8.Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формированиия (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются: во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного каптала за счет прибыли и, во-вторых, скорости оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность организации, под которой подразумевается ее способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджеты и во внебюджетные фонды.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения — ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности организации. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – скорость (время) превращения активов в денежные средства. Чем меньше потребуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:

1) абсолютно и наиболее ликвидные активы – денежные средства организации, краткосрочные финансовые вложения (цен бум)

2) быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие активы)

3) медленно реализуемые активы – группа статей «запасы» раздела II актива баланса, за исключением статьи «расходы будущих периодов», а также статей «доходные вложения в материальные ценности» и «долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные капиталы других организаций) раздела I актива баланса и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты.

4) труднореализуемы активы – статьи раздела I актива баланса «внеоборотные активы» за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу, а также вложения в уставные фонды других организаций.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок, из формы №5

краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства

долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства

постоянные пассивы – собственные средства, - статьи раздела III пассива баланса.

Баланс считается ликвидным, если выполняются все следующие требования:

НЛА>=НСО

БРА>=КП

МРА>=ДП

ТРА<=РПП

Реальные постоянные пассивы – это капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

При выполнении всех этих условий баланс считается абсолютно ликвидным.

Для количественной оценки ликвидности баланса рассчитывается показатель общей ликвидности:

Кол=(НЛА+0,5БРА+0,3МРА)/(НСО+0,5КП+ +0,3ДП)

Для оценки платежеспособности организации используются три относительных показателя ликвидности, различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств.

К^тл>=2, к^тл=оборотные акивы / краткосроч. кредиторская задолженность

Коэффициент быстрой ликвидности. Показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы.

К^бл>=1, к^бл==(Денеж.средства+краткосрочные финанс.вложения+ дебиторская задолженность) / краткосроч.кредиторская задолженность

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

К^ал>=0,2-0,5, к^ал=(Денеж.средства+краткосрочные финанс.вложения)/ краткосроч.кредиторская задолженность.

Величина собственных оборотных средств. Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов.

С^{об к}=оборотные активы-краткосрочные обязательства; или

С^{об к}=(собственный капитал+долгосрочные заемные средства)- внеоборотные активы. Рост величины собственных средств в динамике- положительная тенденция.