12.2. Практичне заняття

12.2.1. Питання до обговорення

1. Сутність інвестицій та значення їх аналізу.

2. Фінансово-економічна оцінка інвестиційних проектів.

3. Методи розрахунку чистого приведеного ефекту, розрахунок норми рентабельності інвестицій.

4. Аналіз фінансування інвестиційних проектів.

5. Аналіз цінних паперів, оцінка їх інвестиційної привабливості та ризиків, що супроводжують впровадження інвестиційних проектів.

12.2.2. Питання для самопідготовки до теми 12

1. Системи та методи інвестиційного аналізу.

2. Методика оцінки ефективності проектів реальних інвестицій.

3. Методи фінансування інвестиційних проектів.

4. Фундаментальний аналіз цінних паперів.

5. Оцінка інвестиційної якості акцій.

Тести самоконтролю

1. Показник, який визначається як відношення власного капіталу до залишкової вартості основних засобів має назву:

1. коефіцієнт накопичення амортизації;

2. коефіцієнт автономії;

3. коефіцієнт реальної вартості основних засобів;

4. коефіцієнт інвестування.

2. Рівень прибутковості певного інвестиційного проекту можна визначити за допомогою:

1. внутрішньої ставки прибутковості;

2. періоду окупності;

3. індексу рентабельності;

4. дисконтної ставки.

3. Визначте, який критерій варто використовувати при порівнянні альтернативних рівно масштабних інвестиційних проектів:

1. PI;

2. NPVR;

3. NPV;

4. IRR.

4. Виберіть основний критерій доцільності реалізації інвестиційного проекту:

1. сальдо реальних або накопичених реальних грошей;

2. чиста теперішня вартість;

3. внутрішня норма прибутковості;

4. чистий прибуток.

5. За допомогою яких показників відображається ступінь захищеності інтересів інвесторів та кредиторів:

1. ділової активності;

2. фінансової стійкості;

3. платоспроможності;

4. рентабельності.

6. До форм реального інвестування не відноситься:

1. модернізація;

2. нове будівництво;

3. реконструкція;

4. придбання контрольного пакету акцій.

7. Який показник характеризує ефективність капіталовкладень:

1. термін введення об’єкта в експлуатацію;

2. величина основних фондів;

3. чисельність працівників;

4. термін окупності об’єкта.

8. Реальні інвестиції ...

1. передбачають пряму участь інвестора у виборі об’єктів інвестування;

2. характеризують вкладення капіталу в різні фінансові інструменти;

3. характеризують вкладення капіталу на період більше одного року;

4. характеризують вкладення капіталу у відтворення основних засобів та різні об’єкти інвестування, що пов’язані із здійсненням операційної діяльності підприємства.

9. Чисті інвестиції – це:

1. загальний обсяг інвестованих коштів за певний період;

2. різниця між валовими інвестиціями та амортизаційними відрахуваннями;

3. валові інвестиції за вирахуванням суми процентів та дивідендів;

4. вірної відповіді немає.

10. Найбільш важливим показником для інвесторів є:

1. рентабельність продажів;

2. рентабельність власного капіталу;

3. рентабельність сукупних активів;

4. рентабельність виробничих фондів.

12.2.3. Розрахункові завдання до теми 12

Задача 1. Оцінити 3 альтернативні варіанти інвестицій­них проектів з точки зору отримання чистого приведеного дохо­ду, використовуючи для цього вихідну інформацію наведену в таблиці 12.1.

Таблиця 12.1. Варіанти інвестиційних проектів.

Назва проекту	Грошові надходження за період, тис. грн
	0-й	1-й	2-й	3-й	4-й
Альфа	-60	25,63	25,63	26,10	26,80
Бета	-90			80,1	85,2
Омега	-140		54,8	60,9	71,3

На основі розрахунків зробити висновок, який проект доціль­но вибрати, якщо ставка дисконту складає — 13 %.

Задача 2. Підприємство розглядає доцільність придбан­ня нової технологічної лінії. На ринку представлені моделі за параметрами наведеними в таблиці 12.2.

Таблиця 12.2. Вихідна інформація.

Показник	Проект №1	Проект №2	Проект №3
Ціна, тис. грн	95	130	15,6
Річний дохід, тис. грн	21	22,5	2,4
Термін експлуатації, років	8	12	11
Необхідна норма прибутковості, %	9	9	9

Визначити, який варіант із запропонованих для підприємства є найкращим.

Задача 3. Необхідно оцінити доцільність інвестиційного проекту, метою якого є модернізація консервного заводу, розраху­вавши показник чистого приведеного доходу та періоду окупнос­ті проекту на основі даних, наведених в таблиці 12.3.

Таблиця 12.3. Вихідні дані до розрахунку.

Показник	Періоди
	0	1	2	3	4
Прибуток, тис. грн.	—	40,31	42,8	44,47	42,78
Амортизаційні відрахування, тис. грн..	—	3,81	4,01	3,96	3,35
Ставка дисконту, %	—	27	27	27	27
Інвестиційні витрати, тис. грн..	86	—	—	—	—

Задача 4. Підприємство бажає отримати прибуток у розмірі 21 тис. грн. і розглядає два альтернативних варіанта для досягнення цієї мети (вихідні дані в табл. 12.4.).

Таблиця 12.4. Вихідні дані.

Показник	Варіант 1	Варіант 2
	зберігаючи існуючий виробничий потенціал	використовуючи більш продуктивне обладнання
Ціна реалізації за одини­цю продукції без ПДВ, грн.	0,50	0,50
Змінні витрати на одини­цю продукції, грн.	0,35	0,31
Постійні витрати, грн.	68000	69800

Необхідно вибрати найменш ризикований варіант, який би за­безпечив отримання бажаного прибутку. Для цього потрібно роз­рахувати: необхідний обсяг реалізації продукції, точку беззбит­ковості у грошовому виразі, запас міцності, коефіцієнт запасу міцності.

Задача 5. Необхідно визначити внутрішню норму при­бутковості інвестиційного проекту на основі інформа­ції наведеної в таблиці 12.5.

Таблиця 12.5. Вихідні дані.

Роки	Обсяг інвестицій, тис грн.	План виробництва, шт.	Ціна од продукції, тис грн.	Собівартість виробництва од. продукції, тис. грн.
1	106,0	—	—	—
2	—	8100	0,020	0,014
3	—	9200	0,016	0,010
4	—	9850	0,012	0,007
5	—	10000	0,010	0,006

12.3.