- •Министерство сельского хозяйства рф
- •Методические рекомендации для выполнения практических занятий по дисциплине "Корпоративные финансы"
- •Содержание
- •Введение
- •Тема № 1. Экономическое содержание и назначение корпоративных финансов.
- •Термины и определения. (подберите каждому термину его определение)
- •Тема № 2.Общая характеристика финансов агарных формирований.
- •Оценка вероятности банкротства по модели Альтмана.
- •1. В какой части баланса предприятия представлена совокупность его имущественных прав?
- •Тема № 3. Издержки, доход, прибыль корпорации
- •Основные реализационные показатели деятельности предприятия.
- •Состав и структура расходов по обычным видам деятельности предприятия
- •Формирование финансовых результатов деятельности предприятия.
- •Криптограмма
- •Анализ состава и структуры активов предприятия за 20..Г.
- •Анализ состава и структуры основных средств предприятия за 20..Г.
- •Анализ финансирования долгосрочных инвестиций предприятия
- •Расчет затрат и источников финансирования капитальных вложений в ао «Исток»
- •Состав и структура оборотных средств
- •Наличие собственных оборотных средств _____________20..Г. (тыс. Руб.)
- •Тема № 6. Управление собственным капиталом.
- •Тема №7. Управление заемным капиталом
- •Верно / неверно данное выражение (да /нет)
- •Подберите каждому термину его определение.
- •Криптограмма
- •Тема №8. Управление денежными потоками
- •Верно/неверно данное выражение (да/нет)
- •Криптограмма
- •Криптограмма 2
- •Тема 9: Финансовое оздоровление сельскохозяйственных товаропроизводителей.
- •Тема 10: Государственная поддержка сельскохозяйственного производства
- •Список литературы
- •Литература, имеющаяся в библиотеке тгсха
Тема № 6. Управление собственным капиталом.
Капитал — это богатство, используемое для его собственного увеличения (самовозрастания). Инвестирование капитала в производственно-торговый процесс формирует прибыль предпринимателя.
В России источники финансирования предприятий (корпораций) подразделяют на внутренние (собственный капитал) и внешние (заемный и привлеченный капитал с финансового рынка).
Задание 6.1: Движение собственного капитала.
Цель задания: По годовому отчету предприятия проанализировать движение собственного капитала предприятия за 20..г.
Таблица 6.1
Анализ движения собственного капитала (наименование предприятия)______________20..г.
Показатели |
Уставный капитал |
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
Добавочный капитал |
Резервный капитал |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
Итого |
Величина капитала на 31.12.20..г. |
|
|
|
|
|
|
Структура |
|
|
|
|
|
100 |
Увеличение капитала всего, в т.ч. |
|
|
|
|
|
|
чистая прибыль |
х |
х |
х |
х |
|
|
переоценка имущества… |
х |
х |
|
х |
|
|
прочие взносы |
|
|
|
|
|
|
Уменьшение капитала всего, в т.ч. |
|
|
|
|
|
|
убыток |
х |
х |
х |
х |
|
|
переоценка имущества… |
х |
х |
|
х |
|
|
прочие причины |
|
|
|
|
|
|
Изменение добавочного капитала |
х |
х |
|
|
|
х |
Изменение резервного капитала |
х |
х |
х |
|
|
х |
Величина капитала на 31.12.20..г. |
|
|
|
|
|
|
Структура |
|
|
|
|
|
100 |
Основу финансового потенциала корпорации составляет собственный капитал, включающий:
1 уставный капитал;
2 собственные акции (паи), выкупленные акционерным обществом у их владельцев для последующего аннулирования или перепродажи;
3 резервный капитал;
4 добавочный капитал;
5 нераспределенная прибыль (непокрытый убыток);
6 средства целевого финансирования.
Задание 6.2: Движение собственного капитала.
Цель задания: Решите задачу.
Собственный капитал предприятия равен 8000 тыс. руб. коэффициент соотношения собственных и заемных источников финансирования составляет 1,5. Рассчитайте валюту баланса.
Тема №7. Управление заемным капиталом
Заемный капитал — средства, предоставленные на долгосрочной основе хозяйствующему субъекту сторонними лицами (т.е. не собственниками этого субъекта) или государством. Их величина отражается в пассиве баланса данного субъекта. Заемный капитал в основном представлен долгосрочными банковскими кредитами и облигационными займами. Привлечение заемного капитала в разумных пределах выгодно, поскольку затраты на его обслуживание (уплачиваемые проценты) списываются на себестоимость, т. е. уменьшают налогооблагаемую прибыль, тогда как, например, дивиденды, являющиеся в приложении к собственному капиталу неким эквивалентом процентных затрат, выплачиваются из чистой прибыли, т. е. прибыли после налогообложения.
В отличие от собственного, заемный капитал:
а) подлежит возврату, причем условия возврата оговариваются на момент его мобилизации;
б) должен, как правило, регулярно оплачиваться (в смысле уплаты процентов лицам, этот капитал предоставившим) независимо от того, есть у фирмы прибыль или нет;
в) постоянен в том смысле, что с позиции поставщиков капитала номинальная величина основной суммы долга не меняется (если банк предоставил долгосрочный кредит в размере 10 млн долл., то именно эта сумма и будет возвращена; напротив, вложение аналогичной суммы в акции может с течением времени сопровождаться как доходами, так и потерями).
В состав заемного капитала корпорации входят:
-краткосрочные кредиты и займы;
- долгосрочные кредиты и займы;
- кредиторская задолженность (в форме привлеченных средств).
Задание 7.1: Управление заемным капиталом.
Цель задания: По годовому отчету предприятия проанализировать наличие заемного капитала предприятия за три последних года.
Таблица 7.1
Анализ заемного капитала (наименование предприятия)_____________.
Показатели |
На 31.12.20..г. |
На 31.12.20..г. |
На 31.12.20..г. |
Откл. (+;-) |
Кредиты и займы под залог имущества всего, т.р. (ф №6, с.3 - справочно). |
|
|
|
|
в т.ч. (ф № 1): |
|
|
|
|
-долгосрочные заемные средства |
|
|
|
|
-краткосрочные заемные средства |
|
|
|
|
Задание 7.2: Организация кредитования организаций АПК.
Цель задания: По данным бухгалтерского баланса годовой бухгалтерской отчетности сельскохозяйственной организации рассчитать показатели финансового состояния и определить класс кредитоспособности клиента в соответствии с рейтинговой оценкой предприятия – заемщика (таблица 7.3).
Таблица 7.2
Оценка кредитоспособности______________________
Показатели |
На начало года |
На конец года |
Откл. | ||||
|
значение |
баллы |
значение |
баллы |
(+;-)
| ||
Коэффициент независимости Соотношение заемных и собственных средств Коэффициент покрытия (общий) Промежуточный коэффициент покрытия Коэффициент абсолютной ликвидности Рентабельность продаж Рентабельность основной деятельности |
|
|
|
|
| ||
Итого баллов |
X |
|
X |
|
X | ||
1 кл.-от 75-100баллов; 2 кл.-от 50-70баллов; 3 кл.-от 25-45баллов; 4 кл.- менее 20баллов; | |||||||
Класс кредитоспособности клиента |
X |
|
X |
|
X |
Таблица 7.3
Бальная оценка коэффициентов.
Название коэффициента |
Балл |
Условие |
Коэффициент независимости |
20 |
не менее 0,4 |
Соотношение заемных и собственных средств |
15 |
не более 1 |
Коэффициент покрытия (общий) |
20 |
не менее 1 |
Промежуточный коэффициент покрытия |
10 |
не менее 0,5 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
10 |
не менее 0,1 |
Рентабельность продаж |
10 |
|
Рентабельность основной деятельности |
10 |
|
Дополнительно присваивается 5 баллов предприятию-заемщику при соблюдении им так называемого «золотого правила экономики предприятия», в соответствии с которым рассматриваются следующие величины:
Тчп – темпы роста чистой прибыли;
Тр – темпы роста объема реализации;
Та – темпы роста суммы активов (основного и оборотного капитала).
Оптимальным является следующее соотношение:
Тчп > Тр > Та > 100%
Задание 7.3: Организация кредитования организаций АПК.
Цель задания: Рассмотрите ситуацию.
Новый начальник отдела кредитования отчитал сотрудника за то, что он вынес на рассмотрение кредитного комитета заявку фирмы «А» с коэффициентом текущей ликвидности 1,9, а заявку фирмы «Б» с более высоким коэффициентом общего покрытия отклонил. Сотрудник отдела, аргументировал свои действия тем, что такое высокое значение рассматриваемого коэффициента свидетельствует о том, что у фирмы «Б» и без заявленного кредита достаточно капитала, надо только рационально его использовать. «Откуда Вы знаете?» - проворчал начальник отдела и остался при своем мнении о полной некомпетентности данного работника.
Кто прав в данной ситуации?
- начальник, поскольку аксиома «Начальство во всем и всегда право»;
- сотрудник отдела, так как является квалифицированным аналитиком;
- оба не правы, поскольку по одному коэффициенту, пусть и ключевому, нельзя принимать решение о кредитовании юридических лиц.
ТЕСТ
Кредит это:
а) денежный капитал, предоставляемый в ссуду, приносящий проценты и обслуживающий кругооборот функционирующего капитала;
б) совокупность экономических и денежных отношений, возникающих между предприятиями населением на условиях платности и возвратности;
в) совокупность краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных операций, обслуживающих движение оборотных средств.
Коммерческие банки не должны однозначно подходить к вопросу о выдаче кредита и выдавать кредит только тем заемщикам, которые в состоянии его своевременно вернуть – это принцип:
а) срочности;
б) дифференцированности;
в) целевого характера;
г) платности.
К участникам кредитного рынка относится:
а) инвесторы, владельцы свободных финансовых ресурсов;
б) кредитно-финансовые организации;
в) юридические и физические лица, испытывающие временный недостаток в финансовых ресурсах;
г) все вышеперечисленные.
Кредитная система это:
а) совокупность кредитных отношений и институтов, организующих эти отношения;
б) совокупность отношений банковских институтов и небанковских кредитно-финансовых учреждений;
в) совокупность нескольких звеньев, которые выполняют специфические функции по аккумуляции и распределению денежных средств;
г) все вышеперечисленные.
Что не является принципом кредитования:
а) возвратность;
б) срочность;
в) целевой характер;
г) обеспеченность кредита;
д) единство;
е) платность;
ж) все верны.
Сторона кредитных отношений, представляющая ссуду, это:
а) кредитор;
б) заемщик;
в) плательщик.
Коммерческим кредитом называется:
а) любой кредит вообще;
б) банковский кредит;
в) кредит продавца покупателю.
Какая форма кредитования осуществляется путем списания банком средств по счету клиента сверх остатка на его счете?
а) овердрафт;
б) факторинг;
в) форфетирование.
Вид краткосрочного кредита, погашаемый по первому требованию:
а) срочная ссуда;
б) ипотечная ссуда;
в) онкольная ссуда.
Важным условием выдачи кредита является:
а) величина кредита;
б) заемщик;
в) обеспечение кредита.