5.2. Практичне заняття

5.2.1. Питання до обговорення

1. Аналіз загальної суми та структури, динаміки та структурної динаміки капіталу підприємства та його складових.

2. Оцінка ефективності використання капіталу.

3. Методичний інструментарій оцінки вартості основних складових елементів капіталу

4. Ефект фінансового важеля та його використання для оптимізації структури капіталу.

5. Поглиблений аналіз кредиторської заборгованості підприємств.

5.2.2. Питання для самопідготовки до теми 5

1. Принципи формування капіталу підприємства.

2. Фактори, що впливають на співвідношення власних і залучених коштів.

3. Аналіз вартості капіталу. Ціна основних джерел фінансування діяльності підприємства. Оцінка середньозваженої та граничної вартості капіталу.

4. Оцінка ефективності управління структурою капіталу на основі фінансового ливериджу.

5. Оцінка впливу структури активів і пасивів на рентабельність власного капіталу.

Тести самоконтролю

1. Загальна оцінка капіталу проводиться шляхом:

1. розподілу джерел формування майна за часом їх використання;

2. побудови аналітичного балансу;

3. вивчення динаміки власного і позикового капіталу;

4. розрахунку коефіцієнтів, що характеризують структуру капіталу.

2. На структуру капіталу впливає :

1. податковий тягар та облікова ставка НБУ;

2. рівень динаміки прибутковості підприємства;

3. рівень витрат на виробництво продукції;

4. усе перелічене.

3. Яка тривалість обороту капіталу, якщо його середньорічний розмір становить 680 тис. грн., а товарообіг за рік склав 720 тис. грн.:

1. 340 днів;

2. 105,9 днів;

3. 381,2 днів;

4. 344,7 днів.

4. Визначити суму додатково залученого (вивільненого) капіталу при умові, що тривалість його обороту скоротилась на 65 днів, а одноденний товарооборот становить 28,3 тис. грн.:

1. залучено капіталу на суму 1839,5 тис. грн.;

2. вивільнено капіталу на суму 1839,5 тис. грн.;

3. залучено капіталу на суму 229,7 тис. грн.;

4. вивільнено капіталу на суму 229,7 тис. грн.

5. Вкажіть, які з наведених груп показників впливають на розмір рентабельності власного капіталу:

1. рентабельність товарообігу, оборотність майна в днях та рентабельність основних засобів;

2. рентабельність товарообігу, оборотність майна в днях та рентабельність оборотних коштів;

3. рентабельність товарообігу, оборотність майна в кількості оборотів та коефіцієнт фінансування;

4. рентабельність обороту, оборотність капіталу в кількості оборотів та коефіцієнт фінансової залежності.

6. Вкажіть які з наведених груп показників впливають на розмір рентабельності капіталу:

1. рентабельність обороту та оборотність капіталу в кількості оборотів;

2. рентабельність основних засобів та рентабельність товарообігу;

3. рентабельність оборотних коштів та рентабельність товарообігу;

4. рентабельність товарообігу та оборотність майна в днях.

7. Модель „Du Pont” дозволяє установити залежність між показниками:

1. витрати, обсяг реалізації, прибуток;

2. рентабельність активів, рентабельність обороту, оборотність активів;

3. продуктивність праці, фондоозброєність;

4. обсяг оборотних активів, коефіцієнт трансформації

8. Джерелом інформації для розрахунку середньозваженої вартості капіталу є:

1. звіт про рух грошових коштів;

2. баланс підприємства;

3. звіт про фінансові результати;

4. інформація бухгалтерського обліку

9. Ефект фінансового важеля являє собою:

1. збільшення рентабельності власних коштів завдяки використанню кредиту;

2. перевищення темпів зростання виторгу над темпами зростан­ня прибутку;

3. перевищення темпів зростання прибутку над темпами зростан­ня виторгу;

4. зменшення рентабельності власного капіталу порівняно з збільшенням рентабельності позикового капіталу.

10. Три підприємства мають однакову вартість сукупних активів, однаковий рівень економічної рентабельності і середньої ставки відсотка за кредитами. При цьому частка власних коштів у підприєм­ства А — 70%, у підприємства В — 75%, у підприємства С — 80%. Яке з підприємств одержить найбільше збільшення рентабельності влас­ного капіталу, якщо економічна рентабельність перевищує середню ставку відсотка:

1. підприємство А;

2. підприємство В;

3. підприємство С;

4. однаково.

5.2.3. Розрахункові завдання до теми 5

Задача 1. Використовуючи фінансову звітність проаналізувати стан, структуру, динаміку та структурну динаміку капіталу підприємства. За результатами розрахунків зробити висновки, вказати основні напрями покращання структури капі­талу, ефективності його використання. Розв'язок задачі оформи­ти аналітичною таблицею.

Задача 2. На підставі балансу та звіту про власний капі­тал провести аналіз складу та структури власного капіталу під­приємства. Визначити відхилення в розрізі показників. За резуль­татами розрахунків зробити висновки, вказати основні напрямки покращання структури власного капіталу, ефективності його ви­користання. Розв'язок задачі оформити аналітичною таблицею.

Задача 3. На підставі балансу провести аналіз складу та структури позикового капіталу підприємства. Визначити відхилення в розрізі показників. За результатами розрахунків зробити висновки, вказати основні напрямки покращання структури позикового капіталу, ефективності його використання. Розв'язок задачі оформи­ти аналітичною таблицею.

Задача 4. На підставі фінансової звітності проаналізу­вати ефективність використання капіталу підприємства. В ході аналізу визначити середній розмір капі­талу, оборотність у днях та кількості оборотів, капіталовіддачу та рентабельність капіталу за минулий і звітний роки. Визначити досягнутий ефект від зміни оборотності капіталу. За результатами розрахунків написати висновки, вказати шляхи підвищення ефективності використання капіта­лу підприємства. Розв'язок задачі оформити аналітичною таб­лицею.

Задача 5. За даними фінансової звітності провести аналіз середньої тривалості обороту капіталу в цілому та по стадіях кругообігу (у разах і у днях). Результати розрахунків оформити у таблиці. Вказати на яких стадіях відбулося прискорення або уповільнення оборотності капіталу і знайти економічний ефект в результаті прискорення або уповільнення оборотності капіталу. За результатами розрахунків зробити висновки.

Задача 6. За даними фінансової звітності підприємства проаналізувати склад і структуру кредиторської заборгованості на початок і кінець звітного періоду. Визначити відхилення в розрізі показників. За результатами розрахунків зробити виснов­ки. Розв'язок задачі оформити аналітичною таблицею.

5.3.