40. Финансовые институты и профессиональные участники рынка ценных бумаг.

Финансовые институты являются профессиональными участниками финансового рынка, главная задача которых состоит в организации торговли финансовыми инструментами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов. Они выполняют роль посредников между инвесторами и заемщиками, между предприятиями (гражданами) с избыточными финансовыми ресурсами (профицитом бюджета) и предприятиями, которые испытывают потребность в дополнительных финансовых ресурсах (дефицитом бюджета) и готовы платить за предоставленные ресурсы.

Деятельность на финансовых рынках осуществляется через финансовых посредников, являющихся профессиональными участниками финансовых рынков.

Основные виды финансовых институтов:

Коммерческие банки – наиболее крупные кредитные учреждения, осуществляющие универсальные банковские операции для предприятий всех отраслей и всех видов собственности за счет своего капитала и за счет денежных капиталов и сбережений, привлеченных в виде вкладов. Коммерческие банки – это основные посредники и участники на финансовом рынке, т. к. являются основным звеном кредитной системы.

Сберегательные учреждения – распространенный вид кредитных учреждений, основная функция которых состоит в привлечении вкладов населения.

Кредитный союз – объединение товаропроизводителей для удовлетворения потребности его членов в кредите. Средства кредитного союза формируются за счет вкладов его членов и паевых взносов, процентов по ссудам, кредитов коммерческих банков и всевозможных субсидий.

Ипотечные учреждения – специализируются на выдаче долгосрочных ссуд под залог недвижимости (земли, городских строений).

Биржа представляет собой организованный и регулярно функционирующий рынок по купле-продаже товаров, ценных бумаг и других активов. Торги биржевыми активами производятся в специально оборудованном помещении и специально обученным персоналом. Организационно биржа на финансовом рынке представлена в форме хозяйствующего субъекта, занимающегося организацией торгов. Биржа не является коммерческим предприятием. Биржа выполняет функции: 1) мобилизации временно свободных денежных средств путем обмена их на биржевой товар; 2) установления рыночного курса финансового актива (валюты, ценной бумаги, золота).

Финансовая компания–профессиональный участник рынка ценных бумаг, работающий в качестве посредника между инвестором и эмитентом, между продавцом и покупателем. Финансовые компании осуществляют регистрацию сделок по купле-продаже ценных бумаг, заключают сделки с ценными бумагами, оказывают консультационные услуги, берут ценные бумаги в траст. Траст – доверительное управление ценными бумагами.

Финансовые компании могут выступать в качестве:

Брокеры, осуществляющие операции по купли-продажи ценных бумаг от имени и за счет клиента. В основе взаимоотношений брокера и клиента лежит агентский договор доверия. Брокер, как правило, осуществляет работу по поиску для клиента необходимых ценных бумаг. В договоре купли-продажи ценных бумаг брокер фигурирует, как доверенное лицо, действующее по доверенности, или не фигурирует совсем. Доход получает в виде процентов от сделки.

Дилеры, осуществляющие операции по купли-продажи ценных бумаг от своего имени (имени финансовой компании). При этом дилер несет риск, связанный с изменением конъюнктуры на рынке. Доход получает в виде разницы между ценой покупки и ценой продажи.

Маклер в общем смысле – это торговый посредник.

Инвестиционные фонды или компании – разновидность кредитно-финансовых институтов, аккумулирующих денежные средства частных инвесторов путем эмиссии собственных ценных бумаг, которые помещают на фондовом рынке в акции и облигации предприятий в своей стране и за рубежом.