eto1

2. Финансовые рынки и институты: сущность и их виды. ФР — это рынки, где продаются и покупаются различные финансовые активы. Система фин. рынков вкл. в себя рынок ц\б, рынок валют (рынок Форекс). Фин. институты – орг., кот. принимают вклады и дают привлеченные деньги в долг либо инвестируют в иных формах. Банки, пенсионные фонды и т.д. являются фин. институтами. Виды фин.рынков: 1. Валютный- рынок, на кот. Товары явл. Объекты имеющие валютные ценности: иностранные валюты, средства на счетах в иностр.валюте, ц\б (чеки, векселя), фондовые ценности, драг.металлы и камни. 2. Рынок золота – сфера отношений, где объектом купли-продажи явл.золото. 3. Рынок капитала: рынок ссудного капитала (банковских ссуд и долговых ц.б) и рынок долевых ц.б. 4. Рынок ден.средств казначейские векселя, депозитные сертификаты. Рынок ц.б.: первичные, вторичные, биржевой, небиржевой, спотовый, срочный: форвардный, фьючерсный, опционный, рынок свопов. Фин.институты: коммерческие банки, сбер.банки, кредитные союзы, страх.компании, не гос.пенсионные фонды, инвестиционные фонды, финн.компании.

3. Эффект операционного рычага. Предпринимательский риск. Операционный леверидж проявляется в случаях, когда у предприятия имеются постоянные издержки независимо от объема пр-ва (продаж). Эффект производственного рычаго является одним из важнейших показателей финансового риска, так как он показывает, на сколько % изменятся балансовая прибыль, а также эконом.рентабельность активов при изменении объема продаж или выручки от реализации пр-ции на один %. ЭОР сводится к тому, что любое изменение выручки от реализации (за счет изменения объема) приводит к еще более сильному изменению прибыли. Действие данного эффекта связано с непропорциональным влиянием постоянных и переменных затрат на результат финансово-экономической деят-ти предприятия при изменении объема пр-ва. Сила воздействия ОР показывает степень предпринимательского риска, то есть риска потери прибыли, связанного с колебаниями объма реализации. Чем больше ЭОР, тем больше предпринимательский риск. Т.о, современное управление затратами предпологает достаточно многообразные подходы к учету и анализу издержек, прибыли, предпринимательского риска. Этот риск, возникающий при любых видах деят-ти, связан с пр-вом пр-ции, таваров, услуг, их реализацией, коммерцией, финансовыми операциями и осущ-ем различных проектов.

Экзаменационный билет №26

1. Инкубаторы бизнеса: понятие, проблемы и перспективы развития. бизнес-инкубатор — это орг., решающая задачи поддержки малых, вновь созданных п\п и начинающих предприним., кот. хотят, но не имеют возможности начать свое дело, связанные с оказанием им помощи в создании жизнеспособных коммерчески выгодных продуктов и эффективных пр-в на базе их идей.

2. Методы финансирования инвестиционных проектов и их характеристика. Метод финансирования инвест. проекта выступает как способ привлечения инвест. ресурсов в целях обеспечения фин. реализуемости проекта. Гос. финансирование осущ-ся чаще всего в рамках гос. программ поддержки предпринимательства на федеральном и региональном уровнях. Выделяют 4 осн. вида гос. финансирования инвестиций: дотации и гранты, долевое участие, прямое (целевое) кредитование, предоставление гарантий по кредитам. При финансировании путем предоставления грантов и дотаций денежные ср-ва обычно выделяются под конкретный проект на безвозмездной основе. Долевое участие гос. предполагает, что оно через свои структуры выступает в кач-ве долевого вкладчика, остальная часть необходимых инвест. вложений осущ. коммерческими структурами. Прямые (целевые) кредиты предоставляются, как правило, конкретному п\п (или под опред. инвест. проект) на льготной основе. Вместе с тем гос. устанавливает величину процентных ставок, срок и порядок возврата кредита. В качестве методов финансирования инвест. проектов могут рассматриваться: самофинансирование, т.е. осуществление инвестирования только за счет собств. средств; акционирование, а также иные формы долевого финансирования; кредитное финансирование (инвест. кредиты банков, выпуск облигаций); лизинг; бюджетное финансирование; смешанное финансирование на основе различных комбинаций рассмотренных способов; проектное финансирование.3. Финансовая эквивалентность обязательствПод принципом финансовой эквивалентности понимается ра­венство (эквивалентность) финансо­вых обязательств сторон, участвующих в операции. Различные финансовые схемы можно считать эквивалентными в том случае, если они приводят к одному и тому же финансовому результату.Эквивалентными счи­тают­ся такие платежи, которые, будучи "приведенными" к одному моменту времени, оказываются рав­ными. Приведе­ние осуществляется путем дисконтирования (приведение к бо­лее ранней дате) или, на­оборот, наращения суммы платежа (ес­ли эта дата относится к будущему). Если при изменении усло­вий контракта принцип финансовой эквивалентности не со­блюдается, то одна из участвующих сторон тер­пит ущерб, раз­мер которого можно заранее определить.

Экзаменационный билет № 27

1. Виды государственного регулирования кризисных ситуаций. Кризис – это крайнее обострение противоречий в социально-экономической системе, угрожающее ее жизнестойкости в окр. среде. Виды гос. регулирования: 1. Нормативно-законодательная деят-ть. (конституция, ГК, в к-м закр-но осн-е нормы банк-ва, а также закон-е акты и постан-я Прав-ва РФ). Гос. ужесточает режим контроля за соблюдением законов и нормативных актов, связанных, например, с пр-вом и реализацией алкогольных напитков, продуктов питания, медикаментов, сложной электробытовой техники. 2. Фин. регулирование. Управление совокупностью денежных средств, находящихся в распоряжении домохозяйства, п\п или гос., а также источниками доходов, статьями расходов, порядком их формирования и использования. 3. Ценовая политика. Гос-ву надлежит решить проблему несоответствия цен на ресурсы и транспортные тарифы природным условиям и господствующим в стране ресурсоемким технологиям. Специфика ценового регулирования обусловлена тем, что высокие цены на ресурсы обусловлены не столько монополизмом соответствующих товаропроизводителей, сколько высокой налоговой нагрузкой на ресурсы. 4. Пром. политика. Двигателем здесь выступает произв-ть. Управляет же ею научно-техн. прогресс. Произв-ть связана с инвестициями в человеческий капитал и в качество окр. среды. Обеспечить решение этой задачи может только гос.. 5. Соц. политика. Соц.-эконом. кризис сопровождается массированным и неэффективным размещением труда и капитала, резким падением объемов пр-ва в гос-ном секторе экономики.

2. Капитальные вложения и их роль в экономике предприятия и страны. КВ – инвестиции в осн. ср-ва, фонды, в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих п\п, приобретение машин, оборудования. Явл.основой: охраны природной среды, урегулирования проблем безработицы, ускорение НТП и улучшение кач-ва пр-ции, создание необходимой сырьевой базой пром-ти, осущ.гражданского строительства, развития здравоохранения высшей и средней школы. По элементам вложения инвестиций: мат.вложения (расходы на строительство, реконструкцию) и немат.вложения. По источникам финансирования: собств.капиталовложения и привлеченные (заемные или бюджетные).

3. Аннуитет (фр. annuite от лат. annuus — годовой, ежегодный) или финансовая рента — общий термин, описывающий график погашения финансового инструмента (выплаты вознаграждения или уплаты части основного долга и процентов по нему), когда выплаты устанавливаются периодически равными суммами через равные промежутки времени. Аннуитетный график отличается от такого графика погашения, при котором выплата всей причитающейся суммы происходит в конце срока действия инструмента, или графика, при котором на периодической основе выплачиваются только проценты, а вся сумма основного долга подлежит к оплате в конце. Сумма аннуитетного платежа включает в себя основной долг и вознаграждение. В широком смысле, аннуитетом может называться как сам финансовый инструмент, так и сумма периодического платежа, вид графика погашения финансового инструмента или другие производные понятия, оттенки значения. Аннуитетом, например, является: Один из видов срочного государственного займа, по которому ежегодно выплачиваются проценты, и погашается часть суммы. Равные друг другу денежные платежи, выплачиваемые через определённые промежутки времени в счёт погашения полученного кредита, займа и процентов по нему. Соглашение или контракт со страховой компанией, по которому физическое лицо приобретает право на регулярно поступающие суммы, начиная с определённого времени, например, выхода на пенсию. Современная стоимость серии регулярных выплат, производимых с определенной периодичностью в течение срока, установленного договором страхования. Аннуитетный график также может использоваться для того, чтобы накопить определённую сумму к заданному моменту времени, внося равновеликие вклады на счёт или депозит, по которому начисляется вознаграждение.

Экзаменационный билет № 28

1. Понятие, сущность и виды кризисов в социально-экономических системах. Кризис – это крайнее обострение противоречий в соц.-эконом. системе (орг.), угрожающее ее жизнестойкости в окр. среде. Причины кризиса могут быть объективными, связанными с циклическими потребностями модернизации и реструктуризации; субъективными, отражающими ошибки и волюнтаризм в управлении; природными, обусловленными особенностями климата, землетрясениями и др. Причины кризиса могут быть внешними и внутренними. Например, для фирмы внешние причины кризиса могут быть связаны с тенденциями и стратегиями макроэкономического развития или даже развития мировой экономики, конкуренцией, политическими ситуациями в стране, а внутренние причины – с рискованными стратегиями маркетинга, внутренними конфликтами, недостатками организации производства, несовершенством управления, инновационной и инвестиционной политикой. Сущ. общие и локальные кризисы. Общие охватывают всю соц.-эконом. систему, локальные – только часть ее. Это разделение кризисов по масштабам проявления. По непосредственным причинам возникновения кризисы разделяются на природные, общественные, экологические. Первые вызваны природными условиями жизни и деят-ти чел., вторые – общественными отношениями во всех видах их проявления. Экологические кризисы возникают при изменении природных условий, вызванных деят-тью человека.

2. Финансовые рынки и институты: сущность и их виды. ФР — это рынки, где продаются и покупаются различные финансовые активы. Система фин. рынков вкл. в себя рынок ц\б, рынок валют (рынок Форекс). Фин. институты – орг., кот. принимают вклады и дают привлеченные деньги в долг либо инвестируют в иных формах. Банки, пенсионные фонды и т.д. являются фин. институтами. Виды фин.рынков: 1. Валютный- рынок, на кот. Товары явл. Объекты имеющие валютные ценности: иностранные валюты, средства на счетах в иностр.валюте, ц\б (чеки, векселя), фондовые ценности, драг.металлы и камни. 2. Рынок золота – сфера отношений, где объектом купли-продажи явл.золото. 3. Рынок капитала: рынок ссудного капитала (банковских ссуд и долговых ц.б) и рынок долевых ц.б. 4. Рынок ден.средств казначейские векселя, депозитные сертификаты. Рынок ц.б.: первичные, вторичные, биржевой, небиржевой, спотовый, срочный: форвардный, фьючерсный, опционный, рынок свопов. Фин.институты: коммерческие банки, сбер.банки, кредитные союзы, страх.компании, не гос.пенсионные фонды, инвестиционные фонды, финн.компании.

3. Система и формы расчетов. Система расчетов – централизованная система обработки платежных и финансовых документов банка в реальном режиме времени. Расчеты представляют собой систему организации и регулирования платежей по денежным требованиям и обязательствам. Основные назначения расчетов закл.в обслуживании денежного оборота (платежного оборота). Расчеты бывают двух видов: наличные и безналичные. Платежный оборот между хозяйствующими субъектами в подавляющей своей массе производится безналично. Все расчеты между хоз-щими субъектами на сумму свыше 10000 р должны производиться только в безналичном порядке. Осн.формами расчетов явл.: 1. По наличным: налично-денежные расчеты рублями (российской валютой), расчеты с помощью кредитных карточек. 2. По безналичным: платежное поручение, инкассо, расчеты чеками.

Экзаменационный билет № 29

1. Сущность и особенности процедур банкротства предприятий. ПБ – это совокупность разнообр-х мероприятий, разрабатываемых и прим-х к пред-ю должнику, целью которых явл-ся разрешение споров м\у пред-м-должником и кредиторами. В соотв-и с ФЗ «О несостоятельности» прим-ся след процедуры: 1. наблюдение –проц-ра б., имеющая целью подготовить мер-я, напр-е либо на оздоровление п\п, лио на его ликвидацию. Наблюдение осущ-ся под набл-м кредиторов. Н. вводится с принятием арбир судом заявления о признании должника банкротом. 2. Внеш упр-е – проц-ра б., осущ-я с целью реал-и восст-я платежсп-ти п\п путем проведения орг-х и эк-х мер, напр-х на оздоровление фин сост-я, в том числе продажи части его имущ-ва. Прод-ть внеш упр-я сост-т не более 12 мес, м.б. продлено до 6 мес., Цель восстановление платежесп-ти должника. 3. Конкур-е пр-во – судеб пр-ра ликвидации п\п долж-ка, при к-й оно подлежит принудительной продаже. Цель: соразмерное удовл-е треб-й кредиторов, обявление долж-ка свободным от долгов, предотвр-е неправ-х действий сторон в отн-и друг друга. Срок не д превышать 12 мес, в иск-м случае на 6 мес. 4. Мировое согл-е – проц-ра б., закл-я м\у должником и конкурсными кредиторами на любом этапе пр-ва по делу о несостоятельности п\п и позволяющая долж-ку обесп-ть свои обяз-ва без прим-я ликвидации, а путем отсрочки, рассрочки или скидки долгов.

2. Методика функционально-стоимостного анализа. ФСА-метод технико-эконом. исследования систем, направленный на оптимизацию соотношения между их потребительскими св-ами (кач-во функций) и затратами на достижения этих св-в. Используется как методология непрерывного совершенствования пр-ции, услуг, пр-ных технологий, орг-ных структур. Применяется к уже известным объектам — подлежащим улучшению технической системе, технологическому процессу. Задачей ФСА является достижение наивысших потребительских св-в пр-ции при одновременном снижении всех видов пр-ных затрат. Метод ФСА работает по следующему алгоритму: 1. Определяется последовательность ф-ций, необходимых для пр-ва товара или услуги. Сначала выявляются все возможные функции. Они распределяются по двум группам: влияющие на ценность товара/услуги и не влияющие. 2. Для каждой функции определяются полные годовые затраты и кол-во рабочих часов. 3. Для каждой функции на основе оценок из пункта 2 определяется кол-ная хар-ка источника издержек. 4. После того как для всех функций будут определены их источники издержек, проводится окончательный расчет затрат на пр-во конкретного продукта или услуги.

3. Методы определения кредитоспособности ссудозаемщика. Под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Основная цель анализа кредитоспособности определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

Сущ. след. способы оценки кредитоспособности: 1. на основе системы финансовых коэффициентов; 2. на основе анализов денежных потоков; 3. на основе анализов делового риска. Каждый из них взаимно дополняет друг друга. Если анализ делового риска позволяет оценить кредитоспособность клиента в момент совершения сделки только на базе одной ссудной операции и связанного с ней денежного потока, то система финансовых коэффициентов прогнозирует риск с учетом его совокупного долга, сложившихся средних стандартов и тенденций. Анализ денежного потока клиента не только оценивает в целом кредитоспособность клиента, но и показывает на этой основе предельные размеры новых ссуд, а также слабые места управления предприятием, из которых могут вытекать условия кредитования.

Экзаменационный билет №30

1. Учет факторов неопределенности и риска при принятии управленческих решений. 1. Решения, принятые в условиях определенности, отличаются достаточным кол-вом информации, определенностью ситуации и достоверностью результатов каждого альт.варианта. Вариантов выбора мало и возможна лишь одна альтернатива, рассчитывается на основе экономико-математ-х методов (расчет затрат на пр-во пр-ции); 2. Решения, принятые в условиях риска – хар-ся недостатком инф-ции, при этом результаты реализ. альт-х решений не явл. определенными, а вероятность наступления событий известна – это коэф-т вероятности того, что это событие обяз-но наступит. Вероятность опред-ся как степень возможного от 0 до1 и ∑ вероятностей альтерн-х вар-ов д = 1. 3. Решения, принятые в условиях неопределенности – принимаются тогда, когда инф-ции фактически нет о предстоящих событиях, неизвестны рез-ты аль-х вар-ов и вероятности наступления событий. Такого рода неопредел-ть хар-на для совр-ой внешней среды, где быстро меняется ситуация. Вероятность м.б. объективной (основ на стат данных и аналог инф,имеющих такую же тенденцию разв в буд) и субъективной (если ситуация новая, на основе собств предположений). В усл неопред-и мен-р м руковод сл критериями: Кр Лапласа (ни 1 из альт-в не имеет преимуществ и вер-ть наступления событий распред-ся поровну); критерий пессимизма (случится самое худшее и выбир-ся самый лучший из худших вар-в); к. оптимизма (выбор наилучшего решения по принципу max прибыли).

2. Методика маржинального анализа. Маржинальный анализ - анализ соотношений показателей трех групп: объем, с\с и прибыль, при этом с\с подразделяют на переменные и постоянные расходы и рассчитывают величину маржинальной прибыли. Методика маржинального анализа может быть: 1 - на основе информации об общем объеме продаж и затратах в целом по п\п, 2 - на основе показателей маржинального дохода в расчете на ед. пр-ции. Осн. категорией маржинального анализа является маржинальный доход. МД — это разность между выручкой от реализации и переменными затратами. Чем выше уровень МД, тем быстрее возмещаются постоянные затраты и орг. имеет возможность получать прибыль. Маржинальный доход (М) рассчитывается по формуле: M = S – V где S — выручка от реализации; V — совокупные переменные затраты.

3.Доверительные (трастовые) операции — это операции, при выполнении которых банк является доверенным лицом. В качестве доверителей выступают отдельные физические лица и корпорации, а также учебные, религиозные, благотворительные и другие заведения. Для отдельных лиц на доверительных началах банки управляют недвижимым имуществом, ценными бумагами и денежным капиталом. Принятые для управления ценные бумаги банк может продать с целью приобретения более прибыльных бумаг. При передаче банку денежных капиталов доверитель может предписать сферу их помещения. Если таких указаний нет, банк по своему усмотрению пускает их в оборот. Часто банки на основе завещания умершего или, если нет завещания, то по решению суда осуществляют операции по разделу имущества между его наследниками в соответствии с существующими законами. Если при этом в числе наследников есть несовершеннолетние, он может остаться опекуном таких наследников.