17. Лизинг. Понятие, схема и взаимодействие участников, основные преимущества лизинга.

Лизинг – это форма финансирования оборудования сочетающая долгосрочный кредит и аренду, когда лизингодатель предоставляет в использование лизингополучателю определенное имущество.

Преимущества лизинга перед кредитом:

1. Доступность ( для заключения сделки требуется меньше гарантий, чем для получения кредита, т.к. оборудование остается в собственности лизингодателя)

2. Максимальная отсрочка платежа. Лизинг предоставляется на срок до 5 лет, а крупные банковские кредиты на сроком до 2-х лет.

3. Более высокий уровень сервиса. Если имущество приобретается с помощью лизинга, фирма получает дополнительные услуги (транспортировка, страхование)

4. Повышение гибкости в случае осложнения финансового положения фирмы, т.к. лизинговое оборудование можно вернуть лизингодателю.

5. Затраты на лизинг можно учитывать в себестоимость продукции, это уменьшает налогооблагаемую прибыль и увеличивает чистую прибыль.

18. Анализ рисков при оценке эффективности инвестиционных проектов. Качественный подход.

Неопределенность – неполнота, неточность информации об условиях реализации проекта.

Риск – измеренная неопределенность, связанные с возможностями неблагоприятных ситуаций в реализации проекта.

Качественный подход.

Этапы анализа:

1. Идентификация рисков на основе классификаций.

2. 2) Описание возможных последствий.

3. Программа антирисковых мероприятий, которые включают перечень конкретных мер по минимизации рисков и требуемый бюджет:

А) диверсификация по видам деятельности (по поставщикам, по потребителям)

Б) страхование имущества и ответственности

В) создание резервных фондов

Г) увеличение запасов и оборотных средств и т.д.

19. Методы количественного анализа рисков.

1. анализ чувствительности проекта (при использовании данного подхода отслеживается влияние на результирующие показатели ключевых исходных параметров. Границы вариации 5-10%)

2. Сценарный подход многофакторный анализ (в нем рассматриваются различные сценарии проекта – пессимистический, оптимистический. реалистический)

Расчет критических точек пределов уязвимости проекта: определяются граничные значения параметров проекта, при котором он жизнеспособен.

20. Общая логика бизнес-плана инвестиционного проекта и его структура по методике usido.

Бизнес-план проекта подготовлен в целях:

• выполнения проекта в стандарте, позволяющем использовать его для представления стратегическим партнерам и инвесторам в России и за рубежом,

• оценки привлекательности проекта с учетом результатов его финансового анализа,

• календарного планирования и составления бюджета проекта на предстоящие 3 года,

• анализа рисков проекта для различных сценариев его реализации,

• создания электронной версии финансовой части бизнес-плана проекта с возможностью последующих пересчетов итоговых показателей по мере уточнения исходных данных.

Структура Бизнес-плана соответствует основным требованиям методики UNIDO.

Инициатор проекта - предприятие «Х», Санкт-Петербург, ул. Энская, д. 0

Стратегической целью проекта является создание предприятия, которое должно стать лидером российского рынка по производству и реализации Специального Керамического Покрытия (СКП) - материала, состоящего из гибкой полимерной основы и нанесенного на него керамического слоя для удовлетворения потребности целевых клиентов.

Как показал анализ рыночного спроса и предложения, проект имеет хорошие перспективы. Целевыми рыночными сегментами на первые 3 года будут

• Сегмент 1 – «Дорожные знаки» (Заказчики–предприятия, выпускающие дорожные знаки);

• Сегмент 5 – «Реклама» (Заказчики – предприятия, изготовляющие рекламу).

Место осуществления проекта – Санкт-Петербург. Для реализации проекта потребуется строительство производственных зданий и сооружений, а также инженерных коммуникаций. Рассмотрение альтернативных вариантов места строительства позволило обосновать выбор варианта размещения производства в районе Y.

Срок реализации проекта – 3 года.

Требуемый объем финансирования проекта – не более _____ млн руб

Важнейшие финансовые показатели проекта (для реалистического сценария):

• простой срок окупаемости инвестиций (PBP) - _____ кварталов

• срок окупаемости инвестиций с учетом дисконтирования (DPP) - _____ кварталов

• чистая текущая стоимость (NPV) - _____

• внутренняя норма доходности (IRR) - _____

Анализ инвестиционных рисков проекта выполнен по сценарному методу, для чего просчитаны три возможных сценария его реализации - реалистический, пессимистический и оптимистический. Инвестиционный анализ проекта показал, что все перечисленные сценарии являются допустимыми, о чем свидетельствует значения итоговых финансовых показателей. В бизнес-плане сформулированы условия минимизации рисков, реализация которых позволит избежать пессимистического сценария.

В комплект материалов по бизнес-плану вошли:

• Пояснительная записка на ___ страницах;

• Приложение 1, представляющее собой финансовую часть проекта, подготовленную по трем сценариям – реалистическому, пессимистическому и оптимистическому;

• Презентация проекта;

• Приложение 2, содержащее дополнительные материалы.