1.4. Структуризация разделов финансового менеджмента

 

Проведение структуризации необходимо как в теоре­тическом, так и в практическом плане, поскольку бла­годаря ей обособля­ются относительно самостоятельные области деятельности финансового менеджера. Обособление взаимосвязанных разделов в рамках единой структуры финансового менеджмента может быть выполнено различны­ми способами. Выделяют следующие три подхода:

объектно-целевой,

процедурно-целевой,

объектно-процедурный.

 

Объектно-целевой подход основан на структу­ризации объектов управления, т.е. логика подхода определяется вопросом: «Чем должен управлять финансовый менеджер?» В этом случае основой структурирования финансового менеджмента является определение системы мер по опти­мизации баланса предприятия.

 

Цель по­вышения благосостояния собственников предприятия достигается путем формирования финансовой модели предприятия, описания ее базовых параметров и способов управления ими. Наилучшей финансовой мо­делью предприятия выступает его бухгалтерская (финансовая) отчетность, в состав которой входит баланс. Практически любые операции финансового характера немедлен­но сказываются на структуре и содержании балансовых статей, поэтому, отслеживая их динамику и выбирая действия, способствующие оптимизации баланса, можно влиять на уровень оп­тимальности финансовой модели в целом, а, следовательно, и на степень достижимости основной цели — наращивания ка­питала собственников.

 

При этом подходе структуризация разделов финансового менеджмента задается структурой разделов баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств, а основными объектами выступают: внеоборотные активы, фи­нансовые вложения, производственные запасы, дебиторская и кредиторская задолженности, капитал, резервы и др.

 

В этом подходе основой структуризации является финансовая модель предприятия, структура которой и задает разделы финансового менеджмента.

 

Процедурно-целевой подход базируется на структуризации процедур финансового менеджмента, т. е. При реализации этого подхода решается вопрос: «Какие основные процедуры при дос­тижении основной цели деятельности предприятия должен выполнять финансовый менеджер?»

 

Этот подход характеризуется определением базовых це­лей, которыми должен руководствоваться фи­нансовый менеджер, и соответствующих процедур, обеспечи­вающих их достижение:

сохранение положения предприятия на рынке благ и факторов производства;

оптимизация инвестиционной составляющей финансовой деятельности компании;

оптимизация финансовой структуры компании;

генерирование приемлемой прибыли и рен­табельности;

обеспечение ритмичности текущей платежно-расчетной дисциплины.

 

Приведенный подход представляет собой стан­дартный программно-целевой подход к управлению деятель­ностью сложного объекта. При этом подходе сначала определяются цели деятельности финансового менеджера, а далее, исходя из этих целей, последовательно определяются процедуры (программы действий) по достиже­нию каждой цели, под которые формулируются соответствую­щие подцели, категории, механизмы и методы.

 

Таким образом, в этом подходе основой структуризации выступает обособле­ние основных разделов деятельности финансового менеджера.

 

Объектно-процедурный подход, синтезирует оба вышеприведенных подхода. Логика здесь ос­новывается на том, что и первый, и второй подходы имеют некоторые недостатки.

 

Так, при первом подходе невозможно обеспечение ритмич­ности текущей платежно-расчетной дисциплины, так как данные баланса приводятся только на конкретную дату, и, кроме того, такой объект управления, как финансовые отноше­ния, не находит в балансе непосредственного отражения

Основной недостаток второго подхода состоит в том, что в нем в явном виде не выделены объекты управления, которые могут повлиять на состав и содержание процедур деятельности финансового ме­неджера, поэтому требуются дополнительные действия по их обособлению.

 

Кроме того, оба подхода относятся к деятельности финансового менеджера в ситуации ста­бильного функционирования предприятия; вместе с тем возможен вариант, когда эта стабильность нарушается, например, действия в условиях финансовых затруднений, обоснование объемов и способов крупного заимствования средств, решения в условиях инфляции и т.п. Именно поэтому объектно-целевой подход дополняется процедурно-целевым подходом, что позволяет сформировать объектно-процедурный подход представляющий собой структуризацию финансового менеджмента в виде ряда взаимосвязанных разделов.

 

Для крупного предприятия совокупность разделов может быть следующей: