Федеральное агенство по образованию

ГОУ ВПО Российская экономический университет имени Г. В. Плеханова

Факультет финансов и кредита

«Кафедра биржевого дела и ценных бумаг»

Курс «Рынок ценных бумаг»

«Характеристика эмитента ОАО ГМК Норильский никель»

Выполнила студентка 4 курса

Финансового факультета

Группы 2405 Мирошниченко Ольга

Проверила: Южакова Олеся Александровна

Москва 2011

Оглавление

1. Общая информация об эмитенте……………………………………………………………………………...1-5

2. Размещенные акций и уставный капитал общества……………………………………………………………………………..5-7

2.1. Выпуски обыкновенных акций за все время существования акционерного общества……………………………………………………………………………..5

2. Выпуски привилегированных акций за все время существования акционерного общества……………………………………………………………………..5

3. Уставной капитал эмитента и его изменения за все время существования акционерного общества……………………………………………..................................................6

3. Облигационные выпуски, осуществленные акционерным обществом за все время его существования. Оценка политики заимствований компании…………………………………………………………………………….7-8

3. Дивидендная история за все время существования акционерного общества и дивидендная политика……………………………………………………………………………..8-9

4.1. Таблица……………………………………………………………..8-10

4.2.Дивиденд, установленный уставом акционерного общества для привилегированных акций……………………………………………..10

5. Доля государства в уставном капитале эмитента. Наличие «золотой акции»...........................................................................................................................10

6. Крупные акционеры и оценка доли торгуемых акций в уставном капитале эмитента (показатель free-float)…………………………………………………10-12

7.Выпуски еврооблигаций……………………………………………………….12-13

8. Выпуски депозитарных расписок…………………………………………....13

9.Планируемые выпуски ценных бумаг…………………………………………............................................................13-14

10. Годовое общее собрание акционеров(последнее, предстоящее)…….14

11. Изменение капитализации за последний год (график)……………16-18

12. Изменение оборота по всем торговым площадкам за последний год (график)……………………………………………………………………….18-21

13. Сравнение динамики индекса РТС и цены акций эмитента за последний год (график)…………………………………………………….21-22

14. Финансовые показатели (выручка, расходы, прибыли/убытки, рентабельность, источники привлечения капитала, финансовая устойчивость, ликвидность и другие)…………………………………………………….22-26

15. Показатели качества акций (EPS, P/Е, d/Е, d/Р, NAV, P/N, капитализация/объем выручки)…………………………………………...26-28

16.Выводы по проделанной работе (Оценка инвестиционной привлекательности акций эмитента)………………………………………28-29

Список использованной литературы……………………………………..30

1.Общая информация об эмитенте.

Полное фирменное наименование эмитента:

Открытое акционерное общество "Горно-металлургическая компания "Норильский никель"

"Open Joint Stock Company "Mining and Metallurgical Company "NORILSK NICKEL"

Сокращенное наименование:

ОАО " ГМК "Норильский никель"

Отрасль: Металлургическое производство и производств готовых металлических изделий

Юридический адрес: 663210, РФ, Таймырский (Домано - Ненецкий) автономный округ, г. Дудинка

ГМК "Норильский никель" - крупнейшая российская горно-металлургическая компания, которая производит четыре основных металла - никель, медь, палладий и платину, а также множество побочных металлов, таких как кобальт, родий, серебро, золото, теллур, селен, иридий, рутений. Предприятия Группы занимаются поиском, разведкой, добычей, обогащением и металлургической переработкой полезных ископаемых, производством, маркетингом и реализацией драгоценных и цветных металлов.

Основными видами деятельности предприятий Группы являются поиск, разведка, добыча, обогащение и переработка полезных ископаемых, производство, маркетинг и реализация цветных и драгоценных металлов.

Дата государственной регистрации акционерного общества

Номер свидетельства государственной регистрации при образовании акционерного общества – 07

Дата государственной регистрации при образовании акционерного общества - 4.07.1997

Наименование органа, осуществившего государственную регистрацию: Администрация Таймырского автономного округа.

Основной регистрационный номер юридического лица: 1028400000298

Дата регистрации: 2.09.2002

Наименование регистрирующего органа: Межрайонная инспекция Министерства Российской Федерации по налогам и сборам №2 по Таймырскому (Долгано-Ненецкому) автономному округу

История создания акционерного общества и учредители

Открытое акционерное общество «Норильская горная компания» было создано в 1997 г. в результате реорганизации в форме выделения из Открытого акционерного общества «Норильский горно-металлургический комбинат им. А.П. Завенягина», входившего в состав предприятий ОАО «РАО «Норильский никель».

В 2001 г. по решению общего собрания акционеров Компания была переименована в Открытое акционерное общество «Горно-металлургическая компания «Норильский никель» (ОАО ГМК «Норильский никель»).

Перевод центра капитализации с ОАО «РАО «Норильский никель» на ОАО «ГМК «Норильский никель», был осуществлен посредством дополнительной эмиссии ОАО «ГМК «Норильский никель» с размещением по закрытой подписке среди акционеров РАО и оплатой размещаемых акций ОАО «ГМК «Норильский никель» акциями РАО «Норильский никель».

В результате доля ОАО «ГМК «Норильский никель» в уставном капитале ОАО «РАО «Норильский никель» составила 96,9%..

30 сентября 2005 г. акционеры ОАО «ГМК «Норильский никель» на внеочередном Общем собрании приняли решение о создании Открытого акционерного общества «Полюс Золото» путем выделения из ОАО «ГМК «Норильский никель».

Открытое акционерное общество «Горно-металлургическая компания «Норильский никель» и его дочерние предприятия (далее – «Группа») – крупнейший в мире производитель палладия и никеля, один из крупнейших производителей платины, а также один из 10 крупнейших мировых производителей меди. Помимо пяти видов основной продукции – цветных металлов: никеля и меди, металлов платиновой группы (МПГ): платины и палладия, а также золота, Компания производит побочную продукцию: кобальт, родий, серебро, иридий и рутений. Крупнейшими акционерами "Норильского никеля" являются Владимир Потанин (25%+1 акция) и объединенная компания "Российский алюминий" (25%). Основному акционеру холдинга "Металлоинвест" А.Усманову принадлежит около 5% акций ОАО "ГМК "Норильский никель". 3,68% компании контролирует ВЭБ.

Краткая история развития эмитента, краткое описание места компании в отрасли и основных достижений.

5 августа 1997 г. состоялся коммерческий конкурс, на котором государственный пакет акций РАО "Норильский никель" был приобретен ЗАО "Свифт", представлявшим интересы группы ОНЭКСИМ Банка. В 2000 году "Норильский никель" начал реструктуризацию. По итогам реструктуризации в 2001 году 96,9% акций РАО "Норильский никель" было обменено на акции ОАО "ГМК "Норильский никель". В 2005г. "Норникель" принял решение о выделении золотодобывающего бизнеса, все эти активы были объединены и на их основе в начале 2006г. Позднее "Норильский никель" начал приобретение профильных активов за рубежом. В 2007г. "Норникель" приобрел и более дорогой актив - американскую LionOre Mining International Ltd., которая обошлась российской компании в 6,4 млрд долл.

Норильский никель является крупнейшей российской компанией цветной и драгоценной металлургии, а по некоторым группам металлов – единственной. На отечественном рынке, на долю этого предприятия приходится 100% МПГ, 90% никеля, 99% кобальта, 55% меди. Таким образом, конкурентов в России у Норильского никеля нет. На международном рынке, на долю Норильского никеля приходиться, 19% мирового производства никеля, 13% кобальта, 3% меди, более 50% палладия, 14% платины и 1,5% мирового производства золота. Норильский никель стремится укрепить ведущую позицию в мировой горно-металлургической отрасли. тки перспективных месторождений на территории этой страны. В Австралии Норильский никель владеет:

• предприятием по добыче и выщелачиванию латеритных никелевых руд Norilsk Nickel Cawse;

• предприятиями по добыче никеля Black Swan, Lake Johnston, Waterloo;

• крупным проектом по добыче сульфидных никелевых руд Honeymoon Well.

Норильскому никелю принадлежит 85% акций предприятия по добыче сульфидного никеля Tati Nickel Mining Company, находящегося в Ботсване.

Завод Norilsk Nickel Harjavalta, входящий в состав Группы, является единственным никелерафинировочным заводом в Финляндии.

Норильскому никелю принадлежит 50% акций предприятия по добыче никеля Nkomati в ЮАР, разрабатываемого совместно с компанией African Rainbow Minerals (ARM).месторождений медно-никелевых руд на территории Индонезии.

2. Количество размещенных акций и уставный капитал общества.

1. Количество выпусков обыкновенных акций за все время существования акционерного общества.

Дата государственной регистрации		10.01.2001	23.05.2001
Государственный регистрационный номер		1-04-40155-F	1-05-40155-F
Количество выпущенных акций		122301272	135113137
Номинал		1	1
Цена размещения		1 руб.	1 руб.
Эмиссионный доход		122301272 руб.	135113137 руб.
Объём эмиссии		122301272	135113137
Способ размещения		распределение среди акционеров	закрытая подписка
Состояние выпуска	размещение завершено		размещение завершено

2. Количество выпусков привилегированных акций за все время существования акционерного общества.

Привилегированные акции Уставом общества не предусмотрены.Из (8.2. Сведения о каждой категории (типе) акций эмитента),Из Ежеквартального отчёта за IV квартал 2010 года, стр. 160.

3. Уставной капитал и его изменения за все время существования акционерного общества.

Дата изменения размера УК: 17.03.2006¹

Размер УК до внесения изменений (руб.): 213 905 884

Структура УК до внесения изменений

Обыкновенные акции. Общая номинальная стоимость: 213 905 884 .

Размер доли в УК, %: 100

Привилегированные

Общая номинальная стоимость: 0

Размер доли в УК, %: 0

Размер УК после внесения изменений (руб.): 190 627 747

Наименование органа управления эмитента, принявшего решение об изменении размера уставного

(складочного) капитала (паевого фонда) эмитента: Решение внеочередного Общего собрания

акционеров ОАО «ГМК «Норильский никель» «Об уменьшении уставного капитала ОАО «ГМК

«Норильский никель» путем погашения приобретенных и выкупленных Обществом акций» от 17

февраля 2006 года.

Дата составления протокола собрания (заседания) органа управления эмитента, на котором принято

решение об изменении размера уставного (складочного) капитала (паевого фонда) эмитента: 20.02.2006.

Дата изменения уставного капитала	15.02.2001г.	28.09.2001 г.	28.06.2002 г.	17.02.2006 г.
Количество обыкновенных акций составляющих уставный капитал	122 471 917	252 667 409	213 905 884	190 627 747
Номинал обыкновенных акций	1	1	1	1
Доля обыкновенных акций в уставном капитале	100 %	100 %	100 %	100 %
Размер уставного капитала	122 471 917 руб.	252 667 409 руб.	213 905 884 руб.	190 627 747 руб.

Уставный капитал акционерного общества составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами. 15.02.2001 г. Размер уставного капитала составил 122 471 917, путем размещения дополнительных обыкновенных именных акций общества; 28.09.2001 г. Уставный капитал составил 252 667 409, после 2-го выпуска акций 23.05.2001, который составил 135113137,то есть 252 667409 = 122301272+135113137; 28.06.2002 г. Размер уставного капитала ,он уменьшился и составил 213 905 884 путем приобретения части размещенных Компанией акций в целях сокращения их общего количества; 17.02.2006 г. уставный капитал составил 190 627 747 ,уменьшился путем погашения приобретенных и выкупленных Компанией акций.

3. Количество облигационных выпусков, осуществленных акционерным обществом за все время его существования.

Дата государственной регистрации	15.06.2010
Государственный регистрационный номер	4В02-03-40155-F
Количество выпущенных облигация	15 000 000
Номинал	1000
Цена	1000 руб.
Объём привлеченных средств	15 000 000 000 руб.
Установленный купон и порядок его выплаты	Купон- постоянный, порядок выплаты-2 раза в год
Срок погашения(дата погашения)	30.07.2013
Способ размещения	Открытая подписка
Состояние выпуска	В обращении

Все заимствованные ресурсы компания вкладывает в развитие и совершенствование деятельности. Так ,например, инвестиционная программа на текущий год составит около $2,8 млрд., что примерно в полтора раза больше, чем в прошлом году. Предполагается сохранение и рост производства основных металлов. В числе основных проектов - масштабная программа модернизации и реконструкции действующих мощностей (основных и вспомогательных) и продолжение работ по экологической программе утилизации серы, развитие собственного флота (строительство танкера для перевозок газоконденсата), реализация проектов геологоразведки и восполнения минерально-сырьевой базы, развитие социальных программ совместно с федеральными и региональными властями. Инвестпрограмма текущего года является частью стратегии производственно-технического развития компании на ближайшие 15 лет. Также в нынешнем году компания вкладывает средства на реализацию проекта по строительству арктического танкера. Его цель - организация круглогодичного снабжения НПР нефтепродуктами, а также вывоз на экспорт в Европу газового конденсата с разрабатываемого Компанией Пеляткинского газоконденсатного месторождения. Завершить строительство планируется в конце сентября 2011 года. Инвестиции составят около 100 млн. евро. Инвестиционными банками являются : ИК Тройка Диалог, Газпромбанк, Росбанк, ВТБ Капитал.

4.Дивидендная история за всё время существования акционерного общества.

Дивидендный период

2001 год-107 дней

2002 год-60 дней

2003 год-44 дня

9 мес.2004 год-120 дней

2004 год-25 дней

2005 год-45 дней

2006 год-44 дня

2007 год-35 дней

Номиналы акций

1 руб.

1 руб.

1 руб.

1 руб.

1 руб.

1 руб.

1 руб.

1 руб.

Размер дивиденда по обыкновенным акциям в абсолютном и относительном выражении

23,00руб. 4,3 %

21,70руб. 4,6 %

42,1руб. 2,37%

41,4 руб. 2,41%

28,0руб. 3,57%

53,5руб. 1,86%

120,0руб. 0,83%

112,0руб. 0,89%

Общая сумма выплаченных дивидендов по обыкновенным акциям

5006,35 млн. руб.

4641,75 млн. руб.

9005,44 млн. руб.

8855,7 млн. руб.

5639,96 млн. руб.

10196,68 млн. руб.

21975,45 млн. руб.

21350,51 млн.руб.

Дивидендная политика. Согласно дивидендной политике ГМК "Норильский никель", утвержденной Советом директоров в 2002 году, Компания стремиться направлять на выплату дивидендов 20–25% чистой прибыли за год, рассчитанной по МСФО. По итогам финансово-хозяйственной деятельности группы за 2009 год, совет директоров рекомендовал годовому Общему собранию акционеров Компании, назначенному на 28 июня 2010 года, утвердить дивиденды по итогам 2009 года в размере 210 рублей на одну обыкновенную акцию Компании. Таким образом, общая сумма дивидендных выплат за 2009 год составит около 1,325 миллиардов долларов США, или около 50% чистой прибыли Группы по МСФО. Таким образом дивидендная политика компании направлена на улучшение инвестиционного климата и привлечение дополнительных инвестиций. Дивидендный период это полный год. Дата окончания выплаты дивидендов, предназначенных к окончательной выплате не позднее 60 дней с даты принятия решения о выплате дивидендов.