- •Внз укоопспілки
- •30 Серпня2009 р., протокол №1
- •Тематичний план дисципліни "інвестування" для студентів освітньо-кваліфікаційного рівня "бакалавр" за галуззю знань "Економіка і підприємництво"
- •Тематичний план дисципліни "інвестування" для студентів освітньо-кваліфікаційного рівня "бакалавр" за галуззю знань "Менеджмент та адміністрування"
- •Структурно-логічна схема робочого зошита з дисципліни «інвестування»
- •Методичні рекомендації до вивчення дисципліни «Інвестування»
- •Змістовий модуль і
- •Тестові завдання
- •Відповіді на тести:
- •Практичні завдання
- •Позааудиторна самостійна робота студента Питання для самостійного вивчення
- •Індивідуальне розрахункове завдання 1
- •Тематика рефератів та дослідно-аналітичні завдання
- •Тема 2. Суб’єкти та об’єкти інвестиційної діяльності
- •Відповіді на тести:
- •Практичні завдання
- •Позааудиторна самостійна робота студента Питання для самостійного вивчення
- •Індивідуальне розрахункове завдання 2
- •Тематика рефератів та дослідно-аналітичні завдання
- •Тема 3. Фінансові інвестиції
- •Відповіді на тести:
- •Практичні завдання
- •Позааудиторна самостійна робота студента Питання для самостійного вивчення
- •Індивідуальне розрахункове завдання 3
- •Тематика рефератів та дослідно-аналітичні завдання
- •Відповіді на тести:
- •Практичні завдання
- •Позааудиторна самостійна робота студента Питання для самостійного вивчення
- •Індивідуальне розрахункове завдання 4
- •Тематика рефератів та дослідно-аналітичні завдання
- •Питання для самостійного вивчення
- •Економічна сутність інновацій та інноваційного процесу.
- •Індивідуальне розрахункове завдання 5
- •Тематика рефератів та дослідно-аналітичні завдання
- •Тема 6. Залучення іноземного капіталу Ключові слова
- •Позааудиторна самостійна робота студента Тестові завдання
- •Питання для самостійного вивчення
- •Іноземні інвестиції: поняття та характеристика.
- •Індивідуальне розрахунково-дослідне завдання 6
- •Тематика рефератів та дослідно-аналітичні завдання
- •Змістовий модуль іі
- •Тематика рефератів та дослідно-аналітичні завдання
- •Тема 8. Обґрунтування доцільності інвестування Ключові слова
- •Практичне заняття 5 Завдання для аудиторної роботи Питання для обговорення
- •Тестові завдання
- •12. При виборі об’єктів інвестування інвестор не в змозі вплинути на:
- •Позааудиторна самостійна робота студента Питання для самостійного вивчення
- •Індивідуальне розрахункове завдання 7
- •Тематика рефератів та дослідно-аналітичні завдання
- •Практичні завдання
- •Позааудиторна самостійна робота студента Питання для самостійного вивчення
- •Індивідуальне розрахункове завдання 8
- •Тематика рефератів та дослідно-аналітичні завдання
- •Практичні завдання
- •Позааудиторна самостійна робота студента Питання для самостійного вивчення
- •Тематика рефератів та дослідно-аналітичні завдання
- •Тема 11. Організаційно-правове регулювання взаємодії суб’єктів інвестиційної діяльності
- •Тематика рефератів та дослідно-аналітичні завдання
- •Тема 12. Використання інвестицій
- •Позааудиторна самостійна робота студента Питання для самостійного вивчення
- •Тематика рефератів та дослідно-аналітичні завдання
- •Позааудиторна самостійна робота студента Питання для самостійного вивчення
- •Індивідуальне розрахункове завдання 9
- •Тематика рефератів та дослідно-аналітичні завдання
- •Термінологічний словник
- •Список рекомендованої літератури Нормативні акти, що регулюють інвестиційну діяльність
- •Основна
- •Додаткова
- •Д о д а т к и Додаток а
- •Додаток б
- •Додаток в
Позааудиторна самостійна робота студента Питання для самостійного вивчення
Які відмінності існують в обігу іменних цінних паперів та цінних паперів на пред’явника?
Які види цінних паперів можуть перебувати в обігу на фондовому ринку України?
Поясніть зв’язок між цінними паперами та фіктивним капіталом?
Як організується робота фондових бірж?
В чому полягають особливості функціонування позабіржових торгово-інформаційних систем?
Індивідуальне розрахункове завдання 3
3.1.Підприємство А здійснило випуск облігацій з терміном погашення черезnроків. Номінал облігацій становитьMV, а річна процентна ставка, що обумовлює річний процентний платіж, складаєk. Середня процентна ставка на ринку облігацій такого типу дорівнюєi. Виплата процентів за борговим зобов'язанням відбувається один раз на рік.
Визначте: 1) з яких елементів формується вартість облігації; 2) вартість облігації підприємства А; 3) вартість облігації підприємства А через 5 років від моменту випуску, якщо середня процентна ставка на ринку облігацій зменшиться на 2%; 4) вартість облігації підприємства А через 5 років від моменту зміни середньої ринкової ставки, якщо процентна ставка на досліджуваному ринку позичкового капіталу збільшиться на 4%.
Таблиця. Вихідні дані для розрахунку вартості облігації підприємства А
|
Варіант |
n,роки |
MV, грн. |
k, % |
i, % |
|
1 |
15 |
1500 |
6 |
9 |
|
2 |
20 |
1000 |
8 |
11 |
|
3 |
25 |
2000 |
7 |
10 |
|
4 |
15 |
1500 |
9 |
12 |
|
5 |
20 |
2000 |
10 |
12 |
|
6 |
25 |
5000 |
8 |
10 |
|
7 |
15 |
1000 |
7 |
9 |
|
8 |
20 |
1500 |
6 |
8 |
|
9 |
25 |
2000 |
7 |
11 |
|
10 |
15 |
5000 |
10 |
14 |
|
Рішення:
|
Розглядається можливість інвестування в акції компанії А або компанії В. Доходність безризикових цінних паперів складає krf. Очікувана доходність на ринку цінних паперів в середньому становить km. Інвестиція здійснюється за умови, що доходність акції компанії складає не менше ke компанії. Визначте доходність вкладення коштів в акції компаній, використовуючи модель оцінки доходності фінансових активів (САРМ). Обґрунтуйте вибір кращого варіанту фінансових інвестицій.
Таблиця. Вихідні дані для визначення дохідності фінансових активів
|
Варіант |
β-коефіцієнт компанії А |
β-коефіцієнт компанії В |
k rf, % |
km, % |
k eкомпанії % |
|
1 |
1,2 |
0,6 |
6 |
10 |
12 |
|
2 |
1,0 |
0,8 |
7 |
9 |
11 |
|
3 |
1,5 |
0,9 |
9 |
12 |
14 |
|
4 |
0,9 |
1,1 |
7 |
10 |
15 |
|
5 |
0,8 |
1,0 |
8 |
11 |
13 |
|
6 |
1,8 |
0,9 |
9 |
12 |
14 |
|
7 |
1,3 |
0,9 |
6 |
8 |
15 |
|
8 |
0,7 |
1,5 |
7 |
9 |
12 |
|
9 |
0,8 |
1,3 |
8 |
10 |
14 |
|
10 |
0,6 |
1,4 |
9 |
12 |
15 |
|
Рішення:
Висновок:
| |||||
Придбані інвестором акції видаються йому перспективними і плануються до використання протягом невизначеного періоду. На наступні n років інвестором складений прогноз дивідендів, відповідно до якого у перший рік сума дивідендів становитиме D у.о., а в наступні роки буде зростати на 15 у.о. за рік. Норма поточної дохідності акцій даного типу становить k%. Визначте поточну ринкову вартість акції.
|
№ вар. |
Акція 1 |
Акція 2 |
Акція 3 | ||||||
|
D, у.о. |
k, % |
n,роки |
D, у.о. |
k, % |
n,роки |
D, у.о. |
k, % |
n,роки | |
|
1 |
100 |
12 |
5 |
90 |
12 |
5 |
80 |
12 |
5 |
|
2 |
100 |
11 |
4 |
70 |
11 |
4 |
85 |
11 |
4 |
|
3 |
95 |
12 |
4 |
72 |
12 |
5 |
74 |
12 |
4 |
|
4 |
110 |
15 |
5 |
85 |
15 |
6 |
90 |
14 |
5 |
|
5 |
86 |
13 |
6 |
110 |
13 |
5 |
75 |
13 |
5 |
|
6 |
74 |
12 |
4 |
115 |
13 |
5 |
120 |
12 |
4 |
|
7 |
65 |
15 |
6 |
79 |
15 |
6 |
90 |
15 |
5 |
|
8 |
115 |
16 |
7 |
100 |
16 |
7 |
90 |
16 |
7 |
|
9 |
70 |
12 |
5 |
85 |
13 |
4 |
100 |
12 |
4 |
|
10 |
69 |
13 |
4 |
91 |
14 |
5 |
110 |
15 |
5 |
|
Рішення:
|
Обчислити сподівану дохідність, премію за ризик і β-коефіцієнт інвестиційного портфеля, якщо він сформований з різних фінансових інструментів. Їх частки в інвестиційному портфелі (wi), дохідність (ki) та β-коефіцієнти представлені в таблиці. Дохідність за безризиковими цінними паперами 10%.
Таблиця. Вихідні дані для розрахунку
|
Емітент |
1 варіант |
2 варіант | ||||
|
wi, % |
ki |
β |
wi, % |
ki |
β | |
|
Компанія А |
12,0 |
0,12 |
1,0 |
17,0 |
0,07 |
0,8 |
|
Компанія В |
18,0 |
0,15 |
1,2 |
15,0 |
0,10 |
1,8 |
|
Компанія С |
26,0 |
0,18 |
1,8 |
32,0 |
0,15 |
1,2 |
|
Компанія D |
44,0 |
0,08 |
0,7 |
36,0 |
0,12 |
1,4 |
|
Емітент |
3 варіант |
4 варіант | ||||
|
wi, % |
ki |
β |
wi, % |
ki |
β | |
|
Компанія А |
14,0 |
0,11 |
1,1 |
27,0 |
0,10 |
1,2 |
|
Компанія В |
15,0 |
0,10 |
1,5 |
25,0 |
0,15 |
1,0 |
|
Компанія С |
22,0 |
0,16 |
1,3 |
22,0 |
0,17 |
1,1 |
|
Компанія D |
48,0 |
0,09 |
0,8 |
26,0 |
0,08 |
0,7 |
|
Емітент |
5 варіант |
6 варіант | ||||
|
wi, % |
ki |
β |
wi, % |
ki |
β | |
|
Компанія А |
10,0 |
0,10 |
1,0 |
10,0 |
0,15 |
0,7 |
|
Компанія В |
20,0 |
0,15 |
1,2 |
20,0 |
0,10 |
0,9 |
|
Компанія С |
30,0 |
0,14 |
1,5 |
35,0 |
0,09 |
1,1 |
|
Компанія D |
40,0 |
0,08 |
0,9 |
35,0 |
0,08 |
1,2 |
|
Емітент |
7 варіант |
8 варіант | ||||
|
wi, % |
ki |
β |
wi, % |
ki |
β | |
|
Компанія А |
15,0 |
0,14 |
0,8 |
16,0 |
0,05 |
0,8 |
|
Компанія В |
25,0 |
0,12 |
0,7 |
14,0 |
0,12 |
1,1 |
|
Компанія С |
10,0 |
0,16 |
1,5 |
34,0 |
0,14 |
1,0 |
|
Компанія D |
50,0 |
0,18 |
1,1 |
36,0 |
0,12 |
0,9 |
|
Емітент |
9 варіант |
10 варіант | ||||
|
wi, % |
ki |
β |
wi, % |
ki |
β | |
|
Компанія А |
25,0 |
0,12 |
1,0 |
20,0 |
0,15 |
0,9 |
|
Компанія В |
18,0 |
0,11 |
1,7 |
15,0 |
0,10 |
1,2 |
|
Компанія С |
15,0 |
0,10 |
0,8 |
23,0 |
0,05 |
1,4 |
|
Компанія D |
42,0 |
0,14 |
0,9 |
42,0 |
0,08 |
1,1 |
|
Рішення:
|