На кінець звітного періоду підвищується фінансова стійкість про це свідчить зростання загальної величини основних джерел формування запасів і витрат.

Б) показники забеспеченості запасів і затрат джерелами їх формування:

1. надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів:

 Кво= Кво – ЗЗ

На початок звітного періоду Кво = -31255 - 13256,2= - 44511,2( тис. грн.)

На кінець звітного періоду Кво = -14138,2 – 16101,2 = -30239,4 (тис.грн.)

Спостерігається нестача власних оборотних коштів як на початок так і на кінець звітного періоду.

2. надлишок або нестача власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і затрат:

 Кво= Квдп – ЗЗ

На початок звітного періоду Кво = -19705,2 -13256,2= - 32961,4 ( тис. грн.)

На кінець звітного періоду Кво = -4074,2 – 16101,2 = -20175,4 (тис.грн.)

Також спостерігається нестача власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і затрат на початок та на кінець року.

3. надлишок або нестача загальної величини основних джерел формування запасів:

 Кво= Кзаг – ЗЗ

На початок звітного періоду Кво =-2577,2 -13256,2= - 15833,4 ( тис. грн.)

На кінець звітного періоду Кво = 7790 – 16101,2 = - 8341,2 (тис.грн.)

Також спостерігається нестача загальної величини основних джерел формування запасів та звтрат як на початок так і на кінець звітного періоду.

Поряд з абсолютними показниками фінансової стійкості доцільно розрахувати також сукупність відносних аналітичних показникыв – коефіцієнтів фінансової стійкості.

1. коефіцієнт забеспечення запасів власними коштами розраховується відношенням суми власних оборотних коштів до матеріальних запасів

_{ Кво}

Кмз =

^ЗЗ

Даний коефіцієнт показує, якою мірою запаси і затрати покриті власними коштами і не потребують залучення позикових

2. коефіцієнт маневреності влачного капіталу розраховується як відношення власних оборотних коштів до власного капіталу:

_{ Кво}

Кмз =

^ВК

З фінансової точки зору, чим вище цей коефіцієнт, тим краще. Він характеризує ступінь мобілізації власного капіталу, показує яка частина власного капіталу знаходиться в обігу для фінансування поточної діяльності підприємства, тобто в тій формі, яка дає змогу маневрувати цими засобами.

3. коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів розраховується як відношення суми довгострокових залучених коштів до величини довгострокового капіталу:

_{ ДЗК}

Кдзк =

^ДК

Характеризує структурукапіталу. Зростання цьогопоказника є негативною тенденцією, яка означає, що підприємство починає все більше залежати від зовнішних інвесторів.

4. коефіцієнт стабільності структури оборотних коштів до всієї сукупності оборотних коштів:

_{ Кво}

Кссок =

^ОК

Використовується для оцінки власних оборотних коштів.

5. коефіцієнт виробничих фондів визначається відношенням вартості виробничих фондів до валюти балансу

_ВФ

Квф =

^ВБ

6. індекс постійного активу розраховується як відношення основного капіталу до власного капіталу:

_ОсК

Іпа =

^ВК

Використовується для характеристики стану основного капіталу, показує питому вагу основних засобів і позаоборотних активів у джерелах власних засобів.

7. Коефіцієнт накопичення амортизації розраховується як відношення суми амортизації основних засобів і нематеріалбних активів до первісної вартості основних засобів і нематеріальних активів, що амортизуються:

_АМ

Кам =

^ПВарт

Цей коефіцієнт показує інтенсивність накопичення коштів для оновлення основного капіталу. Його величина залежить від терміну експлуатації основних засобів: чим він більший, тим вищий коефіцієнт.

8. коефіцієнт реальної вартості основних засобів розраховується як відношення залишкової вартості основних засобів до сукупності усіх активів підприємства:

_ЗВОЗ

Крвоз =

^АП

Відображає питому вагу основних засобів у загальному капіталі підприємства.

9. коефіцієнт мобільності розраховується як відношення оборотних активів підприємства до його необоротних активів:

_ОбА

Кмоб =

^НА

№ п/п	Показник	Базовий період		Звітний період		Відхилення
		розрахунок	рівень показника	розрахунок	рівень показника
А	Б	1	2	3	4	5
1	коефіцієнт забеспечення запасів власними коштами	- 31255/ 13256,2	-2,36	- 14138,2 / 16101,2	-0,88	1,48
2	коефіцієнт маневриності власного капіталу	- 31255 / 67672,4	-0,46	- 14138,2 / 71651,2	-0,2	0,26
3	Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів	14209,2 / 81881,6	0,17	12509,4 / 84160,6	0,15	-0,02
4	коефіцієнт стабільності структури оборотних коштів	- 31255/ 38647,2	-0,81	-14138,2 / 37443,6	-0,38	0,43
5	коефіцієнт виробничих фондів	88881,8 / 151783,8	0,56	1008778 / 135742,4	0,75	0,19
6	Індекс постійного активу	107699,2 / 67672,4	1,59	97551,4 / 71651,2	1,36	-0,23
7	Коефіцієнт накопичення амортизації	34758 / 107403,2	0,32	44429 / 131283	0,34	0,02
8	Коефіцієнт реальної вартості основних засобів	71588,8 / 151783,8	0,47	86204,4 / 135742,4	0,64	0,17
9	Коефіцієнт мобільності	38647,2 / 107699,2	0,36	37443,6 / 97551,4	0,38	0,02

Таблиця 6.1 “ Аналіз відносних показників фінансової стійкості”

Виходячи з аналізу відносних показників фінансової стійкості, можна зробити висновок, що на кінець звітного періоду майже всі показники фінансової стійкості значно збільшились в порівнянні з минулим роком, що є позитивною тенденцією і і свідчить про покращення використання основного та оборотного капіталу підприємства та підвищення фінансової стійкості підприємства.

7. Аналіз грошових потоків

Успішне функціонування підприємства можливе лише за умови здійснення безперервного руху грошових коштів – їх надходження та витрачання, забеспечення наявності певного вільного залишку на рахунках банку.

Аналіз руху грошових потоків дає змогу вивчити їх динаміку, визначити суму перевищення надходжень над витратами, що дозволяє зробити висновки про можливості внутрішнього самофінансування. Такий аналіз інформує про наявність у підприємства коштів для придбання необхідних засобів виробництва, погашення боргів, фінансування своєї діяльності. Головна мета аналізу грошових потоків полягає в оцінці здатності підприємства заробляти грошові кошти визначеного розміру і у встановлені строки, необхідні для здійснення запланованих витрат.

Рух грошових коштів підприємства відображається в формі № 3 фінансової звітності – “Звіт про рух грошових коштів”.

Під грошовими коштами розуміють надходження та вибуття грошових коштів та їх еквівалентів.

Грошові кошти включають кошти в касі та на рахунках у банках, які можуть бути використані для поточних операцій. Еквівалентами грошових коштів є короткострокові фінансові інвестиції, які можуть бути вільно конвертованими у певну суму коштів і мають незначний ризик щодо зміни вартості. Такими еквівалентами є високоліквідні інвестиції в цінні папери на строк, що не перевищує 3-х місяців.

Рух коштів відображається в розрізі трьох видів діяльності: операційної, інвестиційної та фінансової.

Для цілей внутрішнього і зовнішнього аналізу необхідно знати, у який спосіб та з яких джерел підприємство отримує грошові кошти і які основні напрями їх використання.

У світовій практиці застосовують, як правило, один із двох методів аналізу руху грошових коштів: прямий та непрямий. Різниця між ними полягає у різній послідовності процедур визначення величини потоку грошових коштів у результаті поточної діяльності.

При прямому методі у звіті відображаються абсолютні суми надходжень і витрачань грошових коштів. Позитивною стороною використання такого методу є те, що він дає змогу оцінити загальні суми припливу грошових коштів підприємства, зробити висновок про достатність коштів для сплати за поточними зобов`язаннями, виділити статті, які формують найбільший приплив грошових коштів у розрізі трьох видів діяльності. Недолік цього методу полягає в тому, що він не розкриває взаємозв`язку отриманого фінансового результату зі змінами грошових коштів на рахунку підприємства.

Для подолання зазначеного недоліку у фінансовому аналізі використовують непрямий метод, сутність якого полягає в перетворенні чистого прибутку у величину грошових потоків. Необхідність здійснення цього полягає в тому, що існує об`єктивна невідповідність між величиною грошових потоків та величиною отриманих прибутків, і підприємство, яке за даними бухгалтерської звітності є прибутковим, може зазнавати значних труднощів із грошовими коштами. Важливим моментом аналізу руху грошових коштів є виявлення основних причин розбіжності між величиною грошових потоків і сумою прибутку.

Проаналізуємо рух грошових коштів використовуючи Звіт про рух грошових коштів.

Звіт про рух грошових коштів

Стаття	код рядка	Звітний період		Базовий період
		надходження	Видаток	надходження	Видаток
1	2	3	4	5	6
1. Рух коштів у результаті операційної діяльності
Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування	10	11010,6		7692,8
коригування на : амортизацію необоротних активів	20	10489,8		4331,2
збільшення забеспечень	30	214			33
збиток від нереалізованих курсових різниць	40	6532,2
збиток від неопераційної діяльності	50		5271,2		5906,8
Витрати на сплату відсотків	60	7673,6		4970
Прибуток від операційної діяльності до зміни в чистих оборотних активах	70	30549		11054,2
Зменшення оборотних активів	80		1084		6840,4
витрат майбутніх періодів	90	4690
Збільшення поточних зобов`язань	100	9401,8		40791,6
доходів майбутніх періодів	110
Грошові кошти від операційної діяльності	120	43656,8		39639,4
Сплачені: Відсотки	130		7673,6		5360,6
податки на прибуток	140		5741		2558,6
Чистий рух коштів до надзвичайних подій	150	30242,2		31720,2
Рух коштів від надзвичайних подій	160
Чистий рух коштів від операційної діяльності	170	30242,2		31720,2
2. Рух коштів у результаті інвестиційної діяльності
Реалізація: фінансових інвестицій	180	19654
необоротних активів	190	87
Майнових комплексів	200
Отримані: відсотки	210	197,2		28
дивіденди	220
Інші надходження	230	141,4		17,6
Придбання: фінансових інвестицій	240		20291,8		304,8
необоротних активів	250		17075,4		36869,4
майнових комплексів	260
Інші платежі	270		170,4		923,6
Чистий рух коштів, до надзвичайних подій	280		17458		33084
Рух коштів від надзвичайних подій	290
Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності	300		17458		33089
3. Рух коштів у результаті фінансової діяльності
Надходження власного капіталу	310
Отримані позики	320	16000		56004
Інші надходження	330		22669,2		45727,4
Погашення позик	340
Сплачені дивіденди	350
Інші платежі	360				7914,4
Чистий рух коштів до надзвичайних подій	370		6669,2		2362,2
Рух коштів від надзвичайних подій	380
Чистий рух коштів від фінансової діяльності	390		6669,2		2362,2
Чистий рух коштів за звітний період	400		1680		686,6
Залишок коштів на початок року	410
Вплив зміни валютних курсів на залишок коштів	420			6532,2
Залишок коштів на кінець року	430		1262,8		1680

Отже, проаналізувавши звіт про рух грошових коштів видно, що в звітному періоді в результаті операційної діяльності надійшло 30242,2 тис. грн., а в результаті інвестиційної діяльності чистий рух грошових коштів являє собою видатки в сумі 17458 тис.грн. та в результаті фінансової діяльності – видатки 6669,2 тис. грн. Загальне відхилення по грошових коштах складає 1680 тис.грн.. Керівництву треба звернути увагу на хід інвестиційної та фінансової діяльності заводу.

8. Аналіз фінансових результатів

Різні напрями основної діяльності підприємства, що пов`язані з виробництвом та реалізацією продукції, а також фінансової та інвестиційної діяльності дістають остаточну грошову оцінку в сукупності показників фінансових результатів. Ці показники відображаються у формі 2 “ Звіт про фінансові результати”. Основним узагальнюючим показником Звіту є чистий прибуток, який підприємтсво отримало за звітний період.

В умовах ринкової економіки чистий прибуток є основою економічного та соціального розвитку підприємства. Постійне збільшення чистого прибутку – це стале джерело фінансування розвитку виробництва, виплати дивідендів, створення резервних фондів, задоволення соціальних і матеріальних потреб працівників підприємства. Чистий прибуток – найважливіший показник для оцінювання виробничої та фінансової діяльності підприємства, оскільки відбиває ступінь його активності та фінансового благополуччя, а також ефективність менеджменту. Чистий прибуток є одним з найважливіших джерел збільшення капіталу підприємства. Постійне збільшення прибутку зміцнює конкурентні позиції підприємства на ринку капіталу.

Першочерговим завданням аналізу фінансових результатів є оцінювання впливу різних чинників на його розмір, а також оцінювання резервів збільшення прибутку.

Проаналізуємо фінсові результати на ВАТ “Паралель” за допомогою таблиці 8.1.

№ п/п	Показник	Період		Зміни за звітний період
		Базовий	Звітний	тис.грн.	%
1	Чистий дохід від реалізації продукції	241670,8	331732,6	90061,8	37,27
2	Собівартість реалізованої продукції	197896,8	278540,4	80643,6	40,75
3	Валовий прибуток	43774	53192,2	9418,2	21,5
4	Інші операційні доходи	1895,2	1819	-76,2	4,02
5	Адмінистративні витрати	197326,6	13796,6	-183530	-30,06
6	Витрати на збут	8749,6	18186,2	9436,6	101,7
7	Інші операційні витрати	10437	6746,6	-3690,4	-31,36
8	Прибуток від операційної діяльності	6756	16281,8	9525,8	141
9	Інші фінансові доходи	2117	3873,4	1756,4	82,97
10	Інші доходи	4980,8	20391,8	15411	309,4
11	Фінансові витрати	5227,4	7673,6	2446,2	46,8
12	Інші витрати	21862,8	333,6	-21529,2	6453,6
13	Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування	7692,8	11010,6	3317,8	43,13
14	Податок на прибуток	3107,84	3321,06	213,22	32,6
15	Чистий прибуток	4784,96	7689,54	2904,58	60,7

Таблиця 8.1” Фінансові результати ВАТ ”Паралель””

Можна зробити висновок що пройшло збільшення чистого доходу від реалізації продукції на 37,27%. Дане збільшення пройшло за рахунок збільшення випуску та реалізації продукції у звітному році у порвнянні з попереднім. Відповідно збільшилась собівартість продукції на 40,75%. Валовий прибуток від реалізації продукції збільшився на 21,5%, що пояснюється більшими темпами росту собівартості продукції в порівнянні з темпами росту чистого доходу від реалізації продукції. Також видно, що відбулося збільшення чистого прибутку, основною причиною чого виявилось значне збільшення суми по статті “Інші доходи” та значного зменшення адмінистративних витрат підприємства.

Використовують багато видів показників рентабельності. Але всі вони є відносними і показують скільки одиниць прибутку отримують на одиницю елементів виробництва, що сприяли його створенню. Фінансовий аналіз рівня рентабельності та причин її зміни має важливе значення для виявлення резервів підвищення ефективності діяльності підприємства.

Показники рентабельності проаналізуємо в таблиці 8.2

Показник	Базовий період	Звітний період	Відхилення
Рентабельність активів за валовим прибутком	10,08	15,4	5,32
Рентабельність активів за прибутком від операційної діяльності	4,45	11,82	7,37
Рентабельність активів за прибутком від звичайної діяльності	3,15	5,58	2,43
Рентабельність капіталу за чистим прибутком	3,15	5,58	2,43
Рентабельність власного капіталу за чистим прибутком	7,07	10,73	3,66
Рентабельність виробничих фондів за чистим прибутком	4,27	6,97	2,7
Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від реалізації	6,33	6,39	0,06
Рентабельність реалізованої продукції за прибутком від операційної діяльності	2,8	4,91	2,11
Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком	1,98	2,32	0,34

Таблиця 8.2” Основні показники рентабельності “

Аналізуючи дані таблиці 8.2, ми спостерігаємо досить значні збільшення всіх основних показників рентабельності, це свідчить про покращення в звітному періоді ефективності операційної, інвестиційної та фінансової діяльності підприємства.

Висновок

У даній контрольній роботі було проаналізовано фінансовий стан ВАТ”Паралель”, для аналізу були використані дані фінансової та бухгалтерської звітності за 2004, 2005, 2006 роки.

В результаті аналізу можна зробити висновок, що у продовж звітного періоду на підприємстві відбулися зміни як негативного так і позитивного характеру.

До негативних можна віднести значне зменшення грошових потоків, що у майбутньому може призвести до додаткового залучення фінансових ресурсів за рахунок зовнішних джерел.

До позитивних тенденцій відноситься покращення структури капіталу. Підвищилась ринкова стійкість ВАТ “Паралель”. Збільшилась виробнича потужність. Можна зробити висновок що в продовж звітного періоду ефективно використовувались оборотні кошти. Також покращілася ефективність операційної, інвестиційної та фінансової діяльності.

Аналізуючи баланс підприємства можна зробити висновок , що він не є платоспроможним тому треба тримати курс на підвищення ліквідності балансу.

Але не дивлячись на те що стан підприємства покращився ВАТ “Паралель” і на початок, і на кінець звітного періоду має кризовий фінансовий стан. Його фінансова стійкість значно порушена – для забеспечення запасів і затрат не достатньо власних обігових коштів, довгострокових та короткострокових кредитів та позик.

Керівництву ВАТ “Паралель” слід і надалі проводити розпочату в звітному періоді політику удосконалення структури капіталу підприємства та підвищення його фінансової стійкості. Необхідно спрямувати дії на зменшення запасів та затрат, поповнення власних оборотних коштів та прискорення обертання капіталу в поточних активах. При невдалому проведенні цих заходів підприємство має ймовірність стати банкрутом.

Список використаної літератури

1. Бердникова Т.Б. Анализ та диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М,2001.

2. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х томах. – К.: Ника-Центр, Эльга,2001

3. Брігхем И.А. Основи фінансового менеджменту: Пер. З анг. – К.: Молодь,1997.

4. Ван Хорн. Основы финансового менеджмента, 11-е издание.: пер. С анг. – М.: Издальский дом “Вильямс”,2001.

5. Ізмайлова К.В. Сучасні технології фінансового аналізу: Навч. Посіб. – К.: МАУП,2003 – 148с.

6. Ізмайлова К.В. Фінансовий аналіз : Навч. Посіб. – К.: МАУП, 2000. – 52с.

7. КовалевВ.В. Финансовий анализ. Управление капиталом. Анализ отчётности. – Х.: Фактор,2002.

8. Кондраков Н.П. Основы финансового анализа. – М.,1998

9. Кононенко О. Анализ финансовой отчётности. – Х.: Фактор,2002.

10. Коробов М.Я. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств: Навч.посіб. – 3-тє вид., перероб. І доп. – К.: “Знання”, КОО,2002.

11. Крамаренко Г.О.

12. Лахтіонова Л.А. Фінансовий аналіз суб`єктів господарювання: Монографія. – К.:КНЕУ,2001

13. Лахтіонова Л.А. Фінансовий аналіз суб`єктів господарювання: Монографія. – К.:КНЕУ,2001.

14. Мартіньян Е.А., ГерасименкоГ.Р. Финансовий анализ. – М.: ПРИОР,1996.

15. Мендрул О.Г., Павленко І.Г. Фондовий ринок: операції з цінними паперами: Навч. посібник. Вид. 2-ге, допов. та перероб-К.:КНЕУ,2000

16. Павловська О.В., Притуляк О.В. Фінансовий аналіз: Навч.-метод.посібник для самост.вивч.дисц. – К.:КНЕУ,2002.

17. Петряєва З.Ф. Фінансовий аналіз. Навч.посіб. – Х.: вид. ХДЕУ,2000.

18. Попович П.Я. Економічний аналіз діяльності суб`єктів господарювання. Підручник. – Тернополь: Економічна думка,2001.

19. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовий анализ субъекта предприминательства: Справ.пособие – Мн.: Высш.шк.,1997.

20. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск- М.:ИП»Экоперспектива»,1998.

21. ТабурчакП.П., Викуленко А.Е., Овчинникова Л.А. и др. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов/ Под ред.П.П.Табурчака. – Ростов н/Д.: Феникс,2002.

22. Фаріон І.Д., Захарків Т.Д. Фінансовий аналіз. Навчальний посібник. – Тернополь,2000.

23. Федоренко В.Г. Інвестозновство: Підручник. – 2-ге вид., переробл. – К.: Мауп,2002.

24. Фінанси підприємтсв: Підручник/Керівник авт.кол.і наук.ред.проф. А.М. Поддєрьогін. 3-тє вид., перероб. Та доп. – К.: КНЕУ,2000.

25. Фінансова звітність за національними положеннями бухгалтерського обліку: Практ.посібник – К., 2000.

26. Чернелевський Л.М., Михайленко О.В. Економічний аналіз на підриємствах промисловості. Навч.посібник. – К., 2000

27. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА - ,1999.

28. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА - ,1995.

29. Щукін Б.М. Аналіз інвестиційних проектів: Конспект лекцій. – К.: МАУП,2002.

9