2.3. Оценка эффективности оборотных средств предприятия
Рассчитаем обобщающие показатели, характеризующие эффективность использования оборотных фондов предприятия.
Время обращения оборотных средств определяется выражением1:
(дней
оборота), (2.3.1)
где
—
средняя за период величина оборотных
средств;Т — число дней в рассматриваемом периоде;
NР — товарооборот за рассматриваемый период.
Показатель времени обращения отражает число дней, в течение которых оборотные средства совершают полный кругооборот, т. е. измеряется в днях.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов. Он показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов. Чем выше этот коэффициент, тем лучше.
Формула расчета коэффициента оборачиваемости оборотных активов (Кооа):
(2.3.2)
Рентабельность оборотных активов рассчитаем по формуле:
(2.3.3)
ЧП – чистая прибыль; ОА – среднегодовая стоимость оборотных активов.
Рентабельность оборотных активов ощутимо влияет на процесс производства, выполнения производственных и финансовых планов.
Относительное высвобождение (вовлечение) оборотных средств происходит в случае ускорения (замедления) оборачиваемости и может быть определено по формуле:
(2.3.4)
где
NРП1 –
объем реализации продукции в сравниваемом
периоде в оптовых ценах, руб.; 
–
длительность одного оборота в днях в
базовом и сравниваемом периодах, дн.
Полученные результаты сведем в таблицу 13
Таблица 13 - Анализ общей эффективности оборотных средств ОАО «Вимм-Биль-Данн Продукты Питания» за отчетный период
|
Показатели |
Единицы измерения |
Прошлый год |
Отчетный год |
Отклонение (+;-) |
|
Выручка |
тыс. руб. |
2700716,00 |
25199299,00 |
22498583,00 |
|
Чистая прибыль |
тыс. руб. |
2368608,00 |
1027687,00 |
-1340921,00 |
|
Среднегодовая стоимость оборотных средств |
тыс. руб. |
16531004,00 |
2271808,17 |
-14259195,83 |
|
Время обращения оборотных средств |
дни |
2234,15 |
32,91 |
-2201,25 |
|
Скорость обращения оборотных средств |
обороты |
0,16 |
11,09 |
10,93 |
|
Коэффициент участия (загрузки) оборотных средств в обороте |
Руб./руб. |
6,12 |
0,09 |
-6,03 |
|
Рентабельность оборотных средств |
Руб./руб. |
0,14 |
0,45 |
0,31 |
|
Относительное высвобождение (вовлечение) оборотных средств |
тыс. руб. |
1208,83 |
765794,77 |
764585,94 |
По полученным расчетным данным таблицы 13 можно сделать вывод о том, что ОАО «Вимм-Биль-Данн Продукты Питания» время обращения оборотных активов сократилось в конце года на 2201,25 дня. Скорость обращения оборотных средств увеличилась на 11,09 оборотов. Коэффициент участия (загрузки) оборотных средств в обороте уменьшился на 6,03 руб. Рентабельность оборотных средств составляет в начале года 14 копеек на каждый 1 руб., на конец года на 31 копейку больше, что составляет 45 копеек. Относительное вовлечение оборотных средств составляет 765794,77 на конец года.
Рассчитаем показатели оценки эффективности запасов предприятия, полученные результаты свести в таблицу 14
Таблица 14 - Анализ эффективности запасов предприятия за отчетный период
|
Показатели |
Единицы измерения |
Прошлый год |
Отчетный год |
Отклонение (+;-) |
|
Себестоимость реализованных товаров, работ, услуг |
тыс. руб. |
19365132,00 |
665698,00 |
-18699434,00 |
|
Прибыль от продаж |
тыс. руб. |
2690751,00 |
950151,00 |
-1740600,00 |
|
Среднегодовая стоимость запасов |
тыс. руб. |
69609,00 |
324139,00 |
254530,00 |
|
Время обращения запасов |
дни |
9,44 |
177,72 |
168,28 |
|
Скорость обращения запасов |
обороты |
278,20 |
2,05 |
-276,14 |
|
Рентабельность запасов |
Руб./руб. |
38,66 |
2,93 |
-35,72 |
|
Относительное высвобождение (вовлечение) средств, авансированных в запасы |
тыс. руб. |
2050858,57 |
3745,68 |
-2047112,90 |
По полученным данным таблицы 14 можно сделать вывод о том, что на ОАО «Вимм-Биль-Данн Продукты Питания» рентабельность запасов на начало отчетного периода составляла 38,66 руб/руб., в конце года 2,93 руб./руб.. За отчетный период рентабельность запасов снизилась на 3,57 руб.руб. Скорость оборота товарно-материальных запасов (К об. зап.) является одним из важнейших факторов, влияющих на общую оборачиваемость оборотного капитала. Период обращения запасов (Взап. c/c) - это средний период времени, необходимый для превращения сырья в готовую продукцию и последующей продажи.
За анализируемый период в ОАО «Вимм-Биль-Данн Продукты Питания» оборачиваемость запасов снизилась до 2,05 оборота, что говорит о падении темпов производства, неэффективном использовании запасов и нерациональной хозяйственной политике в области закупки материалов и сбыте готовой продукции. Следовательно, ОАО «Вимм-Биль-Данн Продукты Питания» нужно пересмотреть свою маркетинговую и сбытовую политику, и не допускать накопления больших запасов материалов и готовой продукции на складах.
(2.3.6)
Проведем анализ оборачиваемости дебиторской задолженности (табл.15)
Таблица 15 - Анализ эффективности дебиторской задолженности предприятия за отчетный период
|
Показатели |
Единицы измерения |
Прошлый год |
Отчетный год |
Отклонение (+;-) |
|
Выручка |
тыс. руб. |
2700716,00 |
25199299,00 |
22498583 |
|
Чистая прибыль |
тыс. руб. |
2368608,00 |
1027687,00 |
-1340921 |
|
Среднегодовая сумма дебиторской задолженности |
тыс. руб. |
7790470 |
9877149 |
2086679 |
|
Время обращения дебиторской задолженности |
дни |
1052,88 |
143,07 |
-909,81 |
|
Скорость обращения дебиторской задолженности |
обороты |
0,35 |
2,55 |
2,20 |
|
Рентабельность дебиторской задолженности |
Руб./руб. |
0,30 |
0,10 |
-0,20 |
|
Относительное высвобождение (вовлечение) средств авансированных в дебиторскую задолженность |
тыс. руб. |
2565,08 |
176137,75 |
173572,67 |
Период погашения дебиторской задолженности это отношение продолжительности анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности и рассчитывается:
(2.3.7)
За анализируемый период ОАО «Вимм-Биль-Данн Продукты Питания» погашение дебиторской задолженности уменьшилось на 909,81 день, следовательно, увеличилась её оборачиваемость. Это говорит о снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием, о возвращении отвлечённых средств в оборот и главное об убыстрении процесса расчёта за реализованную продукцию. Это является положительным изменением свидетельствующим об уменьшении отвлеченных средств в качестве дебиторской задолженности и об их возвращении в оборот, как следствие, повышается ликвидность оборотных средств.
Таблица 16 - Анализ эффективности денежных средств ОАО «Вимм-Биль-Данн Продукты Питания» за отчетный период
|
Показатели |
Единицы измерения |
Прошлый год |
Отчетный год |
Отклонение (+;-) |
|
Выручка |
тыс. руб. |
2700716,00 |
25199299,00 |
22498583 |
|
Чистая прибыль |
тыс. руб. |
2368608,00 |
1027687,00 |
-1340921 |
|
Среднегодовая сумма денежных средств |
тыс. руб. |
2533648 |
24355 |
-2509293 |
|
Время обращения денежных средств |
дни |
342,42 |
0,35 |
-342,07 |
|
Скорость обращения денежных средств |
обороты |
1,07 |
1034,67 |
1033,60 |
|
Рентабельность оборотных денежных средств |
Руб./руб. |
0,93 |
42,20 |
41,26 |
|
Относительное высвобождение (вовлечение) средств авансированных в денежные средства |
тыс. руб. |
7887,12 |
71432511,69 |
71424624,56 |
Среднегодовая сумма денежных средств за анализируемый период снизилась на 2509293 тыс.руб.
Период оборачиваемости денежных средств выглядит следующим образом2:
(2.3.8)
Период оборота денежных средств сократился на 342,07, что говорит о снижении эффективности их использования, существенном понижении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости, а также говорит о выбытии средств из оборота.
Рассчитаем влияние факторов эффективности оборотных средств, обусловивших изменениевыручки (таблица 17), изменение чистой прибыли предприятия (таблица 18).
Таблица 17 - Анализ влияния изменения среднего остатка и скорости обращения оборотных средств на динамику выручки в отчетном году, тыс. руб.
|
Показатели |
Прошлый год |
Отчетный год |
Влияние на выручку, тыс. руб. | |
|
расчет |
размер влияния | |||
|
1. Выручка, тыс. руб. |
2700716,00 |
25199299,00 |
ΔВ(Выр.р.) = Т * ОА ср.1 * [ (1 / Выр.р.1) – (1 / Выр.р.0) ]=360*2271808,17* ((1/25199299)-(1/2700716)
|
3245,5 |
|
2. Средний размер оборотных средств, тыс. руб. |
16531004,00 |
2271808,17 |
Оакт = (Воа 1 – Воа 0) * Выр.р 1 / T 1 = =(16531004+2271808,17)/360 |
52230,03 |
|
3. Скорость обращения оборотных средств, обороты |
0,16 |
11,09 |
ΔК об.оа = ΔВ(Выр.р.) / ΔОА ср.= 32,455/ 52230,03
|
0,062 |
Размер средних оборотных средств на оборачиваемость оборотных активов повлиял незначительно. Их оборачиваемость увеличилась за счёт роста выручки от продаж, что говорит о увеличении объёма производства и сбыта, а также о рациональном и эффективном использовании оборотного капитала (чем больше оборотов совершат за год оборотные активы, тем больше будет и выручка).
Таблица 18 - Анализ влияния изменения среднего остатка и рентабельности оборотных средств на динамику чистой прибыли в отчетном году, тыс. руб.
|
Показатели |
Прошлый год |
Отчетный год |
Влияние на выручку, тыс. руб. | |
|
расчет |
размер влияния | |||
|
1. Чистая прибыль, тыс. руб. |
2700716,00 |
25199299,00 |
ΔВ(Выр.р.) = Т * ОА ср.1 * [ (1 / Выр.р.1) – (1 / Выр.р.0) ]=360*2271808,17* ((1/25199299)-(1/2700716)
|
3245,5 |
|
2. Средний размер оборотных средств, тыс. руб. |
16531004,00 |
2271808,17 |
Оакт = (Воа 1 – Воа 0) * Выр.р 1 / T 1 = =(16531004+2271808,17)/360 |
52230,03 |
|
3. рентабельность оборотных средств, обороты |
0,14 |
0,45 |
R= (Оакт / ΔВ(Выр.р.)) |
1609.30 |
Таким образом увеличение рентабельности оборотных средств привело к увеличению размера оборотных средств на 52230,03, что в свою очередь повлияло на рост прибыли 3245,5 тыс.руб.
Для повышения оборачиваемости оборотных средств компании необходимо более эффективно использовать оборотные средства и изменить величину товарооборота и его структуру, использовать прогрессивные способы реализации продукции и др.
В целях улучшения управления дебиторской задолженностью предприятию целесообразно создавать резервы по сомнительным долгам. Это позволит при необходимости уменьшить на сумму убытков по сомнительным долгам величину налогооблагаемой прибыли.
Немаловажную роль для уменьшения дебиторской задолженности может сыграть применение гибкого ценообразования, стимулирующего покупателя своевременно рассчитываться по своим обязательствам.
Рекомендуется продумать содержание договоров с покупателями и оговорить в них уплату пени за каждый день просрочки платежа (например, в размере 1,5% от суммы договора). Это позволит не только укрепить финансово-платежную дисциплину партнеров хозяйства, но и предусмотреть получение предприятием дополнительных внереализационных доходов.