Международные валютно-кредитные отношения

1.Мировая валютная система

Совокупность организаций и правил, созданных для осуществления валютных отношений между странами; то есть, платежей, сопровождающих международные экономические операции. В нынешнем виде МВС существует частично после Бреттон-Вудской конференции (США) в 1944 году, в которой участвовали 44 государства, частично в режиме «плавающих» управляемых валютных курсов.

Функции МВС:

• Регулирование (выправлять реальные диспропорции, замеченные в платёжных балансах, которые влияют на отношения между валютами)

• Ликвидность (определять резервные продукты, формы их создания и возможности их использования для покрытия диспропорций платёжных балансов)

• Управление (распределять и следить за компетенциями, более или менее сосредоточенными на таких организациях как Международный валютный фонд и центральные банки отдельных стран).

• Производить, таким образом, уверенность в стабильности системы.

• Назначать доходы от денежной эмиссии, разницы между издержками от эмиссии и стоимостью валюты.

• Согласовывать режим валютного курса.

2. Эволюция мвс

С 1870 по сегодняшний день сменились несколько организационных схем МВС, исходящих из шести функций, упомянутых во второй главе этой статьи. Их можно разделить на три вида, элементы каждого из которых наблюдаются во втором периоде:

• золотой стандарт (1880—1914 и 1925—1931)

• режим «плавающих» управляемых валютных курсов (1918—1925 и с 1973 по сей день)

• Бреттон-Вудская система.

В годы золотого стандарта (1870—1914 и 1925—1931) суть МВС состояла в использовании золотых монет как средство обмена и расчётной единицы, однако вскоре образовался дефицит золота и от программы решили отказаться. В 1944 году, при учреждении в Бреттон-Вудсе Международного валютного фонда (МВФ), был создан валютный стандарт доллар-золото. Так как доллар являлся основным инструментом международной ликвидности, уже с пятидесятых и на протяжении шестидесятых стал проявляться недостаток ликвидных средств и с 1969 был введён новый резервный инструмент: специальные права заимствования (СПЗ), выпускаемые МВФ.

Формально доллар продержался как стандарт МВС до 1973, после чего началось свободное «плавание» валют на валютных рынках. Ситуация не изменилась с тех пор.

3. Роль золота в международных валютно-кредитных отношениях

Исторически функция мировых денег стихийно закрепилась за золотом и серебром, а в рамках Парижской валютной системы (1867 г.) - только за золотом. Однако в роли золота произошли существенные изменения под влиянием демонетизации. Демонетизация золота – процесс постепенной утраты им денежных функций. Этот процесс длительный, как и демонетизация серебра, которая продолжалась несколько столетий до конца XIX в.

Демонетизация золота обусловлена объективными и субъективными причинами.

1. Золотые деньги не соответствуют потребностям современного товарного производства.

2. С развитием кредитных отношений кредитные деньги - банкноты, векселя, чеки - постепенно вытеснили золото вначале из внутреннего денежного обращения, а затем из международных валютных отношений.

3. Субъективные факторы - валютная политика США, государственное регулирование операций с золотом - ускоряют его демонетизацию.

В итоге:

1. Кредитные деньги вытеснили золото из внутреннего и международного оборота. Однако золото сохраняет за собой важную роль в экономическом обороте в качестве: чрезвычайных мировых денег, обеспечения международных кредитов, воплощения богатства.

2. Функция денег как средства образования сокровищ с уходом золота из обращения характеризуется новыми моментами. Сокровища перестали служить стихийным регулятором денежного обращения, так как золото не может автоматически переходить из сокровищ в обращение и обратно в силу неразменности кредитных денег. Однако эта функция не превратилась в застывшую: ее связь с внутренним и мировым рынками сохранилась, хотя и существенно изменилась. Сокровище выступает как своеобразный страховой фонд государства и частных лиц.

3. В функции золота как мировых денег также произошли изменения.

Во-первых, отпала необходимость непосредственного его использования в международных расчетах. Характерно, что и при золотом стандарте широко применялись кредитные средства в этой сфере, а золото служило лишь для погашения пассивного сальдо платежного баланса.

Во-вторых, золото выступает как мировые деньги, сохраняя их троякое назначение - служить всеобщим покупательным, платежным средством и материализацией общественного богатства. Золото и поныне является всеобщим особым товаром. Имея золото, можно приобрести на рынках золота необходимые валюты, а на них - любые товары и погасить задолженность.