билеты инвестиции

1) Понятийный аппарат инвестиционной сферы: категории и классификации.

В качестве основных принципов построения системы понятийного аппарата описания инвестиционной ситуации выступают следующие положения:

-В целях всестороннего описания характера инвестиционных процессов и тенденций их развития , а также в связи с необходимостью преодоления фрагментарности исследований инвестиционной ситуации требуется формирование единой системы терминов, обеспечивающих возможность максимально полного и обстоятельного описания круга вопросов, связанных с инвестиционной проблематикой.

-Создание единого категорийного аппарата вызвано необходимостью формирования единой методологической основы исследований инвестиционных процессов

-Выделение уровней дефинирования экономических категорий обеспечивает возможность выявления и конкретизации связей и отношений между понятиями, используемыми для описания инвестиционной ситуации.

Наиболее целесообразным является рассмотрение понятийного аппарата данной категории в 2ух аспектах:

1) исходя из экономической природы инвестиций - это часть созданного в данном периоде времени и накопленного общественного продукта, не потребленного в чистом виде в сфере конечного потребления, а использованного для увеличения количества и улучшения качества элементов воспроизводственного цикла (обмен, потребление, распределение, обращение)

2) согласно функционально-целевой значимости. Сферой приложения инвестиций могут выступать стадии и элементы процесса воспроизводства

2) Классификационные признаки категории «инвестиции».

Исследование модификаций современного понятийного аппарата категории инвестиции позволяет выделить следующие классификационные признаки наиболее часто встречающиеся в тех трактовках, которые даются в экономической литературе:

1.ключевая дефиниция, средства, ценности, имущества, процесс вложения капитала, затраты

2.сфера функционирования - объекты предпринимательской деятельности, проекты и программы, производственный сектор

3.цель осуществления инвестиций - получение прибыли, дохода, увеличение капитала, расширение воспроизводства

3) Понятие валовых и чистых инвестиций, их влияние на макроэкономические пропорции.

По широте и объему воспроизводства капитала инвестиции делятся на:

1)валовые инвестиции (ВИ) - это затраты на воспроизводство всех инвестиционных товаров, т.е. на замещение капитала и на его прирост. Источники ВИ - фонд возмещения и фонд накопления.

2)чистые инвестиции (ЧИ) - это затраты на прирост капитала, следовательно чистые инвестиции не могут формироваться за счет амортизационных отчислений. Источники чистых инвестиций: прибыль и привлеченные финансовые ресурсы (займы).

ВИ = ЧИ + АО, где АО - амортизационные отчисления

Макроэкономические пропорции: 1. ВИ = АО, ЧИ = 0

Если такая ситуация, то происходит застой. Потратили на воспроизводство, но не на расширение.

2. ВИ > АО, ЧИ > 0

Расширение производства, экономический рост. 3. ВИ < АО, ЧИ < 0

Спад, кризис, снижается производственный потенциал, состояние экономически ухудшается.

4) Понятие «инвестиционных ресурсов», «инвестиционного потенциала», «инвестиционной активности».

Инвестиционные ресурсы - это ценности, которые могут быть вложены в те или иные проекты для прироста богатства в том или ином виде: 1. материальные ресурсы, средства производства

2.Денежные накопления, целевые банковские вклады, кредиты

3.Объекты интеллектуальной собственности (опыт, квалификация, авторские права)

4.Природные ресурсы

Инвестиционный потенциал - это те инвестиционные ресурсы, которые при благоприятных условиях могут быть вовлечены в социально - экономическое функционирование определенного объекта (территории, отрасли, предприятия), а так же в процесс реализации определенного проекта для достижения целей, поставленных рецепиентом и инвестором.

Инвестиционная активность - это совокупность экономических отношений, отражающих эффективность (результативность) процессов формирования и использования внутрисистемного и/или привлеченного из вне капитала для достижения целевых параметров функционирования систем разного уровня (страна, регион, отрасль, предприятие)

5)Формы привлечения иностранных инвестиций в соответствии с российским законодательством.

6)Видовая и отраслевая структура иностранных инвестиций, поступивших в РФ в 2013 г. и накопленных к 2013 г.

Приоритетные сферы вложения иностранного капитала:

1.Производство кокса и нефтепродуктов

2.Оптовая и розничная торговля

3.Финансовая деятельность

4.Металлургическое производство

5.Добыча полезных ископаемых

Основные страны инвесторы по отраслям в 2013 году: Финансовая деятельность - Швейцария (80,8), Кипр (6,2). Добыча полезных ископаемых - Ирландия(11,8), Япония(10,2), Беларусь(8,6). Химическое производство - Швейцария (28,6), Великобритания (23).

Оптовая и розничная торговля - Кипр (29,5), Люксембург (20,2), Нидерланды (14,4). Металлургическая пром. -

Люксембург(18), Кипр(15,3), Великобритания(14), Швейцария (11,6)

7) Крупнейшие страны-инвесторы в российскую экономику. Регионы РФ – лидеры по привлечению иностранных инвестиций

Москва остается лидером по привлечению иностранных инвестиций среди российских регионов. По первому полугодию 2013 года 62% от всех инвестиций в Россию приходится на Москву, это более 60 млрд. долларов.

Прирост составил 5,9%.

За ней следует Тюменская область вместе с округами ХМАО и ЯНАО, где совокупный рост инвестиций составил 48,4%.

Завершает тройку лидеров Московская область, которая по итогам прошлого года по росту прямых иностранных инвестиций показала отрицательный результат (-46,9%), однако по-прежнему опережает другие регионы по абсолютным показателям.

8) Определение категории «отток капитала», критерии для его оценки

Отток капитала из России - это все виды оттока средств, превышающие нормальное перемещение капитала в соответствии со стратегией диверсификации международного портфеля:

1.В результате преступных действий

2.Отток средств заработанный законным образом, но противоречащих закону в силу нарушения мер регулирования капитала или уклонение от уплаты налогов.

3.Законный отток средств в соответствии с действующими правилами, вызванный не экономическими факторами (полит. нестабильность).

9) "Бегство капитала" из РФ в легальной и нелегальной формах.

Бегство капитала можно определить как экспорт капитала в легальной

инелегальной форме, противоречащей национальным интересам России.

В легальной форме - это портфельные инвестиции, накопление наличной иностранной валюты, капитальные трансферты эмигрантов

ичасть статьи прочие активы платежного баланса.

В нелегальной форме - не поступление в сроки экспортной выручки, не погашение импортных авансов, контрабандный экспорт, а также другие способы, которые отображаются в платежном балансе как чистые ошибки и пропуски

10.«Бегство капитала» из РФ в легальной и нелегальной формах

Бегство капитала – можно определить как экспорт капитала в легальной и нелегальной форме, противоречащим национальным интересам России.

В легальной форме:

-портфельные инвестиции

-накопление наличной иностранной валюты

-капительные трансферты иммигрантов

2) сборочные предприятия (трансплантация):

-получения доступа к национальному рынку путем преодоления импортных пошлин, нетарифных барьеров для готовой продукции. При выборе страны ориентируются прежде всего на емкость рынка для конечной продукции (предполагает ввоз комплектующих)

-экспорт готовой продукции в 3-и страны. Такие предприятия создаются в СЭЗ или на условиях таможенных и налоговых льгот.

3) совместные предприятия

- предполагают создание юр. лица в стране базирования на основе договора компаниями разных стран.

4) создание зарубежных и дочерних компаний

Филиалы полностью подконтрольны материнской компании, не является юр. лицом, не имеют собственного баланса, используют баланс материнской компании, которая отвечает по его обязательствам.

Дочерние компании являются юр. лицами, которые самостоятельно отвечают по своим обязательствам, имеют свой баланс, могут определять свое направление.

5) межфирменные слияния и поглощения

Они меняют право собственности и национальность сливающихся или приобретаемых фирм. Международные M&A осуществляются преимущественно между компаниями промышленно развитых стран, хотя последнее время наблюдается активизация в развивающихся странах.

6) стратегические партнерства

Чаще всего они характерны для наукоемких отраслей на основе заключения контрактов между несколькими фирмами для достижения согласованных целей.

Характерно: сохранения независимости фирм-партнеров, получения преимуществ за счет диверсификации рисков, совместный вклад фирмпартнеров в установленную сферу сотрудничества.

13. Понятие инвестиционной политики, что она определяет, негативный эффект от привлечения иностранных инвестиций

Инвестиционная политика – это часть макроэкономической политики, которая согласуется с ее отдельными направлениями (внешнеторговая, налоговая, валютная политики) и определяет:

-основные условия допуска и функционирования иностранных инвестиций

-права собственности и требования контроля, отраслевые ограничения и условия деятельности

-различные налоговые режимы

К негативным последствиям привлечения ПИИ для принимающей страны можно отнести:

-крупные иностранные инвесторы, и прежде всего ТНК, могут видеть в отечественных предприятиях не партнера по бизнесу, а прямого конкурента.

-кроме прямого «обанкрочивания» отечественных конкурентов иностранными конкурентами, существует опасность сворачивания отечественного производства, которое не выдерживает ценовой конкуренции и конкуренции качества крупного ТНК

-ПИИ недопустимо применять на стратегически важных производствах, использующих секретные технологии, материалы или знания. В этих областях проникновение ПИИ может использоваться как инструмент промышленного коммерческого или военного шпионажа.

-промышленно развитые страны имеют жесткие экологические нормы производства. Это может значительно снизить эффективность проектов, в которых технология производства предполагает загрязнение окружающей среды или причинение вреда здоровью человека

-и наконец, существует опасность приема криминального капитала, который может быть нацелен не на развитие законопослушного производства за рубежом, а на распространение за рубеж своей криминальной деятельности. Чтобы избежать этого, странам, принимающим капитал, приходится проверять легальность происхождения ввозимого капитала.