог Джордж Митчелл (1919-2013 гг.). В 1981 г. он взял в аренду участок в Техасе и стал там бурить вертикальные скважины. Из этого ничего не вышло, но, почти разорившись, он продолжал бурить и пробовать разные варианты. И только через 18 лет Митчелл догадался сочетать бурение горизонтальных скважин и гидроразрыва – и получил значительные притоки газа.
В2003 г. Джордж Митчелл продал свою компанию
Mitchell Energy & Development компании Devon Energy
за 3,5 миллиарда долларов.
ВEIA не увидели в этом событии ничего особенного – на прогнозах оно не отразилось.
20 крупнейших компаний США по доказанным запасам газа в 2009 г., млрд куб. футов
4
№ по |
Компания |
Управление (данные EIA) |
Владение (данные SEC) |
|||
рейтингу |
Запасы |
Добыча |
Запасы |
Добыча |
||
|
||||||
1 |
BP PLC |
(w) |
1 016,6 |
15 216,0 |
907,0 |
|
2 |
CHESAPEAKE OPERATING INC |
(w) |
1 235,1 |
13 510,0 |
835,0 |
|
3 |
XTO ENERGY INC |
(w) |
1 097,3 |
12 501,7 |
855,0 |
|
4 |
ENCANA OIL & GAS INC |
(w) |
801,6 |
5 713,0 |
590,0 |
|
5 |
CONOCOPHILLIPS CO |
(w) |
1 208,1 |
10,742.0 |
850,0 |
|
6 |
DEVON ENERGY CORP |
(w) |
969,0 |
8 469.0 |
743,0 |
|
7 |
EXXONMOBIL CORP |
(w) |
521,4 |
11 688,0 |
566,0 |
|
8 |
E O G RESOURCES INC |
(w) |
576,7 |
6 350,1 |
422,3 |
|
9 |
ANADARKO PETROLEUM CORP |
(w) |
1 027,9 |
7 764,0 |
817,0 |
|
10 |
ULTRA PETROLEUM INC |
(w) |
228,7 |
3 736,6 |
172,2 |
|
11 |
511QUESTAR COR |
(w) |
337,6 |
2 525,0 |
168,7 |
|
12 |
THE WILLIAMS COMPANIES INC |
(w) |
547,0 |
4 255,0 |
435,0 |
|
13 |
SOUTHWESTERN ENERGY PRODUCTION CO |
(w) |
425,2 |
3 650,3 |
299,7 |
|
14 |
EQUITABLE RESOURCES INC |
(w) |
138,1 |
4 056,1 |
104,3 |
|
15 |
NEWFIELD EXPLORATION CO |
(w) |
246,1 |
2 605,0 |
172,0 |
|
16 |
PETROHAWK OPERATING CO |
(w) |
244,1 |
2 700,0 |
174,0 |
|
17 |
OCCIDENTAL PETROLEUM CORP |
(w) |
325,0 |
2 799,0 |
232,0 |
|
18 |
PIONEER NATURAL RESOURCES USA INC |
(w) |
215,9 |
2 450,1 |
147,5 |
|
19 |
APACHE CORP |
(w) |
355,7 |
2,440,3 |
243,6 |
|
20 |
SHELL OIL CO |
(w) |
495,9 |
2 258,0 |
399,0 |
|
Примечание. Управление: Форма EIA-23. Владение: Формы SEC 10-K, 20-F и 40-F. (w) = withheld (запасы не разглашаются) |
|
|
||||
100 КРУПНЕЙШИХ КОМПАНИЙ США ПО ЗАПАСАМ ГАЗА |
251 694,4 |
17 965,5 |
163 905,7 |
12 582,4 |
||
ВСЕГО ЗАПАСЫ И ДОБЫЧА ГАЗА В США |
283 879,0 |
22 537,0 |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
Источник: EIA, Top 100 Operators: Proved Reserves and Production, Operated vs Owned, 2009
Основные сланцевые плеи США
5
Источник: EIA Drilling Productivity Report
Семь регионов дали 95% прироста добычи нефти и 100% прироста добычи газа в США в 2011-13 гг.
Добыча газа и нефти по сланцевым плеям США
6
35
30
25
20
15
10
5
0
Добыча сухого газа |
|
|
|
|
|
|
|
|
Добыча нефти |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
сутки./ |
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Млрд куб. футов в сутки |
|
|
|
|
|
|
|
|
Niobrara |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
Rest of US |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
барр |
5 |
|
|
Marcellus |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
Antrim (MI, IN, & OH) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Haynesville |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
млн |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
Bakken (ND) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
Woodford (OK) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Eagle Ford |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
Barnett (TX) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 |
|
|
Bakken |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
Fayetteville (AR) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Permian |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
Eagle Ford (TX) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2 |
|
|
Utica |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Haynesville (LA & TX) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
Marcellus (PA & WV) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2000 |
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
|
01.2007 |
07.2007 |
01.2008 |
07.2008 |
01.2009 |
07.2009 |
01.2010 |
07.2010 |
01.2011 |
07.2011 |
01.2012 |
07.2012 |
01.2013 |
07.2013 |
01.2014 |
07.2014 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Источник: U.S. Energy Information Administration
Прогноз добычи газа и цен в основных регионах США (AEO 2014)
7
Прогноз добычи газа по бассейнам и регионам 48 континентальных штатов США до 2040 г., млрд куб. м
Прогноз спотовой цены на Henry Hub и цен на газ в отдельных регионах США до 2040 г., доллары 2012 года за млн БТЕ
1100 |
|
|
Атлантический шельф |
|
|
|
|
|
|
||||||
1000 |
. м |
|
Тихоокеанский шельф |
|
|
|
|
|
|
||||||
|
Шельф Мексиканского залива |
|
|
|
|
||||||||||
900 |
куб |
|
Западное побережье |
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
млрд |
|
Скалистые горы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
800 |
|
Юго-Запад |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
700 |
|
Срединные штаты |
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
Побережье Мексиканского залива |
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
||||||||||
600 |
|
|
Северо-Восток |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
400 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
300 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
200 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
100 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0 |
2011 |
2013 |
2015 |
2017 |
2019 |
2021 |
2023 |
2025 |
2027 |
2029 |
2031 |
2033 |
2035 |
2037 |
2039 |
|
8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7 |
|
долл./млн |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
БТЕ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4 |
|
|
|
|
|
|
|
Спотовая цена на Henry Hub |
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
3 |
|
|
|
|
|
|
|
Северо-Восток |
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
Скалистые горы |
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2 |
|
|
|
|
|
|
|
Западное побережье |
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2011 |
2013 |
2015 |
2017 |
2019 |
2021 |
2023 |
2025 |
2027 |
2029 |
2031 |
2033 |
2035 |
2037 |
2039 |
Источник: EIA AEO 2014, Reference case
|
|
|
Официальный прогноз добычи нефти и |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
конденсата до 2040 г. |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
550 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
тнэ/год |
|
|
|
516,3506775 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
450 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
400 |
|
413,0389004 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
350 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
300 |
|
|
329,9260544 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Добыча нефти и конденсата |
|
|
|
|
|
Импорт нефти |
|
|
|
|
|||||||||||||
250 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
2024 |
2025 |
2026 |
2027 |
2028 |
2029 |
2030 |
2031 |
2032 |
2033 |
2034 |
2035 |
2036 |
2037 |
2038 |
2039 |
2040 |
Источник: EIA Annual Energy Outlook - 2014
Нефтяные и газовые бассейны и плеи США
9
Источник: U.S. Energy Mapping System
Неосвоенные нефтяные и газовые сланцевые бассейны заметно превосходят по площади разрабатываемые плеи, при этом нефтяные плеи превосходят газовые.
Рентабельность сланцевого бизнеса растет
10
Независимые производители пережили период рекордно низких цен на газ на американском рынке и сумели резко повысить эффективность своих операций.
Финансовые показатели компаний, работающих на сланцевых проектах в Северной Америке, в текущем году улучшились. Независимые добывающие компании были более прибыльными в первом полугодии 2014 г., чем в течение двух предшествующих лет. Рентабельность бизнеса
(cash return on equity, ROE),
показатель прибыльности компаний для инвесторов, увеличилась на 7% с 33% в 2012 г. до 40% во втором квартале 2014 г.