Инвестиционный менеджмент (2)

1. Понятие инвестиций. Взаимосвязь реальных и финансовых инвестиций

2. Государственное регулирование инвестиций

3. Источники финансирования инвестиционных проектов

4. Особенности различных инвестиционных ресурсов

5. Бюджетное финансирование инвестиций

6. Лизинг как метод финансирования инвестиций

7. Проектное финансирование

8. Венчурное финансирование

9. Инвестиционные риски. Сущность инвестиционных рисков. Виды, классификация инвестиционных рисков

10. Методы нейтрализации инвестиционных рисков

11. Оценка инв. рисков

12. Качественные методы оценки рисков

13. Количественные методы оценки рисков

14. Страновые риски. Инвестиционные рейтинги стран

15. Понятие инвестиционной стратегии. Инвестиционная стратегия страны, региона, предприятия

16. Инвестиционная привлекательность страны, инвестиционный климат страны, конкурентоспособность страны

17. Инвестиционный климат региона, инвестиционная привлекательность региона

18. Инвестиционная привлекательность отрасли

19. Инвестиционная привлекательность предприятия

20. Финансовые рынки и финансовые институты

21. Инвестиционные качества ценных бумаг

22. Экономическая оценка эффективности инвестиций (проектов)

23. Показатели эффективности

24. Анализ проектов замещения

25. Формирование бюджета реальных инвестиций

26. Оптимизация бюджета капиталовложений:

а) пространственная оптимизация

б) временная оптимизация

27. Методы обоснования ставки дисконтирования в инвестиционных проектах

28. Понятие и содержание инвестиционной стратегии предприятия.

29. Особые экономические зоны

1. Понятие инвестиций. Взаимосвязь реальных и финансовых инвестиций

Инвестиции – денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и др. ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, кредиты, любое др. имущество, товарные знаки или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в целях получения прибыли и достижения положительного социального эффекта.

В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции.

Под реальными инвестициями понимается вложение средств (капитала) в создание реальных активов, связанных с осуществлением операционной деятельности экономических субъектов, решением их социально-экономических проблем. Реальные инвестиции явл. главной формой реализации стратегий экономического развития и обеспечивают устойчивый ден.поток. Формы Р.И: приобретение целостных имущественных комплексов, новое строительство, перепрофилирование (полная смена технол-го процесса для выпуска новой продукции), реконструкция (инвестиционная операция для преобразования всего произв-го процесса), модернизация (связана с повышением тех. уровня оборудования), обновление отдельных видов оборудования (связано с заменой), инвестиции в пополнение оборотных средств, инновационные инвестиции: инвестиции в НИОКР (создание нового изделия и технологии) и покупка незапатентованных объектов интеллектуальной собственности, ноу хау.

Реальные инвестиции: материальные (вещественные) и нематериальные (потенциальные). Потенциальные инвестиции используются для получения нематериальных благ: повышение квалификации персонала, проведение НИОКР, получение товарного знака (марки). Материальные инвестиции предполагают вложения в средства производства: (1) стратегич инвест; (2) базовые; (3) текущие; (4) новационные.

1) Стратегические - создание новых предприятий, новых производств либо приобретение целостных имущественных комплексов в иной сфере деятельности, в иных регионах…

2) Базовые - расширение действующих, создание новых предприятий и производств в той же, что и ранее, сфере деятельности, том же регионе…

3) Текущие - призваны поддерживать воспроизводственный процесс и связаны с вложениями по замене основных средств, проведению различных видов капитального ремонта с пополнением запасов материальных и оборотных активов.

4) Новационные: инвестиции в модернизацию предприятия, в т.ч. в техническое переоснащение в соответствии с требованиями рынка, и инвестиции по обеспечению безопасности в широком смысле слова (включение в состав предприятия технологических структур, гарантирующих бесперебойное и эффективное обеспечение производства необходимыми сырьем, комплектующими, обслуживанием технологического производства (ремонт, наладка, разработка технической документации)

Финансовые инвестиции - это долгосрочные (более одного года) вложения в финансовые активы ради получения прибыли. В качестве финансовых активов выступают ценные бумаги, чаще всего акции и облигации. Формы Ф.И: вложение капитала в уставные фонды совместных предприятий; вложение капитала в доходные виды денежных инструментов и финансовых инструментов (сберечь средства от инфляции или получить доход, если конъюнктура рынка позволяет).

Финансовые инвестиции либо имеют спекулятивный характер, либо ориентированы на долгосрочные вложения. Формами финансовых инвестиций являются вложения в долевые и в долговые ценные бумаги, а также депозитные банковские вклады. Спекулятивные финансовые инвестиции ориентированы на получение инвестором желаемого инвестиционного дохода в конкретном периоде времени. Финансовые инвестиции, ориентированные на долгосрочные вложения, как правило, преследуют стратегические цели инвестора, связаны с участием в управлении объекта, в который вкладываются капиталы.

Высокое развитие институтов финансового инвестирования в значительной степени способствует росту реальных инвестиций. Финансовые инвестиции являются связующим звеном на пути превращения сбережений в реальные инвестиции и служат одним из важнейших каналов, по которому сбережения поступают в производство, и в то же время они могут выступать как относительно самостоятельная форма инвестиций.

Финансовые инвестиции, таким образом обеспечивают реальные инвестиции источниками финансирования.

Реальные инвестиции обеспечивают, как правило, более высокий уровень рентабельности и имеют более низкую ликв-ть по сравнению с финансовыми инвестициями.