Заемные источники

Данные о составе и динамике заемных средств отражаются в разделах V и VI пассива баланса. К ним относятся:

• долгосрочные кредиты банков — ссуды банков, полученные на срок более одного года;

• долгосрочные займы — ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок более года;

• краткосрочные кредиты банков — ссуды банков, находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на срок не более одного года;

• краткосрочные займы — ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок не более одного года;

• кредиторская задолженность предприятия поставщикам и под­рядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между вре­менем получения товарно-материальных ценностей или по­треблением услуг и датой фактической оплаты;

• задолженность по расчетам с бюджетом, возникающая вслед­ствие разрыва между временем начисления и датой платежа;

• долговые обязательства предприятия перед своими работниками по оплате их труда;

• задолженность органам социального страхования и обес­печения, образовавшаяся между временем возникновения обя­зательства и датой платежа;

• задолженность предприятия прочим хозяйственным контрагентам.

К числу основных показателей, характеризующих структуру ис­точников средств, относятся коэффициент независимости, коэффи­циент финансовой устойчивости, коэффициент финансирования, коэффициент обеспеченности.

Однако соотношение собственных и заемных средств зависит от многих факторов. В ряде случаев доля собственных средств в их общем объеме может быть менее половины, и тем не менее, такие пред­приятия будут сохранять достаточно высокую финансовую устойчи­вость. Это в первую очередь касается предприятий, деятельность ко­торых характеризуется высокой оборачиваемостью активов, стабиль­ным спросом на реализуемую продукцию, низким уровнем постоян­ных затрат (например, торговые и посреднические организации).

В то же время для капиталоемких предприятий с длительным периодом оборота средств, имеющих значительный удельный вес активов целевого назначения (например, предприятия машино­строительной промышленности), доля заемных средств 40—50% может быть опасной для их финансовой стабильности.

Особое внимание при оценке структуры источников имущества предприятия должно быть уделено способу их размещения в активе. Считается оптимальным, если за счет собственных источников (собст­венного капитала) сформированы основные средства и часть оборот­ных (необходимо иметь в виду, что в странах с рыночной экономикой к собственным источникам приравниваются и долгосрочные пассивы).

С этой целью рассчитывается показатель инвестирования — от­ношение собственного капитала к основному. Коэффициент инвестирования равен 1,19. Такое положение считается идеальным, так как собственные средства покрывают весь основной капитал и небольшую часть оборотных средств.

Способность предприятия выполнить свои обязательства ана­лизируется и через структуру собственного капитала.

Согласно методическим положениям, значение коэффициента обеспеченности является одним из крите­риев оценки финансового состояния предприятий и установления неудовлетворительной структуры баланса.