28. А-з состояния дебит.Зад-ти (дз) в ком орг-ции.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение ДЗ.

Резкое увеличение ДЗ может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике п/п по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. С др стороны, п/п может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.

Следовательно, рост ДЗ не всегда оценивается отрицательно. Необхо-димо различать нормальную и просроченную задолженность. Нали-чие последней создает финансовые затруднения, так как п/п будет чувствовать недостаток финанс-х ресурсов для приобретения производ-х запасов, выплаты з/п и др. Поэтому каждое п/п заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.

В процессе анализа ДЗ нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования ДЗ, установить, нет ли в её составе нереальных сумм для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если такие имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в судебные органы и др.). Для анализа ДЗ, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитичес-кого бухучета.

Также необходимо рассчитывать качество и ликвидность ДЗ. Для этого рассчитывают коэффициент её оборачиваемости (Кдз.) и период её инкассации (Пдз).

Кдз= Объём продаж в кредит / Средние остатки зад-ти по счетам дебиторов

Пдз= (Средние остатки зад-ти по счетам дебиторов * Дни) / Объём продаж в кредит.

Эти показатели сравнивают в динамике со среднеотраслевыми данными, нормативами и изучают причины увеличения продолжительности перио-да нахождения средств в ДЗ (неэффективная система расчётов, финансовые затруднения у покупателей и т.д.).

Для характеристики её качества рассчитывается такой показатель, как доля резерва по безнадёжным долгам в общей сумме ДЗ. Рост свидетельствует о снижении качества последней.

29. Анализ состояния кредит. Зад-ти (кз) в комм. Орг-циях

Привлечение заемных средств в оборот п/п - явление нормальное. Это содействует временному улучшению фин.состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаютсяч. В противном случае может возникнуть просроченная КЗ, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению фин.положения . Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления КЗ, наличие, частоту и причины образования просроч-ой зад-ти поставщикам ресурсов, персоналу п/п по оплате труда, бюджету, опред-ть сумму выплаченных пеней за просрочку платежей.

Средняя продолжит-ть использ-я КЗв обороте п/п (Пк) рассчитыв-ся: Пк=Средние остатки КЗ х Дни периода / сумма дебит.оборотов по счетам расчетов с кредиторами.

Качество КЗ м.б. оценено также удельным весом в ней расчетов по векселям. Доля КЗ, обеспеченная выданными векселями, в общей ее сумме показывает ту часть долговых обязательств, несвоевременное погашение которых приведет к протесту векселей, выданных п/п, а следовательно, к дополнит-м расходам и утрате деловой репутации.

Коэффициент оборачиваемости (Коб.в) и продолжительность долга по выданным векселям (Пв.д.) рассчит-ся: Коб.в.=сумма погаш-х обяз-в по векселям выданным/среднее сальдо по сч. «Векселя выданные»

Пв.д.=Среднее сальдо по сч. «Векселя выданные» х Дни периода /сумма погаш-х обяз-в по векселям, выданным за анализир-й период.

Фактич-е значение продолжительности вексельного долга сравнивают со средними сроками платежей, оговоренных в векселях, и выясняют причины просрочки платежей по векселям, а также сумму дополнительно уплач-х санкций.

При анализе долгосрочного заемного капитала, если он имеется на п/п, интерес представляют сроки востребования долгосрочных кредитов, т.к. от этого зависит стабильность фин.состояния п/п.

Анализируя КЗ, необходимо учитывать, что она явл-ся одновременно источником покрытия ДЗ. Поэтому надо сравнивать сумму ДЗ и КЗ. Если ДЗ>КЗ, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в ДЗ. Если КЗ> ДЗ в 2 раза, то фин.состояние п/п считается нестабильным. На данном п/п сумма КЗ на начало и конец года превышает сумму по счетам дебиторов, однако срок ее погашения меньше, чем ДЗ, что может вызвать несбалансированность денежных потоков.

Т.о., анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формир-я источников финансир-я деят-ти п/п и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен: во первых, для внешних потребителей информации (например, банков и др.поставщиков ресурсов) при изучении степени фин.риска и , во вторых, для самого п/п при определении перспективного варианта организации финансов и выработке фин.стратегии.

30. Горисонтальный и вертикальный анализ баланса (ББ) комм.орг-ции.

Анализ ББ производится дедуктивным методом – от общего к частному. Общую оценку фин.состояния п/п можно дать на основе анализа ББ по укрупненным показателям. Форма ББ имеет следущую структуру:

Активы ББ отражают имущ-во п/п и распред-ние средств, т.е. то, чем располагает п/п и что ему должны дебиторы: 1. Внеоборот-е активы (НМА, ОС, незавершенное строит-во, долгосроч-е фин.вложения, прочие внеоборот-е активы); 2. Оборотные ативы (запасы и затраты, НДС, ДЗ, краткосроч-е фин.вложения, денеж-е средства и прочие оборот.активы). Пассивы характериз-т источники формир-ния средств п/п, т.е. величину собственного капитала, заемных и привлеченных средств: 3. Капитал и резервы (устав-й капитал, добавоч-й капитал, денежные фонды, нераспред-я прибыль, непокрытый убыток); 4. Долгосроч-е обяз-ва (займы и кредиты на срок > 1 года); 5. Краткосроч-е обяз-ва (займы и кредиты, полежащие погашению в течение 12 месяцев после отчет.даты, КЗ и пр.краткосроч-е обяз-ва). На основе этой структуры ББ произв-ся горизонтальный и вертик-й анализ ББ п/п. Цель горизонт-го анализа – выявить изменен-е баланс-х показателей за период по разделам баланса путем сопоставления данных на конец периода с началом периода и опред-ть динамику в сумме, рассчитать %% отклонений. Горизонт-й анализ заключается прежде всего в построении аналит-й таблицы. Для общей оценки баланса п/п затем произв-ся вертикальный анализ Б. Цель вертикального анализа – изучение структуры показателей Б и заключается в расчете уд.веса отдельных статей в итоге Б и оценки происходящих изменений в структуре Б за период. Вертик-й анализ Б дает представление о динамике структуры средств в виде относит-х показателей. При изучении состава и структуры средств по Б п/п аналитик обращает внимание на:

- изменение валюты Б (рост валюты Б оценивается положительно, снижение – отрицательно);

- Изменен-е величины осн-х и оборот-х средств.

При этом рост суммы и доли оборот-х средств с фин.точки зрения оценив-ся положит-но, т.к. свидетельств-т о росте мобильности имущ-ва или о расширении его хоз.деят-ти. Но при анализе важно установить, за счет чего произошло такое изменение (оно м.б. вызвано и ростом ДЗ и ростом материальных оборот-х средств).

Далее проводится оценка источников формир-я оборот.средств (активов). Источниками формир-я оборот.активов п/п явл-ся: 1. собственный капитал (уставный капитал, паевой фонд, добавоч.капитал, резервн.капитал, денеж.фонды п/п, нераспред.прибыль); 2. заемные и привлечение средства (долгосроч-е и краткосроч-е обяз-ва). Величина собственных средств п/п в обороте (СОС) без учета заем.средств опред-ся: СОС=Капитал и резервы (стр.490) – Внеоборот-е активы (стр.190). На первой стадии изучения фин.положения п/п – при гориз-м и вертик-м анализе Б – уже можно дать предварительную оценку фин. показателям, отраженным в Б. Признаки относительно «хорошего» Б п/п: 1. Имеет место рост собственного капитала (стр.490), растет валюта Б (стр.300 или по стр.700); 2. По Б имеется прибыль отчет.года; 3. В Б отсутствуют отрицат-е статьи – непокрытые убытки отчет.года и прошлых лет; 4. Имеет место рост доли собствен-х средств в оборотных активах; 5. Положительным явл-ся опережающие темпы роста собств-го капитала п/п по сравнению с темпами роста валюты Б. Нет резких изменений в отдельных статьях Б за анализируемый период.