Задание № 5

Вариант №5

использование операционного анализа для оценки

финансовых результатов

Таблица 1. Исходные данные для расчета ключевых показателей операционного анализа

№ п/п	Показатели	Значение показателей
1.	Объем реализации, шт.	150000
2.	Цена единицы продукции, тыс. руб.	1,8
3.	Переменные затраты на единицу продукции, тыс. руб.	1,2
4.	Постоянные затраты, необходимые для деятельности предприятия, тыс. руб.	40000

С учетом исходных данных, приведенных в таблице 1:

1. Выполнить расчет:

• порога рентабельности;

Порог рентабельности определяется как отношение постоянных затрат к разности между единицей и частным от деления переменных затрат на объем продаж в денежном выражении:

В натуральном выражении объем продаж, соответствующий порогу рентабельности, или пороговое количество товара, ниже которого предприятию продавать невыгодно определяется по формуле:

ПРТ = ПРВ / Ц _ед.

Рассчитаем переменные затраты:

3 _пер. = Объем_{реализ.} * З _{на ед. прод.} = 150000 * 1,2 = 180000 тыс. руб.

Выручка от реализации продукции рассчитывается по формуле:

В = Объем_{реализ.} * Ц _ед. = 150000 * 1,8 = 270000 тыс. руб.

ПРВ = 40000 / (1-180000 / 270000)=120000 тыс. руб.

ПРТ = 120000 / 1,8 = 66667 шт.

• запаса финансовой прочности;

Запас финансовой прочности – это разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности.

Запас финансовой прочности в денежном выражении (руб.):

ЗФП= 270000-120000= 150000 тыс. руб.

Запас финансовой прочности в процентах к выручке от реализации:

ЗФП(%) = (150000 / 270000) * 100% = 56%

• прибыли, соответствующей исходному объему продаж;

П= В – З _пост. – З _пер. = 270000 – 40000 – 180000= 50000 тыс. руб.

• силы воздействия операционного рычага.

СОР = (270000 – 180000) / 50000 = 1,8

2. Определить, как изменяется запас финансовой прочности, прибыль, сила воздействия операционного рычага при увеличении объема продаж на 25%.

Необходимо определить новые значения объема реализации, выручки и переменных затрат.

Объем _{реализ.1} = Объем _{реализ.} * 25% = 150000 * 1,25 = 187500 тыс. руб.

В₁ = Объем _{реализ. 1}* Ц _ед.= 187500 * 1,8 = 337500 тыс. руб.

З _пер.1 = Объем _{реализ. 1}* 3 _пер. = 187500 * 1,2 = 225000 тыс. руб.

Запас финансовой прочности:

ЗФП₁ = В₁ – ПРВ₁ = В₁ –

ЗФП₁ =337500 - = 337500 – 120000 = 217500 тыс. руб.

Прибыль:

П₁= В₁ – З _пост. – З _пер.1

П₁ = 337500 – 40000 – 225000 = 72500 тыс. руб.

Сила воздействия операционного рычага:

СОР₁ = = 1,55

3. Определить сколько процентов прибыли удастся сохранить, если объем продаж сократится на 10%.

Необходимо определить новые значения объема реализации, выручки и переменных затрат.

Объем _{реализ.2} = 150000 * 0,9 = 135000 тыс. руб.

В₂ = Объем _{реализ. 2}* Ц _ед.= 135000 * 1,8 = 243000 тыс. руб.

З _пер.2 = Объем _{реализ. 2}* 3 _пер. = 135000 * 1,2 = 162000 тыс. руб.

Прибыль равна:

П₂= В₂ – З _пост. – З _пер.2 = 243000 – 40000 – 162000 = 41000 тыс. руб.

До сокращения объема продаж прибыль была равна 50000 тыс. руб.

% = = 82%

Вывод: удастся сохранить 82% прибыли.

4. Определить, используя графический способ, порог рентабельности при уменьшении объема продаж на 10%.

Объем продаж стал равен 150 000*0,9=135 000 тыс. руб.

Порядок построения графика для определения порога рентабельности:

1. Прямая выручка от реализации (1) строится с помощью точки А:

где К- общий объем продаж.

2. Прямая постоянных затрат (2) представляет собой горизонталь, параллельную оси абсцисс.

3. Прямая суммарных затрат (3) строится с помощью точки Б:

График 1. Графический способ определения порога рентабельности

Порог рентабельности при уменьшении объема продаж на 10% равен ПРВ= 119880 , ПРТ=66420 штук. При данном объеме продаж выручка в точности покрывает переменные и постоянные затраты и прибыль равна нулю.

Нижний левый треугольник соответствует зоне убытков предприятия до достижения порога рентабельности, верхний правый треугольник – зоне прибылей. Пройдя порог рентабельности предприятие получает дополнительную прибыль на каждую единицу проданного товара.

5. Определить на сколько процентов необходимо снизить постоянные затраты, чтобы при сокращении выручки от реализации на 10% сохранить 50% прежней прибыли.

Выручка сократилась на 10% и стала равна 243000 тыс. руб. , а именно 270000 * 0,9 = 243000 тыс. руб.

50% первоначальной прибыли- это 25000 тыс. руб.

З _пер. = 180000

З _пост. = В - П – З _пер. = 243000 – 25000 – 180000= 38000 тыс. руб.

Определяем на сколько процентов необходимо снизить постоянные затраты, чтобы при сокращении выручки от реализации на 10% сохранить 50% прежней прибыли. Изначально постоянные затраты были равны 40000 тыс. руб.

% = = 5%

Вывод: Постоянные затраты необходимо снизить на 5%.

6. Определить процент снижения выручки от реализации, при котором предприятие полностью лишается прибыли и встает на порог рентабельности.

Расчет прибыли осуществляется по формуле:

В случае, если П=0, то

В= = 40000 + 1,2*150000 = 220000 тыс. руб.

Изначально выручка была равна 270000. Определим процент снижения выручки от реализации:

%= =19%

При снижении выручки от реализации на 19%, предприятие полностью лишается прибыли и встает на порог рентабельности.

7. Рассчитать, отдельно для каждого изменения, порог рентабельности, запас финансовой прочности, величину и процентное изменение прибыли, если:

• цена возрастает на 10%;

Новая цена равна 1,8 * 1,1 = 1,98 тыс. руб. за единицу продукции.

В = 150000 * 1,98 = 297000 тыс. руб.

П = 297000 – 40000 – 180000 = 77000 тыс. руб.

= 154% , т.е. прибыль увеличилась на 54%.

ПРВ= 40000 / ( 1 – 180000/297000) = 101539 тыс. руб.

ПРТ = ПРВ / Ц _ед.

ПРТ = 101539 / 1,98 = 51282 тыс. руб.

ЗФП = В – ПРВ = 297000 – 101539 = 195461 тыс. руб.

• переменные затраты сокращаются на 10%;

Переменные затраты стали равны 162000 тыс. руб. ( 180000 * 0,9 = =162000 тыс. руб. )

П = 270000 – 40000 – 162000 = 68000 тыс. руб.

* 100% = 136 % , т.е. прибыль увеличилась на 36%.

ПРВ = 40000 / ( 1 – 162000 / 270000 ) = 100000 тыс. руб.

ПРТ = 100000 / 1,8 = 55556 тыс. руб.

ЗФП = 270000 – 100000 = 170000 тыс. руб.

• постоянные затраты возрастают на 10%.

Постоянные затраты стали равны 44000 тыс. руб. ( 40000 * 1,1 = 44000 тыс. руб.)

П = 270000 - 44000 – 180000 = 46000 тыс. руб.

=92% , т.е. прибыль уменьшилась на 8%.

ПРВ = 44000 / ( 1 – 180000 / 270000 ) = 132000 тыс. руб.

ПРТ = 132000 / 1,8 = 73333 тыс. руб.

ЗФП = 270000 – 132000 = 138000 тыс. руб.

8. В случае уменьшения величины прибыли при 10 % изменении какого-либо показателя в п.7, определить, при каком объеме продаж можно получить прежний результат прибыли.

А) Предположим, что цена возрастает на 10%.Новая цена равна 1,8 * 1,1 = 1,98 тыс. руб. за единицу продукции.

П=50000 тыс. руб.

В = Объем _{реализ.}* 1,98

3 _пер. = Объем_{реализ.}*1,2_.

З_пост.=40000 тыс. руб.

Расчет прибыли осуществляется по формуле:

50000 = Объем _{реализ.}* 1,98 – Объем_{реализ.}*1,2_.- 40000

90000 = Объем _{реализ.}* (1,98 –1,2)

90000 = Объем _{реализ.}* 0,78

Объем _{реализ.} = 115 385 шт.

При объеме продаж 115 385 штук, можно получить прежний результат прибыли при возрастании цены на 10%.

Б) Предположим, что переменные затраты сокращаются на 10%. Переменные затраты = Объем _реализ* 1,2 * 0,9 = Объем _реализ* 1,08

П=50000 тыс. руб.

З_пост.=40000 тыс. руб.

В = Объем _{реализ.}* 1,8

Расчет прибыли осуществляется по формуле:

50000 = Объем _{реализ.}* 1,8 – Объем_{реализ.}*1,08_.– 40000

90000 = Объем _{реализ.}* (1,8 –1,08)

90000 = Объем _{реализ.}* 0,72

Объем _{реализ.} = 125 000 шт.

При объеме продаж 125000 штук, можно получить прежний результат прибыли при сокращении переменных затрат на 10%.

В) Предположим, что постоянные затраты возрастают на 10%. З_пост.=40000 * 1,1 = 44000 тыс. руб.

П=50000 тыс. руб.

В = Объем _{реализ.}* 1,8

3 _пер.= Объем_{реализ.}*1,2

Расчет прибыли осуществляется по формуле:

50000 = Объем _{реализ.}* 1,8 – Объем_{реализ.}*1,2_.– 44000

94000 = Объем _{реализ.}* (1,8 –1,2)

94000 = Объем _{реализ.}* 0,6

Объем _{реализ.} = 156 667 шт.

При объеме продаж 156 667 штук, можно получить прежний результат прибыли при возрастании постоянных затрат на 10%.

9. Определить, какое количество товара должно быть продано, чтобы прибыль увеличилась в два раза.

В – З _пер.= З_пост.+ П

П = В – З _пер. –З_пост.

П= Объем _{реализ.}* Ц_ед. - Объем_{реализ.}* З_{пер. ед.} - З_пост.

П = Объем _{реализ.} * (Ц_ед. - З_{пер. ед.}) - З_пост.

П + З _пост.= Объем_{реализ.} * (Ц_ед. - З_{пер. ед.})

Объем _{реализ.} =

Если прибыль должна увеличиться в 2 раза, значит она станет равна 100000 тыс. руб..

Объем _{реализ.} == 233333 шт.

Чтобы прибыль увеличилась в 2 раза, должно быть продано 233333 шт. товара.