- •Организация управления финансами.
- •Ук предприятий и корпораций.
- •Внутренние финансовые ресурсы предприятия.
- •Формирование выручки от реализации продукции, работ, услуг.
- •Производственный рычаг.
- •Прибыль.
- •Функции прибыли.
- •Коэффициенты рентабельности.
- •Инвестиции в ос. Управление ос.
- •Финансирование ремонта ос.
- •Инвестиции в оборотные активы и управление производственными запасами.
- •Финансовые показатели, характеризующие использование оборотных средств.
- •Долгосрочные инвестиции в нематериальные активы.
- •Финансовые инвестиции.
- •Факторы, определяющие курсовую стоимость ценных бумаг.
- •Определение дохода по ценным бумагам.
Инвестиции в ос. Управление ос.
Основные средства предприятия – это капитал, вложенный в ОФ.
Основные средства:
-
основные производственные фонды:
-
активные,
-
пассивные;
-
фонды непроизводственного назначения.
Стоимость ОФ:
-
первоначальная – стоимость ОФ в момент постановки на баланс;
-
остаточная = первоначальная стоимость – износ;
-
восстановительная ( по переоценке ) – реальная оценка действующих ОФ на момент оценки. С 1992 года переоценка происходит ежегодно. Переоценка осуществляется на основе коэффициентов, установленных МинФином РФ. В том случае, если стоимость ОФ оказывается значительно выше рыночной цены, предприятиям разрешается осуществлять переоценку на основе справок товарной биржи, торговой палаты, справок розничных организаций , или возможна экспертная оценка имущества предприятия на основе договора с соответствующей организацией.
Т.к. ОС – это капитал предприятия, вложенный в ОФ, параллельно происходит процесс индексации ОС.В процессе индексации происходит создание добавочного капитала, который отражается в четвёртом разделе пассива баланса, как собственный источник.
Основные цели переоценки ОФ и индексации ОС:
-
обеспечение процесса расширенного воспроизводства источниками ( амортизационные отчисления );
-
сохранение капитала предприятия от инфляционных потерь.
КВ предприятия. Источники их финансирования.
В процессе использования ОФ подвергаются износу ( как физическому, так и моральному ) и требуют восстановления. Различают простое и расширенное воспроизводство.
Простое воспроизводство – капитальный ремонт ОФ.
Расширенное воспроизводство – предполагает строительство новых предприятий, реконструкцию, техническое перевооружение действующих и т.д.
Источники финансирования КВ зависят от:
-
вида КВ;
-
способа осуществления КВ.
По видам инвестирования КВ делятся на:
-
централизованные КВ:
-
нецентрализованные КВ.
Централизованные КВ – КВ, планируемые государством, имеют большое народно-хозяйственное значение, изменяющее пропорции отраслей. Их важнейшим источником являются бюджетные ассигнования.
Все прочие КВ являются нецентрализованными и планируется предприятием самостоятельно.
Источники централизованных КВ:
-
собственные средства предприятия;
-
ресурсы отрасли ( централизованные фонды и резервы министерств и ведомств );
-
долгосрочные кредиты банков;
-
бюджетные ассигнования.
Источники финансирования нецентрализованных КВ:
1) Собственные источники:
-
чистая прибыль предприятия. Величина ЧП, направляемая на финансирование КВ, определяется предприятием в зависимости от общей суммы прибыли, а так же от потребности предприятия в области стимулирования и поощрения собственных работников;
-
амортизационные отчисления. Расчёт амортизационных отчислений, их планирование и т.д.
2) Ресурсы отрасли – централизованные фонды и резервы министерств и ведомств. Имеет место только для предприятий, сохранивших вертикальную структуру подчинения.
3) Долгосрочные ссуды и займы. Особую роль играет указ Президента от 17.09.94 №1982 “ О частных инвестициях в РФ”. По этому указу инвестор обязан вложить не менее 80% собственных и заёмных средств. При этом СК инвестора должен составлять не менее 20%.Инвестиционные проекты сопровождаются составлением бизнес-планов.
Участие государства может иметь форму:
-
льготные государственные кредиты на срок не более двух лет;
-
предоставление бюджетных ассигнований.
Предусматривается закрепление в государственной собственности части акций, создаваемых АО.
4) Эмиссия ценных бумаг – при выпуске акций увеличиваются собственные источники; облигации, векселя предполагают привлечение в оборот заёмных источников.
5) Инвестиционный кредит – по ряду налогов даётся отсрочка по платежам в бюджет при условии, что сумма отсроченных платежей будет использована на КВ.
6) Средства внебюджетных фондов.
КВ могут осуществляться: как строительство подрядным способом и строительство хозяйственным способом.
При строительстве подрядным способом предприятие использует все источники финансирования, при хозяйственном способе перечень источников расширяется за счет:
-
часть прибыли, которая при подрядном способе входит в цену объекта ( передается подрядчику ), при хозяйственном способе уменьшает величину инвестиций, т.к. эта прибыль распределяется в целом по предприятию;
-
экономия материалов ( до 5% сметной стоимости );
-
использование внутренних ресурсов и резервов ( мобилизация внутренних ресурсов ), т.е. у подразделения, занимающегося строительством, приводятся в соответствии с нуждами кредиторская и дебиторская задолженности и наличие собственных оборотных средств:
М ( И ) = ( А – Н ) +/- ( К – У ), где
М ( И ) – мобилизация ( иммобилизация ),
А – фактическое наличие собственных оборотных средств в предшествующем году,
Н – плановая потребность в собственных оборотных средствах в плановом году,
К – фактическая кредиторская задолженность на начало планового года,
У – кредиторская ( - ) / дебиторская ( +) задолженность.
-
Выручка от продажи излишнего имущества и оборотных средств.
-
Изъятие прибыли от попутной добычи чего-либо.
-
Источник при покупке ОС по сравнению с КВ – разница по НДС.
-
Использование льгот по налогу на прибыль ( для предприятий по перечням отраслей ) при осуществлении КВ производственного назначения ( до 50% налогооблагаемой базы ).