5. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Одним из показателей, характеризующих ФСП, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Ликвидность - это способность ценностей легко превращаться в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени их убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, сгруппированными по степени срочности их погашения.

В зависимости от степени ликвидности активы разделяют на группы:

А₁ - наиболее ликвидные активы - это денежные средства, краткосрочные финансовые вложения( ценные бумаги): А₁ = строка 250 + 260;

А₂ - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность до 1 года: А₂ = строка 240;

А₃- медленно реализуемые активы – запасы; НДС; дебиторская задолженность, которая ожидается в течение 12 месяцев, прочие оборотные активы: Аз= строка 210 +220+ 230 + 270;

А₄- трудно реализуемые активы - основные средства (внеоборотные активы): А₄= строка 190.

Пассивы баланса группируются:

П₁ - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, ссуды непогашенные в срок: П₁ = строка 620;

П₂ - краткосрочные обязательства; - краткосрочные кредиты и займы, задолжность участникам (учредителям) по выплате доходов; прочие краткосрочные обязательства,: П₂= строка 610+630+660;

П₃ - долгосрочные обязательства - долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов: П₃ = строка 590 + 640 + 650;

П₄ - постоянные обязательства - I I I раздел пассива баланса – капитал и резервы: П₄ = строка 490.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

А₁П₁

А₂П₂

А₃П₃

А₄П₄

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств, четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить показатели текущей ликвидности, которые свидетельствуют о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации.

Анализ ликвидности баланса оформляют в виде таблицы, где сравнивают актив и пассив на начало и конец года, определяют платежный излишек или недостаток.

№ п/п	Актив	На начало периода. тыс.руб.	на конец периода. тыс.руб.	Пассив	На начало периода . тыс.руб.	На конец периода. тыс.руб.	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
							на начало периода	на конец периода
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	А1			П1
2	А2			П2
3	А3			П3
4	А4			П4
Баланс

Рис.6 Анализ ликвидности баланса

Показатели ликвидности и платежеспособности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) / (Краткосрочные обязательства) = Ф1 (с.250 + с.260) / Ф1 (с.610 + с.620 + с.630 + с.660) > 0,2.

Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время;

2. Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) = Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства = =Ф1 (с.240 + с.250 + с.260) / Ф1 (с.610 + с.620 + с.630 + с.660) > 1,0.

Отражает, какая часть краткосрочных обязательств будет погашена при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами;

3. Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные средства / Краткосрочные обязательства = Ф1 (с.290 - с.220 - с.230) / Ф1 (с.610 + с.620 + + с.630 + с.660) > 2,0.

Показывает во сколько раз оборотные активы превышают краткосрочные обязательства, т.е. характеризует потенциальную платежеспособность;

1. Коэффициент платежеспособности = (Остаток денежных средств на начало года + поступление) / Отток денежных средств = Ф4 (с.010 + с.020) / Ф4 с. 120.

Показатели	Нормативное значение, формула расчета	На начало года	На конец года	Изменение(+).(-)
				Абс.	Относит.,%
1	2	3	4	4	6
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	Кабс.л.>0.2 Кабс.л.=с.260+с.250/ с.610+с.620+с.630+с.660
2. Коэффициент критической ликвидности	Ккр.л.>1,0 Ккр.л.=с.260+с.250+ с.240/с.610+с.620+с.630+с.660
3. Коэффициент текущей ликвидности	Ктек.л.>2.0 Ктек.л.=с.290-с.220-с.230/ с.610+с.620+с.630+с.660
4. Коэффициент платежеспособности	Кплат.= с.010+с.020/с.120ф.4

Рис.7 Анализ динамики коэффициентов ликвидности