3.4. Термінологічний словник

Довгострокові фінансові інвестиції— це фінансові інвестиції на пері­од більше одного року, а також усі інвестиції, які не можуть бути ві­льно реалізовані в будь-який момент. Це інвестиції, які не можуть бути класифіковані як поточні.

Коефіцієнти оцінки обертання активів — система показників виробни­чо-комерційної активності підприємства, яка характеризує, наскільки швидко активи обертаються в процесі його господарської діяльності.

Леверидж активів — фінансовий механізм формування активів, який заснований на спроможності власного капіталу залучати до їх фі­нансування різні форми позикового капіталу.

Незавершене будівництво — витрати, здійснені протягом звітного періо­ду, але віднесені до майбутнього виконання будівельного контракту за умови достатньої впевненості в їх відшкодуванні замовником.

Нематеріальні активи — ідентифікований немонетарний актив без фізи­чної субстанції, який утримується підприємством з метою використан­ня у процесі виробництва або поставки товарів і надання послуг, зда­вання в оренду іншим особам або для адміністративних цілей.

Основні засоби — матеріальні активи, які підприємство утримує з метою використання у процесі виробництва або постачан­ня товарів, надання послуг, здавання в оренду іншим особам або для здійснення адміністративних і соціально-культур­них функцій, очікуваний строк корисного використання (експлуатації) яких більше одного року (або операційного циклу, якщо він довший за рік).

Основний капітал — капітал, який інвестований у необоротні (довгострокові) активи підприємства.

Оптимізація складу активів — процес визначення співвідношення окремих видів активів, який забезпечує найкращі умови виробничо-комерційної діяльності за високого рівня ліквідності.

Фондовіддача — найважливіший показник ефективності операційних основних засобів підприємства, який відображає результативність їх використання у виробничо-комерційній діяльності.

Цілісний майновий комплекс — господарський об'єкт із закінченим циклом виробництва і реалізації продукції, оцінка активів якого в процесі приватизації, продажу, злиття здійснюється в комплексі.

3.5. Інформаційні джерела:1. 2, 3, 4, 5, 9,10, 12, 13, 16. 17, 18, 22

Тема 4. Аналіз оборотних активів підприємств.

4.1. Методичні поради до вивчення теми

Відповідно до П(С)БО 2 оборотні активи — це грошові кош­ти та еквіваленти, що не обмежені у використанні, а також інші активи призначені для реалізації чи споживання протягом опера­ційного циклу чи протягом дванадцяти місяців з дати балансу.

Аналіз оборотних активів проводять у наступній послідов­ності:

на першому етапі оцінюють загальний розмір оборотних активів підприємства та аналізують зміни в їх обсязі впродовж звітного періоду. При проведенні цієї роботи визначається також питома вага оборотних активів у загальному обсязі майна та її зміна протягом періоду. Співставлення темпів росту оборотних активів з темпами інфляції дозволяє визначити номінальний і ре­альний приріст оборотних активів підприємства;

на другому етапі досліджують структуру оборотних акти­вів підприємства за видами активів, а також іншими кваліфіка­ційними ознаками (прибутковості, швидкості оборотності, плато­спроможності, інфляційної захищеності тощо). Це дозволяє оцінити основні тенденції в зміні складу оборотних активів та сту­пінь досягнення відповідної мети діяльності (рис.4.1.);

в ході проведення третього етапу аналізу необхідно кіль­кісно оцінити вплив факторів, які обумовлюють зміни в обсязі оборотних активів підприємства (період обороту та одноденна чиста виручка від реалізації продукції, товарів, робіт, послуг);

на четвертому етапі аналізу оцінюють зміни в складі дже­рел фінансування оборотних активів підприємства. Для цього об­числюють розмір власного оборотного капіталу (Власний капітал за мінусом вартості необоротних активів), порівнюють з відповідними показниками за попередні періоди. Питома вага власних джерел фінансування оборотних активів використову­ється для оцінки ступеня фінансової стійкості підприємства, його незалежності від зовнішніх джерел фінансування;

Валові оборотні активи

Чисті оборотні активи

Власні оборотні активи

Запаси сировини, матеріалів, напівфабрикатів

Запаси готової продукції

Дебіторська заборгованість

Грошові активи

Інші види оборотних активів

Оборотні активи, які обслуговують виробничий

цикл підприємства

Оборотні активи, які обслуговують фінансовий

(грошовий) цикл підприємства

Постійна частина оборотних активів

Змінна частина оборотних активів

Рис. 4.1. Класифікація оборотних активів підприємства за основними ознаками

на п'ятому етапі аналізу розраховують показники ефекти­вності використання оборотних активів, проводять їх аналіз та роблять аналітичні висновки.

Таблиця 4. 1. Система показників оцінки ефективності використання оборотних активів підприємства та методика їх розрахунку

Показники	Алгоритм розрахунку показників
1. Середні залишки оборотних активів	ряд. (260 + 270 до 1 року) гр. 3 + 4 форми №1/2
1.1, Грошових коштів та їх ек­вівалентів	ряд. (220 + 230 + 240) гр. 3 + 4 форми №1/2
1.2. Коштів у розрахунках	ряд. (260 + 270 до 1 року -100 - 1 10 -- 120 - 130 - 140 - 220 - 230 - 240) гр. 3 + 4 форми №1/2
1.3. Запасів	ряд. (100 + 1 10 + 120 + 130 + 140) гр. 3 + 4 форми №1/2
2. Виручка від реалізації	ряд. 035 форми № 2
2.1. Одноденна виручка від ре­алізації	пок. 2: кількість днів у періоді
3. Оборотність оборотних ак­тивів, дні	пок. 1 : пок. 2.1
З.і. Грошових коштів та їх ек­вівалентів	пок. 1.1 : пок. 2.1
3.2. Коштів у розрахунках	пок. 1.2 : пок. 2.1
3.3. Запасів	пок. 1.3 : пок. 2.1
4. Число оборотів оборотних активів, раз	пок. 2 : пок. 1
4.1. Грошових коштів та їх ек­вівалентів	пок. 2 : пок. 1.1
4.2. Коштів у розрахунках	пок. 2 : пок. 1.2
4.3. Запасів	пок. 2 : пок. 1 .3
5. Вивільнення (-), залучення (+) оборотних активів у зв'язку зі змінами їх оборотності	(відхилення в оборотності у днях) х х (одноденна виручка звітного періоду)

Для оцінки ефективності використання оборотних активів до­цільно розрахувати також наступні показники:

• віддачу оборотних активів

• рентабельність оборотних активів;

• інтегральний показник ефективності використання оборо­тних активів.

Методика їх визначення наведена у таблиці 4.2.

Таблиця 4.2. Показники ефективності використання оборотних активів підприємства та методика їх розрахунку

Показники	Алгоритм розрахунку показників
1 . Середні залишки оборотних активів	ряд. (260 + 270 до 1 року) гр. 3 + 4 форми №1/2
2. Виручка від реалізації	ряд. 035 форми № 2
3. Прибуток	ряд. 170 форми №2
4. Віддача оборотних активів	пок. 2: пок. 1
5. Рентабельність оборотних активів	(пок. 3 х 100) /пок. 1
6. Інтегральний показник ефективності використання оборотних активів	√пок.4 х пок.5 /100

Під­приємства мають внутрішні резерви підвищення ефективності використання мобільних активів, на які воно може суттєво впли­вати. До них відносять:

• нормування матеріальних оборотних активів;

• використання тривалих господарських зв'язків;

• удосконалення системи розрахунків;

• раціональна організація продажу;

• систематичний контроль за оборотністю коштів у розрахун­ках тощо.

Проведення аналізу оборотних активів за вищенаведеною схемою дозволяє, з одного боку, визначити стабільність окремих джерел формування оборотних активів з точки зору можливості їх використання в майбутньому, з друго­го — виявити, на фінансування яких операцій витрачені кошти, чи є це використання доцільним та чи збережеться в майбутньо­му структура використання коштів, що склалася.