Сажина, Чибриков Экономическая теория (2е изд)

импорта к изменению дохода формула мультипликатора принима­ ет вид

А влияние изменения экспорта с учетом импорта на изменение объема производства можно описать как

Действие мультипликатора внешней торговли не бесконечно. Мультиплицирование носит затухающий характер, величины оче­ редных приростов неуклонно сокращаются, так как значение пре­ дельной склонности к потреблению импортных товаров меньше единицы.

Динамика, структура и формы организации международной тор­ говли

Динамика и структура мировой торговли зависят от размещения основных факторов производства между разными странами, от структуры мирового производства. Так, если в XIX в. в обмене пре­ обладали сырье, продовольствие и продукция легкой промышлен­ ности, то в современных условиях существенно возросла доля про­ мышленных товаров, особенно машин и оборудования. За послево­ енный период доля сырья в стоимости международного экспорта понизилась с V5 Д° Уз» а Д о л я готовых промышленных изделий воз­ росла до V3- Увеличивается обмен комплектующими изделиями и запасными частями.

В сферу международного обмена сегодня включаются достиже­ ния научно-технической мысли (торговля лицензиями и ноу-хау), на долю которых приходится до 10% общего оборота. Отмечается быстрое развитие торговли технологически сложной продукцией, проектными работами, лизинга, инжиниринга (субподрядные кон­ тракты на выполнение инженерно-строительных работ) и т.д.

Формами организации международной торговли являются:

•международная торговля в организованных местах (товарные биржи, аукционы, торги, торгово-промышленные ярмарки и выс­ тавки);

•прочая международная торговля.

Особое место в организации международной торговли занима­ ют встречные сделки. Какую бы форму они ни принимали, необхо­ дима увязка экспорта со встречными закупками товаров импорти­ рующей страны.

641

Наиболее широко распространены следующие формы встреч­ ной торговли:

1) бартер — безвалютный, но оцененный обмен; оценка необ­ ходима для обеспечения эквивалентного обмена;

2)встречные закупки экспортеров на часть стоимости постав­ ленных товаров;

3)выкуп устаревшей техники при сбыте новых моделей;

4)комплектация импортируемого оборудования частями и де­ талями производства страны-импортера;

5)компенсационные соглашения, по условиям которых пога­ шение кредита (финансового, товарного), предоставленного сто­ роной, поставляющей технологическое оборудование, осуществ­ ляется поставками изготовленной на нем готовой продукции;

6)переработка сырья, добытого в одной стране, производствен­ ными мощностями другой страны с оплатой стоимости переработ­ ки и транспортировки дополнительными поставками сырья (давальческие сделки).

Из всего объема международных операций, осуществляемых на принципах встречной торговли, на бартерные сделки приходится примерно 4%, на встречные закупки — 55, на компенсационные соглашения — 9, на клиринг — 8%. Клиринг представляет собой систему безналичных расчетов путем зачета взаимных требований и обязательств.

Внешнеторговая политика

Исторически существуют различные формы государственной за­ щиты национальных интересов в борьбе на мировых рынках, кото­ рые и определяют торговую политику отдельных стран. Наиболее известны политика протекционизма (защиты) и фритредерства (пол­ ной свободы торговли).

Жесткий протекционизм предполагает сдерживание импорта то­ варов и всяческое стимулирование экспорта, защиту националь­ ной промышленности путем введения высоких ввозных пошлин, государственной монополии на торговлю определенными видами товаров. Теоретической основой этой политики является мерканти­ лизм.

Современный протекционизм, так же как и классический, оз­ начает стремление государств обеспечить наилучшие условия для производителей своих стран на внутреннем рынке и оградить их от конкуренции импортеров.

Но протекционизм неизбежно ведет к сокращению внешней тор­ говли, к самоизоляции. Поэтому в период промышленного перево­ рота страны неизбежно переходят к политике свободной торговли (фритредерства). Основой такой хозяйственной политики стала те­ ория сравнительных издержек Д. Рикардо. Сокращение тарифов и квот, ведущее к росту объемов международной торговли, отражает тенденцию к либерализации торговой политики, к достижению

642

большей открытости национальной экономики. Либерализация внешней торговли является более выгодной как для каждой из стран, так и для всего мирового сообщества, служит источником роста благосостояния государства.

Регулирование международной торговли осуществляется на двух уровнях: международном и национальном.

На национальном уровне регулирование представлено регули­ рованием экспорта и импорта. Регулирование экспорта направлено на его стимулирование с помощью организационных и кредитнофинансовых методов. К организационным методам стимулирова­ ния экспорта относится создание специальных подразделений для информационного и консультативного обслуживания экспортеров, участие государственных органов в заключении торговых сделок, содействие подготовке квалифицированных кадров для внешней торговли, помощь в организации выставок за рубежом, дипломати­ ческая поддержка национальных компаний и т.д. Кредитно-финан­ совые методы предполагают субсидирование экспортных поставок, предоставление государственных и поддержку частных кредитов, государственное страхование заграничных операций, освобожде­ ние от уплаты налогов на экспортную прибыль.

Регулирование импорта сводится в основном к его ограничению с помощью тарифных и нетарифных средств. Основным тарифным средством являются таможенные пошлины.

Таможенная пошлина — это денежный сбор, взимаемый госу­ дарством через сеть таможен с товаров, имущества и ценностей при пересечении ими границы страны.

Даже если конкуренция вынуждает импортера назначить свою минимальную цену, таможенная пошлина поднимет отечествен­ ную цену импортного товара выше мировой, поскольку теперь минимальная отечественная цена, по которой импортер готов про­ давать свой товар, равняется мировой цене плюс таможенная по­ шлина.

Несовпадение интересов различных субъектов рыночных отно­ шений при использовании инструментов государственного регули­ рования внешнеэкономической деятельности можно проиллюст­ рировать на примере влияния пошлин на импорт (рис. 30.1).

Точка E на рис. ЗОЛ и соответствующие ей цена P и количество Q — равновесные цена некоего товара и количество его на внут­ реннем рынке при отсутствии внешней торговли. Предположим, что мировая цена на этот товар ниже внутренней — на нашем ри­ сунке ее уровень определяется точкой P1. В варианте свободной тор­ говли отечественная цена на данный товар должна быть не больше мировой.

При этом внутренний спрос при более низкой цене увеличива­ ется до Qv а объем предложения товара местными производителя­ ми снизится до Q2. Недостающее количество (отрезок AC) будет обеспечено за счет импорта.

643

Рис. 30.1. Экономические последствия введения тарифов

При введении импортной пошлины произойдет увеличение цены до P2. Новая цена равна мировой плюс импортная пошлина. Повы­ шение цены приведет к сокращению спроса до Q3, увеличению отечественного производства Q4 и сокращению импорта (отрезок BL). Следовательно, местные производители при введении импорт­ ных пошлин могут продавать свой товар по более высокой цене и увеличивать объем продаж. Потребители сократят покупаемое ко­ личество более дешевого импортного товара и вынуждены будут увеличить потребление более дорогого местного.

Тариф, увеличивая отечественную цену импортных товаров, на­ носит ущерб потребителям. Однако он выгоден отечественным про­ изводителям данных товаров, а также служит источником доходов государства (на рис. 30.1 заштрихованный прямоугольник — объе­ мы поступлений государству от пошлины). Ущерб потребителя, по сути, отражает общественный ущерб, поскольку речь идет не толь­ ко о снижении потребления, но и поддержке с помощью тарифа недостаточно эффективных национальных производств. Однако интересы производителей значительно легче выразить и поддер­ жать политически. Выгоды или потери производителей нагляднее в повседневной жизни, чем менее очевидные издержки от протекци­ онизма потребителей и общества в целом.

Конечно, если тарифы незначительно ограничивают импорт, то они приносят доход государству, который можно направить на социальные программы, снижение налогов и т.д. Особенно это от­ носится к молодым государствам, которые используют тарифную защиту как один из источников государственных доходов. От V4 до V5 государственного бюджета стран с низким уровнем националь­ ного дохода обеспечивается в настоящее время за счет таможенных пошлин.

644

Платежный баланс

Истинную картину, характеризующую реальный эффект внеш­ ней торговли, отражает платежный баланс страны.

Платежный баланс — это выраженное в валюте каждой отдель­ ной страны соотношение между суммой платежей, полученных изза границы, и суммой платежей, переведенных за границу, за тот или иной период (год, квартал, месяц).

Структура платежного баланса приведена в табл. 30.1.

Таблица 30.1

Структура платежного баланса

Все сделки между данной страной и остальным миром включа­ ют текущие операции и операции с капиталом. Соответственно платежный баланс включает три составных элемента:

1)счет текущих операций;

2)счет движения капитала;

3)изменение официальных резервов.

Счет текущих операций включает в себя экспорт товаров и услуг (со знаком плюс), импорт (со знаком минус), чистые доходы от инвестиций и чистые трансферты. Разница между товарным экс­ портом и товарным импортом образует собственно торговый ба­ ланс. В целом счет текущих операций выступает как расширенный торговый баланс.

645

Всчете движения капитала отражаются все международные сделки

сактивами: доходы от продажи акций, облигаций, недвижимости

ит.д. иностранцам и расходы, возникающие в результате покупок активов за границей.

Продажа иностранных активов увеличивает запасы иностран­ ной валюты, а их покупка уменьшает их. Поэтому баланс движения капитала показывает чистые поступления иностранной валюты от всех сделок с активами.

Официальные валютные резервы включают золото, иностран­ ную валюту, кредитную долю страны в МВФ плюс специальные права заимствования (СДР) и др. Около V3 объема всех активов банковского сектора составляют международные резервы страны. Такая структура активов банковского сектора характерна для раз­ вивающихся стран и стран с транзитивной экономикой. В развитых странах резервы не превышают 20% активов, а большую часть ино­ странных активов банковского сектора составляют активы коммер­ ческих банков.

На счете резервных активов отражаются операции по купле-про­ даже иностранной валюты, золота и других активов, осуществляе­ мых центральным банком и правительственными органами. Целью этих операций является не извлечение прибыли, а урегулирование несбалансированности платежных балансов, поддержание курсов определенных валют и прочие цели. За счет официальных резервов покрывается дефицит или пассивное сальдо по двум предыдущим статьям платежного баланса — счета текущих операций и движе­ ния капиталов. Происходит это путем продажи центральным бан­ ком накопленных запасов резервных активов или получения госу­ дарством валютных кредитов в других банках. Уменьшение резервов центрального банка приводит к увеличению предложения валюты на рынке и отражается в балансе со знаком плюс. Активное сальдо по счетам текущих операций и движения капиталов приводит к росту официальных валютных резервов и отображается в балансе со знаком минус. Сумма сальдо текущего счета, счета движения капи­ тала и изменения величины резервов должна составить ноль.

В реальной жизни платежный баланс может быть сведен с поло­ жительным или отрицательным сальдо. Этот результат относится к сальдо по двум счетам: текущих операций и движения капиталов. Он показывает направление движения валюты (в страну или из стра­ ны) от ведения международной торговли и финансовых операций. Если платежный баланс дефицитен, то страна получила меньше иностранной валюты, чем израсходовала. Размер дефицита равен сокращению официальных резервов. Активное сальдо означает, что государство заработало больше валюты, чем потратило, в результа­ те произошло увеличение валютных резервов. В мировой практике общепринят критерий трехмесячной достаточности международных резервов для финансирования импорта товаров и услуг.

646

Макроэкономическое назначение платежного баланса состоит в том, чтобы в лаконичной форме отражать состояние международ­ ных экономических отношений данной страны с ее зарубежными партнерами, являясь индикатором для выбора денежно-кредитной, валютной, бюджетно-налоговой, внешнеторговой политики и уп­ равления государственной задолженностью.

3. Валютный курс и проблема конвертируемости валют

Связь между экономиками различных стран осуществляется че­ рез торговлю товарами и услугами и финансовые операции. По­ средником в них выступают деньги. В результате складываются ва­ лютные отношения, связанные с функционированием денег в ми­ ровом хозяйстве.

Конкретной формой организации и регулирования валютных от­ ношений выступает валютная система. В процессе развития обще­ ства формируются национальные, региональные и международные валютные системы.

Валютная система — это совокупность отношений, отражаю­ щих функционирование денег (валюты) в открытой экономике, и государственных, а также международных институтов (организа­ ций, учреждений, правовых норм и т.п.).

Важнейший элемент валютной системы — валюта.

Термин "валюта" (от итал. valute — цена, стоимость) может ис­ пользоваться в двояком смысле. Во-первых, как денежная единица страны — один из элементов ее национальной денежной системы. Во-вторых, как денежные знаки иностранных государств и выра­ женные в них кредитные и платежные средства. В более строгом определении под валютой понимается особый способ использова­ ния национальных денег в международном платежно-расчетном обороте.

Во всех странах мира в качестве законного средства платежа ис­ пользуется национальная валюта. Для оплаты иностранных товаров и услуг необходим обмен национальной валюты на иностранную. Международная торговля и обмен иностранных валют осуществля­ ется на внешних валютных рынках. Они представляют собой самую значительную часть финансового рынка мира. Расчеты на валют­ ном рынке осуществляются наличным (где используются валюта, дорожные чеки и многовалютные пластиковые карточки) и безна­ личным путем.

Объем спроса и предложения валюты зависит от ее цены — ва­ лютного курса.

Валютный курс — это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой.

Он представляется разными способами: как число единиц наци­ ональной валюты (например, рублей), необходимое для приобре-

647

тения одной единицы иностранной валюты (обменный курс), и как число единиц иностранной валюты, необходимое для приобре­ тения одной единицы национальной валюты (девизный курс). Та­ кое представление называется двусторонним номинальным валют­ ным курсом.

Цена равновесия или рыночная цена валюты — это обменный курс, при котором предложение валюты на валютном рынке равно спросу на него. Кривые спроса и предложения валют — доллара и рубля представлены на рис. 30.2. Точка E — точка равновесия на валютном рынке; е* — номинальный обменный курс (прямая ко­ тировка иностранной валюты, например 28 руб./дол.); А/* — масса (количество) валюты.

Кривые спроса и предложения имеют классический вид, одна­ ко факторы, определяющие спрос и предложение, несколько иные. Предложение иностранной валюты формируется импортерами рос­ сийских товаров и услуг, зарубежными инвесторами, российскими экспортерами. Спрос на валюту формируется российскими импорте­ рами и инвесторами, экспортерами российских товаров и услуг. В результате спрос на доллары за рубли является убывающей функ­ цией от обменного курса, а предложение долларов за рубли — воз­ растающей функцией обменного курса. Чем больше спрос превы­ шает предложение, тем дороже становится валюта.

• млн дол.

Рис. 30.2. Установление обменного курса рубля к доллару

Вотличие от других рынков на этом рынке нет общей единицы измерения, оценивающей каждый товар — валюту. Следовательно, этот рынок можно рассматривать как бартерный, на котором необ­ ходимо попарно анализировать соотношение различных валют.

ВРоссии в результате ежедневных торгов на Московской меж­ банковской валютной бирже (ММВБ) устанавливается официаль­ ный курс рубля по отношению к основным, конвертируемым ва­ лютам.

Конвертируемыми, т.е. обратимыми, называются такие валюты, которые свободно обмениваются на другие национальные денеж­ ные единицы, товары и услуги.

648

Современную международную экономическую жизнь просто не­ возможно представить себе без таких валют. Именно благодаря об­ ратимости (конвертируемости) валют совершается в мире огром­ ный товарооборот и еще более громадный оборот капиталов. Все это подчеркивает важность проблемы конвертируемости валют.

Одну валюту можно конвертировать в другую непосредственно или через третью валюту. В последнем случае устанавливается кросскурс двух валют. Поскольку стоимость рубля изменяется по отноше­ нию ко всем валютам, то рассчитывается индекс многостороннего, или эффективного, обменного курса. Он представляет собой цену представительной корзины иностранных валют, удельный вес каж­ дой из которых соответствует величине торговли с Россией. Эф­ фективный валютный курс отражает изменение среднего номи­ нального валютного курса. Для оценки изменения соотношения цен на отечественные и зарубежные товары используется показатель реального валютного обменного курса (PBK). Он показывает конку­ рентоспособность национальных товаров в мировой торговле. Его можно рассчитать как отношение рублевых цен в зарубежных стра­ нах к ценам на внутреннем рынке России:

где P2 Yi P — уровень цен соответственно на зарубежном и внут­ реннем рынках; е — рублевая цена иностранной валюты (об­ менный курс).

Реальный валютный курс показывает относительный уровень цен. Рост реального валютного курса отражает, что цены на иностран­ ные товары в рублях превышают цены на аналогичные товары оте­ чественного производства. Происходит обесценение реального об­ менного курса. При прочих равных условиях это приведет к повы­ шению конкурентоспособности российской продукции, поскольку производимые в России товары становятся дешевле заграничных. И наоборот, снижение реального обменного курса означает удоро­ жание реального обменного курса и приводит к потере конкурен­ тоспособности отечественных товаров.

Конвертируемость — это, по существу, связь внутреннего и ми­ рового рынков через гибкий валютный курс национальной денеж­ ной единицы при существующей свободе торговли.

Различают следующие формы конвертируемости валют (рис. 30.3). Конвертируемость валют в условиях золотого стандарта является абсолютной. При всех других условиях функционирования между­ народной валютной системы конвертируемость валют можно оха­ рактеризовать только как относительную. В этом случае она прояв­ ляется в обмене валюты одной страны только на валюты других

стран, но не на золото.

649

Существующие виды конвертируемости можно подразделить на две условные труппы: полная конвертируемость и конвертируемость частичная.

Рис. 30.3. Формы конвертируемости валют

Полная конвертируемость означает отсутствие каких-либо огра­ ничений для национальных и иностранных владельцев валюты дан­ ной страны на ее ввоз-вывоз или перевод за границу при соверше­ нии любых операций в любое время.

Частичная конвертируемость указывает на существование опре­ деленных валютных ограничений, которые распространяются на субъектов, объекты и зоны обратимости.

Введение частичной конвертируемости для резидентов, т.е. мест­ ных держателей валюты, означает предоставление им права сво­ бодного ввоза-вывоза и перевода средств за границу, покупки ино­ странной валюты без каких-либо ограничений. Такая форма час­ тичной конвертируемости вводится с целью либерализации импорта и называется внутренней.

Введение частичной конвертируемости только для нерезиден­ тов (по счетам иностранных физических и юридических лиц) полу­ чило название внешней конвертируемости. Для резидентов валют­ ные ограничения в этом случае сохраняются.

Частичная конвертируемость может распространяться на отдель­ ные виды валют и валютных средств. Так, если объектом конверти­ руемости являются валютные средства, полученные в результате текущих операций (т.е. связанные с внешней торговлей, туризмом и др.), то мы имеем дело с так называемой коммерческой конвер­ тируемостью.

650