15.Экономическое содержание прибыли. Функции прибыли

Прибыль является конечным финансовым результатом предпринимательской деятельности организации и в общем виде представляет собой разницу между выручкой от реализации продукции и ее себестоимостью.

Как экономическая категория прибыль отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства в процессе предпринимательской деятельности, а в условиях товарно-денежных отношений на уровне предприятия чистый доход принимает форму прибыли.

Экономическое содержание прибыли проявляется в выполняемых ею функциях, среди которых можно выделить следующие:

1. Прибыль является показателем эффективности деятельности организации.

2. Стимулирующая функция - прибыль выступает основным внутренним источником формирования финансовых ресурсов организации, обеспечивающих ее развитие, а также источником выплаты дивидендов ее акционерам.

3. Прибыль является источником формирования доходов бюджетов. Таким образом, прибыль является источником формирования финансовых ресурсов предприятия и государства, источником расширенного воспроизводства не только в рамках предприятия, но и в масштабе всего общества, фактором экономического и социального развития государства в целом.

16.Формирование финансовых результатов предприятия

В процессе формирования финансовых результатов деятельности предприятия рассчитывают согласно отчету о прибылях и убытках:

1. Валовую прибыль (Пв)

2. Прибыль (убыток) от продаж (Ппр)

3. Прибыль (убыток) до налогообложения (Пд/но)

4. Чистую прибыль (ЧП)

Валовая прибыль (Пв) - является показателем эффективности производства (строительства, торговли).

Пв = Вка нетто - Сть

Вка – выручка от реализации товаров, работ, услуг - НДС - акцизы

Сть – себестоимость товаров, работ, услуг

Прибыль (убыток) от продаж (Ппр) показатель эффективности основной деятельности предприятия

Ппр= Пв – Рк – Рупр

Рк – коммерческие расходы

Рупр – управленческие расходы

(коммерческие (на рекламу и пр.) и управленческие расходы – на аренду, командировочные расходы, содержание служебного автотранспорта).

Финансовый результат от основной деятельности выражается ПОКАЗАТЕЛЕМ «Прибыль (убыток) до налогообложения» - показатель эффективности всей хозяйственной деятельности организации.

Пд/но= Ппр + ПРП – ПРУ +ДУ+ПОД-ПОР+ВРД – ВРР

Ппр - Прибыль (убыток) от продаж

ПРП, ПРУ - % к получению, уплате

ДУ – доходы от участия в других организациях

ПОД, ПОР – прочие операционные доходы/расходы

ВРД, ВРР – внереализационные доходы/расходы.

Конечным финансовым результатом деятельности организации является Чистая прибыль отчетного периода.

ЧП= Пд/но+ОНА – ОНО – Нп

ОНА – отложенные налоговые активы (ПБУ 18/02)

ОНО – отложенные налоговые обязательства

Нп –налог на прибыль

Рисунок 2 – Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 № 67н «О формах бух.отчетности организаций»

17. Формирование, распределение и использование прибыли.

Формирование прибыли – см.16 вопрос

Распределение и использование прибыли является важным процессом, обеспечивающим покрытие потребностей организации, ее учредителей, а также формирование доходной части бюджета РФ.

Под распределением прибыли понимается направление части прибыли в бюджет посредством уплаты налога на прибыль и по статьям использования на предприятии. Законодательно регламентируется распределение прибыли только в части налогообложения прибыли (2% - в фед.бюджет; 18 % – бюджет субъекта РФ). Распределение прибыли после уплаты налога определяют внутренние документы организации - дивидендная и учетная политики организации, по отдельным направлениям – устав. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль, - чистая прибыль организации, может быть направлена по двум направлениям:

• Увеличение имущества предприятия и накопление.

• Потребление.

Если прибыль не расходуется формируется нераспределенная прибыль, которая увеличивает собственный капитал организации. Наличие нераспределенной прибыли увеличивает финансовую устойчивость организации (предприятия), свидетельствует о наличии источника для последующего развития.

ЧП по итогам отчетного периода направляется на выплату дивидентов, далее оставшаяся в распоряжении предприятия прибыль может быть направлена на следующие направления:

1. На отчисления в резервный капитал (формирование резервного фонда).

2. На пополнение (создание) различных фондов (накопления, потребления, социальной сферы.) Если же фонды не создаются, то в целях обеспечения планового расходования средств составляются сметы расходов на развитие производства, социальные нужды трудового коллектива, материальное поощрение работников и благотворительные цели.

3. На погашение убытков прошлых лет.

4. На выплату штрафов и др.санкций при нарушении законодательства (по охране окружающей среды; санитарных норм; при незаконном завышении регулируемых цен – незаконно полученная прибыль; сокрытия прибыли до налогообложения – налог и санкции )

5. прочие выплаты по решению акционеров

17. Методы планирования прибыли.

Планирование прибыли– основная часть финансового планированияя на предприятии.

К традиционным методам планирования прибыли относятся:

1. метод прямого счета (укрупненный и поассортиментного планирования);

2. аналитический метод (на основании затрат на 1 рубль товарной продукции и посредством процента базовой рентабельности)

3. методы маржинального анализа (анализ эффекта финансового рычага, эффекта операционного левериджа и определения запаса финансовой прочности).

Метод прямого счета применяется, как правило, при небольшом ассортименте выпускаемой продукции при составлении перспективных планов развития предприятия.

Объектами планирования являются:

• Прибыль по товарному выпуску

• Прибыль от продаж

• Прибыль от прочей реализации

• Внереализованные операции.

1. Прибыль по товарному выпуску - планируется на основании сметы затрат, в котором отражена себестоимость товарной продукции

П_тп=ТП_пл-С_п

ТП_пл – стоимость товарной продукции планируемого периода в действующих ценах реализации (без НДС, акцизов)

С_п – полная стоимость товарной продукции планируемого периода.

2. Расчет плановой прибыли от продажи

П_пр= По_н+П_тп-По_к

По_н – прибыль в остатках продукции нереализованной на начало планового периода

П_тп - Прибыль по товарному выпуску

По_к - прибыль в остатках продукции, которая не будет реализована в конце планового периода.

Разновидность метода прямого счета – метод поассортиментного планирования прибыли. Сумма прибыли от продаж рассчитывается по каждому виду изделий или по каждой ассортиментной группы продукции.

3.Прибыль от прочей реализации (П_прр) – нестабильна и планируется по следующим операциям:

• Выполнение работ и услуг непромышленного характера (работы по капитальному строительству и ремонту; реализация сверхнормативных излишков, запасов сырья, материалов, топлива)

• Продажа топлива и отпуск топлива, топливоэнергии для отопления и горячего водоснабжения жилых домов, энергии, воды, пара, газа и пр.

4.Прибыль от внереализационных операций необходимо учитывать доходы и расходы, относимые на счет прибыли и убытков, которые связаны с нормативными условиями работы предприятия и носят стабильный характер. Поступления штрафов, пеней, неустоек не планируется, а учитываются в фактической прибыли.

Побщ= П_пр+П_прр+Вн_д-ды-Вн_р-ды

Достоинства метода:

• Простота по содержанию, нетрудоемкий

Недостатки:

• Трудоемкость и низкая точность расчета для предприятий с большим ассортиментом продукции (плановые и отчетные калькуляции себестоимости рассчитываются только по важнейшим изделиям).

• Может быть использован только в краткосрочном периоде (при неизменном уровне цен, инфляции и пр.), следовательно, невозможно применяит при перспективном и годовом планировании.

• Не позволяет выявить факторы, влияющие на изменения прибыли в плановом году. Этот недостаток может быть устранен применением аналитического метода планирования прибыли.

Аналитический метод находит применение при планировании прибыли в отраслях с широким ассортиментом продукции, а также как дополнение к прямому методу и на стадии составления предварительных расчетов для бизнес-плана. Плановая величина прибыли определяется не по каждому виду выпускаемой продукции, а по всей сравнимой продукции в целом. Базой расчета здесь служат показатели базовой рентабельности, затрат на рубль товарной продукции исчисляемых в оптовых ценах предприятий, а также совокупность плановых показателей деятельности предприятия (факторный метод).

Достоинство: позволяет определить факторы, влияющие на прибыль.

1. Планирование прибыли на основе затрат на рубль товарной продукции:

П_ТП=ТП_ПЛ*(1-З_ТП)

П_ТП – Прибыль по товарному выпуску планового периода

ТП_ПЛ – стоимость товарного выпуска планового периода в действующих ценах реализации

З_ТП – затраты на 1рубль товарной продукции.

Для исчисления плановой прибыли от реализованной продукции следует учесть прибыль на входные и выходные остатки товарной продукции:

П_пр= По_н+П_тп+По_к

По_н – прибыль в остатках продукции нереализованной на начало планового периода

П_тп - Прибыль по товарному выпуску

По_к - прибыль в остатках продукции на конец планового периода.

2. Планирование прибыли на основе базовой рентабельности включает в себя следующие этапы:

а) определение базовой рентабельности Р_б = Пб/Спб

Пб - прибыль за отчетный период (год)

Спб - полная себестоимость сравнимой товарной продукции за отчетный период.

б) исчисление объема товарной продукции в плановом периоде по себестоимости отчетного года (Спб) и определение прибыли на товарную продукцию (Пр) исходя из базовой рентабельности, т. е. Пр = Спб × Рб;

в) учет влияния на плановую прибыль по сравнимой товарной продукции различных факторов (каждого в отдельности):

• Изменение себестоимости сравнимой товарной продукции

• Изменение качества, сортности продукции, структуры выпуска (ассортимента)

• Изменение цен на продукцию и пр.

Объем выпуска продукции оказывает как положительное, так и отрицательное влияние на величину прибыли. Увеличение продаж рентабельной продукции ведет к пропорциональному увеличению прибыли, а если продукция убыточна – к снижению прибыли.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратнопропорциональной зависимости. Снижение себестоимости ведет к увеличению прибыли и наоборот.

Структура товарной продукции оказывает как положительное, так и отрицательное влияние на величину прибыли. Увеличение удельного веса более рентабельных видов продукции в структуре выпкска продукции ведет к увеличению прибыли. А увеличение нерентабельных видов – как следствие к уменьшению.

Изменение цен реализации и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: увеличение цен ведет к увеличению прибыли.

Влияние перечисленных факторов формула:

П_ПЛ=Сп_ПЛ*Рб±∆В±∆С±∆А±∆Ц

П_ПЛ – плановая прибыль

∆В – влияние изменения товарного выпуска в сопоставимых ценах

∆С – влияние изменения себестоимости товарной продукции

∆А – влияние ассортиментного сдвига в товарной выпуске продукции

∆Ц – влияние изменения продажных цен на продукцию предприятия.

Для оценки влияния данных факторов с учетом инфляции, она должна прогнозироваться по следующим направлениям:

• Изменение цен на реализуемую продукцию

• Изменение цен на приобретаемые ТМЦ

• Изменение стоимости основных средств и капитальных вложений по бухгалтерской оценке

• Изменение средней заработной платы в связи с инфляцией.

План по прибыли на следующий год разрабатывается, как правило, в конце отчетного периода. Поэтому для определения базовой рентабельности используются отчетные данные за первые три квартала включительно и показатели ожидаемого выполнения плана на оставшийся до конца года период (за IV квартал). Прибыль отчетного года рассчитывается с учетом цен на конец года. Поэтому если в течение истекшего года было изменение цен или ставок НДС и пр., повлиявших на величину прибыли они учитываются при расчете плановой прибыли вне зависимости от времени изменения.

20. Финансовый рычаг и его оценка (Американская концепция, Европейская концепция)

Эффект финансового рычага - левериджа (Американская концепция). Заключается в оценке уровня риска на основе анализа изменения чистой прибыли, вызванных наличием затрат по обслуживанию долга. Действие риска проявляется в том, что любое изменение операционной прибыли (П до уплаты % по кредиту и налогов) порождает более существенное изменение чистой прибыли – эта зависимость характеризуется показателем «сила воздействия финансового рычага».

Сила воздействия финансового рычага:

СВФР=ТП_Ч/ТП_ПР, где

ТП_Ч- темп изменения чистой прибыли

ТП_ПР- темп изменения прибыли до выплаты % и налогов.

ТП_Ч=∆П_Ч¹/∆П_Ч⁰= (П_Ч¹- П_Ч⁰)/ П_Ч⁰

∆П- абсолютное изменение прибыли

П_Ч¹= чистая прибыль отчетного (планового) года

П_Ч⁰= чистая прибыль базисного года

ТП_пр=∆ТП_пр¹/∆ТП_пр⁰= (ТП_пр¹- ТП_пр⁰)/ ТП_пр⁰

П_Ч= П_пр*(1-Нп)*(1-Цзк), где

Нп – ставка налога на прибыль (%), Цзк- средневзвешенная процентная ставка по кредитам и займам.

Так как % по кредиту относятся к постоянным, то прирост чистой прибыли может быть выражен формулой: ∆П_Ч= ∆П_пр*(1-Нп), где

СВФР=∆П_пр*(1-Нп) *Ппр⁰/∆Ппр= Ппр⁰/ Ппр^0*(1-Цзк)

П_пр*(1-Нп)*(1-Цзк)

П_Ч= (П_пр*-И)*(1-Нп), где

СВФР=∆П_пр*(1-Нп) *Ппр⁰/∆Ппр= Ппр⁰/ (П_пр*-И)

(Ппр⁰-И)*(1-Нп)

И - проценты по ссудам и займам относимые на затраты

Сила воздействия финансового рычага показывает во сколько раз прибыль до вычета % и налогов превосходит чистую прибыль. Таким образом с одной стороны увеличение заемного капитала будет приводить к возрастанию эффекта финансового рычага, а с другой – к финансовой нестабильности предприятия, так как выплаты 5 по кредитам являются обязательными (в отличие от дивидендов) и даже незначительное изменение прибыли от продаж может привести к убыточности предприятия.

Эффект финансового рычага (Европейская концепция).Такой расчет используется в странах континентальной Европы (Германия, Франция и др.)

Эффект финансового рычага (финансового левериджа) — дополнительная рентабельность собственного капитала, полученная за счет использования заемных средств.

Используя этот показатель, можно определить эффективность соотношения собственных и заемных средств и рассчитать максимальный предел банковского кредитования, за порогом которого нарушается финансовая устойчивость предприятия.

ЭФР = (1 - НП / 100%) × (Р_А - Ц_зк) × ЗК / СК,

где ЭФР — эффект финансового рычага, %;

НП — ставка налога на прибыль, в долях (20%);

Р_А — рентабельность активов, в долях. Р_А=П_пр/А

П_пр - прибыль до уплаты процентов и налогов (плюс платежи за пользование заемными средствами (проценты к уплате)) , руб.

А - среднегодовая стоимость (сумма) активов предприятия, руб.

Ц_зк — средняя расчетная ставка процентов по кредитам (заемным средствам), в долях;

ЗК — стоимость заемного капитала, руб.;

СК — среднегодовая стоимость собственного капитала, руб.

Составляющие ЭФР:

(1 - НП / 100%) – налоговый корректор финансового рычага, который показывает как проявляется эффект финансового рычага в связи с различным уровнем налогообложения прибыли;

(Р_А - Ц_зк) – дифференциал финансового рычага, характеризует разницу между рентабельностью активов предприятия и средневзвешенной расчетной процентной ставки по ссудам и займам. Является условием для возникновения ЭФР. Положительный ЭФР возникает при условии, что

Р_А> Ц_зк. Разница между доходностью совокупного капитала и ценой заемного капитала позволяет повышать рентабельность собственного капитала. В таких условиях выгодно увеличивать плечо финансового рычага (чем больше разница →выгодней).

Если Р_А< Ц_зк . Создается отрицательный ЭФР, т.е. использование заемных средств не выгодно, → ↓ рентабельности собственного капитала, что может стать причиной банкротства. Причины: ухудшение состояние фин.рынка и повсеместное удорожание заемных ресурсов, либо в ухудшении фин.состояния предприятия и кредитование его под повышенные % в связи с повышенным кредитным риском.

ЗК / СК – плечо финансового рычага – величина заемного капитала на рубль собственного предприятия организации. Отражает силу воздействия финансового рычага.

В условиях инфляции предлагается использовать ЭФР с учетом темпа инфляции ЭФР = [ (1 - НП / 100%) × (Р_А - Ц_зк/ (1+i)) + i]× ЗК / СК,

i – характеристика инфляционной составляющей (темп инфляции), в долях.

При корректировки стоимости заемного капитала на инфляционную составляющую ЭФР увеличивается, т.к. и сам долг и проценты по нему оплачиваются обесцененными денежными средствами.

Правило: Если новое заимствование приносит предприятию увеличение уровня эффекта финансового рычага, то оно выгодно. Но при этом нужно внимательно следить за разницей между рентабельностью активов организации и процентной ставкой за кредит (эта разница должна быть положительной).

21.Графические модели анализа безубыточности (экономическая и бухгалтерская модели)

Приемы анализа безубыточности:

• Графический

• экономическая модель поведения затрат, объема продаж и прибыли

• бухгалтерская модель поведения затрат, объема продаж и прибыли

• Аналитический подход к исследованию величин в критической точке

Графический анализ безубыточности.

Экономическая модель

Согласно данной модели предприятие может наращивать объемы продаж при снижении цены реализации продукции.

В результате: линия выручки от продаж в начале возрастает постепенно замедляет оборот и начинает снижаться. Таким образом, в определенный момент положительный эффект от увеличения объема продаж оказывается меньше отрицательного влияния вызванного

В экономической модели линия выручки от продаж пересекает линию общих затрат в двух точках. Таким образом, выделяются две точки безубыточности В₁^н.е.и В₂^н.е.. также переменные затраты на единицу продукции и цена находятся в нелинейной зависимости.

Бухгалтерская модель

Допущение: переменные затраты и цена реализации единицы продукции неизменны. Как следствие, зависимость между выручкой от продаж и величиной общих затрат от изменения объема реализации в натуральном выражении линейная. График может быть построен как для предприятия в целом, так и по отдельным видам продукции или подразделений предприятия.

Уравнение затрат: С полн= s_пер*В^н.е. +С пост

В бухгалтерской модели точка безубыточности одна. При увеличении объема продаж в натуральном выражении зона прибыли расширяется и наиболее прибыльным становиться производство с наибольшей загрузкой производственных мощностей.

1. Аналитический подход к анализу безубыточности